鋼材貿易企業融資困境及對策

李正善

摘要：文章首先從內外兩個方面分別分析了我國鋼材貿易企業出現融資難題的原因，然后針對鋼材貿易企業目前的融資難題提出了三點對策。

關鍵詞：鋼材貿易企業 融資難題 銀行 市場環境

鋼材貿易企業是獨立于鋼材消費群體和鋼材生產廠家之間的特殊存在，根據鋼材消費群體對鋼材的需求來組織鋼鐵物流。鋼材屬于大宗商品，作為鋼材貿易企業要提前支付上游鋼廠的貨款，同時可能面臨下游企業的延期付款。因此對于上游鋼廠來說，其發揮著“蓄水池”的作用，而對于下游客戶而言，其發揮著橋梁和紐帶作用，對我國鋼鐵行業的發展有著重要影響。鋼材貿易屬于資金推動型行業，經歷了從銀行的過度放貸到逐漸收貸的過程。在鋼貿危機逐漸衰退的形勢下，目前該行業所面臨的主要問題就是融資困難。因此，要想在目前的困境下重整旗鼓，繼續向前發展，首要任務就是擺脫目前的融資困境。

一、鋼材貿易企業出現融資難題的原因分析

（一）外部原因

1、鋼材貿易危機持續發酵，經營環境惡化

2008年以前，鋼材貿易企業通過賺取購銷差價獲得了快速發展；2008年后，隨著國家4萬億投資的開啟，鋼材貿易企業開始了新一輪的擴張，眾多中小鋼貿商通過抵押、聯保和互保方式向銀行融資，部分鋼材貿易企業以鋼材貿易為融資平臺進行房地產等多元化的投資。2010年后國家出臺房地產調控政策，同時鋼材產能擴張，國內需求不足，鋼材價格在2011年起持續下跌，大部分鋼材貿易企業陷入巨虧和資金鏈斷裂的境地。從2012年起，眾多鋼材貿易企業因聯保和互保被銀行連帶追訴，鋼貿企業倒閉、“跑路”等情況比比皆是，特別是今年年初上海鋼貿大王肖家守4億元資產被封，說明鋼貿行業的融資危機到了集中爆發的頂點。

2、銀行從過度放貸向收貸的轉變

鋼材貿易企業一般沒有實體經濟的支撐，屬于風險較高的資金密集行業。在傳統銀行評價模式下，很難得到較高的信用評級。同時，鋼材貿易企業具有財務狀況不理想、自有資金較少、規模小以及貸款抵押能力有限等共性，銀行為了降低貸款風險，一般不愿意為鋼材貿易企業提供融資。

2008年金融危機后國家實行貨幣寬松政策，逐漸探索出上游鋼廠、銀行、鋼材貿易企業三方合作的融資模式，三方共贏的模式引起各家銀行的效仿，銀行之間的競爭導致過度放貸，銀行監管失控使得空單質押、重復質押等騙貸情況經常發生。近年來頻繁發生的鋼貿企業倒閉、“跑路”事件讓鋼材貿易行業讓銀行受到較大影響，已經開始全面收緊對鋼材貿易企業的融資。在這樣的形勢下，只有規模較大、資信優良的鋼材貿易企業才可以爭取到銀行的融資，其余鋼材企業銀行基本不會放貸。而我國的鋼材貿易企業大多屬于小規模企業，因此鋼材貿易行業內遇到了較大的融資難題。

（二）內部原因

1、贏利方式過于單一，經營風險大

我國共有20多萬家鋼材貿易企業，其中超過95%的企業都屬于中小型民營企業，經營模式主要為現貨、自營和代理業務等形式。在現貨和自營業務中，鋼材貿易商要承擔價格下跌的風險和庫存費用，而代理業務僅收取一定的代理費，在鋼材價格下跌時還需要承擔客戶毀約的風險。據統計，2013年鋼材業銷售利潤率只有0.65%。

2、行業秩序不夠規范

我國的鋼材貿易行業目前依然處于粗放發展階段，缺乏相應的規章制度來約束市場秩序，致使行業出現了嚴重的無序競爭情況。再加上我國的鋼材貿易企業在發展過程中還存在著集中度低、經營管理水平不高、企業規模和實力參差不齊等問題。因此整體發展受到制約，很難獲得銀行的資金支持。

