我國城鎮化建設進程中農村金融支持研究

劉靜靜 陳軍光 蔣濤

【摘要】本文首先分析了我國農村金融的規模機制、效率機制以及結構機制對我國城鎮化建設的支持效應。其次，基于1985年——2012年的相關數據，建立自回歸模型，并在此基礎上通過Granger因果關系檢驗對我國城鎮化建設進程中的農村金融支持作用進行實證研究，結果表明：農村金融對城鎮化建設的支持作用效果明顯不足。由此，有針對性的提出加大我國農村金融支持城鎮化建設的力度，促進城鎮化建設進程的政策建議。

【關鍵詞】城鎮化 農村金融 金融支持

中國城鎮化問題一直是各界關注的焦點問題，是黨中央經濟工作中的重中之重。可以說，城鎮化問題不僅是一個經濟問題，更是一個社會問題。而城鎮化的推進離不開資金的支持，農村金融的發展放寬了農村城鎮化建設的資金約束。

國內學者對我國城鎮化建設進程中的農村金融支持問題作了多方面的研究。本文主要對我國城鎮化化建設進程中農村金融發展的狀況以及農村金融對城鎮化建設支持力度這兩方面進行文獻評述。

在我國城鎮化建設進程中農村金融發展狀況的研究方面，姚耀軍（2005）指出國家對農村金融的管制使得中國金融發展呈現明顯的城鄉“二元性”特征，即農村金融發展滯后于城市金融發展。并基于條件誤差修正模型（CECM）的協整檢驗方法，證明了從長期來看，農村金融發展相對于城市金融發展的滯后確實造成了城鄉收入差距的擴大[1]。鄒雪姣（2011）以湖北省為例采用定性與定量相結合的方法，得出我國農村金融在供給和需求兩方面都存在金融抑制現象。通過分析認為，導致我國農村金融抑制的原因主要是農業自身的弱質性、農村金融體系不完善、缺乏配套的外部環境等[2]。趙振宗（2012）借助于具體的數據分析得出，我國農村金融市場仍存在供求失衡和金融抑制的問題。為平衡農村金融的供求，需要以農村金融需求為導向，重構農村金融制度安排[3]。

在我國農村金融對城鎮化建設的支持研究方面，黃勇與謝朝華（2008）采用了非結構化的VAR模型，進行約翰森協整檢驗和Granger檢驗，結果表明，我國銀行貸款和城鎮化建設之間存在直接的因果關系。但金融部門對城鎮化建設的資金需求的興趣在降低。從而提出建立多樣化的投融資渠道、健全城鎮金融服務體系和信貸管理體系以及規范政府與金融部門之間的關系等途徑來強化城鎮化建設中的金融支持效應[4]。鞏治伶（2012）利用VAR模型、脈沖響應分析、Granger檢驗等方法，對我國1986～2009年的相關數據進行分析，結果表明我國的農村金融市場還不發達，金融效率不高，農村金融對我國的城鎮化建設支持力度不足。因而必須加強金融的支持力度，以實現城鄉的統籌發展，解決“三農”問題[5]。唐樹伶、張成虎（2013）運用Granger檢驗、脈沖響應函數和方差分解考察我國1985年～2010年農村金融發展對農村城鎮化的作用，結果表明，我國農村金融發展規模的擴大、結構的調整對農村城鎮化建設的影響較小，而農村金融效率的提升對農村城鎮化建設的影響較大并且貢獻度較高，進而提出建立健全農村地區信貸業務的抵押擔保機制，逐步放寬對農村民間金融的管制以及完善相關法律的政策建議[6]。

通過以上文獻梳理表明：我國城鎮化建設進程中農村金融服務體系不完善，對城鎮化建設的支持力度不足，而且衡量城鎮化水平的指標單一。隨著經濟社會的發展，仍采用人口城鎮化這單一指標來說明我國城鎮化水平，則存在明顯的不合理之處。本文嘗試在考察人口城鎮化的基礎上結合收入城鎮化、基礎設施城鎮化這兩個指標來說明目前我國城鎮化建設進程中的農村金融支持問題。除此之外，本文的另一可能創新之處本文提出并詳細分析了農村金融的規模機制、效率機制以及結構機制對我國城鎮化建設的支持效應。

