我國商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展研究

陳金香　馬葵

【摘 要】 商業(yè)銀行通過推出不同的理財產(chǎn)品和服務在幫助客戶增加收入的同時也擴寬了銀行本身的盈利渠道。但是，我國的商業(yè)銀行理財業(yè)務畢竟處于初級發(fā)展階段，與國外商業(yè)銀行相比還存在諸多問題，如缺乏高素質(zhì)專業(yè)化的理財人員、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重以及商業(yè)銀行運行系統(tǒng)存在問題等。文章通過對商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展的探討，分析了我國商業(yè)銀行理財業(yè)務的全面狀況，指出我國商業(yè)銀行理財業(yè)務中存在的問題，最后針對這些問題結合商業(yè)銀行自身情況提出了商業(yè)銀行發(fā)展理財業(yè)務的合理化建議。

【關鍵詞】 理財業(yè)務； 商業(yè)銀行； 理財產(chǎn)品

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）09-0016-05

改革開放三十多年來我國國民經(jīng)濟持續(xù)健康、飛速發(fā)展，人均收入有了大幅度的上漲，在滿足日常生活開支后略有剩余。經(jīng)調(diào)查，我國近幾年的通貨膨脹率遠高于銀行存款儲蓄率。除此之外，我國政府不斷完善醫(yī)療保障和各種惠民措施大大激發(fā)了居民的投資理財意識。同時，商業(yè)銀行基于擴大利潤來源，應對激烈的競爭等因素，也順勢而為，紛紛推出各種理財產(chǎn)品，大力發(fā)展理財業(yè)務。投資者和商業(yè)銀行的有機結合極大地促進了我國理財業(yè)務的發(fā)展。

一、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展動力分析

1.居民個人角度

改革開放三十多年來，我國經(jīng)濟社會持續(xù)快速發(fā)展，綜合國力不斷提升，人民的收入水平不斷提高，物質(zhì)生活得到了極大的改善。以城鎮(zhèn)居民可支配收入為例，我國城鎮(zhèn)居民可支配收入由2006年的11 759元迅速增長至2011年的21 810元，增加了近一倍，年均增長率達到13%，為個人理財業(yè)務的發(fā)展打下了堅實的物質(zhì)基礎。

另外，近年來我國的CPI水平一直很高，但是存款的利息率卻相對較低，這就意味著居民存于銀行的錢正在縮水。如表1，以2011年為例。

由表1可知，整個2011年我國一年期存款利率一直未能跑贏CPI，一年期利率與CPI的差距最高達到3.15%，最低時也要達到0.7%。居民手中的存款不斷地縮水。因此隨著人們投資意識的增強，百姓積極尋找投資新渠道，加之近年來我國的醫(yī)療、養(yǎng)老體制改革不斷深化，使得居民對未來資產(chǎn)增加情況的不確定性心理增加，加大了居民購買理財產(chǎn)品的欲望。

2.銀行角度

加入世界貿(mào)易組織后，我國金融市場逐步對外開放，外資銀行大量涌入國內(nèi)，與其相比，我國商業(yè)銀行在經(jīng)營、技術、資金、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面存在諸多劣勢。因此，我國商業(yè)銀行多出現(xiàn)了利潤下降、客戶流失、人才外流等問題，競爭激烈。而我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務由于規(guī)模、利率等條件的限制獲利微薄，遠達不到自身發(fā)展的需要。因此我國商業(yè)銀行迫切找到新的利潤增長點。他們敏銳地觀察到理財業(yè)務憑借其個性化的設計吸引了眾多投資者的眼球，此業(yè)務不僅可以增加銀行的服務項目，獲取更多的利潤，還起到了優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構、化解風險的作用。因此理財業(yè)務受到了各商業(yè)銀行的大力追捧。

另外在利率市場化推行的今天，銀行理財產(chǎn)品是這個進程中的先鋒軍。商業(yè)銀行理財業(yè)務被推到前所未有的一個重要位置，大力發(fā)展中間業(yè)務是各家銀行在利率市場化急行下必然的選擇。銀行理財業(yè)務有望成為商業(yè)銀行探索利率市場化后經(jīng)營模式的契機和平臺，理財業(yè)務的發(fā)展可以加強結構化金融工具創(chuàng)新、整合，銀行在信貸及銀行間市場的傳統(tǒng)優(yōu)勢，拓展資本市場、外匯市場和衍生品市場的投資空間。總而言之，理財業(yè)務是一項戰(zhàn)略性業(yè)務，有助于商業(yè)銀行優(yōu)化經(jīng)營結構，推進經(jīng)營轉(zhuǎn)型，增加中間業(yè)務收入，實現(xiàn)由傳統(tǒng)商業(yè)信貸銀行向現(xiàn)代綜合服務性金融企業(yè)的轉(zhuǎn)變。

