系統動力學視角下新疆區域金融生態系統的仿真研究

摘 要：本文運用系統動力學理論對金融生態系統的內在形成機制進行分析，提出金融生態系統是由金融生態主體子系統、金融生態環境子系統、金融生態調節子系統組成的復雜非線性系統，并運用Vensim軟件建立金融生態系統的因果關系圖和存量流量圖，揭示出系統內各個要素之間的聯系，并以新疆的相關數據對該模型進行仿真模擬和預測，最后提出相關政策建議。

關鍵詞：系統動力學；金融生態系統；仿真研究

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）08-0038-06 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.08.07

金融作為現代經濟的核心，對一個國家或者一個地區的影響越來越顯著。金融業的健康運行不僅對社會的穩定性有著積極的影響，而且對地方的經濟建設也起著巨大的推動作用。金融生態的概念就是從生態學的角度來考察金融運行的質量，通過分析宏微觀環境對金融運行的影響、金融主體之間的相互作用以及金融機構的內外部調節能力來認識金融系統的整體發展現狀。隨著全球化進程的加快，我國金融業發展所面臨的內外部因素越來越復雜，保持金融業發展的穩定性則顯得越來越重要，然而不同地區的區域經濟特征存在著明顯的差異，影響著區域金融發展的因素也隨著區域性的不同而復雜多樣化，因此研究區域金融生態的整體現狀對于促進區域經濟增長具有重要的現實意義，并為相關政策的制定和實施提供理論依據。

一、文獻綜述

周小川在2004年12月的“中國經濟學50人論壇”上將生態學引申到金融領域，指出用生態學的分析方法來研究金融發展的相關問題，引起了學術界對金融生態理論的研究熱潮。近些年來，國內學者對金融生態理論研究，主要體現在對區域金融生態發展水平指標體系的建立和評價方法的選擇層面上已經取得了一定的科研成果。

衡量金融生態發展水平的指標體系在國內較為權威的有兩種。一是李楊（2005）在《中國城市金融生態環境評價》一書中將金融生態指標體系分為經濟基礎、金融發展、企業誠信、法制環境、地方政府公共服務、金融部門獨立性、社會誠信文化、社會中介服務以及社會保障程度9大一級指標體系[1]；二是徐諾金（2007）在《金融生態論》一書中在分析廣東區域金融生態環境的基礎上，構造了狀態指標、主體指標、環境指標和監管指標共3個層次40個子指標體系[2]。在此基礎上，學者們則根據地區發展的差異性構建不同的指標體系來評估不同區域金融生態的發展水平。

金融生態系統指標體系的構建是評價金融生態系統的重要前提，而對指標體系的評價方法的選擇，在一定程度上影響著研究結果的準確性。國內學者選擇較為普遍的主要有因子分析、層次分析法、數據包絡分析法（DEA）。因子分析法是用少數有代表性的因子描述多指標因素之間的關系，可以方便有效的找出對研究對象有重要影響的主要的變量，以及它們的貢獻度。很多學者通過因子分析法來研究區域金融生態的發展水平，胡濱（2009）、周妮笛（2010）、姚耀軍（2011）等分別以黑龍江省、湖南省、浙江省為例，采用不同地級市的調查數據與截面數據，通過因子分析法考察了區域農村金融生態環境的現狀及其影響因素[3-5]。層次分析法是將一個復雜的多目標決策問題作為一個系統，將目標分解為多個目標或準則，比較適合于具有分層交錯評價指標的目標系統，而且目標值又難于定量描述的決策問題。也有部分學者將此方法運用到金融生態系統的研究過程中，向敏（2010）在研究網絡金融業發展問題中，選取了影響網絡金融生態環境的不同指標，并利用層次分析法進行實證分析，得出了不同的指標對網絡金融生態的貢獻度[6]。數據包絡分析法（DEA）是一種統計分析的新方法，它是根據一組關于輸入輸出的觀測值來評估有效生產前言面的。國內也有部分學者采用此方法來研究金融生態問題，蔡則祥（2011）采用DEA分析方法對長三角區域內金融生態系統的運行情況進行了研究，從而得到了DEA有效的改進方法，并提出了優化該區域整體金融生態的政策建議[7]。

以上文獻中所使用的評價方法能夠在一定程度上衡量不同地區金融生態的發展水平，但所使用的評價方法只能對金融生態進行靜態的評估，忽視了系統內部各種因素動態演化的相互關系。本文擬采用系統動力學的方法來研究金融生態的相關問題，通過構建金融生態系統動力學模型，從新的視角來考察金融生態的動態運行效果，為金融生態的相關研究提供新的研究思路。