二、農村金融對我國城鎮化建設的影響機制研究

（一）農村金融的規模機制對我國城鎮化建設的支持效應

一國的金融規模主要體現在金融資產的不斷增加、金融機構數量的遞增、金融工具的多元化等。但我國農村金融發展起步較晚，農村金融市場還不成熟。目前，我國農村金融市場主要以銀行的存貸款業務為主，而證券、信托、保險等創新型業務在農村金融市場上所占比例微乎其微。

數據來源：《中國統計年鑒》、《中國城市建設統計年鑒》。

目前，我國農村金融規模的擴大在一定程度上體現為農村存貸款余額的增加。農村存款金額可以反映了我國農村居民的生活水平，從圖1看出，我國農村存款余額從1985～2012年呈現逐年遞增的趨勢，說明我國農村居民生活得到了不斷地改善。而貸款金額可以反映我國農村地區的發展狀況，一個地區的發展前景越好，農村居民或鄉鎮企業越愿意貸款投資于當地經濟的發展，從圖1看出，我國農村地區的貸款余額從1985～2012年也呈現遞增趨勢，并且從2008年呈現較快增長速度。從而，農村存貸余額的增加，將有利于我國農村地區經濟的發展，改善農村居民的生活水平，逐漸推進城鎮化建設水平。

（二）農村金融的效率機制對我國城鎮化建設的支持效應

根據我國農村地區發展的實際現狀，城鎮化建設的資金主要源于銀行的貸款。因而，農村金融效率主要反映了我國農村銀行將存款轉化為貸款的效率，農村金融效率越高，城鎮化建設水平將得到提升，農村金融機構在這里起中介的作用。農村金融機構若能有效的將儲蓄投資轉化為貸款，從而以支持農村經濟的發展，將有利于加快推進我國城鎮化建設的步伐。但目前，我國農村金融機構的貸款并不是完全流向了農村地區，而存在農村資金溢出效應。

（三）農村金融的結構機制對我國城鎮化建設的支持效應

農村金融結構涵蓋了整個金融體系在內的完整金融系統，包括銀行業的相關業務、資金風險類業務、保險、證券以及理財等內容，但主要以銀行的存貸款業務為主。本文研究的農村金融結構主要涉及的是銀行貸款中鄉鎮企業貸款所占的比重。鄉鎮企業是發展農村經濟的主要支撐力量，促進了農村各種資源的優化配置，改變了農村的產業結構和就業結構，增加了農村居民的收入。但鄉鎮企業的發展往往受制于資金的短缺，因而，銀行對鄉鎮企業提供貸款金額數量的增加，將保證鄉鎮企業的生產經營以及購買設備等投資活動。因而，銀行增加對鄉鎮企業資金的支持力度，將對我國城鎮化建設起到積極的推動作用。

三、我國城鎮化建設的農村金融支持的實證研究

（一）指標的選取與數據來源

在衡量我國城鎮化水平的指標上，本文選取以下三個指標：（1）人口的城鎮化（PU）；（2）收入城鎮化率（IU），僅僅用人口城鎮化率來衡量城鎮化發展水平可能會造成“偽城鎮化”的現象。公式：IU=第一產業總產值/全國GDP。（3）基礎設施的城鎮化（INU），基礎設施的建設有助于拉動內需，刺激經濟的發展，提高人民生活水平。本文的基礎設施水平主要采用城市市政公用設施建設固定資產投資完成額占GDP的比重來衡量，用INU表示。

