探討大型建筑集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及應(yīng)對(duì)

●張文斌

探討大型建筑集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及應(yīng)對(duì)

●張文斌

不同行業(yè)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式有所不同，建筑企業(yè)尤其是大型建筑集團(tuán)公司具有投資規(guī)模巨大、子分公司眾多、生產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)、生產(chǎn)周期較長等特點(diǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于工程項(xiàng)目施工全過程，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更為復(fù)雜。文章界定了風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，闡釋了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)。立足于建筑企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)及其生產(chǎn)經(jīng)營周期過程，分析了建筑企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其原因，并提出防范與控制建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法體系、風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的制度保障等因素，構(gòu)建了建筑企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以加強(qiáng)建筑企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理。

建筑企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范 風(fēng)險(xiǎn)管理

建筑業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，是重要物質(zhì)生產(chǎn)部門，它與整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活的改善密切相關(guān)。隨著國家經(jīng)濟(jì)的改革發(fā)展、城鎮(zhèn)住房制度的改革深化和人民生活文化水平的提高，建筑業(yè)規(guī)模也與日俱增。同時(shí)，建筑企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在日益增大。特別是2008年金融危機(jī)以來，政府采取的財(cái)政政策，多是通過對(duì)基礎(chǔ)行業(yè)的拉動(dòng)或抑制來應(yīng)對(duì)危機(jī)的影響，致使經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定因素增多，環(huán)境更為復(fù)雜多變。對(duì)于投資規(guī)模大、生產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)、生產(chǎn)周期長、涉及面廣的建筑施工行業(yè)來說，給其工程項(xiàng)目的成本、質(zhì)量和工期等方面的管理控制帶來一系列的挑戰(zhàn)。

一、建筑企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化集中表現(xiàn)。對(duì)建筑企業(yè)來說具體可表現(xiàn)為投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、工期風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)等等。本文從廣義的角度，探討建筑企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制問題。

（一）投標(biāo)階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國建筑業(yè)市場競爭日益加劇。為了中標(biāo)，一些建筑企業(yè)競相壓低報(bào)價(jià)，最終中標(biāo)單位僅是以微薄的利潤或成本價(jià)格、甚至不惜低于成本價(jià)承包工程中標(biāo)，更有個(gè)別業(yè)主單位招標(biāo)文件中帶有許多苛刻的條件，使得建筑企業(yè)的利潤得不到合理保障，企業(yè)的效益更是無從談起，給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來諸多困難。投標(biāo)成本與盈利空間的不確定性使建筑企業(yè)面臨虧損的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）項(xiàng)目施工和資金結(jié)算階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。建筑工程項(xiàng)目施工需要大量的資金，充足的資金供應(yīng)是工程施工進(jìn)度的重要保證。企業(yè)一旦資金緊缺，可能會(huì)導(dǎo)致工程材料等物資無法采購，工人工資無法支付，從而直接影響工程施工進(jìn)度，嚴(yán)重者會(huì)導(dǎo)致無法履行項(xiàng)目合同，從而給建筑企業(yè)帶來不可估量的損失。

2.資金籌集的風(fēng)險(xiǎn)。我國多數(shù)建筑企業(yè)主要通過銀行信貸渠道融資，為保證企業(yè)正常運(yùn)營的資金需求，大部分建筑企業(yè)利用房產(chǎn)、土地等不動(dòng)產(chǎn)辦理了數(shù)額可觀的銀行抵押貸款，雖然相對(duì)股權(quán)融資而言，債務(wù)融資具有利息支出抵稅效應(yīng)，進(jìn)而可獲得財(cái)務(wù)杠桿收益的積極作用，但是，過多的債務(wù)融資增大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)工程項(xiàng)目利潤率小于銀行貸款利率時(shí)，或者銀行信貸利率提高時(shí)，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將驟然提高。

3.資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。作為項(xiàng)目施工合同簽訂的甲方，有些業(yè)主常常不能嚴(yán)格履行合同，借各種理由拖欠大量工程賬款，致使建筑企業(yè)發(fā)生壞賬損失的可能性大大增加。從本質(zhì)上看，這是業(yè)主把自身的投資成本和投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給建筑企業(yè)的市場行為，但是卻使多數(shù)建筑企業(yè)承受巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款長期不能變現(xiàn)，一方面嚴(yán)重影響到企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，造成生產(chǎn)經(jīng)營上的困難，另一方面由于壞賬風(fēng)險(xiǎn)有增無減，可能會(huì)形成壞賬損失，導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益減少，如不及時(shí)清理，會(huì)直接影響建筑企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的真實(shí)性。