二、金融生態系統動力學模型

（一）系統動力學簡介

系統動力學是系統科學理論與計算機仿真緊密結合、研究系統反饋結構與行為的一門科學，是系統科學與管理科學的一個重要分支。系統動力學認為存在系統內的眾多變量在它們相互作用的反饋環里有因果聯系，反饋之間有系統的相互聯系，構成了該系統的結構。它把系統看成一個具有多重信息因果反饋機制，因此系統動力學在經過剖析系統，獲得深刻、豐富的信息之后建立起系統的因果關系反饋圖，之后再轉變為系統流圖，建立系統動力學模型，最后通過DYNAMO仿真語言和Vensim軟件在計算機上實現對真實系統的仿真，可以研究系統的結構、功能和行為之間的動態關系，以便尋求較優的系統結構和功能。

由于非線性因素的作用，高階次復雜時變系統往往表現出反直觀的、千姿百態的動態特征，系統動力學模型可作為實際系統，特別是社會、經濟、生態復雜大系統的“實驗室”，通過定性與定量結合、系統綜合推理的方法來處理這些復雜的系統問題。

（二）金融生態系統動力學模型的構建

類似于生態系統，本文將金融生態環境、金融生態主體、金融生態調節三個方面相結合建立金融生態系統動力學模型。其中，金融生態環境是指對金融生態主體的各種活動產生影響，決定主體的決策方向的一系列外界環境因素，包括經濟發展狀況、社會保障體系、教育科技文化、社會法制環境等方面；金融生態主體是金融生態系統的核心，包括各種金融機構、居民用戶、企業、政府機構以及各種金融資源；金融生態調節是指當金融生態主體的活動出現異常波動時，或者當外界生態環境發生突變對主體造成影響時，主體所采取的有效解決措施或者系統自身的調節能力。

在金融生態系統動力學模型中，主要表現為以資金流為主線，各種金融主體圍繞著資金流動而在金融市場中進行的復雜的經營活動，在此過程中，外界因素的變化會影響金融市場投資環境的質量以及金融主體的投資行為，各種監管部門的存在以及主體內部的自我調節使得金融生態系統的穩定運行得到保障。因此，本文認為金融生態系統應該包含金融生態主體、金融生態環境、金融生態調節三個子系統。

1.金融生態系統因果關系圖

（1）金融生態主體子系統

金融生態主體是金融生態系統的核心，是金融生態系統的主要參與者。由于金融生態主體的活動主要是圍繞著資金的籌集和應用為主，因此在主體子系統中主要表現為金融機構、企業、居民、政府以及監管者等在金融市場中所進行的關于資金流的各種金融活動的綜合。

金融機構則在系統中起著中介的作用，通過吸收存款和發放貸款的方式，使得市場中的資金得到合理而有效的利用；同時，金融機構通過各種金融創新，利用新的金融工具以及理財產品來影響著金融市場中資金的流向。

企業一方面通過發行股票、向銀行借款、各項投資收益等途徑獲取資金，另一方面通過稅收、企業經營成本、各種存款以及其他投資支出等將資金流出企業。

居民通過日常的生產活動所獲得的收入除了維持生活所需、消費支出外，多余的資金部分變成存款，其余的則會進行各種投資，以此來獲得更多的收益。

政府主要通過稅收的形式獲得收入來源，同時政府可以向銀行借款以及發行債券的方式獲取融資，而政府支出則表現在各種投資、轉移支付、社會保障支出等。

同時，企業、居民、政府等的消費支出、投資支出構成了經濟社會中的消費總和、投資總和，有效的促進了區域經濟的發展水平，經濟的增長則提供了更多的投資機遇，提高了投資環境的質量，增加了投資主體的投資收益。

（2）金融生態環境子系統

金融生態環境是金融生態系統有效運行的必要條件，在一定程度上影響著金融生態主體的活動，決定著金融生態調節的方向。由于影響金融生態系統的因素是非常復雜的，我們在綜合相關研究成果的基礎上確立了經濟發展狀況、社會保障體系、教育、科技、文化、社會法制環境來構建金融生態環境子系統。

