關于中央銀行職能研究的文獻綜述

【摘要】隨著經濟社會的不斷發展，中央銀行的職能也在不斷擴展和深化的。首先對中央銀行總體職能的分類進行探討，再根據學者在研究中央銀行職能所側重的不同角度，對中央銀行職能的研究成果進行分類，并根據時代的發展對中央銀行職能提出的新要求進行評述。

【關鍵詞】中央銀行 職能 文獻綜述

中央銀行的職能作為中央銀行制度的主要部分，它是中央銀行的性質在其業務活動中的具體體現，盡管各國的政治制度與經濟制度、社會背景、商品經濟與信用制度的發展水平各不相同，但是中央銀行的職能是基本一致的，都是具有貨幣的發行職能、作為最后貸款人和政府銀行的職能。學者在對中央銀行的職能進行研究的過程中，都結合自己所在時代的實際情況提出了自己的觀點。

一、關于中央銀行職能分類的探討

（一）三大職能的觀點

中央銀行職能的問題是中央銀行制度的基本問題，但是這個問題也存在爭議，在大多數的教科書中認為中央銀行的職能是“發行的銀行”、“政府的銀行”、“銀行的銀行”[1]，這是中央銀行職能最一般的、傳統的歸納。作為“發行的銀行”，就是中央銀行被賦予了集中與壟斷貨幣發行的特權；作為“政府的銀行”，是指管理國庫，制定和實施貨幣政策，提供各種金融服務；作為“銀行的銀行”是說中央銀行是特殊的金融機構，充當“最后貸款人”和集中存款準備金。

早在1926年英格蘭銀行行長朗曼在《印度幣制金融委員會報告書》首次提出中央銀行應具備的職能，即“中央銀行是發行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行”。中央銀行只有具備上述職能，才能成為真正的中央銀行。

（二）多項職能的歸納

饒余慶（1983）認為中央銀行的職能有政策功能、銀行功能、監督功能、開發功能和研究功能[2]。盛慕杰（1989）把中央銀行的職能分為政策職能、服務職能、管理職能[3]。劉鴻儒教授歸納中央銀行的職能有八個方面包括獨占貨幣發行、為政府服務、保存準備金、最后融通者、管制作用、集中保管黃金和外匯、主持全國各銀行的清算、檢查和監督各金融機構的業務活動[4]。王松奇認為，中央銀行具有三項主要職能，即制定和執行貨幣金融政策、金融監管、提供支付清算服務[5]。周葉芹（2004）認為中央銀行的職能主要體現在“金融調控職能、公共服務職能、金融監管職能”[6]。

在1995年《中華人民共和國中國人民銀行法》規定，中國人民銀行應履行十一條職責：“依法制定和執行貨幣政策；發行人民幣、管理人民幣流通；按照規定審批、監督管理金融機構；按照規定監督管理金融市場；發布有關金融監督管理和業務的命令和規章；持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備；經理國庫；維護支付、清算系統的正常進行；負責金融業的統計、調查、分析和預測；作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動；因務院規定的其他職責”[7]。2003年12月27日對《中華人民共和國中國人民銀行法》進行修訂，新法全面、細致、明確地對中央銀行的職責做出了法律規范。新法相對于舊的《中華人民共和國中國人民銀行法》最重要的特點是：“將原屬于中國人民銀行履行的對銀行業的監督管理職能劃分出來，移交給新成立的銀行業監督管理機構，中國人民銀行不再直接審批、監管金融機構”[8]。

二、對中央銀行具體職能不同角度的研究

（一）側重于最后貸款人角度

最早對中央銀行職能的論述，應該追溯到中央銀行誕生初期的18世紀。弗朗西斯·巴林在1797年他的著作中稱英格蘭銀行為“最后手段”，一切有清償力的銀行可以在危急時刻向其借款。這一思想由亨利·桑頓和沃爾特·巴格霍特加以發展和完善，他們用一套制止銀行恐慌和危機的規則來闡明該思想，阻止銀行因預期最后貸款人會融資而承擔過度的風險，因而使道德風險問題最小化。桑頓（Thornton）在他的文章中，“把最后貸款人的出現歸因于：一是部分儲備的銀行體系；二是中央銀行對包括發行金幣和英格蘭銀行券的高能貨幣基礎的一種壟斷。他解釋了由于實行部分儲備的銀行體系才產生了商業銀行通過貨幣乘數的作用對貨幣供給具有多倍放大效應。經濟危機中對現金需求增加導致貨幣乘數縮小，貨幣存量的收縮對經濟產生直接的破壞，這樣便產生了對最后貸款人的需要”[9]。沃爾特·巴格霍特（Walter Bagehot，1873）在其著作中論證了政府賦予英格蘭銀行壟斷銀行券發行的特權、排他性地擁有政府的收支余額，是導致該銀行轉化成中央銀行的關鍵，由于具有這些優勢，“英格蘭銀行遠遠超過它的所有對手是自然而然的事情”。于是，“所有其他銀行圍繞它運轉，并且將它們的（黃金）儲備寄存在它那里”。這表明了中央銀行作為銀行的銀行也是與生俱來的、自然的特征。而最為經典的論述，是巴格霍特基于這些職能而提出的“最后貸款人”原則，“無論哪家或哪些銀行持有國家的最終儲備，都必須在出現恐慌時最慷慨地貸出這些儲備”[10]。