4.收入確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)。我國2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)—建造合同》要求建造合同的結(jié)果能夠可靠估計(jì)的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)完工百分比法在資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)合同收入和合同費(fèi)用。在企業(yè)實(shí)際操作過程中，由于建筑工程項(xiàng)目價(jià)值大，生產(chǎn)周期很長，經(jīng)常發(fā)生工程變更，從而引起合同總造價(jià)的變化;此外，建筑材料價(jià)格波動(dòng)較大，合同實(shí)際成本受市價(jià)的影響也比較大，實(shí)際工作中難以準(zhǔn)確預(yù)計(jì)合同總成本。這些因素會(huì)影響建筑企業(yè)項(xiàng)目施工預(yù)計(jì)總成本、預(yù)計(jì)總收入及完工進(jìn)度的及時(shí)、準(zhǔn)確認(rèn)定，進(jìn)而直接影響到企業(yè)利潤的真實(shí)性。

5.成本虧損的風(fēng)險(xiǎn)。建筑工程成本是一個(gè)綜合指標(biāo)，一般將其分解為直接材料、直接人工、施工機(jī)械使用費(fèi)、施工間接費(fèi)等幾項(xiàng)內(nèi)容。工程造價(jià)通常是在工程投標(biāo)時(shí)通過投標(biāo)報(bào)價(jià)確定的，如果是固定造價(jià)合同，在后續(xù)的施工過程中，受外部市場經(jīng)濟(jì)因素以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理因素影響，如勞動(dòng)力市場、材料市場、設(shè)備市場等要素市場價(jià)格的上漲，或者是企業(yè)經(jīng)營管理無效，會(huì)大大地增加施工單位的施工成本，形成成本超支的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）利潤形成與分配階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

利潤分配的風(fēng)險(xiǎn)是指如果企業(yè)利潤分配不合理，給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來不利影響的可能性，主要表現(xiàn)在企業(yè)償債能力的改變和對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)規(guī)模的影響等。建筑企業(yè)在對(duì)利潤進(jìn)行分配時(shí)，需要考慮利潤分配的時(shí)間、形式和可供分配的利潤金額。一方面，企業(yè)如果脫離實(shí)際一味追求給投資者高額的回報(bào)，必然造成企業(yè)的保留盈余不足，影響企業(yè)日后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，同時(shí)也會(huì)影響債權(quán)人的利益。另一方面，如果減少對(duì)投資者的利潤分配，企業(yè)可以保留更多的盈余而減少外部融資需求，但是這會(huì)挫傷投資者的積極性，影響企業(yè)的聲譽(yù)和價(jià)值。

機(jī)房當(dāng)中的監(jiān)控設(shè)備能夠在一定程度上防止其事故的發(fā)生，還能夠在某種層面上讓電網(wǎng)自動(dòng)化技術(shù)得到充分的運(yùn)用。因此，為了能夠讓供電企業(yè)更好地安全運(yùn)行，就必須要增加監(jiān)控設(shè)備技術(shù)的使用，要將那些技術(shù)落后的，設(shè)備性能較差的全部淘汰掉，要將先進(jìn)設(shè)備技術(shù)進(jìn)行完善、安裝。對(duì)不同的監(jiān)控設(shè)備進(jìn)行不同的安裝方式，要在后期對(duì)其進(jìn)行定期或者不定期的日常維護(hù)，與此同時(shí)，還需要將那些出現(xiàn)故障的設(shè)備，進(jìn)行問題的分析，要找到出現(xiàn)問題的原因，如果是人工導(dǎo)致的，那么就會(huì)追究其責(zé)任，對(duì)工作人員進(jìn)行處罰，讓其能夠更深地認(rèn)識(shí)到供電設(shè)備維護(hù)的重要性，從而去實(shí)現(xiàn)供電的安全穩(wěn)定性的提升，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展[3]。

