商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略

梁暢

【摘要】利率市場(chǎng)化改革，對(duì)我國商業(yè)銀行，特別是中小商業(yè)銀行的生存環(huán)境帶來深刻變化。中小商業(yè)銀行需要在新的環(huán)境中創(chuàng)造和把握機(jī)遇，靈活應(yīng)變，打造專業(yè)優(yōu)勢(shì)，更好地迎接挑戰(zhàn)。本文擬通過對(duì)未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的分析，對(duì)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展提出應(yīng)對(duì)建議。

【關(guān)鍵詞】利率 市場(chǎng)化 商業(yè)銀行

一、利率市場(chǎng)化的定義

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營融資的利率水平。利率不是由政府行政決定，而是通過市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，由市場(chǎng)供求需求關(guān)系決定，市場(chǎng)上資金供不應(yīng)求，利率就上揚(yáng)；資金供應(yīng)充裕，利率就下降。指存貸款利率由各商業(yè)銀行根據(jù)資金市場(chǎng)的供求變化自主調(diào)節(jié)，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為引導(dǎo)，以同業(yè)拆借利率為金融市場(chǎng)基礎(chǔ)利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導(dǎo)的利率體系。

二、我國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程

事實(shí)上，我國的利率市場(chǎng)化始于1978年，但到了1996年，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的舉動(dòng)才算是真正揭開了我國利率市場(chǎng)化改革的第一幕。先后實(shí)現(xiàn)了貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、境內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化。貨幣市場(chǎng)，放開了銀行間拆借市場(chǎng)利率；債券市場(chǎng)，放開了銀行間市場(chǎng)國債和政策性金融債的發(fā)行利率；境內(nèi)外幣市場(chǎng)，放開了境內(nèi)外幣貸款和大額外幣存款利率。加入世界貿(mào)易組織后，我國利率市場(chǎng)化改革的步伐明顯加快。在利率市場(chǎng)化改革的第16個(gè)年頭，中國邁出了一大步，2012年6月7日央行宣布從8日起降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，這是三年半以來首次降息并調(diào)整存貸款基準(zhǔn)利率和擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間；2013年7月20日，金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制全面放開，取消貸款利率0.7倍下限和票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)上限；9月24日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制成立；10月25日，貸款基礎(chǔ)利率集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制正式運(yùn)行。目前，我國利率市場(chǎng)化進(jìn)入了最后也是最重要的階段。央行行長周小川在黨十八大三中全會(huì)中也提到，“加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化，健全反映市場(chǎng)供求關(guān)系的國債收益率曲線”。金融界各部門一致認(rèn)為，利率市場(chǎng)化最終目的是完全放開存款利率。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略

（一）提升資金定價(jià)能力

我國利率市場(chǎng)化的改革目標(biāo)是利率由市場(chǎng)供給需求來決定，不再由中國人民銀行給出。這就要使得我國商業(yè)銀行要非常清楚和了解資金市場(chǎng)上的供求關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合自身的經(jīng)營資金，為商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品作出合理的定價(jià)。在商業(yè)銀行的日常運(yùn)營中，金融產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)直接影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營收入和收益。在金融市場(chǎng)中，資質(zhì)較好的商業(yè)銀行能夠充分地了解市場(chǎng)情況，確定利率區(qū)間，對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行較為合理的定價(jià)，從而可以吸引到更多的客戶。相反，資質(zhì)較差的商業(yè)銀行不能及時(shí)準(zhǔn)確地對(duì)金融市場(chǎng)的變化做出分析，不能對(duì)金融產(chǎn)品作出合理的定價(jià)，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營收入。其次，商業(yè)銀行存款定價(jià)過低、貸款定價(jià)過高都會(huì)使其在與其他商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，反過來，則可能使儲(chǔ)蓄和貸款業(yè)務(wù)無利可圖。因此，資金定價(jià)能力對(duì)我國商業(yè)銀行來說尤為重要，在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化過程中，商業(yè)銀行最迫切的需求是建立科學(xué)合理的資金定價(jià)制。

