演進中的互聯網金融

“互聯網金融改變了金融業的格局和業態，作為普惠金融的一種形式，符合國家金融改革和創新的方向。”2014年10月24日，在中國（武漢）互聯網金融高峰論壇上，湖北省副省長曹廣晶表示，互聯網

金融改變了金融業的發展格局和行業生態，而互聯網在推動金融業發展方面也醞釀著變革。曹廣晶表示，湖北省政府將不遺余力地支持規范的互聯網金融企業與金融機構創業投資機構產業投資基金深度

合作，整合資源優勢，結成互聯網金融產業聯盟為科技型企業提供全方位金融服務。此外，在論壇交流會上，包括中國人民銀行調查統計司副司長徐諾金、中國社科院金融研究所所長助理、金融市場研

究室主任兼支付清算研究中心主任楊濤、基石資本投資集團副總裁沈竣勛、和訊網CEO章知方及長江商學院金融學教授周春生在內的多位業內專家發表了主題演講，共同把脈互聯網金融。

互聯網金融改變金融生態

以2013年阿里巴巴的余額寶出現為標志，2014年被認定為“互聯網金融轉折年”已成共識。眾所周知，在實踐中，金融企業的互聯網化以及互聯網企業的金融化進程一直在進行之中。目前比較具有普遍

性的觀點是，互聯網金融主要以互聯網支付、P2P網絡借貸、第三方支付和眾籌融資為代表，是金融模式、金融理念、金融運營方法的創新。就連和訊網CEO章知方也在論壇上如是總結道：當前在互聯網

金融領域聚集了三方面的力量。第一股力量是傳統金融機構，如銀行、券商、保險等；第二股力量則來自電商，如阿里、淘寶和京東等，第三股力量則是已經在互聯網金融領域嶄露頭角的網絡媒體。對

于當前互聯網金融在我國的火爆局面，中國社會科學院金融所所長助理、金融市場研究室主任兼支付清算研究中心主任楊濤表示，這主要來自四方面的原因。對傳統金融體系的不滿支撐了對互聯網金融

的熱情；民間資本的積累與投資熱點缺乏，共同為互聯網金融推波助瀾；民間融資與互聯網結合產生了新形態；實體部門的金融熱情不斷提升，傳統金融部門的邊界日漸模糊。楊濤強調，“互聯網金融

是個筐，什么都能往里裝”和“刻意炒作互聯網金融與現有金融體系的對抗”，都無助于厘清思路，為新技術條件下的金融演進創造健康環境。對于“互聯網金融”、“網絡金融”、“電子金融”等當

前話題，楊濤認為，它們的實質都是對網絡技術與金融體系的進一步結合的描述。這些詞匯背后的各種元素，在國外大多一直客觀存在，近年來也有了P2P和眾籌等新的突破。對于互聯網金融的理解，人

民銀行調查統計司副司長徐諾金也表示，互聯網金融充分利用了互聯網的網絡資源優勢、數據信息優勢和云計算處理能力優勢。金融和互聯網兩個優勢結合是一種形態的發展趨勢。與此同時，互聯網金

融還具有第二種形態，即在現在互聯網自身商務平臺里面可能還包含現在傳統機構所沒有的新的金融業態、新的金融品種和新的金融組織方式。

傳統金融與互聯網的融合

談及互聯網金融給傳統金融業帶來的沖擊，徐諾金表示，互聯網金融將對傳統銀行物理概念，傳統銀行服務方式概念產生沖擊。同時，互聯網金融將沖擊傳統時空概念。他解釋道，互聯網金融可以在

7×24小時中完成金融服務，在任何地方，在任何時間，我們都可以用任何方式來完成客戶所應該享受的金融服務，因此互聯網金融也是3A網絡金融，甚至對傳統金融主權概念產生沖擊。楊濤表示，在

我國，除了互聯網技術層面的因素，互聯網金融背后還反映了金融市場化改革的諸多體制因素。與歐美相比，我國的互聯網金融確實能夠走出一些自己的特色，成為金融體系的重要補充，但是要避免各

種夸大和扭曲。楊濤在以“互聯網金融的中國元素辨析”的演講中表示，當前我們亟需厘清互聯網金融的不同形態與內涵，深入了解其風險特征、運作基礎等，同時，也要盡快進行相應制度和監管的完

善，明確應對思路，有效防范風險，盡快擠出互聯網金融中的“泡沫”。與此同時，長江商學院金融學教授周春生就“交易成本與互聯網金融創新”發表了精彩演講。周春生認為，互聯網金融作為平臺

，搜集各種信息時比傳統互聯網金融機構搜集信息的成本要低，準入門檻也相對較低，對于投資人，特別是草根投資人，降低了交易成本，能真正實現普惠金融，讓投資理財走入尋常百姓家。但在大量

新型互聯網金融機構崛起的時候，篩選、辨別可靠的互聯網金融平臺、理財產品等則成為了難題，這就需要互聯網金融平臺加強自律和監管的同事，投資者也要學習互聯網理財知識，提高互聯網金融產

品的甄別能力。

金融監管有待加強

當前互聯網金融發展如火如荼，業內有個共識――互聯網金融的發展是大勢所趨，不應過度監管遏制其發展。但出于風險防范的考慮，應及時填補監管缺失，制定相關法律法規。人民銀行調查統計司副

司長徐諾金表示，金融的本質是信用，不管互聯網多么發達，它依然是以信用為基礎對風險進行嚴密管理，所以，對互聯網金融一定要管。關于監管理念，徐諾金表示，一是開展互聯網金融一定要準入

管理，可以采取注冊制；二是要側重于制定互聯網金融交易秩序的有關規章制度，提高透明度；三是自擔風險，網上金融風險要在網上自我吸收；四是要鼓勵充分競爭，反對壟斷，因為互聯網金融本來

就是開放的、自由的，所以一定要競爭。對此，人民銀行調查統計司副司長徐諾金提出四個方面原則：第一，準入管理；第二，按照公正公平公開原則來進行規范；第三，自擔風險；第四，鼓勵充分競

爭，反對壟斷思維。中國社會科學院金融所所長助理、金融市場研究室主任兼支付清算研究中心主任楊濤也表示，當前我們亟需厘清互聯網金融的不同形態與內涵，深入了解其風險特征、運作基礎等，

同時，也要盡快進行相應制度和監管的完善，明確應對思路，有效防范風險，盡快擠出互聯網金融中的“泡沫”。基石資本投資集團副總裁沈竣勛稱，互聯網金融開啟了普惠時代。他表示，越來越多的

機構在努力建設互聯網金融服務平臺，通過構建一個信息對等的大規模協作平臺，對傳統貸款理財模式進行創新，批量解決中小微企業融資難的問題，以及為貧困、低收入人群提供切實和實際金融服務。

隨著國家政策對于互聯網金融監管的明朗，互聯網金融企業在國家政府法律法規引導下將會走向規范合法的光明大道。