二、建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范管理

面對(duì)建筑施工企業(yè)存在的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從以下五個(gè)方面，采取風(fēng)險(xiǎn)防范管理措施。

（一）以預(yù)算管理為“生存劑”，降低施工項(xiàng)目成本

建筑企業(yè)成本虧損風(fēng)險(xiǎn)的防范就是在保證工期和質(zhì)量滿足要求的情況下，利用組織措施、技術(shù)措施、經(jīng)濟(jì)措施、合同措施等把費(fèi)用控制在計(jì)劃范圍內(nèi)，并進(jìn)一步尋求最大程度的成本節(jié)約。“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，因此，建筑企業(yè)必須做好三方面的預(yù)算管理工作：

1.投標(biāo)預(yù)算。建筑企業(yè)要通過對(duì)投標(biāo)項(xiàng)目的工程內(nèi)容、業(yè)主信用、業(yè)主資金能力、工程概況、工期要求、競爭對(duì)手情況、項(xiàng)目前期與業(yè)主技術(shù)溝通情況等相關(guān)信息進(jìn)行收集整理，并結(jié)合招標(biāo)文件的要求在投標(biāo)前全面評(píng)估擬承接的工程項(xiàng)目，并綜合考慮企業(yè)自身的實(shí)力、實(shí)施定額以及項(xiàng)目投資的盈虧預(yù)測，明確企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍，在權(quán)衡各項(xiàng)成本與收益基礎(chǔ)上，最后確定企業(yè)是否投標(biāo)以及以何種標(biāo)價(jià)投標(biāo)。投標(biāo)過程中應(yīng)堅(jiān)持“四不承接”原則，一是業(yè)主資金不到位，要求企業(yè)大量墊款施工，超過企業(yè)資金承受能力的項(xiàng)目不承接；二是需要企業(yè)投入大額履約保證金的項(xiàng)目不承接；三是業(yè)主誠信信譽(yù)不好，實(shí)力不強(qiáng)、合同條款過于苛刻的項(xiàng)目不承接；四是預(yù)計(jì)虧損的項(xiàng)目不承接。

2.施工預(yù)算。施工方案預(yù)算是保證項(xiàng)目施工管理活動(dòng)可控性的前提。項(xiàng)目施工方案不僅影響到項(xiàng)目的成本控制水平，而且與項(xiàng)目資金的籌措和使用計(jì)劃息息相關(guān)，另外，施工方案也是項(xiàng)目內(nèi)部預(yù)算成本和項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的基礎(chǔ)。由此可見，施工方案在項(xiàng)目事前、事中和事后管理中具有極其重要的地位。因此，施工企業(yè)必須根據(jù)設(shè)計(jì)圖紙和相關(guān)技術(shù)資料，以施工項(xiàng)目成本中材料費(fèi)、人工費(fèi)、機(jī)械費(fèi)等為重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象，綜合考慮合同工期、施工現(xiàn)場條件、目標(biāo)責(zé)任成本等因素，從技術(shù)角度和經(jīng)濟(jì)效果角度來綜合論證，制訂出經(jīng)濟(jì)合理、科學(xué)先進(jìn)的施工方案，同時(shí)要擬定經(jīng)濟(jì)可行的技術(shù)組織措施計(jì)劃，列入施工組織設(shè)計(jì)。這是保證工期、保證質(zhì)量和控制成本的關(guān)鍵所在，否則，施工過程中只能是“病急亂投醫(yī)”。

3.財(cái)務(wù)預(yù)算。從橫向來講，財(cái)務(wù)預(yù)算涉及企業(yè)管理工作的方方面面，需要所有部門的共同參與才能完成；從縱向來看，它是一個(gè)上下級(jí)單位間協(xié)調(diào)互動(dòng)的過程。財(cái)務(wù)預(yù)算的最終目標(biāo)是控制成本，可以通過預(yù)算目標(biāo)的準(zhǔn)確下達(dá)，來提升企業(yè)執(zhí)行力，重要的是預(yù)算的執(zhí)行，可以推動(dòng)企業(yè)建立一系列的配套制度，嚴(yán)格計(jì)劃的審批和執(zhí)行，有效配置企業(yè)資源，同時(shí)，通過對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果實(shí)施考核，有效控制成本費(fèi)用。開展全面預(yù)算管理，可以改善企業(yè)管理粗放、效率低下、效益不高的狀況，因此，全面預(yù)算管理是企業(yè)管理的靈魂，它是成本降低的“催化劑”，是企業(yè)發(fā)展的“生存劑”。

