基于境外投資風險點的國有企業境外業務內部控制審計新路徑選擇研究

單淑敏

[摘 要] 伴隨國有企業境外投資的規模日趨擴大，境外投資的風險也與日俱增。本文通過介紹境外投資易產生的主要風險點，秉承降低審計成本、提高審計質量的目標，提出建立一套科學適用的國有資產境外審計新路徑——關注投資風險點的風險導向內部控制審計。

[關鍵詞] 境外投資風險；內部控制審計；新路徑

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 03. 003

[中圖分類號] F239.45 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）04- 0006- 04

0 引 言

2001年加入世界貿易組織（WTO），使中國全面走向了世界。伴隨著我國國有資產監管體制改革的進一步深化和國有企業的發展壯大，作為共和國脊梁、微觀經濟重要基礎的國有企業，積極實施了 “走出去”戰略，開展了境外承包工程、收購資源、并購企業、境外上市等國際化營運活動，尤其是近年來隨著我國外匯儲備的快速上升，中央優勢骨干企業成為了我國境外投資的主力軍，全球正在興起一股“中國海外投資潮”。

審計署境外審計司司長章軻在《以十八大精神引領境外審計工作再上新臺階》的報告中提到：“數據表明，十六大以來，我國進入世界500強的企業數量持續增加，2012年底已經達到79家，僅次于美國。截止2011年底，我國13 500多家境內投資者對外直接投資凈額累積達到4 247.8億美元，年末境外企業資產總額2萬億美元。另一個數據表明，截止2011年3季度末，包括外匯儲備投資、對外直接投資和海外工程承包在內的中國海外經濟利益已經高達4.7萬億美元。”

在國家“走出去”戰略中充當了主力軍的國有企業，其境外業務在國家經濟利益和國家經濟安全中的地位越來越重要。加強對國有企業境外業務的審計監督，是適應境外業務總體規模不斷增大的需要，是維護國家資產完整安全和國家經濟利益的需要，也是服務國家“走出去”戰略目標，轉變經濟發展方式的需要。

僅2011年審計署審計公告結果顯示，20多家企業中，有7家國有企業海外業務存在信息失真、投資失誤、合同詐騙、轉移資產等問題。如2011年，中國進出口銀行總行向其境外子公司無依據轉移收入28.31萬美元。由此，在新的時代背景和歷史條件下，關注境外資產和投資的權益和安全情況，監督國有資產境外投資的相關情況，切實維護國家經濟安全，已成為企業審計面臨的一個重要課題。

但不可否認的是，我國央企境外投資存在許多問題及不足。如中國鐵建沙特輕軌項目造成 41 億元人民幣虧損、中海外波蘭 A2 高速公路項目若完工將預虧 3.95 億美元、利比亞戰亂中國企業涉損合同額達 188 億美元等，這些虧損事件無不折射出國有企業海外經營風險意識薄弱，風險管控欠缺。從這些投資失利中，國家審計應看到在開展相關境外審計項目時的突破點及關注點。

從審計角度來看，審計最基本的職責是保證資產安全完整性，而危機爆發前的美國，對次級貸款的審核不嚴格，對衍生金融工具的風險把握不足都說明現行的注冊會計師風險導向審計模式在保證境外資產的安全完整方面仍存在不足。因此，建立一套科學適用的境外國有資產審計新路徑——關注投資風險點的風險導向內部控制審計，對維護國家海外資產的安全具有重要意義。通過對國有企業境外項目實施風險導向內部控制審計，可以幫助審計人員針對企業風險對管理和控制提出改進建議，以實現監督國有資產境外投資的相關情況，切實維護國家經濟安全。

1 理論基礎

國家審計作為國家政治體制中重要的監督部門，在國家經濟發展中發揮了重要作用。回顧國家審計發展歷史，主要是國內經濟業務審計歷史。隨著境外業務重要性的不斷增加，境外業務審計已經展開，但與對國內業務審計相比，由于制度、技術人才等因素制約，國有企業境外業務審計范圍、力度和頻度等遠遠不能滿足需要。審計要適應現代化經濟運行和社會發展需要，依法、獨立預防查處國有企業境外業務拓展中的問題，促進其健康運行。

在關注投資風險點的風險導向時內部控制審計應運而生。內部控制審計是保證內部控制有效執行、控制企業風險的重要途徑， 風險導向的內部控制審計從風險管理角度出發，通過識別、分析、評估企業的風險，給出企業內部控制的薄弱點和重點，有重點地進行審計，既可以節約審計資源，又能保證審計的有效性。