默茲（1986）則是從中央銀行是否應該向任何一家不具有清償能力的銀行貸款的角度出發，認為“中央銀行不應該向不具有清償能力的銀行發揮最后貸款人的作用，而是任它倒閉，如果不這樣做，將鼓勵金融機構冒更大的險”[11]。而古德哈特（1985，1987）[12]通過分析中央銀行可以向不具有清償能力的銀行貸款的理由，認為如要區分商業銀行到底是資金流動性問題還是清償能力的問題是比較難的、大銀行破產可能導致大家對整個銀行系統失去信心等，提出中央銀行可以給不具有清償力的銀行提供幫助。

（二）側重于貨幣發行的角度

經濟學家薇拉·史密斯（Vera Smith）也論述了中央銀行的功能。認為“銀行券的壟斷發行是中央銀行的首要職能和定義性特征。其次是從通貨發行的壟斷權中引出來的持有銀行體系的外部貨幣儲備，和對信貸市場加以控制”。

美國學者勞倫斯·H·懷特把中央銀行的職能歸結為，“充當銀行的銀行、壟斷貨幣發行、擔當最后貸款人、監管商業銀行、執行貨幣政策”[13]。并指出一個機構可以具有這五個功能中的一個或幾個，但不是全部。而只有壟斷通貨發行和執行貨幣政策是中央銀行的定義性特征。

（三）側重金融宏觀調控角度

陜西財經學院經濟研究所副所長崔建軍（2000）[14]認為，中央銀行的金融宏觀調控職能越來越重要，中央銀行的其他職能只能服務于金融宏觀調控（政策職能）。并從中央銀行的性質，中央銀行職能演變的歷史和符合我國中央銀行金融宏觀調控的實踐，得出“政策職能是中央銀行唯一的職能或者至少是最重要的職能。

之文（2003）[15]在對我國銀監會分設以后人民銀行的職能將如何調整的研究中指出，中央銀行作為金融系統的總指揮部，肩負著維護金融安全穩定的使命，所以中央銀行必須轉換傳統的角度，關注銀行、證券、保險業的協調發展，關注金融與改革與發展和系統性金融風險，真正充當宏觀管理者的角色。

（四）側重于監管職能的研究

陳藝云（2004）通過分析銀行監管職能從中央銀行分離出去的利弊，認為監管職能從中央銀行分離出去有助于發揮中央銀行的宏觀調控職能、改善我管監管的不足和規范商業銀行的經營管理，使得監管職能從中央銀行分離出去具有必然性[16]。

尹繼志（2011）通過研究中央銀行宏觀審慎監管職能的國際實踐認為加強中央銀行宏觀審慎監管職能對于防范系統性金融風險、維護金融穩定的需要、發揮“最后貸款人”作用和制定貨幣政策都有重要的作用。還提出應該明確中央銀行實現慎監管職能的法律地位，并賦予中央銀行開發宏觀審慎政策工具和監管系統機構的權力，建立宏觀與微觀審慎監管的協調機制同時積極參與國際金融監管合作[17]。

（五）不同國家中央銀行職能的研究

周師田、楊冬晗（2008）[18]從英格蘭銀行看中央銀行職能的轉變，指出英格蘭銀行是將銀行監管與貨幣政策合并在一起的。而不是中央銀行行使貨幣政策的職能，而監管機構對銀行行使監管職能。

崔希廷（2009）[19]在對韓國中央銀行現狀進行分析時指出韓國中央銀行的職能主要是貨幣政策手段。韓國銀行的貨幣政策手段有兩種，一是利用貨幣政策工具間接地改善國家的總體貨幣和信貸條件，二是采用對不同類型存款和貸款設置最高利率的直接貨幣控制工具。