在衡量我國農村金融發展水平的指標時，本文選取了三個指標：（1）農村金融規模指標，本文采用戈德史密斯在1969年提出來的農村金融相關率（FIR）來衡量。而結合我國農村金融機構經營的現狀，主要是以銀行為主，因而，其經營活動主要表現為存貸款。從而，FIR通過農村金融機構的貸款（L）與存款（D）之和與農村GDP的比值作為衡量指標。公式：FIR=（L+D）/農村GDP，其中農村GDP是根據全國GDP乘以農村GDP占全國GDP總量的比重得到；（2）農村金融效率指標（LD）， 即將儲蓄存款轉化為貸款的效率，公式：LD=L/D；（3）農村金融結構指標（RL），公式：RL=R/L，其中R表示鄉鎮企業的貸款金額。

本文的實證過程如下：

其中，αi、βi、γi（i=0、1、2）表示農村金融規模、農村金融效率、農村金融結構對城鎮化水平的貢獻程度，εi（i=0、1、2）表示誤差項。

本文主要選取了我國1985年～2012年28年的樣本數據，數據主要來源于《農村經濟綠皮書》、《中國統計年鑒》、《中國金融年鑒》、《中國城市建設統計年鑒》。

（二）時間序列的平穩性檢驗

在現實的經濟生活中，時間序列往往是非平穩，如果直接進行回歸，可能造成“偽回歸”的問題。因而，需要對時間序列的平穩性進行單位根檢驗。本文采用ADF方法來對時間序列的平穩性進行檢驗。為避免數據的劇烈波動，消除可能存在的異方差，因而，首先對各指標序列取對數。新的指標序列分別為LNPU、LNIU、LNINU、LNFIR、LNLD、LNRL。

ADF檢驗結果顯示，序列LNINU和LNLD為平穩序列，而LNPU、LNIU、LNFIR以及LGRL為非平穩序列，但經過一階差分后均為平穩序列。并且LNPU為5%顯著性水平下的一階單整，而LNIU、LNFIR、LGRL均為在1%的顯著性水平下的一階單整。

（三）VAR模型穩定性檢驗

通過上述的分析，結果表明DLNPU、DLNIU、LNINU、DLNFIR、LNLD以及DLNRL為平穩序列，因而可以建立VAR模型。在大多數情況下，VAR模型中的系數并不是研究者關注的對象，其主要原因在于VAR模型系統中系數往往非常多。通過對上述三個方程的檢驗，結合AIC值、變量的顯著性水平以及AR特征根的倒數的模是否都小于1（位于單位圓內），初步得出方程（1）滯后階數為3，而方程（2）和方程（3）滯后階數為4。當VAR模型的所有特征根的倒數的模小于1，則VAR模型通過穩定性檢驗，模型是穩定的。對于VAR模型中每一個系數只是反映了一個局部的動態關系，無法通過分析模型系數估計值來分析VAR模型，因而需要借助格蘭杰因果關系檢驗。

（四）格蘭杰因果關系檢驗

在10%的顯著性水平下，農村金融規模是人口增長率的Granger原因，但不是收入城鎮化以及基礎社會城鎮化的Granger因果，因而，從整體上來看農村金融發展的規模（FIR）對我國的城鎮化建設的支持力度不足。這在一定程度上與我國農村金融發展速度較緩，金融體系不健全等因素有關。

農村金融發展的效率在10%的顯著性水平下是人口增長率的Granger原因，而不是收入城鎮化以及基礎社會城鎮化的Granger原因。但是，在10%的顯著性水平下收入水平、基礎設施水平是農村金融效率的Granger原因。具體來說，居民的收入水平會影響農村金融機構的效率，收入水平的提高，人們會增加貸款的意愿，而此時金融機構也因為居民收入水平的提高也愿意放貸；基礎設施的完善也進一步的提高農村金融的效率。

農村金融結構在10%的顯著性水平下不是人口增長率、收入增長率、基礎設施水平的Granger原因，也就是說，農村金融結構對推進我國的城鎮化進程的影響并不顯著。原因可能在于鄉鎮企業一般面臨著較大經營風險，因而銀行在對鄉鎮企業提供貸款時，往往出于安全性原則的考慮而對鄉鎮企業惜貸。鄉鎮企業的發展是鄉村經濟發展的支撐，鄉鎮企業出現資金不足的情形，自然會影響城鎮化建設的進程。