（二）商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀及新特征

1.2012年理財產(chǎn)品出現(xiàn)數(shù)量、收益齊降的趨勢

2005—2011年我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品在發(fā)行銀行數(shù)量、發(fā)行產(chǎn)品款式、銷售金額方面都快速增長。尤其是銷售金額，表現(xiàn)搶眼，雖然2008年金融危機對我國的個人理財市場造成一定沖擊，致使2008年銷售金額增長率只有35%，較其他年份低很多，但是并沒有從根本上影響我國個人理財市場的繁榮與發(fā)展，2005—2011年我國個人理財產(chǎn)品復合增長率高達80%，2011年銷售金額是2005年的82.5倍，漲勢迅猛。

進入2012年，理財產(chǎn)品市場卻沒有傳來更多好消息，從表2數(shù)據(jù)可以看出2012年發(fā)行銀行的數(shù)量增加，理財產(chǎn)品的數(shù)量卻比2011年有大幅度的下降，但是理財產(chǎn)品的銷售額與2011年相比依然有小范圍的上升。

2.從投資標的看，利率類仍居榜首，混合類異軍突起，信貸類難止跌勢

近年來，受國家政策及隨之而來的預期收益率的影響，理財產(chǎn)品的投資標的也發(fā)生較大變化，其中利率類理財產(chǎn)品由于風險低，并且設有保息條款，近年來比較受歡迎，雖然2011年較2010年占比下降，但依然達到52.9%，連續(xù)兩年穩(wěn)居榜首。而自2009年銀監(jiān)會出臺三則針對信貸類理財產(chǎn)品的監(jiān)管政策之后，信貸類理財產(chǎn)品進入了休眠期，跌勢難止，所占比例大幅下降，2011年僅占5.7%。受到嚴厲監(jiān)管的信貸類理財產(chǎn)品到期后，為了資產(chǎn)承接，銀行進行組合配置，實行各類資產(chǎn)都做一點的方法，受此影響混合類產(chǎn)品異軍突起，呈連續(xù)增長態(tài)勢，2011年占比接近25，高達39.2%，如表3所示。

3.從理財產(chǎn)品期限看理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量、投資者收益不斷上漲

由上文可知2005—2011年我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量成不斷攀升態(tài)勢，2011年發(fā)行數(shù)量再破歷史新高，突破了19 000款。在發(fā)行數(shù)量不斷上升的同時，產(chǎn)品的收益率也不斷攀升，無論是一年期以上產(chǎn)品還是短期產(chǎn)品，收益率都小幅上揚，如表4所示。

由表4分析可得出，近兩年我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益率不斷增長，進入2011年，受央行加息、上調(diào)存款準備金以及商業(yè)銀行增強流動性和降低管理費用進行讓利等因素影響，銀行理財產(chǎn)品收益率更是一路攀升，其中期限為1—3個月的產(chǎn)品收益率漲幅最高，達到1.8%。雖然只有期限在一年期以上的理財產(chǎn)品收益率能夠全年高于CPI漲幅，達到6.8%，較2010年增長0.7%，其他各期產(chǎn)品的收益率可能在某些月份呈現(xiàn)出與CPI漲幅有些差距的態(tài)勢，但是各期產(chǎn)品收益率都能跑贏一年期存款利率。這就說明，即使資金投資于理財產(chǎn)品在實際中是貶值的，其貶值的幅度也要小于把錢存于銀行之中。從這個角度來講，居民的收益在實際中是相對上升的。

二、商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展中存在的問題及原因分析

經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國的理財市場初具規(guī)模，但是，與國外較為發(fā)達的理財市場相比，我國的理財業(yè)務仍存在一些問題，在一定程度上制約著我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場的發(fā)展，微觀上減少了商業(yè)銀行的利潤，從長遠來看，不利于我國金融投資市場的健康發(fā)展。

