我國中小企業融資問題的研究

[摘要]改革開放以來，我國中小企業取得了長足發展。這些中小企業在促進經濟發展、城鄉繁榮、財政收入、擴大就業、推進技術革新、優化經濟結構等方面起到了重要作用。但目前融資難已成為制約中小企業發展的“瓶頸”。

[關鍵詞]中小企業；融資困境；貸款

[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）12-0051-02

中小企業對于發展和健全我國國民經濟具有重要意義，作為經濟框架中的重要組織部分，中小企業不僅有利于發展壯大我國現有的民族工業及解決就業問題，也有利于國家實現國富民富，藏富于民。截至2011年年底我國中小企業的注冊總數已經超過了五千萬戶，占全國所有注冊企業總數的99%以上，中小企業創造的價值超過了GDP的一半。中小企業經營靈活，也具有很強的創新能力。但同時需看到，由于2008年金融危機的影響，目前的融資問題已經嚴重影響到了中小企業的順利發展。

1中小企業融資困難的原因

中小企業融資難的原因不外乎兩個方面，一方面是中小企業自身存在著問題，另一方面是外部大環境不利于中小企業融資。

11缺乏科學的公司治理結構，經營缺乏長遠目標

由于我國中小企業發展時間不長，很多企業在企業管理方面，相對來說是很不規范的。在經營方面，要么是干一錘子買賣，要么是盲目擴大規模。大多數中小企業處在一個家族式管理的階段，決策權力高度集中，這些都增大了企業經營的風險。所以銀行在評級方面就顯得困難重重。

12中小企業信用度缺乏，財務信息透明度不高

我國學者林毅夫等最早從信息不對稱的角度對中國中小企業融資難問題進行了探討，研究認為：信息不對稱是造成中小企業與金融機構之間融資不通暢的主要原因。

肖紅新認為，信息不對稱不但存在于銀行與中小企業間，同樣存在于中小企業和擔保機構之間，加大了中小企業融資的難度。

企業財務信息不夠真實，企業內外信息不對稱，投資者利益難保證，這無疑加大了企業融資的難度和成本。目前我國很多中小企業在信用方面都有著很嚴重的問題。一些企業為了獲得銀行的貸款，不惜修改企業的財務報表，甚至做假賬，使得銀行對于中小企業提供的財務信息信任度降低，這就進一步加大了中小企業融資的難度。

13競爭力有限，倒閉率高

中小企業大多數由于研發投入較少，技術水平有限，產品的技術含量較低，市場競爭力也相對較弱，加之經營模式的缺陷，市場占有率沒有保障，難以形成穩定的資金鏈。在激烈的市場競爭中，一旦外部環境有變化，很容易陷入經營困境。我國銀行的相關資料也顯示中小企業不良貸款率遠高于大型企業。

14過分依賴銀行貸款

由于目前我國資本市場發育不成熟，風險投資機構不完善，再加上現行金融政策對其他融資形式的制約，中小企業目前解決資金短缺主要途徑仍然是銀行貸款，證券市場融資所要求的門檻是中小企業難以達到的。在直接融資途徑不通暢的情況下，銀行貸款就成為絕大多數中小企業融資的首選途徑。中小企業數量少占據了企業數量的絕對優勢，但是獲得的銀行貸款卻不到銀行貸款的二成，這種不均衡導致中小企業資金上面臨“僧多粥少”的境況。

15中小企業貸款特征性，造成融資成本較高

中小企業的融資突出特點是：“少、急、頻”。具體來說資金的需求頻率高，資金量少，需要較為急迫。中小企業與大企業從銀行取得貸款的環節基本相同，但是由于中小企業這些融資上的特點，導致銀行對中小企業單筆貸款的貸款成本大大上升，所以銀行針對中小企業積極性一直不高。

2解決對策

21解決中小企業內部自身存在的問題

中小企業融資難，內部外部都存在問題。但是外部融資環境并不容易調控，所以中小企業首先應該從自身下手，提高自身素質，為融資創造良好的環境。

211完善會計核算制度，提高企業管理水平

中小企業首先應該對自身不符合市場經濟的家族式，粗放式管理進行改革，學習現金的公司管理模式，早日構建現代化的企業管理制度。同時在財務方面，要提高自身內部的會計管理核算水平，大力發展電算化，提高自身財務的透明度和會計信息的準確度。同時加強內部監督，加大對企業決策資金等方面的監督力度。高效透明的財務體系可以極大地降低企業的融資成本。這樣才能為企業融資創造良好的內部環境。

