銀行對貸款客戶的選擇

曾昭熹

【摘要】我國行政事業(yè)單位及企業(yè)融資渠道狹窄，在債市未開，股市難上的情況下，絕大部分企業(yè)及行政事業(yè)單位融資只有選擇銀行貸款。那么，我們從媒體報(bào)道及一般直觀感受而言，可以感覺到有政府背書的行政事業(yè)單位從銀行貸款較容易，其次是大型企業(yè)，而小型企業(yè)貸款極難。本文試圖從銀行收益的角度出發(fā)，建立期望收益率比較模型，來對銀行對貸款客戶的選擇這一行為進(jìn)行探討。

【關(guān)鍵詞】銀行 貸款 期望收益率 客戶選擇

一、引言

關(guān)于銀行對貸款客戶的歧視性選擇行為，有很多研究成果，大都是針對小型企業(yè)貸款難的問題。現(xiàn)有研究成果大都局限于由于小型企業(yè)的管理不規(guī)范等問題造成在貸款審核階段的信息不對稱問題，易產(chǎn)生逆向選擇行為及道德風(fēng)險(xiǎn)。本文中，筆者認(rèn)為銀行發(fā)放貸款實(shí)際上是一個對不確定性結(jié)果的選擇行為，是在確保銀行資金安全性的前提下盡量做到利潤最大化的逐利行為，所以銀行對貸款客戶的選擇遵循不確定性條件下的期望效用函數(shù)。

二、模型的假設(shè)條件

為方便分析，本文做以下假設(shè)：a.每筆貸款的貸款時間相同（因本文考察期望收益率，若要考察貸款周轉(zhuǎn)速度，用收益率比時間就可達(dá)到目的，為簡化討論，做此假設(shè)）。b.每筆貸款在前期審批及中期資金監(jiān)管流向等所費(fèi)成本都相同（可能有人不同意這個假設(shè)，認(rèn)為對于大公司的大額貸款和對于小公司的小額貸款而言，前者成本應(yīng)該大于后者成本，但是考慮到貸款發(fā)放的流程相同及中期監(jiān)管的流程均一樣，并且考慮到對于銀行具體工作員工而言所付出的時間機(jī)會成本差距極小，所以做出該假設(shè)）。c.不管是什么樣的貸款客戶，在同樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中違約率相同。d.考慮到處理的便捷，假設(shè)若貸款客戶違約則銀行損失全部貸款額。e.銀行確保保本經(jīng)營的貸款最小收益率是可知的，即在動態(tài)測算所有存款利率的基礎(chǔ)上，確定行政、租金、工資等各項(xiàng)必須支出后，銀行可知要求的最低收益率。f.假設(shè)大企業(yè)的貸款額總是大于小企業(yè)的貸款額；大公司貸款額和政府貸款額相同。

三、模型的建立

對單一貸款客戶的貸款做考察，建立模型：c代表此筆貸款金額；r代表貸款利率；p代表貸款客戶的還款概率；s代表在貸款審核過程中產(chǎn)生的成本；fv為終值；y為貸款最終收益率；y0為銀行確定的必要收益率；n為大企業(yè)貸款額與小企業(yè)貸款額的倍數(shù)，并且n>1。

1.對于單一客戶發(fā)放貸款的條件。不對客戶類型做限制，確定銀行在保證盈利的情況下需要得到的貸款收益。

2.對比大公司和小公司客戶。考慮到銀行可放貸資金的稀缺性，不是達(dá)到上述最低要求的客戶就能獲得貸款，下面筆者將繼續(xù)考察在所有達(dá)到上述最低要求的客戶中，銀行傾向于如何選擇。

我們考察兩個不同的客戶，一個為大公司，一個為小公司，大公司貸款額為cb，貸款利率為rb，期望收益率為E（yb）；小公司貸款額為cs，貸款利率為rs，期望收益率為E（ys）。

銀行考核期望收益率，假設(shè)銀行給定標(biāo)準(zhǔn)收益率y0，要求最終業(yè)績E（y）≥y0。

我們按照最小標(biāo)準(zhǔn)利率來進(jìn)行比較，希望得到銀行在達(dá)到什么條件時才愿意貸款給小公司。

則有下式：

3.對比大公司客戶和政府客戶。因?yàn)橐话愣裕蛻羰且哉庞米鳛楸硶谖覈鹑趯?shí)踐中通常認(rèn)為政府客戶是無風(fēng)險(xiǎn)客戶，銀行貸款給政府是確定性收益，建立銀行對政府貸款的收益率模型，有：

四、結(jié)論

本文通過對銀行的每筆貸款進(jìn)行收益率分析，得出銀行若要確保盈利，必須保持貸款利率的水平，并且對不同貸款客戶進(jìn)行對比，得出以下結(jié)論：

一是若要保持盈利水平一定，銀行對不同客戶的貸款利率水平有以下的關(guān)系：對政府的貸款利率小于對大企業(yè)的貸款利率，并且對大企業(yè)的貸款利率小于對小企業(yè)的貸款利率。

二是對于小企業(yè)貸款難的問題，從貸款的預(yù)期收益率模型可以看出，由于每筆貸款的前期審核等成本均相等，若銀行的可貸款資金恒定，即使小企業(yè)的貸款利率可以使得銀行盈利，銀行同樣會更傾向于貸款給大企業(yè)。這并非是銀行作為盈利個體本身的傾向性，銀行本身并無傾向性，但如果考慮到現(xiàn)實(shí)情況中銀行員工的傾向性，我們不難得到這一結(jié)論。現(xiàn)實(shí)情況中銀行員工以銷售額作為業(yè)績考核，在此情況下，銀行員工考慮的是在保證安全及盈利的前提下，放出貸款，并且自身付出的機(jī)會成本最少，對比貸款給大企業(yè)及小企業(yè)，銀行的收益是一樣的，但是貸款小企業(yè)銀行員工會付出更多的勞動。考慮一個組織中的個體行為準(zhǔn)則是在達(dá)到組織目標(biāo)的前提下個人效用最大化，我們就可以得到結(jié)論，由于貸款給小企業(yè)可能導(dǎo)致銀行員工的勞動強(qiáng)度極大的增加，所以小企業(yè)的貸款會更加艱難。只有在找不到足夠的政府和大企業(yè)貸款時，銀行才會向小企業(yè)貸款。

三是在一定的假設(shè)條件，得出了貸款利率需要遵循的定量關(guān)系，由于假設(shè)條件過多，并且某些假設(shè)并不具有現(xiàn)實(shí)意義，所以本文中的定量關(guān)系并不能作為銀行考察單筆貸款的條件，僅是對于銀行對于貸款客戶的選擇做理論上的研究提供一定支撐。