（一）產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，品牌特色模糊，缺乏創(chuàng)新

近年來，為爭奪客源，擴大收入來源，我國商業(yè)銀行紛紛打造自己的理財產(chǎn)品，一時間，我國理財產(chǎn)品市場出現(xiàn)了“種類繁多，款式多樣”的盛景。但實際上，各家銀行推出的產(chǎn)品其實是大同小異，理財產(chǎn)品品種單一，科技含量不高，在產(chǎn)品種類、服務功能上沒有太大差別，基本上都是證券、保險、基金等投資保險組合，根本沒辦法滿足客戶的理財需求。各行業(yè)的理財目標客戶群也基本相同，都將重點放在中高端客戶，產(chǎn)品沒有側(cè)重點，也沒有特色，缺乏明確的市場定位。很多理財產(chǎn)品只是在名稱上和其他產(chǎn)品不同而已，如表5所示。

我國理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，無創(chuàng)新，無特色，往往是一家銀行研發(fā)出一款新產(chǎn)品后，其他各銀行競相效仿，起始金額、期限結構、收益率等極其相似，幾乎都是復制版，遠遠達不到根據(jù)客戶需要進行個性化設計的要求。

究其深層次原因在于：

1.銀行理財產(chǎn)品開發(fā)設計人員創(chuàng)新意識較差，受思維局限影響

理財業(yè)務在我國起步晚，發(fā)展初期，我國商業(yè)銀行沒有類似經(jīng)驗及產(chǎn)品，只能照搬照抄國外好的產(chǎn)品。顯然，由于市場環(huán)境、居民理財意識、政策法規(guī)的不同，所謂的好產(chǎn)品并不都適合于我國的商業(yè)銀行進行推廣，但是受拿來主義思想影響，我國商業(yè)銀行一直未進行國外理財產(chǎn)品的本土化創(chuàng)新，創(chuàng)新意識差。

2.機構設置不合理

商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新一般實行“總行負責制”，即由總行負責產(chǎn)品的創(chuàng)新與研發(fā)，分行負責新品的銷售與推廣，但是這種機制存在較大問題，因為在研發(fā)新產(chǎn)品時，總行由于財力物力各種因素的限制，對各個地區(qū)產(chǎn)品需求情況的調(diào)研不到位，考慮不全面，因此所謂的新產(chǎn)品易出現(xiàn)打不開市場，得不到認可，標準過于同一的尷尬局面。由于地緣優(yōu)勢，支行對本地區(qū)的客戶細分、客戶需求等市場情況有細致深入的了解，但是自身沒有創(chuàng)新的權利，也造成了我國理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，缺乏創(chuàng)新的局面。

（二）宣傳工作不到位，理財顧問知識結構單一

銀行宣傳工作不到位也是一個值得關注的問題。根據(jù)各大商業(yè)銀行的客戶反映，他們在銀行辦理業(yè)務的過程中沒有專業(yè)的理財顧問對該銀行推出的理財產(chǎn)品和服務進行專門介紹，在日常生活中也沒有銀行工作人員到小區(qū)或者其他開放性公共地點進行銀行理財產(chǎn)品和服務的相關知識宣傳講解，導致很多居民對理財產(chǎn)品的使用和產(chǎn)生財富的方法都不盡了解，這嚴重影響了銀行理財服務的大范圍推廣和實施。

理財業(yè)務是一項綜合性、復雜性的金融服務，這就對作為銀行與投資者之間橋梁的理財人員提出了較高要求。除了要具有經(jīng)濟、統(tǒng)計、法律、會計等基礎學科的知識及具有證券、保險、信托、外匯、金融、房地產(chǎn)、稅收等專業(yè)領域的知識之外，還應具有作為一名銷售人員的基本素質(zhì)，如語言溝通、人際交往、組織協(xié)調(diào)、營銷服務技巧及公關能力、抗壓能力等。

但是目前我國銀行大部分理財人員都是銀行的信貸員、柜臺人員，甚至是為了減少開支而聘任的低薪水且沒有實際工作經(jīng)驗的大學生。這些人員投資知識有限，綜合能力不高，相關服務水平層次較低，更有甚者連自己推介產(chǎn)品的特征都不了解，因此根本達不到理財服務所要求人才的水平。現(xiàn)在國內(nèi)理財行業(yè)比較認可的理財人員是金融理財師（AFP）和國際金融理財師（CFP），而我國擁有的金融理財師（AFP）和國際金融理財師（CFP）人數(shù)較少，如表6所示。