徐明棋（2012）[20]通過分析指出盡管中央銀行最后貸款人職能是維護金融體系安全穩定的重要保障，但是歐洲中央銀行卻沒有這一職能，也是歐洲中央銀行職能在應對歐元區主權債務危機的軟肋，最后提出歐洲央行充當最后貸款人的必要性。

三、從發展的眼光看中央銀行職能的演變

（一）電子貨幣對中央銀行職能的影響

隨著虛擬貨幣的產生，對中央銀行的職能有了新的要求。勞平（2002）[21]通過研究電子貨幣產生后對中央銀行職能的影響得出，電子貨幣的流通削弱了中央銀行的發行職能，促使中央銀行加強對非銀行金融機構的監管，同時電子貨幣將影響貨幣供應量的可控性、可測性和相關性，使貨幣政策將更多的選擇以利率為主要的中介目標。楊路明、陳鴻燕（2002）[22]認為隨著電子貨幣的發展，中央銀行也將面臨新的貨幣時代的到來，中央銀行應該積極主動的進行職能的轉變，充分發揮中央銀行對電子貨幣的資格認證、流通過程中安全支付標準的審查和監督職能，并且制定相關的法律法規。景玉，唐平（2008）[23]從中央銀行的三大職能角度分別研究了網絡金融的發展對中央銀行職能的影響。首先電子貨幣數量的擴大和很容易打破國界限制進行流通，都對中央銀行作為發行銀行的職形成了挑戰。其次隨著電子貨幣發行規模的越大，用于結算的余額越多，發行機構不能等值贖回其發行的電子貨幣或清算資金不足的可能性越大，造成金融風險越大，當風險累積到客戶兌現臨界點時，央行就要發揮最后貸款人的角色，但是由于央行的資產規模減少，這一職能的能力會減弱。最后電子貨幣的發行機制使中央銀行的鑄幣稅減少，使得中央銀行政府的銀行職能弱化。

（二）金融危機與全球化對中央銀行職能的影響

隨著金融危機的頻發，越來越多的中央銀行已經將維護金融穩定視為自己的法定職能之一。馬珂（2004）[24]針對我國中央銀行在維護金融穩定職能中存在的問題提出，在金融市場方面應加快改革，通過市場化分散銀行業風險，在中央銀行業務方面明確在貸款的條件、建立存款保險及投資者補償制度和市場監督及約束機制。張啟陽（2006）[25]在研究金融穩定職能中建議中國人民銀行應該明確金融穩定的目標、手段和完善法律法規以加強金融穩定的的制度建設，同時建立金融穩定的協調機制和存款保險機制。

小栗誠治（2004）[26]從信用風險日漸突出的日本金融體系的現狀談起，認為在全球化時代日本銀行的主要職能是人們在從事經濟活動時不必擔心物價變動，謹慎的發揮“最后貸款人”的作用和監督職能以確保金融體系的穩定，同時整頓金融資本市場，推動金融體系向人們希望的方向發展。

四、總結

通過對文獻的研究發現，不同的學者有不同的認識，對于中央銀行的職能可以分為“銀行的銀行、發行的銀行、政府的銀行”三大職能，也有學者認為中央銀行具有多項職能，包括監督職能、政策職能、管理職能、服務職能等。同時學者也從不同的側重點對中央銀行的職能進行研究，如側重于最后貸款人角度，認為中央銀行作為金融機構的最后貸款人，應該向具有流通性問題的金融機構提供貸款，但是默茲認為中央銀行應該只向具有清償能力的銀行發揮最后貸款人的作用，對于不具有清償能力的金融機構而是任它倒閉，如果不這樣做，將鼓勵金融機構冒更大的險。而古德哈特認為要區分商業銀行到底是資金流動性問題還是清償能力的問題是比較難的，而且大銀行破產可能導致大家對整個銀行系統的混亂，所以中央銀行可以給不具有清償力的銀行提供幫助。這是一個相互矛盾的問題，在今后的研究中應該趨向于中央銀行怎樣區分資金流動性問題與清償能力問題，再實施最后貸款人職能。對于強調貨幣的發行職能的學者認為，壟斷貨幣的發行權是中央銀行的首要職能和定義性特征。側重金融宏觀調控職能的學者主要是從中國的實際情況出發，認為隨著經濟的發展中央銀行的宏觀調控職能越來越重要。同時隨著經濟和科技的發展，虛擬貨幣的出現對中央銀行的職能提出了新的要求，不僅如此金融危機與金融的全球化對中央銀行傳統的職能也形成了挑戰，學者在進行研究時都該出的相應的建議，以促進中央銀行進一步履行職責。

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作者簡介：段曉樂（1990-），女，漢族，陜西渭南人，貴州大學在讀，研究方向：商業銀行經營與發展。