根據以上的分析得出，我國農村金融支持不夠顯著的成為城鎮化的Granger原因，并且對城鎮化不同指標的支持力度存在差異。同時，城鎮化指標對我國農村金融發展的支持力度同樣存在差異。

四、結論與建議

通過上述實證分析得出，雖然城鎮化建設離不開農村金融的支持，但目前我國農村金融對城鎮化建設的影響并不顯著。原因可能在于，目前我國農村金融服務體系不完善以致無法有效的推動城鎮化建設的進程。因而，本文從以下三個方面提出改革和完善農村金融服務體系的對策建議，以更好的適應和服務農村經濟的發展。

（一）加快金融創新，提高農村金融機構服務于農村經濟的效率

我國農村金融機構主要存在兩種形式，即正規金融機構和非正規金融機構。對于正規金融機構，由于抵押品缺乏使得農村居民和鄉鎮企業出現貸款的問題，因而必須創新金融體系，改變現有的抵押擔保條件。而對于非正規金融機構，關鍵是賦予其合法地位，建立良好的制度環境，降低其經營風險。非正規金融機構的存在一定程度上緩解了農戶和鄉鎮企業貸款難的問題。因而，必須通過金融創新以化解當前城鎮化建設進程中面臨的農村金融支持不足等難題，實現農村金融機構服務于農村經濟的效率。

（二）引進新型的組織體系，使農村金融體系呈現多元化，以拓寬城鎮化建設的資金來源

在未來，我國農村金融組織體系中，除傳統的中國農業銀行、農村信用合作社、郵政儲蓄銀行等金融組織之外，還應包含股份制的農村合作銀行、大型商業銀行的分支機構、甚至中外合資銀行的分支機構等；以及農村保險機構、農村證券經紀業、農村信托租賃等。總之，農村金融體系必須實現多元化，以拓寬資金的來源渠道，從多種途徑引進信貸資金和社會資金流向農村，促進農村經濟的發展，推進城鎮化的建設。

（三）大力發展面向鄉鎮企業的金融機構，完善農村金融信貸服務體系

金融機構現行的信貸管理體制市場甄別能力、開發能力以及風險控制能力低，導致金融機構對鄉鎮企業“惜貸”。我國要縮小城鄉發展的差距，加快推進城鎮化建設的進程，金融機構應深化改革，積極穩妥的發展農村信用社，支持和鼓勵發展村鎮銀行和小額貸款公司，擴大商業銀行的覆蓋范圍；必須加快建立面向鄉鎮企業的融資體系，開發面向鄉鎮企業的靈活多樣的信貸管理模式，為鄉鎮企業的發展提供有效的融資渠道；改變目前信貸管理權限過于集中的局面，適當的擴大銀行信貸和服務的范圍，放寬信貸審批權限，為鄉鎮企業融資提供便利，并對發展前景良好的鄉鎮企業給予大力支持。

參考文獻

[1]姚耀軍.轉型中的我國農村金融發展研究——對農村經濟發展的影響與分析[D].浙江大學博士學位論文，2005.

[2]鄒雪姣.關于我國農村經濟發展的金融支持問題研究[D].東北財經大學大學碩士學位論文，2011.

[3]趙振宗.我國農村金融細長供需缺口較大的原因及對策[J].經濟縱橫，2012（06）：104-106[4]黃勇，謝朝華.城鎮化建設中的金融支持效應分析[J].經濟研究，2008，3（171）：91-93.

[5]鞏治伶.我國農村城鎮化建設中的金融支持研究——基于金融發展與城鎮化關系的實證研究[D].西南財經大學碩士學位論文，2012.

[6]唐樹伶，張成虎.農村金融發展對農村城鎮化作用實證研究[J].商業時代，2013（20）：60-62.

基金項目：我國經濟活動空間格局演化機制與福利效應研究（項目編號14BJL123）。

作者簡介：劉靜靜（1990-），女，漢族，江蘇徐州人，江蘇師范大學商學院研究生，研究方向：金融學。