二、鋼材貿易企業的融資困境與對策分析

鋼材貿易的資金需求量較大，并且在交易過程中，鋼材貿易商在獲利之前需要墊付大量資金，因此對于鋼材貿易企業來說，資金的籌集非常重要。我國鋼材貿易企業的資金來源主要有以下兩種渠道：第一，外部融資；第二，自有資金和盈利結余。鋼材貿易企業普遍存在注冊資本小、企業積累不多，利潤低等特點，因此鋼材貿易企業很難利用自有資金來滿足企業發展、壯大的需求。基于此，外部融資成為了鋼材貿易企業獲得發展融資的主要渠道。外部融資模式主要有四種：第一，以房屋土地等不動產作為抵押向銀行貸款。第二，上游鋼廠、銀行以及鋼材貿易企業實行三方合作，即鋼材貿易商將向鋼材生產廠家處購得的鋼材作為抵押，獲得銀行的資金支持。第三，國內貿易融資業務。鋼材貿易企業以企業應收賬款進行國內應收賬款保理融資業務，通過預付上游鋼廠貨款的方式辦理國內預付款融資。第四、民間借貸。但是民間借貸存在較大的風險，相關法規也不夠完善，因此采用此種融資方法的企業比較少。基于以上分析，鋼材貿易企業的資金其實主要來源于銀行，采用各種融資方式來獲得銀行的資金支持。

銀行在考慮是否為鋼材貿易企業提供融資時，風險是影響融資成敗的關鍵因素，為此，要想解決鋼材貿易企業目前的融資困境，降低自身的經營風險，增加讓銀行對企業的信心非常重要。基于此，我們可以從以下方面著手來解決鋼材貿易企業的融資困境。

第一，采用供應鏈的融資方式。供應鏈融資指的是銀行經過對鋼材供應以及銷售等各個環節的審查以后，根據審查結果同時對貿易的核心企業以及上下游企業提供靈活的資金支持方式，確保整條供應鏈可以順利運作，避免其中某些企業由于資金問題而導致整條供應鏈受到影響的情況發生，提高投資的安全性。供應鏈的融資模式在鋼材貿易過程中非常適用，因為鋼材貿易企業就是整條供應鏈的核心企業，銀行同時與資金雄厚的上游鋼材生產廠家以及鋼材貿易企業合作，可以讓鋼材貿易企業獲得充足的流動資金，而鋼材生產廠商也不用擔心銷售問題，庫存壓力得到緩解。典型的供應鏈融資方式就是目前國內貿易融資業務，包括國內應收賬款保理和國內預付款融資方式。這種融資方式可以有效緩解我國鋼材貿易企業目前所面臨的融資困境，促進鋼材貿易企業更好發展。

第二，改善行業內部環境，提高管理水平。鋼材貿易企業的粗放式管理模式以及市場環境不夠規范是制約其發展的主要因素，這些問題也帶來了較大的融資阻力，因此要想充分獲得銀行的信任與資金支持，首先需要改善行業內部環境，提高管理水平。2013年7月我國全面啟動了《鋼鐵流通企業經營管理分級評定》的貫標工作，貫標工作是對鋼鐵流通產業的一次規范、梳理和提升，可以進一步提高鋼鐵流通企業的經營管理水平，有利于促進行業的健康發展。在這種優勝劣汰的機制下，行業秩序將會更加規范。

第三，促進鋼材貿易向供應鏈集成服務模式轉型。傳統的鋼材貿易企業是通過一購一銷賺取差價來獲得利潤，這種經營模式贏利低，市場風險大。為了降低經營風險，鋼材貿易企業要摒棄傳統的貿易方式，積極謀求轉型，向供應鏈集成服務模式轉變，真正向現代服務貿易商轉型，以終端用戶的需求為基礎，將經營范圍從現貨、自營、代理業務逐漸發展為集鋼材剪切加工、集成配供、期現套保等多種業務于一身的現代服務貿易商。供應鏈集成服務模式的轉變可以拉長價值鏈條，節約經營管理成本，提高運營效率，不斷挖掘新的盈利環節和價值點，有效降低鋼材企業的經營風險，贏得銀行的信任，進而獲得更多的資金支持，促進行業的持續健康發展。

三、結束語

綜上所述，我國鋼材貿易企業的融資渠道雖然較多，但主要還是以銀行提供的融資服務作為主要資金來源。在鋼材貿易危機持續發酵，經營環境惡化和銀行從過度放貸向收貸的轉變等外部因素，贏利方式過于單一、經營風險大和行業秩序不夠規范等內部因素的影響下，我國的鋼材貿易企業目前正面臨著融資困境，發展受到阻礙。針對這種情況，鋼材貿易企業可以通過采用供應鏈的融資方式，改善行業內部環境、提高管理水平以及促進鋼材貿易向供應鏈集成服務模式轉型等對策來解決融資難題。

參考文獻：

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