應科學認知互聯網金融

高 鑫

應科學認知互聯網金融

高 鑫

一是要承認互聯網金融的改革屬性，是促進金融改革的重要推力。互聯網金融的魅力，在于降低了門檻，為許多傳統金融難以覆蓋的個體提供了他們亟須的服務，對豐富市場組織機構和產品是有益的，是推動金融改革、破除傳統金融體制劣根性的新動力，也是推動中國經濟轉型和產業升級的助推器。金融消費者過去沒有消費主權，傳統金融體系出現利益固化傾向，政策推不動，人事調整改不了，而互聯網金融的鯰魚效應引起了積極的改變。迫使包括傳統金融機構在內的市場主體不斷改革沉疴舊習，努力創造符合市場需求的服務和產品，最終消費者得到最大的實惠。因此在一定程度上說互聯網金融具有改革的屬性。

二是互聯網金融的出現改變了金融元素的組合結構，推動了金融創新的效率。相同的元素，改變流程或結構之后，其性質和功能將發生巨大的變化。余額寶正是由于銷售結構這個元素的改變而形成，致使金融交易結構的改變，從而引發金融體制的變革。這種金融要素的結構調整產生了巨大的能力。互聯網金融的發展使得金融業以經營者為中心的傳統邏輯轉變為以消費者為中心的新邏輯。新金融的邏輯改變了消費者在金融領域的地位，賦予其更多的知情權、選擇權和監督權。

三是要充分意識到互聯網金融的風險。互聯網金融的風險主要歸納為三個方面：首先是互聯網金融機構法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”，非法吸收公眾存款和非法集資。現有法律規則還沒有對互聯網金融機構的屬性作出明確定位，互聯網企業尤其P2P網絡借貸平臺的業務活動，還沒有專門的法律或規章對業務進行有效地規范。P2P網絡借貸平臺的產品設計和運作模式略有改變，就可能“越界”進入法律上的灰色地帶，甚至觸碰“底線”。我們支持互聯網金融的創新發展，但是不允許碰觸這兩個底線。其次是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患。現在一些P2P網絡借貸平臺沒有建立資金第三方托管機制，會有大量投資者資金沉淀在平臺賬戶里，如果沒有外部監管，就存在資金被挪動甚至攜款跑路的道德風險。最后是內控制度不健全，可能引發經營風險。我們可以把內控制度看做互聯網企業的“防火墻”，好的內控制度可以有效防范經營風險。實踐中，一些互聯網金融企業片面追求業務拓展和盈利能力，采用了一些有爭議、高風險的交易模式，也沒有建立客戶身份識別、交易記錄保存和可以交易分析報告機制，容易為不法分子利用平臺進行洗錢等違法活動提供創造條件；還有一些互聯網企業不注重內部管理，信息安全保護水平較低，存在個人隱私泄露風險。

(田風摘自《當代金融家》2014年第6期《塑造互聯網金融監管新思維》)