（二）以集中管控為“加速器”，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模效益

企業(yè)要做好集中管控，必須體現(xiàn)前瞻性、全面性和目標(biāo)性。通常企業(yè)可通過三方面的集中管控，來取得規(guī)模效益，降低成本費(fèi)用。

2.材料的集中管控。通常建筑企業(yè)施工項(xiàng)目的材料費(fèi)占到工程造價(jià)的60%左右，因此要想降低成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益最大化，降低材料成本是關(guān)鍵一環(huán)。材料集中管控必須堅(jiān)持兩個(gè)原則，即采購價(jià)格最低和周轉(zhuǎn)次數(shù)最多。筆者所在單位的實(shí)踐證明，通過設(shè)立獨(dú)立的子公司實(shí)行大宗材料物資集中管理受益頗多，一是理順了管理層次，即實(shí)行“一級(jí)管理、二級(jí)核算”的集中管理模式，分工明確；二是降低了采購成本，通過集團(tuán)整體運(yùn)作，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)取得相對(duì)優(yōu)惠價(jià)格；三是壓縮了材料庫存，通過集中采購，動(dòng)態(tài)管理，降低了庫存儲(chǔ)備，加速了材料周轉(zhuǎn)，最大程度地利用了現(xiàn)有資源。此外，建筑企業(yè)對(duì)周轉(zhuǎn)材料如果能實(shí)行集中管控，實(shí)施統(tǒng)購、統(tǒng)儲(chǔ)、統(tǒng)修，動(dòng)態(tài)管理周轉(zhuǎn)材料，有償進(jìn)行內(nèi)部交易，可以大大提高周轉(zhuǎn)材料的利用率，發(fā)揮其整體效益。

3.機(jī)械的集中管控。眾所周知，建筑企業(yè)是一個(gè)施工機(jī)械密集的行業(yè)，各成員單位設(shè)備分散管理，存在諸多弊端，例如重復(fù)購置、設(shè)備使用不均衡、設(shè)備調(diào)遣和維修費(fèi)用高等。但是集團(tuán)企業(yè)如果要對(duì)所有設(shè)備實(shí)施集中管控，難度之大，可想而知，因此，設(shè)備集中管控要考慮區(qū)域化、專業(yè)化的問題，才能使設(shè)備資源達(dá)到最優(yōu)化配置，設(shè)備效能才會(huì)充分發(fā)揮。筆者認(rèn)為設(shè)備集中管控要避輕就重，就是要對(duì)大型專用機(jī)械設(shè)備集中管理，統(tǒng)一調(diào)度，來降低使用成本。這種針對(duì)大型專用機(jī)械設(shè)備的集中管理，具有較多優(yōu)勢(shì)，例如統(tǒng)籌調(diào)配可以提高設(shè)備利用，集中維修可以降低修理費(fèi)用，計(jì)劃采購可以控制設(shè)備總量，專業(yè)管理可以提升員工素質(zhì)，優(yōu)化配置可以增強(qiáng)市場競爭，統(tǒng)一指揮可以確保重點(diǎn)工程建設(shè)等。

（三）以經(jīng)營規(guī)模為“伸縮管”，增強(qiáng)企業(yè)抗險(xiǎn)能力

2010—2011年期間，由于國家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資規(guī)模的縮減，給建筑行業(yè)帶來了巨大沖擊，導(dǎo)致一些建筑企業(yè)從此萎靡不振。因此，建筑企業(yè)要在市場競爭中立于不敗之地，首先就要具備適應(yīng)市場的能力。

