解惑互聯網供應鏈金融

文/本刊記者 劉光琦

解惑互聯網供應鏈金融

文/本刊記者 劉光琦

“物流三人行”之一：

2013年阿里巴巴余額寶的大熱讓人們認識到了互聯網金融的巨大威力，然而，這只是冰山一角，互聯網金融已不只是一個產品，更是一種新的思維方式和經營模式，特別是和傳統的供應鏈金融相融合后，二者迸發出的正能量已經成為新時期的潮流。那么互聯網供應鏈金融與傳統供應鏈金融到底有哪些不同之處？互聯網供應鏈金融應該如何進行風險管控？如何讓互聯網金融真正服務于供應鏈？對于這些疑問和困惑，不妨來聽聽幾位業內人士的看法。

從傳統到互聯網從結果到過程

金銀島高級副總裁鄭利敏認為，傳統的供應鏈和互聯網供應鏈金融的核心區別就是風險控制的差別。

金融只有在風險控制的水平技術得到提升的基礎上，才能更好地滿足供應鏈的需要，傳統的供應鏈金融風控的重點會偏向于核心企業、資產或者是物權的抵押，比較注重風險的可轉移或者是可補償性；而互聯網下的供應鏈金融以交易數據分析和過程監管為風控的基礎。

由于有了互聯網的交易平臺和風控技術，信息更加透明，風控重點從風險的可補償性過度到風險的過程控制，互聯網下的供應鏈金融能夠在風控的信息層面真實、透明、實時、可驗證，它更關注在過程中怎么控制風險，怎么樣把供應鏈透明化。

基于風控理念和模式的變化，目標客戶和服務方式也發生了變化，傳統供應鏈金融基于大客戶的訂制化服務模式逐漸轉向互聯網供應鏈金融下面向中小企業的批量、標準化、高效的金融服務，互聯網下的供應鏈金融實現了由傳統的高門檻向寬進嚴管的轉變，金融與供應鏈將更加普惠。

鄭利敏

除此之外，鄭利敏還認為傳統模式和互聯網模式的供應鏈金融的區別還在于客戶的體驗方面和金融的來源方面。“在傳統供應鏈的下面，真正的借款人非常弱勢，在供應鏈方面沒有話語權，在金融方面也沒有話語權，沒有人顧忌他們的感受；而在互聯網供應鏈金融平臺上，上下游是一個平等的地位，客戶在網上貸款不需要見銀行，只需要根據業務規則發出申請就可以了，完全是可預期，可實時操作，金融與供應鏈將更加平等。與傳統不同，互聯網下供應鏈金融的資金來源渠道會越來越多，只要供應鏈有足夠的標準和透明，就會主動吸引金融資源靠近。”

比信用風險更致命的風險

范曉昕

當互聯網金融這個新事物遇到量化金融風險這個老命題時，金電聯行董事長范曉忻認為，有的時候還款能力和還款動機是不統一的，一只南美洲亞馬遜河流域熱帶雨林中的蝴蝶，偶爾扇動幾下翅膀，可以在兩周以后引起美國德克薩斯州的一場龍卷風。因此，作為放貸方在管理風險的時候不僅要看企業的信用情況，還應該關注捕捉可以引起颶風的蝴蝶翅膀。“我們的風險管理目前的算法模型要比信用計算模型大兩倍，其中最艱難最主要的就是追蹤蝴蝶的翅膀。”

“當供應鏈主機場對為其服務的供應商下訂單時，我們從數據上提取時間發現有一個指標很重要，這個指標叫訂單確認時間，這是一般人都不會看到的，在供應鏈系統里面也不會發現到，但是一定會有約定，往往我們大數據看到10個有9個訂單確認明顯晚的話，這個企業最后會出現崩潰性的結果。基于不同訂單間的關聯性，我們當時就尋求因果，花了很長時間去找因果，當時不懂大數據，只會自己建算法，我們一定要解釋給銀行聽，這種情況為什么會這樣，我們就發現有個老板去炒房地產，他無心關心自己小的企業；還有一個情況可能是當時原材料不足，訂單來了一籌莫展，但是可能是苦于找不到市場上某一種材料，非常缺少；還有比如這個企業的現金不足，這個時候他就要給人家賒帳來買，賒賬成本多好幾倍，這幾種情況都可以看到，誰都不愿說給你。后來通過我們自己內部交流，大膽提出來只要出現訂單響應慢的，這個企業必然不行。”

在范曉昕看來，這個“訂單響應時間”就恰如之前所說的蝴蝶翅膀，而金電聯行通過7年的探索和積淀，就是要從供應鏈的角度，尋找一個更加合理的計算方法，通過大數據來破解中小企業融資難的難題，為金融機構的授信提供憑證和依托。

互聯網的交易數據和供應鏈的標準化

張利峰

B2B跨境電商敦煌網將中國制造賣到全球的240個國家，現在敦煌網每3秒就收到一個國際訂單。敦煌網副總裁張利峰認為，對于跨境電商來說，提供金融服務非常困難。“考慮了一下我們兩端目前跨境電商里面，比跨境企業供應鏈里面怎么提供金融服務，我們做了很多這方面的研究，應該可以說分為兩頭，一頭是境外的，一頭是境內的，境內的就是賣家，就是我們現在目前所謂的中小微企業，首先敦煌網是一個電商，它沒有資質，不可以放貸，也不可以提供金融服務，我們只能通過金融機構來給我們的賣家服務，與銀行合作推出合適的金融產品。同時，還要跟這些企業進行培訓，甚至包括其他專業的一些產品的標準化。”

跟銀行合作最重要的就是征信的問題，對此，張利峰表示，除了通過交易數據了解融資企業的信用外，合規也是供應鏈中衡量企業的一個重要指標。“我通過交易數據得到他的信用，我們會了解它在整個交易過程中的交易信用是怎樣的，我們給它在需要的時候解決金融，在交易過程中間，供應鏈過程中間提供金融服務，在這個范圍，這些賣家的征信系統，因為我們已經建立起來了。剛才講的征信，我們現在不能全部范圍做到征信，了解到信息的透明，但是在某些區域內可以做到，合規就是企業運作的標準化，供應鏈最重要的就是標準，如果標準就很容易對接。我的賣家有工廠、有工廠制造商也有進出口貿易商和大量的網商，還有一些個體戶，沒有哪個銀行給個體戶放款，但是我們現在做到了，我們跟民生銀行合作可以針對個人授信，最大到50萬，這是對這個人除了在我這個平臺上的交易數據以外，對他其他方面的征收信也要做到，我們征信的合規性確保他有還款能力，可以在網上實時解決這方面的問題。”