資本市場誠信建設任重道遠

皮海洲

資本市場誠信建設任重道遠

皮海洲

在2014年8月8日下午召開的證監會新聞發布會上，新聞發言人鄧舸表示，全國統一的資本市場誠信數據庫已于近日正式運行。

應該說，這是中國股市的一件大事。眾所周知，中國股市是一個缺少誠信的市場。其最突出的表現就是上市公司弄虛作假現象嚴重。造假上市，包裝業績，騙取上市資格與再融資資格。而對于這種失信行為，現行的法律法規基本上都是采取包容的做法，任憑各種失信者在市場上招搖撞騙。中國股市因此成了一個令投資者失望的市場。所以，要重振中國股市，就必須重塑中國股市的誠信。

但就中國資本市場的誠信建設來說，這顯然是一件任重道遠的事情。它至少有三方面的工作有待于管理層乃至修法者來完成。

一是資本市場誠信數據庫有待于進一步完善。一方面是要進一步擴大誠信數據庫覆蓋面，將更多市場機構、人員及其誠信信息納入誠信數據庫范疇。另一方面是要進行分類管理，對上市公司的失信行為要根據情節的輕重來進行分類。如涉及造假上市的，顯然不能混同于一般的失信行為來管理。此外，更重要的是要接入其他行業的社會信用體系來完善資本市場誠信數據庫的建設。比如有的IPO公司是受到有關主管部門查處的，但這樣的信息在IPO時很容易遭到相關公司的隱瞞。

二是資本市場本身要運用好誠信數據庫，這就需要做好現行股市規章制度的清理與完善工作。資本市場誠信數據庫的正式運行，作為證券期貨監管系統來說自然應該全面查詢使用。但如果一些制度得不到完善的話，這種使用的效果是有限的。如日前浙江證監局認定宏磊股份董事長戚建萍為“不適當人選”，這一監管措施固然嚴厲，但卻無礙作為公司第一大股東的戚建萍成為“太上皇”。并且這一舉措反而成全了戚建萍，為其套現股票提供了便利。

三是提高違法成本，讓失信者付出相應的代價，使誠信數據庫的建設起到推動資本市場誠信建設的效果。這一方面是要讓失信的個人受到相應的處罰；另一方面是要讓失信公司因為自己的失信行為而付出代價，比如受到相應的懲處，同時失去再融資資格等。而更重要的是，讓欺詐上市、弄虛作假者直接退市，并讓有關責任人傾家蕩產，把牢底坐穿。

(曉宇摘自《京華時報》2014年8月11日)