煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制

摘要：國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)增長調(diào)整結(jié)構(gòu)的背景下，煤炭行業(yè)出現(xiàn)低迷不景氣的發(fā)展趨勢，煤炭企業(yè)需要面臨更多的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。本文在簡要分析煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險基本特征的基礎(chǔ)上，挖掘煤炭企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險以及影響因素，最后就如何加強煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制提出合理化政策建議。

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范控制

目前，國際經(jīng)濟形勢不景氣、國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的趨勢大背景下，煤炭企業(yè)如何應(yīng)對復(fù)雜的內(nèi)外部宏觀經(jīng)濟形勢成為其保證利潤增值的重大挑戰(zhàn)。煤炭企業(yè)特別是大型煤炭企業(yè)需要面臨眾多不利影響因素，如綠色環(huán)保低碳經(jīng)濟的發(fā)展減少煤炭的需求量導(dǎo)致煤炭庫存上升，國外煤炭的進口量逐年增長，煤炭價格下跌經(jīng)濟效益受損等等，煤炭企業(yè)面臨更多的機遇和挑戰(zhàn)，給煤炭企業(yè)的財務(wù)管理帶來許多不確定影響。文章主要討論煤炭企業(yè)所面臨的主要財務(wù)風(fēng)險以及產(chǎn)生的原因分析，進而就強化財務(wù)風(fēng)險管控提出合理化政策建議。

一、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要特征

煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有效地防范和控制前提條件是要清晰認(rèn)識了解煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點，綜合來說財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、不規(guī)則性、可預(yù)測性和可變性。具體而言，煤炭企業(yè)所涉及到的運營管理活動都是不以人的主觀意識為轉(zhuǎn)移的，所發(fā)生的活動都是具有客觀性，即使有些財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不可預(yù)知性、偶然發(fā)生的，但也是有其背后的客觀必然性原因?qū)е碌?；煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險何時發(fā)生、影響程度有多大，事前都不能全面認(rèn)識了解和消除的，況且外界環(huán)境的復(fù)雜多變也不可能給財務(wù)人員知曉所有的財務(wù)信息資料發(fā)生的不規(guī)則性；雖然財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不規(guī)則性，但事情的發(fā)生總是有客觀規(guī)律使然的，煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也不例外，應(yīng)具有預(yù)測性特別是在當(dāng)前企業(yè)管理手段的信息化網(wǎng)絡(luò)化水平的提升，財務(wù)人員可以利用專業(yè)的眼光和科學(xué)的方法對即將發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行一定程度額額預(yù)測分析，并采取相對應(yīng)的措施來盡量減少風(fēng)險發(fā)生時所帶來的破壞力；煤炭企業(yè)處于一個瞬息萬變的能源行業(yè)中，總是在變化中尋找相對不變因素的影響，財務(wù)活動所涉及到的內(nèi)容和形式也在不斷的發(fā)生著各種各樣的變化，進而煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有可變性。

二、煤炭企業(yè)所要面臨的主要財務(wù)風(fēng)險

煤炭屬于能源行業(yè)的重要組成部門，需要大量人財物的投入，其中隱含著各種各樣的財務(wù)風(fēng)險，主要有以下三種形式：第一，煤炭企業(yè)管理部門常常會呈現(xiàn)效率不高、監(jiān)管力度薄弱的現(xiàn)象，況且對外投資收益率不理想從而導(dǎo)致對外投資上存在的財務(wù)風(fēng)險；第二，低碳環(huán)保經(jīng)濟的發(fā)展以及企業(yè)股份制改革的浪潮，煤炭企業(yè)的項目融資難度大，貸款資金的短周期不能很好地滿足煤炭企業(yè)項目的長期使用性，就會產(chǎn)生違約風(fēng)險使項目未來的融資工作量越來越多；第三，煤炭企業(yè)屬于長周期可見收益的行業(yè)，需要投入大量的資金并且使用現(xiàn)金支付容易產(chǎn)生庫存現(xiàn)金流動性不足的問題，容易給煤炭企業(yè)帶來新的債務(wù)風(fēng)險，使用股權(quán)支付方式容易造成股東權(quán)益稀釋的風(fēng)險，即表現(xiàn)在煤炭企業(yè)支付過程中的財務(wù)風(fēng)險。

