興業(yè)銀行低碳金融業(yè)務發(fā)展研究

【摘要】興業(yè)銀行從2006年首推能效融資項目，2008年成為國內(nèi)首家采納赤道原則的商業(yè)銀行，2010年發(fā)行國內(nèi)首張低碳信用卡，其低碳金融業(yè)務的開展一直走在國內(nèi)商業(yè)銀行前列。開展低碳金融業(yè)務以來，業(yè)務類型不斷創(chuàng)新，其規(guī)模持續(xù)增長，盈利能力、風險控制能力不斷得到加強，社會聲譽得到提高，并且為借款企業(yè)和社會都帶來了良好的影響。

【關鍵詞】興業(yè)銀行 低碳金融 影響

近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，隨之而來的環(huán)境問題也越來越突出。國家《十二五規(guī)劃綱要》中把優(yōu)化能源結構、合理控制能源消費總量、強化節(jié)能減排目標責任考核、提升可持續(xù)發(fā)展能力作為重要政策導向。低碳金融無疑是未來發(fā)展的主旋律，商業(yè)銀行作為最主要的金融機構，對推動低碳金融的發(fā)展至關重要。

一、興業(yè)銀行低碳金融業(yè)務發(fā)展情況

（一）赤道原則

2008年10月31日，興業(yè)銀行成為中國首家赤道銀行。根據(jù)赤道原則的要求，赤道銀行必須對融資項目按照潛在的環(huán)境社會風險和影響程度分為A、B、C三類，并針對不同風險級別的項目開展不同程度的環(huán)境和社會風險審查，在此基礎上要求借款企業(yè)針對風險編制《行動計劃》并寫入借款合同。此外，赤道銀行在放款后還要對項目建設和運營實施進行持續(xù)性監(jiān)測，并定期披露銀行的赤道原則實施情況。

（二）低碳金融業(yè)務的開展

1.綠色金融融資服務。興業(yè)銀行針對不同客戶需求和項目類型推出了“8+1”種融資服務模式。

“8”是對傳統(tǒng)信貸模式的運用：節(jié)能減排技改項目融資模式、CDM項下融資模式、節(jié)能服務商融資模式、節(jié)能減排設備買方信貸融資模式、節(jié)能減排設備制造商增產(chǎn)融資模式、公用事業(yè)服務商融資模式、融資租賃模式、排污權抵押融資模式。

“1”是指非信貸融資模式，發(fā)行短期債券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等債務融資工具等。

2.排放權金融服務。排放權金融服務旨在促進碳排放權、主要污染物排放權等環(huán)境權益類交易，為客戶參與排放權交易各個環(huán)節(jié)提供綜合服務。主要有：CDM財務顧問、碳資產(chǎn)質(zhì)押授信、碳資產(chǎn)交付量履約保函、自愿減排交易結算業(yè)務。

3.低碳信用卡。2010年1月28日，興業(yè)銀行攜手北京環(huán)境交易所推出國內(nèi)首張低碳主題信用卡——興業(yè)銀行中國低碳信用卡，將節(jié)能減排工作率先從企業(yè)項目領域引入到個人消費領域，倡導綠色消費、低碳消費。

二、興業(yè)銀行開展低碳金融對其自身影響

興業(yè)銀行在低碳金融業(yè)務方面一直走在國內(nèi)商業(yè)銀行的前列，其低碳金融業(yè)務的持續(xù)開展，也為自身帶來了各方面的效益。

（一）規(guī)模的增長

商業(yè)銀行的資產(chǎn)是其獲得利潤的基礎，各家商業(yè)銀行都十分重視規(guī)模的擴張。興業(yè)銀行的資產(chǎn)總額從2006年的6174.60億元，到2012年的32509.75億元，增長十分迅速，其2012年資產(chǎn)總額是2006年的5.27倍，年均資產(chǎn)增長率31.76%。

中國銀行業(yè)的資產(chǎn)總額從2006年的37.5萬億增長到2012年133.6萬億，年均增長率僅為19.93%。興業(yè)銀行各年資產(chǎn)增長率均遠高于銀行業(yè)整體水平，可見興業(yè)銀行開展低碳金融業(yè)務以來，其規(guī)模的增長并未受到影響，保持快速增長。其中，截至2012年底，興業(yè)銀行綠色金融融資余額1126.09億元，較年初增長380.64億元，增長率51.06%。

