互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)力消費(fèi)金融

◎ 文 《法人》特約撰稿 錢海利

互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)力消費(fèi)金融

◎ 文 《法人》特約撰稿 錢海利

在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛展開對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)布局的同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管缺失的問(wèn)題不可避免地出現(xiàn)了。如何理順監(jiān)管，保證市場(chǎng)健康發(fā)展，是巨頭們成功的關(guān)鍵

2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融剛成為新興名詞。2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融卻已成為企業(yè)發(fā)展突圍的關(guān)鍵詞。

互聯(lián)網(wǎng)金融概念的出現(xiàn)加速了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融方向演進(jìn)。在此背景下，京東、百度、阿里放出諸多發(fā)展金融信號(hào)，不斷延伸自身的金融觸角，提高在彼此間較量的實(shí)力。

依托著巨大的用戶數(shù)量，京東、百度、阿里的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)火從支付、供應(yīng)鏈金融、眾籌等領(lǐng)域，又燒到了消費(fèi)金融。

2014年2月，京東推出“白條”消費(fèi)信貸產(chǎn)品。7月，天貓“分期付款”服務(wù)推向市場(chǎng)。9月則成了最熱鬧的一個(gè)月，百度聯(lián)合中影股份、中信信托發(fā)布國(guó)內(nèi)首個(gè)電影大眾消費(fèi)平臺(tái)——“百發(fā)有戲”；京東更是直接對(duì)外宣告了布局消費(fèi)金融的野心，推出“校園白條”產(chǎn)品，提出未來(lái)三年，白條用戶數(shù)將與京東用戶體量匹配的戰(zhàn)略目標(biāo)。

各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)開始在消費(fèi)金融領(lǐng)域暗自發(fā)力。

京東：后來(lái)者發(fā)力

此前的京東白條受限于對(duì)使用用戶的要求較高、提供的額度較低加上京東自身金融規(guī)模較小等因素，用戶量沒(méi)有獲得大幅提升。白條對(duì)消費(fèi)金融市場(chǎng)影響較小，對(duì)提升京東自身品牌效果也有限。

京東將白條的用戶再次瞄準(zhǔn)學(xué)生，主要因?yàn)椋簩W(xué)生是網(wǎng)購(gòu)大軍中重要一員，經(jīng)常會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)能力有限無(wú)法產(chǎn)生更多消費(fèi)，而白條為學(xué)生提供了資金，增加了京東的服務(wù)面；而且學(xué)生一般不會(huì)購(gòu)買高價(jià)格的產(chǎn)品，這為京東校園白條的推行降低不少風(fēng)險(xiǎn)；再者縱觀各大高校，中國(guó)學(xué)生的數(shù)量和未來(lái)蘊(yùn)藏的消費(fèi)潛力都是不可小覷的。

京東用比較少的運(yùn)營(yíng)資金獲得了大量用戶，如果能讓學(xué)生培養(yǎng)出使用白條的習(xí)慣，未來(lái)京東在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)道路上將走得更快。

另外，京東憑借物流在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中取勝，但支付環(huán)節(jié)發(fā)展一直不如人意。再者就移動(dòng)支付而言，相對(duì)于阿里和騰訊的布局，京東無(wú)疑又落后一步。此次京東通過(guò)白條服務(wù)作為發(fā)展京東移動(dòng)金融的一個(gè)切入點(diǎn)，同時(shí)盡快補(bǔ)上支付這一課。

百度：跟隨為主

目前，除去消費(fèi)金融，百度已經(jīng)擁有投資、貸款、互動(dòng)金融等諸多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，但是產(chǎn)品開發(fā)上大多以跟隨為主，發(fā)展動(dòng)力略顯不足，這幾年一直被用戶詬病；這也是百度坐擁百萬(wàn)用戶，但卻一直無(wú)法真正入駐消費(fèi)市場(chǎng)的重大原因。

傳統(tǒng)消費(fèi)金融指是指向各個(gè)階層的消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的一種現(xiàn)代金融服務(wù)方式。而現(xiàn)下的消費(fèi)金融經(jīng)過(guò)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一番“定義”，似乎逐漸偏離了原本的范疇。比如，百度將百發(fā)有戲定位為消費(fèi)金融，打著“邊消費(fèi)邊賺錢”的旗號(hào)博取用戶的眼球。

而細(xì)看百發(fā)有戲其實(shí)更像是“消費(fèi)眾籌+電影+信托”，和淘寶最初的電影眾籌的相似度更高。撇去對(duì)其定義恰當(dāng)與否的討論，有電影明星和信托受益的支撐，相信百度在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展上會(huì)更進(jìn)一步。

阿里：注重玩法

相對(duì)于百度和京東，阿里在互聯(lián)網(wǎng)金融上的布局更早也更為清晰。也就是這樣的優(yōu)勢(shì)，讓阿里推出的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品總是成為他人效仿對(duì)象。