三、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因分析

1.煤炭企業(yè)資金管理體系不完善

煤炭企業(yè)需要的資金數(shù)量龐大，集團化發(fā)展模式的下出現(xiàn)更多的下屬子公司擴展企業(yè)結(jié)構(gòu)的寬度和廣度，導(dǎo)致集團資金多渠道分散化，信貸資金利息支出增長以及財務(wù)管理成本大大增加，給企業(yè)帶來更多的財務(wù)風(fēng)險。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，下屬企業(yè)單位根據(jù)自身運營開設(shè)多個資金賬戶，給資金實際狀況的知曉和資金余缺調(diào)度安排帶來很多的不便利，有時出現(xiàn)資金短缺和資金閑置共存的現(xiàn)象；分散化的資金存放不利于資金的有效管理和監(jiān)管控制，也不能很好地把控資金的具體流向；集團內(nèi)部不同單位之間的投融資決策不能進行統(tǒng)一的安排策劃，容易造成相關(guān)資源的浪費和財務(wù)成本的提高。第二，資金使用涉及到的范圍廣泛，存在各種潛在風(fēng)險和低效率，應(yīng)收賬款的管理不到位，常常出現(xiàn)集團內(nèi)部單位之間相互拆借的三角債關(guān)系影響彼此之間的運營管理和資金的回籠核算，不能有效地發(fā)揮資金的價值，特別是在資金量富余償付能力較好時不能使財務(wù)負(fù)債成本降低。第三，資金管理手段低效妨礙正常的經(jīng)濟運行活動和規(guī)范化的財務(wù)管理。

2.煤炭企業(yè)負(fù)債規(guī)?？刂撇缓侠?/p>

所謂負(fù)債規(guī)模是指企業(yè)所借貸款的總額或者負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比重，一般而言，企業(yè)的負(fù)債規(guī)模越大，其運營收益較低出現(xiàn)債務(wù)違約的可能性就會增加，同時也要面臨更多的利息費用支出。隨著大型煤炭企業(yè)的兼并收購重組，其資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度呈下降趨勢，負(fù)債資金的絕對量和相對量均增加，2013年我國煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率繼續(xù)上升，達到65.62%比上年提高3.49個百分點，容易導(dǎo)致煤炭企業(yè)償債能力不足，資金結(jié)構(gòu)安排不合理使企業(yè)承受更大的財務(wù)負(fù)擔(dān)壓力，面臨更多的財務(wù)風(fēng)險。

3.企業(yè)經(jīng)營效益不理想

根據(jù)2013年中國煤炭企業(yè)100強調(diào)查報告分析可知：煤炭企業(yè)的經(jīng)濟效益呈大幅下降趨勢，增加了債務(wù)負(fù)擔(dān)壓力，凈利潤總額比上年下降26.33%，達到1507.62億元，有一成煤炭企業(yè)出現(xiàn)虧損七成出現(xiàn)凈利潤下降，凈收入率為3.99%比去年下降了2.41%。而煤炭企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險固存于生產(chǎn)經(jīng)營活動中，外在表現(xiàn)為息稅前利潤的不確定性。煤炭企業(yè)不管使用股權(quán)融資方式還是債券融資方式，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)營效益不理想，資金的回收收益出現(xiàn)波動性變化時，企業(yè)均會面臨債務(wù)償還壓力需要更多地財務(wù)成本利息費用，嚴(yán)重的情況下需要使用股本進行債務(wù)的償還，可能造成煤炭企業(yè)的破產(chǎn)。

4.煤炭企業(yè)資產(chǎn)的流動性不足

煤炭企業(yè)債務(wù)利息的償還一般使用現(xiàn)金支付，而即便運營情況、盈利狀態(tài)良好的情況下，償付利息的歸還還需要取決于煤炭企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金流是否足額及時和企業(yè)整體現(xiàn)金流動性的表現(xiàn)。若煤炭企業(yè)在不確定的外界環(huán)境中出現(xiàn)決策性失誤導(dǎo)致現(xiàn)金流出現(xiàn)臨時性短缺，此時到期的債務(wù)不能按時償還進而出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的危機。如果單從煤炭企業(yè)資金流動相角度分析，其資金的變現(xiàn)能力與財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性呈反向關(guān)系。

四、加強煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制的對策

1.完善煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范體系，優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)管理模式

煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有效地防范和控制，首先需要煤炭企業(yè)緊密結(jié)合自身運營的實際特征，建立健全財務(wù)風(fēng)險防范體系。一整套完善的、行之有效的財務(wù)風(fēng)險防范管理體系至少應(yīng)該包含煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險衡量指標(biāo)系統(tǒng)、有關(guān)財務(wù)風(fēng)險資料信息的收集整理系統(tǒng)、財務(wù)風(fēng)險的測算評估預(yù)警系統(tǒng)以及財務(wù)風(fēng)險浮面后有效地應(yīng)對系統(tǒng)，通過對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險全面化的分析整合來制定財務(wù)風(fēng)險防范和控制對策。煤炭企業(yè)的財務(wù)工作人員需要具備風(fēng)險防范意識，規(guī)范化的財務(wù)管理工作以增強他們應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的能力。最后，煤炭企業(yè)應(yīng)該利用定量定性分析方法對每一個項目決策進行分析，在數(shù)據(jù)可獲取的情況下通過構(gòu)建數(shù)據(jù)決策模型來分析項目可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性和影響程度，并就此制定有效的防范措施以達到最大限度地降低甚至避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

2.加強煤炭企業(yè)財務(wù)管理工作中對市場環(huán)境的理解分析力

煤炭企業(yè)并不是孤立存在的，而是在復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟調(diào)控下開展運營活動的，因此市場環(huán)境的變動和經(jīng)濟形勢的發(fā)展趨勢對煤炭企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展產(chǎn)生至關(guān)重要的作用。煤炭企業(yè)需要緊密關(guān)注市場經(jīng)濟環(huán)境的變化，如煤炭行業(yè)的發(fā)展變化、國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持、現(xiàn)階段風(fēng)險誘因以及經(jīng)濟形勢的發(fā)展趨勢走向，客觀分析及時總結(jié)整理煤炭企業(yè)發(fā)展過程中所要可能面對的財務(wù)風(fēng)險，采取有針對性的風(fēng)險防范措施，提升企業(yè)的風(fēng)險控制能力。

3.煤炭企業(yè)強化資金監(jiān)管審批程序，加強預(yù)算管理工作

煤炭企業(yè)有效控制資金的使用需要進一步完善預(yù)算管理體系，依據(jù)季度或年度階段性預(yù)算計劃表對經(jīng)營現(xiàn)金流進行分析預(yù)測，制定相對應(yīng)的預(yù)算計劃以更好地協(xié)調(diào)資金的支出使用情況，貫徹落實資金的預(yù)算管理措施可以提升資金控制能力。另外，煤炭企業(yè)資金使用的安全性需要進行嚴(yán)格的資金監(jiān)管審批程序，對資金的流向和使用狀況進行定期的盤查和監(jiān)管，強化投資的審批制度以及投資項目的財務(wù)監(jiān)管工作， 確保資金使用安全可靠，避免或降低財務(wù)風(fēng)險。

4.建立煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的建立是為了對財務(wù)經(jīng)營活動進行前期預(yù)警，以便于在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前采取性對應(yīng)的措施來有效避免財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時所帶來的損害。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的構(gòu)建需要結(jié)合內(nèi)外部實際情況選擇有關(guān)財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)，運用定量分析模型來評估預(yù)測財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選取應(yīng)該綜合考慮當(dāng)前市場上煤炭產(chǎn)品的積壓程度、煤炭企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)的債務(wù)情況、煤炭企業(yè)的應(yīng)收賬款以及成本支出情況等。煤炭企業(yè)通過構(gòu)建全面完善的財務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)體系，可以準(zhǔn)確地把握財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生環(huán)境，制定有效的財務(wù)風(fēng)險防范和控制措施。

參考文獻：

[1]高智.探析新形勢下煤炭企業(yè)財務(wù)管理的創(chuàng)新[J].當(dāng)代經(jīng)濟.2011（05）：13-14

[2]許琳.淺議煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與防范對策[J].財經(jīng)界.2013（09）：146

[3]張擁軍.煤炭企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險控制研究[J].中國管理信息化.2013（06）：6-7

[4]王偉.建立預(yù)警指標(biāo)體系 防范煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè).2010（04）：32-33

（責(zé)任編輯：劉璐）