自貿(mào)區(qū)的金融期待

在評價自貿(mào)區(qū)改革成效之前，不妨先回顧一下去年自貿(mào)區(qū)成立之前所提出的改革藍(lán)圖。概括而言，上海自貿(mào)區(qū)改革主要基于以下六大方面：政府職能轉(zhuǎn)變;關(guān)于外資準(zhǔn)入的負(fù)面清單管理;放松對大服務(wù)業(yè)的管制;在發(fā)展在岸貿(mào)易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的基礎(chǔ)上拓展期貨貿(mào)易、離岸貿(mào)易;嘗試金融放開和創(chuàng)新;探索實行適應(yīng)國際競爭環(huán)境下的新法律法規(guī)，同時實現(xiàn)政府在競爭中的中立。因此，上海自貿(mào)區(qū)的改革從一開始就不是簡簡單單的貿(mào)易自由化，而是以建立開放型現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制為目標(biāo)的嘗試，也就是國務(wù)院總理李克強(qiáng)所說的改革開放2.0版本。

經(jīng)過了一年的建設(shè)，的確可以看到自貿(mào)區(qū)在每一個大方向上的改革都取得了一定進(jìn)展。

當(dāng)然，改革的進(jìn)度似乎并不盡如人意。上海市委書記韓正曾經(jīng)表示上海自貿(mào)區(qū)有兩項最重要的改革：其一是試點對外商投資實現(xiàn)負(fù)面清單管理;其二是金融服務(wù)業(yè)的開放與創(chuàng)新。負(fù)面清單雖然已在上海自貿(mào)區(qū)試行了兩個版本，但套用美國商務(wù)部長的評論，就是負(fù)面清單的改革是朝著正確方向前進(jìn)，但是目前的版本（2014版）仍不足以達(dá)到中美BIT談判的條件。究其原因，其一，眾所周知，中國負(fù)面清單相較于美日等主要發(fā)達(dá)國家的而言，仍然存在涵蓋面過大、分類定義不清晰等問題。并且，除了內(nèi)涵問題外，中國的負(fù)面清單還存在嚴(yán)重的外延問題。負(fù)面清單含義是凡是外商的投資沒有觸及清單條款的，將被給予準(zhǔn)入前國民待遇。問題在于中國的民營企業(yè)往往被作為二等公民看待，享受不到許多國有企業(yè)在市場準(zhǔn)入、融資、經(jīng)營許可等方面的諸多優(yōu)惠，也就是中國連自己的國民待遇問題還未充分解決，又如何保證外資的國民待遇？所以其實在中國與歐美國家的談判中，與負(fù)面清單同時提出的還有“競爭中立”這一要求，也就是政府必須消除對國有企業(yè)的傾斜性政策，形成公平競爭的市場環(huán)境。9月18日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)考察上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)時也強(qiáng)調(diào)要形成國資、民資和外資在一條起跑線公平競爭的局面。

相較于負(fù)面清單，金融改革的爭議更多。一邊是媒體、業(yè)界樂此不疲地聚焦自貿(mào)區(qū)金融改革，一邊是中國央行上海總部（自貿(mào)區(qū)金改的主要領(lǐng)導(dǎo)者）強(qiáng)調(diào)金改只是一眾改革中的輔助項目，并非重點;一邊是自貿(mào)區(qū)業(yè)者普遍反映金改已落地的政策低于預(yù)期，但是另一邊自貿(mào)區(qū)金融類企業(yè)的注冊和投資非常踴躍。這些看似矛盾的現(xiàn)象其實只是對一個事實的最生動反映：金融改革必須為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，所以它是輔助性的;但是它的改革遠(yuǎn)落后于實體經(jīng)濟(jì)改革，成了所有改革的短板，所以對短板的改革，哪怕只是一小步，都吸足了市場眼球。

對于既是綜合性、又處于“深水區(qū)”的上海自貿(mào)區(qū)改革開放，而且它僅僅運行了一年，目前很難能給予一個令人信服的總體評價。但是投資都是建立于對未來收益的期望，應(yīng)該從發(fā)展的角度出發(fā)。任何國家的任何改革都會遇到阻力，而阻力通常來自兩大方面：一是利益集團(tuán)（包括行政阻力），二是潛在風(fēng)險。前者更加主觀，但是對改革的阻力不容小覷;后者相對客觀，需要謹(jǐn)慎對待。縱觀這一年的上海自貿(mào)區(qū)改革，走得快的，如政府職能轉(zhuǎn)變、創(chuàng)新型法律制度建設(shè)等，主要體現(xiàn)在對主觀阻力的突破上;而比較緩慢的，如金融改革，則可主要歸因于客觀風(fēng)險的鉗制。所以可以認(rèn)為各項改革的快慢不一，正是自貿(mào)區(qū)改革對于主客觀阻力的不同克服方式的反映：對主觀阻力的堅定排除，對于客觀阻力小心應(yīng)對。

從1978年十一屆三中全會算起，中國改革已進(jìn)行了36年。回顧這36年，中國取得的重大改革成就幾乎都是在開放的形勢下“倒逼”出來的。因此，自貿(mào)區(qū)雖然看起來像是一次單方面的對外開放，但開放絕不應(yīng)成為最終目的，而只是推進(jìn)改革的手段。倒逼的目的對于自貿(mào)區(qū)管理者而言應(yīng)該是創(chuàng)造出適應(yīng)國際開放環(huán)境下的現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制，對中國中央政府而言是如何克服阻力，復(fù)制和推廣這種創(chuàng)新型體制;對于國有企業(yè)而言是能否適應(yīng)在職能部門競爭中立情況下的市場環(huán)境，對民營企業(yè)而言則是是否能在更加國際化、法制化的競爭環(huán)境中生存和發(fā)展。今年5月，中共中央總書記習(xí)近平鼓勵自貿(mào)區(qū)改革要“大膽嘗試”，不久前，國務(wù)院總理李克強(qiáng)認(rèn)為上海自貿(mào)區(qū)“大有未來”。當(dāng)前中國改革主要設(shè)計師們的態(tài)度，正是市場對于上海自貿(mào)區(qū)改革的最大期望。