在余額寶退燒后，阿里曾明確表態(tài)，未來(lái)希望讓金融更好玩，這也讓許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)恍然大悟，產(chǎn)品不僅要補(bǔ)貼、要簡(jiǎn)潔還要變得有趣。

天貓的分期購(gòu)是個(gè)例外，落后于京東白條的出現(xiàn)，在創(chuàng)新和使用上都沒(méi)有特別大優(yōu)勢(shì)。但阿里并沒(méi)有因此不遺余力追趕。阿里把天貓分期購(gòu)更多定位為天貓商家喜迎用戶的營(yíng)銷工具，注重使天貓變得更好玩。有了國(guó)內(nèi)電商一哥這個(gè)光環(huán)，阿里在和金融機(jī)構(gòu)合作以及獲得用戶認(rèn)可上，總是較其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更為容易一些。

監(jiān)管待理順

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所做消費(fèi)金融更多是以消費(fèi)為局，金融為棋，搶占用戶。在巨大的市場(chǎng)需求感召下，滾滾紅利吸引下，未來(lái)不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，更多的互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)金融企業(yè)將加入消費(fèi)金融戰(zhàn)局。

而對(duì)于京東、百度、阿里等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展消費(fèi)金融或存在以下點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)需規(guī)避及引起注意。

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)上，2013年11月14日銀監(jiān)會(huì)公布修訂版《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》（于2014年1月1日生效），準(zhǔn)予非金融企業(yè)作為主要出資人參與這個(gè)領(lǐng)域。但是京東白條、天貓分期付款、百發(fā)有戲背后公司均為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管遲遲未落地；監(jiān)管上沒(méi)有清晰的界定，讓三者在沒(méi)有取得相關(guān)資質(zhì)的情況下依舊在夾縫中生存的一個(gè)重要原因。

對(duì)于京東白條與天貓分期，事實(shí)上，模式類似于虛擬信用卡，今年3月，央行發(fā)文暫停虛擬信用卡，雖然暫停不是叫停，但依舊是向市場(chǎng)發(fā)出了一個(gè)整頓的信號(hào)。

信用風(fēng)險(xiǎn)上，中國(guó)信用環(huán)境尚處于落后階段，個(gè)人貸款違約風(fēng)險(xiǎn)較大；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)公司以消費(fèi)金融形式開展個(gè)人授信未進(jìn)入央行征信系統(tǒng)，個(gè)人信用體系建設(shè)也不是短期可以實(shí)現(xiàn)的，難以保證用戶出現(xiàn)惡意違約，出現(xiàn)信用危機(jī)；對(duì)于價(jià)格為王的網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)，用戶忠誠(chéng)度難以通過(guò)單個(gè)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)分析而得，壞賬控制能力將是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)展開消費(fèi)金融的重要關(guān)鍵。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在對(duì)用戶的信用度判斷上還是難以和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸部門匹敵。

產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)上，數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)銀行發(fā)放的貸款中，有82%都是貸給企業(yè)，只有18%是貸給個(gè)人消費(fèi)，而這18%中又有15%是房貸，真正利用消費(fèi)金融工具來(lái)進(jìn)行日常消費(fèi)的比例只有3%。美國(guó)人喜歡沒(méi)錢借錢消費(fèi)，而在中國(guó)大部分人拼命攢錢卻不敢消費(fèi)，中國(guó)人的消費(fèi)觀決定了提前消費(fèi)的觀念接受度低，信用卡的日益普及在一定程度上讓消費(fèi)者接受超前消費(fèi)，但在實(shí)際使用上中國(guó)人的固守成規(guī)與被動(dòng)性使消費(fèi)金融發(fā)展道路尚為漫長(zhǎng)。而且對(duì)于消費(fèi)者而言，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費(fèi)金融使用成本并不見(jiàn)得比銀行低。比如京東白條依舊存在還款手續(xù)費(fèi)和到期未還款違約金。

法律風(fēng)險(xiǎn)上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的消費(fèi)金融是無(wú)須抵押和擔(dān)保的，雖然目前用戶量有限，不至于產(chǎn)生大規(guī)模的違約情況，但是當(dāng)消費(fèi)金融的攤子做大了，違約情況必然隨之上升。而且由于用戶群體大、個(gè)體金額不大，會(huì)導(dǎo)致追討欠款成本高。

在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的帶動(dòng)下，消費(fèi)金融的確會(huì)取得一定的發(fā)展，但是受限于各方面的風(fēng)險(xiǎn)，以及國(guó)民消費(fèi)需求難以快速激活等影響，還是會(huì)面臨缺乏需求的挑戰(zhàn)，能否長(zhǎng)足發(fā)展現(xiàn)在還難以定論。