由表6可知，2006年我國的理財師人數(shù)較少，符合國際標準的國際金融理財師（CFP）僅有488人，國內(nèi)的金融理財師（AFP）也很少，僅有2 198人，雖然近幾年這類人才數(shù)量在不斷增長，并于2011年分別達到78 804人和12 347人，但相對于我國6 000萬龐大的理財客戶群來說卻顯得微不足道，缺口較大。可以肯定地說，專業(yè)化理財人員的缺乏已經(jīng)成為制約我國商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展的一大問題。

原因在于，我國尚未建立起完善的理財行業(yè)標準，理財人員的資格認證、制度準入、職業(yè)操作規(guī)則、職業(yè)道德標準、處分原則等還需要一個漫長的過程加以完善和充實。制度上的不規(guī)范致使我國理財人員好壞充斥、魚龍混雜，有些低水平、低素質(zhì)的人員混入理財隊伍，嚴重影響我國理財人員質(zhì)量。

（三）銀行理財服務支持系統(tǒng)缺乏

我國商業(yè)銀行在運行機制上存在較大問題，一般來說理財業(yè)務歸屬于個人銀行業(yè)務部，但在實際操作中理財業(yè)務涉及范圍非常廣，內(nèi)容較復雜，關系到資產(chǎn)、負債及中間業(yè)務，而上述業(yè)務又分屬結算部、房貸部、中間業(yè)務部等多個部門，因此理財業(yè)務尚未形成獨立運作系統(tǒng)而是由多個部門協(xié)調(diào)配合完成，這對于客戶的時間精力是一種極大的消耗與浪費。另外，我國商業(yè)銀行運行系統(tǒng)是以賬戶為基礎的，忽視了以客戶為基礎的客戶資料，導致客戶信息資源十分有限，加之商業(yè)銀行之間，商業(yè)銀行與保險證券等金融機構之間的客戶資料不能共享，有時出于競爭甚至相互封鎖，造成銀行理財業(yè)務運行中問題層出，限制了理財業(yè)務的發(fā)展。

據(jù)調(diào)查，商業(yè)銀行購買理財產(chǎn)品的客戶范圍僅限于有意識、有能力、主動要求購買該產(chǎn)品的大客戶，銀行本身并沒有掌握儲戶完整信息并積極主動地宣傳本行推出的理財產(chǎn)品，這樣一來導致一些潛存的客戶資源流失。

（四）理財業(yè)務操作不透明

銀行理財人員對客戶所購買的理財產(chǎn)品的操作都是在銀行內(nèi)部運作完成，完全由商業(yè)銀行內(nèi)部理財服務人員獨自操作，以經(jīng)濟數(shù)據(jù)保密為理由不對客戶公開操作過程和數(shù)據(jù)的變動情況，這使得客戶無法及時了解所購買理財產(chǎn)品的升值和保值情況。理財業(yè)務不公開操作也無法使客戶詳細地了解理財產(chǎn)品的操作和運行方法，無法像股票和債券一樣及時掌握自己的投資情況，從而能夠及時作出決策，結合大眾的心理這種不透明式操作會減少購買者的欲望，從而減少商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量和收益額。

三、我國商業(yè)銀行進一步發(fā)展理財業(yè)務的對策與建議

（一）提高客戶服務質(zhì)量，做好理財業(yè)務服務的先行者

客戶是商業(yè)銀行的生存之本、發(fā)展之基、利潤之源，外國商業(yè)銀行早已牢固樹立以客戶為中心的理念，服務水平已進入到增加客戶價值階段，通俗說來就是銀行通過專業(yè)化服務使客戶資產(chǎn)保值、風險降低、收益增加的階段。而我國商業(yè)銀行的服務至多處于第二階段，服務理念落后，服務水平低、質(zhì)量差，程序不簡化，方式不便捷，這是一種雙損的局面，對客戶與銀行都是有害的。因此商業(yè)銀行應切實樹立先進的服務理念，做到一切為了客戶，為了一切客戶，為了客戶一切，用優(yōu)質(zhì)化的服務實現(xiàn)客戶資產(chǎn)收益的最大化。商業(yè)銀行發(fā)展理財業(yè)務應該從細微之處入手，致力于客戶利益最大化，通過為客戶量身打造專屬的投資理財計劃，設計金融理財產(chǎn)品組合等來達到為客戶的資產(chǎn)保值增值的目的，從各個方面提高服務質(zhì)量，做好理財服務的先行者。