212提高自身的信譽度，加強與銀行的交流

企業首先要樹立信譽意識，在市場經濟中，信譽是一個企業生存的核心和關鍵，同時信譽也是融資環節中最重要的砝碼之一。

同時，企業還要加強與銀行的交流，使銀行深入了解企業，增強雙方的互信，為銀行對于房貸資金的監督創造良好條件。由于銀行可以全面掌握企業財務運營狀況，銀行就可以在放貸審核方面簡化程序，提高放貸效率，達到雙方雙贏的目的。

213尋找新旳融資渠道，嘗試新的融資方式

隨著金融市場的發展，融資方式也日漸增多。中小企業要不僅僅局限于通過銀行進行融資，而是要結合自身實際，拓展自身融資渠道，比如通過典當行業、票據貼現等方式進行融資。同時中小企業還應該加強同自己上下游有著緊密聯系的大企業的聯系，建立良好的合作伙伴關系，通過尋求合作伙伴以及民間資本來解決融資的問題。

22為中小企業創造更好的融資外部環境

解決中小企業的融資難問題，還應該從企業的外部環境上下功夫。這就需要資本市場、銀行等金融機構以及政府的通力合作。

221資本市場方面

要加強資本市場對中小企業的支持力度，提高中小企業直接融資比例。

我國資本市場發展了多年，由于自身的原因，主要還是服務于大型企業，對中小企業的支持不夠。為了加強對中小企業的支持，就要加快資本市場的功能建設，改革主板市場，放開創業市場，完善多層次的資本市場。完善多層次資本市場建設是一個復雜的系統工程，可以從以下幾個方面進行。

（1）發展債券市場。逐步放松規模限制，擴大發行額度，簡化發行債券的程序，讓中小企業平等地進入市場發債融資。還應放開債券利率，豐富債券品種。

（2）完善創業板市場。創業板市場可以為中小企業融資創造巨大的便利。

222商業銀行方面

鼓勵銀行等金融機構加大對中小企業的貸款力度，加強中小銀行的建設。小企業貸款雖然金額小、筆數多，操作起來比較煩瑣，但是較小的貸款總量猶如將雞蛋放在了不同的籃子里，分散了風險。

而面對中小企業“少、急、頻”的貸款特點，銀行應該針對中小企業的特點，創新經營理念，提高對中小企業貸款的審批效率，同時創新信譽評級體系，對不同風險的中小企業進行區別化對待，這樣既可以降低自身的信貸風險，同時可以服務于中小企業，達到雙贏的目的。

223建立專門的中小企業金融機構

林毅夫、李永軍基于“長期互動”和“共同監督”兩個假說，認為中小企業與中小金融機構兩者之間具有信息優勢，建立和完善中小金融機構體系能夠有效緩解中小企業和融資機構間的信息不對稱，從而改善中小企業的融資難問題。所以要結合國內外經驗，建立一些專門服務于中小企業的金融機構。

23政府方面

法律是中小企業運行的外部環境、促進中小企業發展的基本保障。我國要進一步完善意在保護中小企業發展的法律法規體系，明確中小企業的范疇，對金融體系中的各機構成員職能進行明確，做好市場管理者的角色。

3結論

中小企業的健康發展不但是實現我國“十一五”計劃宏偉目標的客觀要求，也是保持國民經濟持續快速發展和社會穩定、擴大就業，完善社會主義市場經濟體制的必然要求。但同時，中小企業在其發展過程中，或多或少都會面臨著資金短缺、融資困難等問題，已成為制約中小企業發展的瓶頸之一。要解決此問題，就需要政府相關部門、銀行等金融機構及社會其他金融中介和社會各界的多方合作以及中小企業自身的不懈努力。因此對待中小企業融資這一亟待解決的傳統問題，我們要從企業自身、國家政策、經濟環境等多方面進行研究，找尋出解決我國中小企業融資困難的對策。這樣，中小企業融資這一重要問題必將得到很好的解決，中小企業必將達到一個發展的新境界，為國民經濟增長，社會穩定發展作出應有的貢獻。

參考文獻：

[1]林毅夫，孫希芳信息、非正規金融與中小企業融資[J].經濟研究，2005（7）：35-44.

[2]肖紅新，徐秀紅中小企業融資難問題解析及對策探討[J].長春工業大學學報，社會科學版，2008（3）：15-18.

[3]姚秀琦中小企業籌資困難問題分析[J].商場現代化，2006（7）：225.

[作者簡介]楊斌（1989—），男，山東蓬萊人，金融學專業。研究方向：金融。