國外融資擔保行業發展的經驗及啟示

崔延文

（新疆阿勒泰地區宏達融資擔保有限責任公司，新疆阿勒泰，836500）

國外融資擔保行業發展的經驗及啟示

崔延文

（新疆阿勒泰地區宏達融資擔保有限責任公司，新疆阿勒泰，836500）

由于世界各國經濟社會發展狀況的不同，中小企業融資擔保制度在運作理念、運行機制等方面都存在較大的差異。本文通過介紹國外融資擔保行業的發展概況，歸納國外擔保機構的主要類型和融資擔保項目品種，總結國外融資擔保機構的制度建設與風險管理的經驗，為我國的融資擔保行業發展提供有益的啟示。

國外融資擔保；發展；經驗啟示

一、國外融資擔保行業的發展概況

1840年，現代的專業融資擔保產生于瑞士，其最早起源于同業工會之間的相互保證，后來逐步擴展到其他領域。以融資擔保的手段專門扶持中小企業始于20世紀30年代。1929年爆發的資本主義世界的經濟危機沉重打擊了西方國家，為盡快恢復國民經濟，并促進其健康發展，各國制定了各種復興計劃，出臺了包括中小企業的政策性融資擔保制度在內的多種政策和法律措施。第二次世界大戰后，隨著中小企業融資擔保業務在全球范圍內的普及，相關的法律制度也逐漸完善。至20世紀末，中小企業融資擔保制度已基本建立。由于各國經濟社會發展狀況的不同，在世界各個國家和地區，中小企業融資擔保制度在運作理念、運行機制等方面都存在較大的差異。通過對一些有代表性國家的中小企業融資擔保制度的比較研究，分析其異同，總結其經驗，可以為我們提供有益的啟示。

二、國外擔保機構的主要類型

經過100多年的發展，與國外融資擔保行業有關的擔保機構及其運行機制也不斷完善，逐漸成型。從擔保機構的出資人性質來看，有政府出資建立的社團法人性質的公益性機構，也有商業銀行和自然人出資成立的股份有限公司。從成立的目的來看，可以分為政策性擔保機構的和商業性的擔保公司。

政府為了達到一定的政策企圖，而設立了政策性擔保機構，政策性擔保機構都有政府財政作后盾，主要目的是為本國中小企業提供資金支持，促進企業的發展壯大。如美國的聯邦小企業局（SBA）、加拿大的《小企業融資法》管理委員會、日本的中小企業信用保證協會和作為再擔保機構的中小企業信用保險公庫、韓國的韓國信用保證基金（KCGF）以及我國臺灣地區的中小企業信用保基金。這些機構在緩解中小企業融資困難，促進中小企業發展方面起了很大的作用。

跟政策性擔保機構不同，商業性擔保公司是以營利為目標的機構。商業性擔保公司在其一個多世紀的發展歷程中，一邊和銀行密切合作，一邊又和銀行對立競爭。在其最初的發展時期，商業性擔保公司的經營范圍也存在著貸款擔保業務。后來隨著信用體系逐漸建立和完善，同時由政府出資設立并承擔終端風險的政策性擔保機構開始從事特定政策導向的貸款擔保業務，商業性擔保機構已經基本退出了貸款擔保業務。伴隨著二戰后的40——50年代建筑行業發展高峰的到來，合同擔保成為商業性擔保公司長期經營的主營業務之一。

三、融資擔保項目品種

擔保行業伴隨著社會經濟的發展而發展，各國的擔保機構根據不斷變化著的市場需求而開發新的擔保品種。由于國外的擔保業務起源較早，發展的歷史較長，與國內的擔保品種相比，國外擔保品種范圍廣，行業跨度大。有些擔保品種能夠長期占有市場，有些擔保品種可能就是曇花一現。18世紀末，英國出現了為上等階層提供傭人忠誠擔保的公司。19世紀后期，美國也出現了提供公務員擔保和忠誠擔保的公司。目前國外的擔保品種主要有合同擔保、海關擔保、司法擔保、忠誠擔保、融資擔保、再擔保等。

四、國外融資擔保機構的制度建設與風險管理

國外融資擔保機構經過上百年的發展，在制度建設和風險管理方面有了比較成熟的模式和做法，主要表現在如下幾個方面：

（一）健全的法律制度

法律制度的健全是中小企業融資擔保活動得以安全進行的保障。市場經濟要求建立完善的法制，而且經濟主體也正是依據法制進入市場，進而開展經濟活動的，因此法律規則是經濟活動的必要條件，也是法的調整功能得以發揮的前提。可以說，法制化是保證現代經濟活動順利、安全、有序發展的必要條件。中小企業融資擔保活動是在商品經濟條件下發生的，這內在地需要法律的規范和保障，如果沒有桂律的支持，高風險將可能導致中小企業信用擔保的夭折。各國的實踐已經對此做出了證明。

（二）完善的信用體系

西方社會建立了完善的信用體系，不管是個人還是機構，他們的征信記錄都十分詳細。一旦出現不良記錄，這些個人和機構都將承擔非常不利的后果，貸款者的違約成本極大，其違約所失遠大于所得。同時針對貸款違約，法律也會進行嚴厲的處罰。這些都減小了違約的概率。

