金融穩定與金融管理的關系研究

黎梓燁

【摘要】中國人民銀行作為國務院的組成部門，擔負著維護金融穩定的職責，而要實現這一目標，強化金融管理則是必不可少的舉措。本文以兩者的關系為出發點，分析兩者在實現過程中所面臨的挑戰，并在此基礎上，對其兩者的改革方向進行了探討。希望通過關于這一問題的仔細研究，能夠為中國人民銀行有效地履行其職責提過有效地指引。

【關鍵詞】監管 金融管理局限性 金融改革方向

一、引言

金融穩定對經濟的發展有著至關重要的作用，金融穩定對經濟的健康發展具有保障作用，反觀過去發生的經濟危機，無不是由金融界的癱瘓而引起的。只有抓好金融管理，才能穩定金融，他們是兩個相輔相成的概念。

二、金融穩定與金融管理

（一）監管對象不同

相比較而言，金融穩定的監管對象所涉及的范圍比較大而且復雜，不僅有金融行業、還有民間融資等，甚至連有些產品的價格也包含在內。而金融管理的對象相對來講，比較簡單。因為它的分管體制現在已經基本實現了監管范圍的全覆蓋。但仍有一個問題，對金融監管來講，是極具挑戰性的，那就是經濟發展的衍生物綜合性金融控股公司的出現，因為其利用了現有監管模式的漏洞，使監管部門在監管過程中面臨著難以確定責任方的問題，這就使監管部門在這方面的監管中因為協調不力而導致監管失控的問題。

（二）監管方式方面的不同

金融穩定的監管方式存在宏觀與微觀兩個層面的內容。而金融管理的監管方式大都表現為合規性的監管，具體表現在兩方面，一方面是對金融機構的業務經營，以具體的指標來進行監管指導，另一方面是監管體系的完善也有賴于金融機構的創新來促進。

三、金融穩定與金融管理運行中所面臨的主要問題

（一）在穩定金融的過程中面臨的多種挑戰

1.高成本。金融所處的環境的穩定是需要付出很多的社會資源管理的。這個論斷是有數據支持的，1998年到現在，前后已有3.37億萬的資金用于對金融企業的改革以及對金融風險的化解。而這3.37億萬中的3.03億萬就是用來對四大國有銀行進行改革的。

2.存在技術障礙。第一是對系統性的風險的相關規定。這種風險是指金融機構間的相關性的問題、金融現有體系和宏觀經濟的現有作用機制之間的復雜性的問題。而對如何識別這種風險，也是一個難題，因為對這種風險的評估主要依賴于市場的基本數據。第二是政策工具方面所面臨的有關金融穩定挑戰。就銀行卡業務來說，人民銀行對其風險的監控，游離在其對支付系統的監控以外，這無疑對支付系統穩定性來講是一個巨大的考驗。第三是央行貸款人職能的錯位與價格穩定性在實際運行中的沖突。央行作為最后貸款人，其在做出決策時，主要依據是如果問題機構倒閉了，其會不會造成社會的不穩定。這無疑是在履行財政部門的公共職能。第四則主要是針對央行與各監管職機構之間的有效地協調工作。

3.對其與國家的宏觀政策的關系做出協調。穩定整個金融系統是穩定金融的目標，但就目前的監管部門而言，他們更多的傾向于對消費者權益的保護，這之間存在著沖突。國家的宏觀政策直接決定了實施怎樣的穩定的金融政策及具體工作的選取。復雜的經濟形勢可能導致國家宏觀政策在短時間做出急劇的轉向，從而對提出相應的穩定金融的政策做出更多的要求。

（二）金融管理存在的局限性

1.對順周期而言，好像金融管理所起的作用不那么明顯。順周期是由三個部分組成的，即趨勢值得波動、有關趨勢本身的變化及均衡值可能出現的累計性的偏差三個部分，這些均對監管機構的管理決策提出了不同程度的挑戰。但是在采取具體的措施時，我們必須注意到不同因素的周期性波動所帶來的結果也是不同的：其變化可能是有關趨勢本身的，也可能意味著一個累積的過程的開始，相互作用的機制越多，反饋的效果范圍就會越大。

2.對市場的流動性，金融管理無法做到有效的監測。由于金融自由化的發展以及證券市場的快速發展導致存在于國家間的金融市場的聯系越來越緊密。當然，這期間金融創新產品的不斷出現，不僅滿足了對風險有獨特偏好的投資者的不同需求，更使更多不確定的因素得到了滋長。

三、有關金融穩定與金融管理的改革建議——建立能夠在金融管理界起到協調作用的部際的聯席會議制度

（一）來自法理與政策的理論支持

在新修訂的《銀行法》中明確規定了：人民銀行以部際的聯席會議制度形式，協同銀監會、證監會、保監會這三個部門共同建立對金融監管的協調機制，做好各方面政策的協調工作。

（二）符合中國的現實國情的制度建設

我國目前的金融業的主要現實表現在以下兩個方面，第一，金融業的發展雖然逐漸有一種混業經營的大趨勢，但是其難以在短時間內占領主導地位。第二，就目前而言，我國金融業的創新產品可以說層出不窮，但是，我們不要僅停留在其數量上，我們也應看到，其整體水平相對來說還比較低，而且無論是在種類還是規模上都無法與傳統的金融產品相提并論，即沒有產生實質性的影響。而金融監管協調部際的聯席會議制度的建立具有很強的協調作用，不僅可以互相配合，互通有無，還可以優先防范風險，彌補監管機制的不足。

（三）對建立這種會議制度方案的選擇分析

首先，必須確保在該制度中有明確的發起人、聯系人以及對其他相關工作的負責人。其次，對該制度的會議的權力限制及其職責做出明確的規定。最后，我們還必須對該會議的日常運行的程序做出規則性的規范。

四、結束語

金融業的現有問題，本文在討論起問題的基礎上，提出了應有的解決方案，期望方案的提出能對金融業現存的問題有一個很好的理論上的指導。

參考文獻

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