內部控制作用的發揮，依賴于一個健全有效的內部控制系統和一個使其得到良好運行的機制。這其中就需要對內部控制建立和實施進行恰當的監督，通過監督活動，不僅便于評價內部控制系統的有效性，還可以發現現行內部控制中存在的缺陷。當發現相關內部控制缺陷時，應及時提出改進意見，從而最大限度地降低風險對其利益相關者的損害。審計監督站在獨立、客觀與公正的立場上，是內部控制監督的核心要素。

國家審計對于相關部門內部控制的關注有其必然性。從理論上來看，源于公共受托責任的國家審計有義務按照國家的法律法規和政府審計準則，對政府部門履行公共責任，配置管理和利用公共資源的有效性、合理性、科學性進行審查、分析、考量和評價，以促進經濟社會全面協調、持續高效發展目標的實現。從審計實踐來看，國家審計機關對于相關部門內部控制的關注，有利于節約審計資源，提高審計效率，將有限的審計資源集中在內部控制薄弱的環節。二者之間有著密切的聯系。

（1）內部控制的發展推動審計的發展。在內部控制健全有效的部門，其所提供的會計和其他經濟信息的真實性、完整性就高一些，發生錯弊行為的可能性相對低一些，可靠程度較高。審計對象的可靠程度高，開展審計工作的難度就小，所做的符合性測試和實質性測試就少，所用成本低， 有助于提高審計效率，降低審計風險，提高審計質量。

（2）內部控制的完善推動審計工作范圍、 重點的變化。 理論界對內部控制與審計的關系的描述有一個公式：T=S+R-SR，其中，S表示審計的范圍，R表示內部控制的可靠程度，T表示審計結論的可靠程度。這個公式說明審計結論的可靠程度取決于審計的范圍和內部控制的可靠程度。內部控制可靠程度越高，審計證據就越可信，對其的依賴和利用程度也就越高，審計風險相應降低，這時就可以縮小審計的范圍，進而減少審計的時間、成本，審計效率和審計結論的準確率就高。在審計時，考慮到成本與收益的均衡關系，審計人員往往確定一些重點審計領域，在存在內部控制的情況下，尋找審計的重點領域將相對容易很多，審計人員可以根據內部控制的執行情況、部門管理中的失控現象及內部控制確定的各項業務重要性排序，決定審計的重點領域。

《審計署“十二五”審計工作發展規劃》中也提出：國家審計應關注國家財政安全、金融安全、國有資產安全、民生安全、資源與生態環境安全、信息安全，揭示存在的風險，提出防范和化解風險的對策性建議，切實維護國家利益和國家安全。開展企業審計時，注重揭示影響國有企業科學發展的突出矛盾和重大風險，深入分析企業經濟活動與國家方針政策之間的內在關聯，維護企業安全，促進深化改革和完善制度。

由此可以看出，關注投資風險點的風險導向內部控制審計可以緩解國有企業境外業務時面臨的審計范圍、力度和頻度等方面的困境，為進一步開展相關項目審計提供新的路徑選擇。

2 關注投資風險點的風險導向內部控制審計新路徑的構建

2.1 我國國有企業境外投資面臨的主要風險

隨著國有資本參與境外投資的規模越來越大、層次越來越高，面臨的問題也越來越復雜。特別是參與國際競爭的經驗和能力與國際跨國公司相比普遍不足，應對風險的能力也相當有限，在金融危機之后全球政治經濟環境日趨復雜的今天，國有資本境外投資面臨的風險隱患也逐漸開始暴露并釋放出來。2011年3月爆發的利比亞事件更是將國有資本境外投資推上了風口浪尖，使人們再一次清楚地看到了境外投資存在的不可忽視的風險隱患及其伴隨的巨大破壞力。這些風險的積聚和爆發不僅導致了國有資本境外投資的巨大虧損，也使得境外國有資產管理陷入深深的困境，甚至給國家整體形象以及中國的外交政策帶來嚴重的負面影響。可以說，國有審計在進行境外審計時必須高度關注其投資風險問題，決不能將其與境內投資風險一視同仁。也因此，對國有資本境外投資風險進行深入研究具有重大現實意義，也顯得尤為緊迫。