（三）獨立的專門機構經營

由獨立的專門機構經營中小企業信用擔保業務有利于提高效率并能降低經營風險。在歐美模式中，多由專門的政府部門承擔中小企業信用擔保業務，如美國小企業管理局、英國貿工部；而東亞模式中，普遍是在政府部門之外設立專門機構，這類機構多為獨立的公益法人，如日本的信用保證協會、 韓國的信用保證基金、我國臺灣地區的中小企業信用擔保基金。兩類模式的共同之處是，均由獨立的專門機構從事中小企業信用擔保活動，這種由專門機構遵照擔保行業的特點開展業務，有利于保障信用擔保的安全、高效。

（四）按一定比例進行擔保

為了降低融資擔保的風險，各國的中小企業信用擔保機構建立了一系列的機制，其中最重要的做法是：當發生代償風險時，中小企業信用擔保機構只賠償給銀行大部分比例的貸款，而不是全額賠償，這樣就可以由銀行和擔保機構共同承擔風險。如韓國信用保證基金（KCGF）通常只賠付全部擔保貸款額度的70%。美國聯邦小企業管理局（SBA）也是按照貸款規模進行比例擔保，單筆不超過10萬美元的貸款，擔保其本金的80%，超過10萬美元的，擔保75%。在加拿大，若發生債務違約，《小企業融資法》管理委員會只賠償貸款銀行全部損失的85%。

（五）構建完備的擔保支撐體系

很多國家都致力于構建完備的支撐系統，形成擔保網絡，以分散風險。在日本，各信用保證協會向中小企業信用保險公庫①日本依據其1958年頒布的《中小企業信用保險公庫法》設立了中小企業信用保險公庫，并在各都道府縣成立中小企業信用保證協會，構成了相對完善的中小企業信用擔保體系，在中小企業向金融機構融資時，由信用保證協會對其債務進行擔保，而信用保證協會承保的債務再由中小企業信用保險公庫進行保險。——鄭弘，王飛．完善支持小微企業金融服務政策體系[J]．銀行家，2013(7)繳納一定比例的保費收入作為保險費，中小企業信用保險公庫為信用保證協會提供再擔保（保險），發生代償后，信用保險公庫向信用保證協會支付代償額的70%。在韓國，信用保證基金聯合會（KFCGF）是作為提供再擔保服務的機構，與全國16個地方信用保證基金建立再擔保關系，對其提供的擔保項目實施再擔保，信用保證基金聯合會賠付的額度為代償額的50%—60%。

(六) 充裕的資金補充

中小企業融資擔保制度帶有很強的政策性色彩，很多國家都要求政府部門、金融機構承擔出資義務，韓國以法律形式強制要求境內銀行（包括外資銀行）按比例承擔出資義務，美國也是由政府為小企業管理局提供全部資金。中小企業融資擔保機構普遍實行保本微利經營，同時又承擔著巨大的風險，如果運營資金得不到補充，擔保機構將無法實現可持續發展，因此各國政府都建立了針對融資擔保機構的資金補充渠道。在日本，中央政府承擔中小企業信用保險公庫的全部出資，井規定信用保證協會的損失由地方政府撥款賠償。

(七) 發達的貨幣與資本市場

一國的貨幣與資本市場是否完善和發達，對中小企業融資擔保及其制度建設影響很大。在貨幣、資本市場比較發達的國家，商業金融資本充裕，政府無須投入過多的政策性貸款，而只要借助融資擔保即可撬動市場，即可引導商業資本的流動，產生“四兩撥千斤”的效果。

(八)觀念上重視中小企業

融資擔保機構是為中小企業服務的，擔保機構與中小企業之間是一榮俱榮、一損俱損的關系。只有從觀念上真正重視中小企業、深刻認識到中小企業融資擔保中的風險，才可能建立完備的融資擔保制度。美國和日本較早的認識到中小企業在國民經濟中的重要作用，較早的設立了融資擔保制度，同時也建立了有效的風險防控機制。如日本建立的由政府、金融機構向信用保證協會提供基本財產制度、中小企業信用保險公庫提供再擔保(保險)制度；美國信貸保證計劃中的反擔保制度等。英國政府在20世紀70年代以前一直執行淘汰中小企業的政策，中小企業的生存艱難，其融資擔保行業也發展停滯。總的來說，美國、日本、韓國等國家能夠充分認識到中小企業的在國民經濟中的重要地位和融資擔保行業存在的高風險，并且也能夠建立制度防控風險，它們的融資擔保的安全性就比較高，促進中小企業發展的效果也較為明顯。

[1]張勝利．信用擔保管理概論[M]．北京：經濟科學出版社，2010．

[2]文學舟，梅強．中國三種模式信用擔保機構研究[M]．北京：中國社會科學出版社，2012．

[3]沈凱．中小企業信用擔保制度研究[M]．北京：知識產權出版社，2008．

[4]楊玉軍．基于風險定價的擔保公司經營模式研究[D]．南京：南京農業大學，2012．

Experience and Enlightenment of Development of Foreign Financing Guarantee Industry

CUI Yanwen

As the national economic and social development situation in the world is different, the fi nancing guarantee system for small and medium enterprises are there is a big difference in the aspects of operation idea, operation mechanism. This paper introduces the development overview of the foreign fi nancing guarantee industry, main types and fi nancing guarantee program induction of foreign security agencies of the varieties, summed up the system construction and risk management of foreign fi nancing guarantee institutions experience, provide benefi cial enlightenment for our country's fi nancing guarantee industry.

Foreign Financing Guarantee ;Development; Experience Enlightenment

F830

A

1009 - 3109（2014）06-0031-03

（責任編輯：何昆燁）

崔延文，男，漢族，碩士，新疆阿勒泰地區宏達融資擔保有限責任公司，經濟師。