1.打造專業(yè)化子分公司使企業(yè)集團(tuán)攻守兼?zhèn)洹I(yè)化可以讓企業(yè)獲得超額利潤，而多元化可以降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。但筆者認(rèn)為建筑企業(yè)不宜采用多元化的經(jīng)營模式，多元化運(yùn)作會(huì)導(dǎo)致資源在多項(xiàng)業(yè)務(wù)中被分?jǐn)偅髽I(yè)組織穩(wěn)定性較差，實(shí)踐中更容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，而且建筑行業(yè)利潤偏低，一旦受到市場沖擊，出現(xiàn)資金短缺，外債高壘，經(jīng)營失控的可能性極大。因此，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)將其所屬成員單位盡力打造為專業(yè)化的子分公司，在市場經(jīng)濟(jì)高潮期，將相關(guān)專業(yè)的子分公司合并，打造為具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力的綜合性的、多專業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，來實(shí)現(xiàn)規(guī)模化效益，而在市場經(jīng)濟(jì)萎靡期，將規(guī)模較大的子分公司分割成數(shù)個(gè)規(guī)模較小的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，以螞蟻戰(zhàn)術(shù)來滲透進(jìn)入市場，這樣企業(yè)可以捕捉到更多的機(jī)會(huì)，承攬更多的份額來擴(kuò)大企業(yè)收入，做到“東方不亮西方亮”。但是，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)適度掌控子分公司的規(guī)模，因?yàn)椋?guī)模太小，易退難進(jìn)；規(guī)模太大，易進(jìn)難退；只有適度的規(guī)模，才可進(jìn)退自如。

2.通過經(jīng)營的二次分配實(shí)現(xiàn)成員單位均衡生產(chǎn)。經(jīng)營的二次分配就是要實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)對(duì)經(jīng)營的再分配能力。分散經(jīng)營與分散管理會(huì)造成各子分公司本位主義的思想，而喪失較多的機(jī)會(huì)。例如有承攬能力或有市場信息但因項(xiàng)目太小或無力施工或?qū)I(yè)不對(duì)口而放棄，具體可以表現(xiàn)為承攬能力的不對(duì)稱、施工能力的不對(duì)稱、市場信息的不對(duì)稱、施工專業(yè)的不對(duì)稱和項(xiàng)目規(guī)模的不對(duì)稱五種情況。解決的途徑就是通過分散經(jīng)營、二次分配，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)對(duì)經(jīng)營的再分配能力，這樣既化解了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱，抓住了經(jīng)營機(jī)會(huì)，擴(kuò)大了市場份額，又解決了一些成員企業(yè)資源與任務(wù)不配比的問題。分散經(jīng)營和二次分配的關(guān)鍵首先是集團(tuán)公司資質(zhì)要充分利用，其次是要做好經(jīng)營信息的共享工作，第三是要制定措施防止各單位對(duì)集團(tuán)總部的依賴性。

（四）以資本結(jié)構(gòu)為“調(diào)節(jié)閥”，提高企業(yè)償債能力

企業(yè)應(yīng)在充分考慮各項(xiàng)影響因素的基礎(chǔ)上，權(quán)衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本的關(guān)系，減少存貨資金占用，適度籌集外部負(fù)債，合理制定分配政策，確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.減少存貨資金占用。施工企業(yè)執(zhí)行建造合同準(zhǔn)則，收入確認(rèn)的準(zhǔn)確與否取決于完工進(jìn)度的準(zhǔn)確與否，而完工進(jìn)度的準(zhǔn)確與否取決于累計(jì)實(shí)際發(fā)生的合同成本和合同預(yù)計(jì)總成本的計(jì)算準(zhǔn)確與否。實(shí)際工作中，由于甲方變更、調(diào)差和索賠工作嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致已完工未結(jié)算工程占用較大存貨資金，企業(yè)的流動(dòng)比率往往低于1，有的企業(yè)甚至只有0.8左右，可能會(huì)表現(xiàn)出一種短期償債能力不足的假象。因此，施工企業(yè)首先必須做好對(duì)已完工程合同收入科學(xué)、合理地預(yù)計(jì)，對(duì)實(shí)際發(fā)生成本及時(shí)、準(zhǔn)確地歸集，利用完工百分比法確認(rèn)項(xiàng)目盈虧，保證利潤的真實(shí)性。在此基礎(chǔ)上，還要積極與設(shè)計(jì)、監(jiān)理和建設(shè)單位協(xié)調(diào)，對(duì)于為完成合同尚需發(fā)生的成本必須準(zhǔn)確計(jì)算。這就要求建筑企業(yè)預(yù)算部門與財(cái)務(wù)部門密切配合，爭取變更、調(diào)差和索賠的及早實(shí)現(xiàn)，來回收工程款，減少資金占用。