通過分析、歸納得出主要有以下風險。

2.1.1 政治風險

政治風險是因投資者所在國與東道國政治環境發生變化、東道國政局不穩定、政策法規發生變化給投資企業帶來經濟損失的可能性。政治風險通常包括戰爭、內亂、征收、征用、沒收、國有化、匯兌等發生的風險，有突發性、復雜性、多樣性的特征，一旦發生將給投資者造成嚴重的甚至是毀滅性的打擊。特別是政局動蕩風險。2011年發生的利比亞戰爭，使在利比亞進行投資與建設的中央企業遭遇了極大風險，如中石油、中石化兩家石油公司在利比亞戰爭期間，幾乎所有的勘探設備和車輛均遭受“洗劫”，損失相當嚴重。在利比亞重建中，盡管在經濟、技術和資金方面，中國參與利比亞重建必不可少，但由于中國在利比亞問題上曾有的立場使得利比亞高層或普通百姓難以理解和接受，以及利比亞戰后政治派別林立，東西部政治權力的爭奪激烈，新的政治環境將更加復雜，對參與重建的中國企業來說，可謂面對巨大的利潤和同樣巨大的風險。

2.1.2 經濟風險

近年來，世界經濟環境愈發復雜，歐美主權債務危機惡化，發達經濟體低速增長，全球實體經濟下行風險顯著加大，對央企境外投資影響巨大。突出表現為金融風險，金融風險是未來金融市場價格波動所帶來的不確定性，主要包含利率、匯率、股票、債券以及衍生品風險等。金融風險中，又以匯率風險、衍生品風險、金融危機產生的系統性風險最為顯著。以金融衍生產品交易風險為例，2008年以來發生的全球金融危機中，有多家央企爆出了金融衍生品業務巨虧的消息。中國遠洋所持FFA（遠期運費協議）約浮虧40億元，東方航空因航油套期保值導致公允價值損失約為62億元，與之類似，國航燃油套期保值合約公允價值損失也高達68億元。粗略估計，東方航空、中國國航、上海航空3家國有航空企業，就曾因金融衍生品交易而導致發生的賬面虧損總額己達131.7億元。

2.1.3 政策法律風險

政策法律風險主要是受東道國政策法律約束及東道國政策法律變化給投資企業帶來的影響，以境外投資中的跨國并購為例，各國出于保護本國利益、維護國家經濟主權等需要，通常制定相應的政策法規對跨國并購行為進行制約。

其中，合同風險是最為重要的風險，潛伏于合同洽談、起草、簽訂、履行等各個環節之中。例如中鐵建沙特項目。2009年2月，中國鐵建與沙特阿拉伯王國城鄉事務部簽署了《沙特麥加薩法至穆戈達莎輕軌合同》，該項目合同總金額為120.7億元人民幣。本次項目工期要求為2010年11月13日開通運營，達到35%運能；2011年5月完成所有調試，達到100%運能。但是，2010年10月26日中國鐵建在上海證券交易所、香港聯交所同時發布公告，公司在沙特阿拉伯王國麥加的輕軌項目預計將發生41.53億元的巨額虧損。這也是中國建筑企業有史以來在海外項目上的最大虧損。究其原因，也是合同風險管控不到位所造成。

2.1.4 自然災害風險

自然災害風險是指自然災害的不可預見性和摧毀性，帶來的損失與風險，而且這種風險極大。2010年巴基斯坦發生洪災，中國水利水電建設集團公司在該國承建的杜伯華水電站項目壩區營地受洪水襲擊，使百余名中方現場工程技術人員受困，雖中巴政府積極展開營救，仍造成少量人員傷亡，財產損失更無法估量。

2.1.5 經營風險

經營風險是指企業由于戰略選擇、產品價格、銷售手段等經營決策引起的未來收益不確定性，突出表現為行業風險。自2007-2008年以來，我國一些企業由于誤判形勢，先從國際市場高價買入并囤積了大量原材料，之后卻因市場形勢的變化與急轉直下，形成了大量的庫存積壓，最后為了去庫存周轉只得以低價銷售。如此一來，在高進低出的雙重擠壓之下，使得企業不可避免地陷入了經營困境甚至危機。

2.2 風險導向內部控制審計流程

針對上述的投資風險點，應開展相對應的內部控制審計。風險導向內部控制審計首先從企業的風險管理入手，通過分析企業的戰略發展目標、內外部環境采用風險識別、分析、評估的相關技術對企業的風險進行分析，將分析結果與內部控制體系風險數據庫中的風險相比較，確定風險識別率，進而分析內部控制體系中的風險管控措施，得出內部控制風險管控措施的有效率，在以上兩者分析的基礎上，得出初步的剩余風險，根據剩余風險確定審計的重點，進行現場審計，發現內部控制執行中的風險，最終確定企業的剩余風險，給出相關建議（見圖1所示）。