表1 興業(yè)銀行及銀行業(yè)資產(chǎn)總額情況

數(shù)據(jù)來源：興業(yè)銀行年度報告，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會年報。

注：資產(chǎn)增長率=■×100%。

圖1 興業(yè)銀行和銀行業(yè)資產(chǎn)增長率

（二）盈利能力的提高

興業(yè)銀行作為一家股份制銀行，追求利潤最大化是其最大的目標，通過分析其開展低碳金融業(yè)務以來資本收益率、資產(chǎn)收益率的變化，并與銀行業(yè)整體水平進行比較，可以看出其盈利能力的變化。

表2 興業(yè)銀行凈利潤、所有者權益及資產(chǎn)總額狀況

數(shù)據(jù)來源：興業(yè)銀行年度報告。

表3 銀行業(yè)凈利潤、所有者權益及資產(chǎn)總額狀況

數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會年報。

表4 資本收益率、總資產(chǎn)收益率計算結果

注：資本收益率=■×100%；總資產(chǎn)收益率=■×100%。

可以看出，2006年至2012年興業(yè)銀行資本收益率和總資產(chǎn)收益率均快速增長，資本收益率年均25.88%，總資產(chǎn)收益率年均1.12%，且高于銀行業(yè)整體水平。其開展低碳金融業(yè)務以來盈利能力并未受到不良影響，且不斷增強。

興業(yè)銀行開展低碳金融業(yè)務以來，業(yè)務類型不斷創(chuàng)新，業(yè)務結構不斷調(diào)整，獲利方式不斷增多，金融資源得到更有效的配置，其通過財務顧問、基金托管、資金賬戶管理等業(yè)務，拓寬中間業(yè)務收入，而且隨著社會聲譽的加強，引更多企業(yè)和機構與其合作，從而利潤也快速增加。

圖2 興業(yè)銀行和銀行業(yè)資本收益率對比

圖3 興業(yè)銀行和銀行業(yè)總資產(chǎn)收益率對比

從圖中看出，2011年和2012年銀行業(yè)整體總資產(chǎn)收益率已接近興業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率，可能是因為銀行業(yè)整體風險控制能力快速增強，如不良貸款率快速降低，且其他銀行業(yè)也陸續(xù)開展了低碳金融業(yè)務，比如從2010年開始，中國光大銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行也陸續(xù)推出了低碳概念的信用卡，2012年由農(nóng)業(yè)銀行提供咨詢服務的“山東金緣生物質(zhì)發(fā)電項目”，在聯(lián)合國清潔發(fā)展機制執(zhí)行委員會注冊成功，隨著整個銀行業(yè)內(nèi)低碳金融業(yè)務的廣泛開展，各家銀行的業(yè)務結構都將得到調(diào)整，業(yè)務類型都將不斷創(chuàng)新，總資產(chǎn)收益率也將得到提高。

（三）對風險控制的增強

利息收入是商業(yè)銀行獲得利潤的主要來源，在經(jīng)營的過程中，經(jīng)常面臨著貸款損失的風險，不良貸款率是評價其信貸資產(chǎn)安全性的重要指標之一。不良貸款率高，說明銀行收回貸款的風險大；不良貸款率低，說明銀行收回貸款的風險小。

表5 興業(yè)銀行及銀行業(yè)不良貸款率情況

數(shù)據(jù)來源：興業(yè)銀行年度報告，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會年報。

圖4 興業(yè)銀行和銀行業(yè)不良貸款率對比

興業(yè)銀行自2006年以來，不良貸款率一直低于銀行業(yè)整體水平，且逐年降低，風險控制能力不斷增強。究其原因，興業(yè)銀行在開展低碳金融業(yè)務以來，對融資項目按照潛在的環(huán)境社會風險和影響程度進行分類，針對不同風險級別的項目開展不同程度的環(huán)境和社會風險審查，確保符合放貸條件，并在放款后對項目建設和運營實施持續(xù)性監(jiān)測，在保證項目符合環(huán)境要求的同時也降低了不良貸款率。而借款人在銀行的幫助下，技術得到改進，管理水平得到提高，效益保持穩(wěn)定，從而能夠按時償還貸款，且進行節(jié)能減排的企業(yè)，責任感一般較強，銀行貸款損失的風險進一步降低。