2.適度籌集外部負(fù)債。企業(yè)的負(fù)債比率多少為度，并無定論，但必須保證企業(yè)具有足夠的償債能力。舉債規(guī)模一般應(yīng)與企業(yè)權(quán)益相匹配，不應(yīng)超過凈資產(chǎn)的數(shù)額，而建筑企業(yè)具有其獨(dú)特性，即施工周期長，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，舉債規(guī)模大于凈資產(chǎn)也正常，但舉債過程中要謹(jǐn)慎考慮以下情況，一是需要考慮企業(yè)的債務(wù)清償能力，要盡量舉借長期負(fù)債，來避免短期償債的壓力，這是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，變現(xiàn)能力的不足，短期償債能力較弱；二是需要考慮工程項(xiàng)目利潤率與銀行貸款利率的大小關(guān)系，只有項(xiàng)目利潤率高于銀行貸款利率，才能保證按期歸還貸款本息，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；三是需要考慮企業(yè)擁有的貸款擔(dān)保規(guī)模，才能有效控制企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3.合理制定分配政策。利潤分配政策的失誤，一方面會(huì)導(dǎo)致施工項(xiàng)目缺乏資金，另一方面還可能引起債務(wù)危機(jī)。因此，建筑企業(yè)要防范利潤分配風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于能否制訂合理的分配政策，做出完善的資金籌劃。在制訂利潤分配政策時(shí)，需要綜合考慮企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和未來投資需求、企業(yè)目前的資本結(jié)構(gòu)和融資需求、融資策略、企業(yè)在社會(huì)公眾中的形象、債權(quán)人以及投資者的利益等多方面因素，既要兼顧企業(yè)、債權(quán)人和投資人的利益，還要考慮企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展以及資金成本控制。由于目前多數(shù)建筑企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不盡合理，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，因此，在利潤分配方面，為防止不合理的、隨意的利潤分配，建筑企業(yè)利潤分配應(yīng)以轉(zhuǎn)增實(shí)收資本為主，盡量減少現(xiàn)金分配，利用內(nèi)源融資成本低的優(yōu)點(diǎn)，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本，增強(qiáng)財(cái)務(wù)實(shí)力，這有助于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高競爭能力。

（五）以風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)為“預(yù)警線”，及時(shí)防范各種風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)踐中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是其他各種風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，但是采取傳統(tǒng)的、割裂的管理方法，僅局限于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，顯然不能有效抵御企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)是不斷變化的，各種風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間是相互關(guān)聯(lián)、相互轉(zhuǎn)化的，建筑企業(yè)尤其如此。因此，企業(yè)要構(gòu)建以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略、人員、技術(shù)方法、制度體系甚至企業(yè)文化等有機(jī)聯(lián)系起來，克服它們之間的障礙，全方位、一體化地管理和應(yīng)對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題，才能全面提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

企業(yè)要建立一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，必須把握好以下三個(gè)環(huán)節(jié)，一是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別系統(tǒng)；二是風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)；三是風(fēng)險(xiǎn)的控制系統(tǒng)。在不利風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，識(shí)別系統(tǒng)就能準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其來源地，之后，預(yù)警系統(tǒng)要對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)作出“一般風(fēng)險(xiǎn)”、“中等風(fēng)險(xiǎn)”和“重大風(fēng)險(xiǎn)”三個(gè)等級(jí)的模糊評(píng)價(jià)，并明確告知企業(yè)管理層解決問題的有效途徑和措施，最后，風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)部門根據(jù)預(yù)警信號(hào)來采取相應(yīng)的處理行動(dòng)，及時(shí)應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)。這樣才能組成企業(yè)管理的一張渾然一體、天衣無縫的安全網(wǎng)。

[1] 向德偉.論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J].會(huì)計(jì)研究，1994（4）:21—25

[2] 黃艷芬.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)預(yù)警.內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì)，2005（22）:73—74

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[5] 張曉玲.基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究.財(cái)會(huì)通訊綜合（下），2009(2):147～149

[6] 陳華.論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范.合作經(jīng)濟(jì)與科技，2009（3）下:116—117

（作者單位：中鐵三局集團(tuán)有限公司審計(jì)部 山西太原 030001）

（責(zé)編：玉山）

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1004-4914（2014）03-127-03