（二）加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

資金是商業(yè)銀行最重要的資源，資源管理是商業(yè)銀行最重要的管理業(yè)務(wù)之一。巴塞爾委員會(huì)1997年9月通過的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》規(guī)定，商業(yè)銀行穩(wěn)健利率管理的基本原則包含四個(gè)方面的內(nèi)容：董事會(huì)和高級(jí)管理層要對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行妥善監(jiān)控；制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)；完善內(nèi)部控制制度并接受獨(dú)立的外部審計(jì)。利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將超越業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行最基本的風(fēng)險(xiǎn)，因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)防范利率風(fēng)險(xiǎn)，要制定出詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和規(guī)劃，并加強(qiáng)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)和分析，采用各種科學(xué)方法動(dòng)態(tài)衡量利率風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，滿足金融產(chǎn)品和服務(wù)定價(jià)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理以及數(shù)據(jù)挖掘的統(tǒng)計(jì)需要，把商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的最小范圍內(nèi)，這對(duì)利率放開后的金融體系成功地發(fā)揮作用非常重要。

（三）業(yè)務(wù)經(jīng)營方面創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

目前，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)比較單一，主要是傳統(tǒng)型的中間業(yè)務(wù)。例如，投資理財(cái)產(chǎn)品、向客戶提供資產(chǎn)管理、投資咨詢等，并向其收取手續(xù)費(fèi)，這些中間業(yè)務(wù)層次低，缺乏吸引力。而較好的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品是發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要前提條件，加強(qiáng)產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新力度對(duì)于中間業(yè)務(wù)的發(fā)展顯得尤為重要。首先，各商業(yè)銀行要逐步地意識(shí)到發(fā)展中間業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行有利發(fā)展的重要性；其次是要建立中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的研發(fā)激勵(lì)機(jī)制，以調(diào)動(dòng)銀行工作人員的創(chuàng)新熱情；最后是通過學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)成功的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，例如資信調(diào)查、資產(chǎn)評(píng)估、期貨期權(quán)等衍生工具類的，這些中間業(yè)務(wù)層次較高，吸引力也較大，可以加快商業(yè)銀行原有產(chǎn)品的創(chuàng)新。今年3月11日，央行行長周小川在就“金融改革與發(fā)展”答記者問時(shí)表示，大力發(fā)展這類“輕資本”的業(yè)務(wù)——理財(cái)、咨詢、金融衍生品交易類等較少占用資本金的中間業(yè)務(wù)或表外業(yè)務(wù)將成為銀行未來爭(zhēng)奪的重要領(lǐng)域。隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展，投資銀行業(yè)務(wù)越來越有著比較高的附加值，在將來必定有著更廣闊的發(fā)展空間。商業(yè)銀行規(guī)避利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法就是要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)占比。因此，提高我國銀行中間業(yè)務(wù)規(guī)模收入水平及占比，開發(fā)中間業(yè)務(wù)新品種，減少對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，從而減弱利率風(fēng)險(xiǎn)的困擾，這樣不僅可以提高經(jīng)營效益，而且也是減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的客觀要求。

總之，利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，但它也是一把雙刃劍。隨著我國利率市場(chǎng)化改革步伐的加快，在可預(yù)見的領(lǐng)域內(nèi)，我國商業(yè)銀行將會(huì)迎來機(jī)遇與挑戰(zhàn)，而各商業(yè)銀行就必須要在改革中抓住機(jī)遇，根據(jù)市場(chǎng)需要和自身?xiàng)l件合理定價(jià)，逐步提升自身的實(shí)力，正確的面對(duì)利率市場(chǎng)化改革中帶來的問題，利用利率市場(chǎng)化改革中對(duì)商業(yè)銀行有利的方面來應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。