（四）帶來良好的社會聲譽

低碳金融業(yè)務的廣泛開展有助于減少溫室氣體的排放，改善環(huán)境問題。興業(yè)銀行的低碳項目利用其信貸資金和中介服務，促進節(jié)能減排項目的開展，減少對環(huán)境的污染。在人們越來越關注環(huán)境問題的今天，興業(yè)銀行的低碳金融業(yè)務必將引起廣泛的關注，從而提升其社會聲譽。興業(yè)銀行從開展低碳金融業(yè)務以來，與國際金融公司、國內(nèi)外多家銀行、政府以及非政府組織開展廣泛合作，并贏得了多項榮譽。

三、興業(yè)銀行開展低碳金融對外部的影響

興業(yè)銀行成為赤道銀行，必須采用赤道銀行的標準。赤道原則要求銀行在提升自身風險防范能力的同時，幫助企業(yè)提升環(huán)境與社會風險管理水平，更重要的是，通過銀行和企業(yè)的共同努力，可以最終保障當?shù)啬酥琳麄€國家的環(huán)境和社會效益，推動經(jīng)濟和社會的可持續(xù)發(fā)展。

（一）對企業(yè)的影響

興業(yè)銀行通過低碳項目可以幫助借款企業(yè)建立和完善內(nèi)部環(huán)境與社會績效管理體系；幫助其借鑒國際同行業(yè)的良好做法，改進項目處理工藝；引導借款企業(yè)遵守環(huán)境政策和法規(guī)，降低政策風險；使資源得到綜合利用，降低項目管理成本；有效識別并管理項目環(huán)境與社會風險，保障項目獲得長期穩(wěn)定的經(jīng)濟效益；提高借款企業(yè)的綜合競爭力，促進可持續(xù)發(fā)展。

例如，中國銀行業(yè)首筆赤道原則項目——福建華電永安發(fā)電2×300MW擴建項目的完成，興業(yè)銀行在幫助企業(yè)融資成功的同時，幫助其建立了環(huán)境與社會評估及管理系統(tǒng)，健全職業(yè)安全機制和污染防治機制，使企業(yè)重視社區(qū)利益的平衡，建立了與社區(qū)良好的溝通機制。

（二）對社會的影響

興業(yè)銀行開展低碳金融業(yè)務以來努力將資金投向有利于識別和解決經(jīng)濟、環(huán)境與社會風險的可持續(xù)項目，貫徹國家綠色信貸政策，開展行業(yè)分類管理，明確禁止介入不符合國家政策、環(huán)保不達標、審批手續(xù)不齊全的項目。積極倡導為環(huán)境保護、生態(tài)建設和綠色產(chǎn)業(yè)融資，引導人們進行綠色消費，為環(huán)境的改善作出了一定的貢獻。

例如，中國銀行業(yè)首筆赤道原則項目——福建華電永安發(fā)電2×300MW擴建項目，改造后每年預計可減少煙塵排放1530噸、二氧化硫排放12245噸，按照“清污分流、雨污分流”的設計原則建設廠區(qū)排水系統(tǒng)，所有工業(yè)廢水和生活污水全部進行循環(huán)利用。新建項目采取更為完善的安全防護措施，項目的日常運作不會對周圍的居民產(chǎn)生重大影響

2012年興業(yè)銀行低碳金融業(yè)務的開展共節(jié)約標準煤2316.03萬噸、年減排二氧化碳6683.47萬噸、年節(jié)水量25579.06萬噸，上述年減排量可供10萬輛出租車行駛32年。截至2012年12月31日，累積中和的碳排放量相當于29.1萬人乘坐飛機飛行1000公里的碳排放量。

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作者簡介：張宇（1989-），女，河南人，金融學碩士研究生。