（二）培育高素質(zhì)專業(yè)化理財人員

高素質(zhì)的理財人員是商業(yè)銀行經(jīng)營理財業(yè)務的前提之一，商業(yè)銀行間各種業(yè)務競爭歸根結底還是人才的較量，在激烈的市場競爭中理財產(chǎn)品容易被模仿，營銷宣傳容易被蓋過，服務水平容易被跟進，市場份額容易被爭奪，而唯有人才難以被復制，是對手在短時間內(nèi)難以獲得的稀缺資源。面對我國高素質(zhì)理財人員嚴重缺乏的瓶頸及外資銀行對我國人才瘋狂爭奪的現(xiàn)狀，我們亟待采取有效措施。

首先，立足國內(nèi)，放遠眼光，制定中長期人才培養(yǎng)計劃，堅持高起點、高標準的用人方法，在已有理財人員中選拔專業(yè)理論知識素養(yǎng)高、實際工作能力強且具有愛崗敬業(yè)、甘于奉獻精神的優(yōu)秀人員充實到理財?shù)谝痪€去，并建立橫向人才培訓機制，有針對性地加強優(yōu)秀人員與保險、證券機構的交流，使這些業(yè)務骨干能夠全面掌握各項業(yè)務技能，真正成為為客戶服務好的復合型人才。

其次，建立理財行業(yè)標準，樹立符合中國國情的金融理財人員約束機制，規(guī)范從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，加強從業(yè)人員的道德建設，尤其要實行嚴格的從業(yè)人員資格準入制度。要借鑒發(fā)達國家對理財人員考核方面的經(jīng)驗，充分利用我國在國家司法考試、注冊會計師考試、國家公務員考試、國際物流師考試這些較為成熟的選拔人才考試方面的經(jīng)驗，對理財人員進行統(tǒng)一的金融理財師（AFP）和國際金融理財師（CFP）考試，做到“人手有證，持證上崗”，從源頭上遏制低能人員進入理財人員隊伍。

最后，面對外資銀行對我國人才爭奪現(xiàn)狀，我們要加以防范，應建立完善的理財人員收入分配、提拔升遷、跨部門跨地區(qū)跨行業(yè)流動的機制，積極探索建立員工持股計劃，增強凝聚力，在高管人員中探索實施股權激勵制度，確保高管人員與銀行整體利益一致，賦予理財人員知曉公司發(fā)展情況、監(jiān)督公司事務、參與日常管理等權利并加強對其進行引導教育，增強理財人員對本崗位、本單位、本行業(yè)的認同感，從而減少高素質(zhì)人才外流。

（三）積極推進產(chǎn)品創(chuàng)新

首先要敢于創(chuàng)新，銀行可以根據(jù)自身條件，在不與國家政策法規(guī)相抵觸的前提下，在進行充分調(diào)研的基礎上，突破常規(guī)，加強與保險、證券等金融機構的合作，共同研發(fā)出符合我國國情的理財產(chǎn)品，而不是一味模仿甚至是照搬國內(nèi)外同行的新產(chǎn)品，從而做到“敢為人先，人無我有，勝人一籌”。

其次要善于創(chuàng)新，我們所說的創(chuàng)新不是一味地求新求異求另類，而是要善于創(chuàng)新，即創(chuàng)新出來的產(chǎn)品要能夠為客戶增收益，為銀行創(chuàng)利潤。鑒于此，商業(yè)銀行可以給予支行一定的創(chuàng)新權利，充分發(fā)揮支行對各自地區(qū)客戶信息比較了解的優(yōu)勢，從而研發(fā)出符合各地區(qū)需要的新產(chǎn)品；可以將現(xiàn)有理財產(chǎn)品創(chuàng)新化，如將已有理財產(chǎn)品的期限、起始金額多樣化，使客戶根據(jù)自身的流動性進行合理化選擇；還可以將儲蓄、保險、基金、股票、期貨投資等理財產(chǎn)品進行組合再創(chuàng)新，打組合拳。

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