經濟發展水平的高低決定著金融生態系統整體的優越性，在經濟快速發展過程中，不僅對金融機構的業務發展起到了促進作用，同時對金融機構的穩定性經營提出了更多的要求。

社會保障體系對于維持社會的穩定性具有重要的作用，完善的社會保障體系不僅能夠確保人民生活的穩定性，對于經濟活動的健康運行也起著關鍵作用。

教育、科技、文化作為軟實力的代表，不僅對經濟增長起著巨大的推動作用，而且對社會文化制度的建設有著積極的影響。

社會法制環境的建設能夠為金融活動提供穩定的秩序，影響著金融主體的交易活動，是金融生態環境的重要組成部分。

（3）金融生態調節子系統

金融生態調節是金融生態系統保持穩定的前提。當金融生態環境發生劇烈變化、金融生態主體進行非正常活動時，金融生態系統的穩定運行將會受到影響，通過金融生態調節的實施，在一定程度上能夠規避風險的發生，確保系統的健康有效運行。對于金融生態這一特殊的系統，考慮到主體和環境的復雜性，我們將從內部調節和外部調節兩個方面來構建金融生態調節子系統。

內部調節是指當金融機構為了穩定經營而采取的規避風險或者控制風險的措施，它是金融生態調節中最重要的調節方式，是保持金融生態系統穩定的第一道防線。由于金融機構是金融生態主體的主要代表，因此內部調節就主要表現為金融機構在經營管理中所制定的一系列規章制度、為防范風險而制度的一系列預防措施。

外部調節是指金融機構以外的生態主體為了維系金融生態系統的平衡而采取的干預金融機構經營活動的行為，是為了當金融機構內部調節失控時而實施的預防措施，是保持金融生態系統穩定的最后一道防線。由于政府和央行是主要的宏觀調控者，他們是宏觀經濟政策的制定者，通過財政政策和貨幣政策來調節宏觀經濟，維護金融市場的穩定。

2.金融生態系統存量流量圖

在金融生態系統因果關系反饋圖形的基礎上，以資金的流動在子系統之間的流動為主線，通過系統動力學軟件Vensim PLE，建立區域金融生態系統存量流量圖（見圖2）。為了簡化圖形，僅將對金融生態系統影響重要的因素建立在模型中。

三、金融生態系統的仿真研究及政策模擬

（一）金融生態系統的仿真研究

本文以新疆為例，利用Vensim PLE軟件對所構造的模型進行仿真研究。模型的運行時間為2007—2020年，仿真步長為1年，數據來源于《新疆統計年鑒》以及新疆統計信息網。

1.模型邊界檢驗

金融生態系統所涉及的變量主要包括社會總產值、居民可支配收入、政府財政收入、存貸款總額、股票市值、利率、債券、法制環境、投資環境等，從基本仿真對社會總產值等指標的預測可以看出，該系統基本可以通過變量之間的相互關系反應出來。因此可以認為本文構建的金融生態系統與實際系統相似，可以用來研究實際問題。

2.模型有效性檢驗

對模型進行歷史仿真檢驗，以社會總產值、金融機構存貸款余額、股票市值為檢驗變量，模擬的時間范圍為2007—2012年，檢驗結果如表1-4所示。

通過以上檢驗，我們可以計算總體擬合的相關系數來確定有效性檢驗的準確性。相關系數的計算公式為：

R2=1-

其中，yi代表第i年的實際值，yi代表第i年的仿真值，yi代表實際值的平均值。

將表1的數據代入相關系數的計算公式，得出社會總產值擬合的相關系數為0.9982，而且社會總產值仿真值與實際值的相對誤差均控制在3%范圍內，說明擬合效果較好。

同樣可以計算出金融機構存款余額擬合的相關系數為0.996，從表2中可以看出金融機構存款余額仿真值與實際值之間的相對誤差也均在4%范圍內，考慮到不確定性因素的存在性，可以認為該模型的模擬效果較好。

同樣可以得到金融機構貸款余額擬合的相關系數為0.9989，相對誤差也均在3%范圍內，模擬效果較好。

同理計算出財政收入擬合的相關系數為0.9949，除了2008年的財政收入實際值與仿真值的相對誤差超出了5%外，其他年份的相對誤差均在4%以內。

從對該模型的有效檢驗中可以看出，變量整體擬合的相關系數均在0.99以上，仿真值與實際值之間的相對誤差也均在6%以內，考慮到金融生態系統的復雜性，不可能將所有的要素均構建在模型中，因此，我們可以認為該模型能夠很好的反應區域金融生態各個要素之間的關系和演化過程。

3.仿真預測

模型通過了邊界性檢驗與有效性檢驗后，我們就可以對金融生態系統中重要的變量進行仿真模擬和預測。筆者認為投資環境質量這一指標能夠很好的反應區域金融生態發展的好壞，它受到系統內各種因素的影響。因此將模型設定以2007年為基年，對2007—2020年13年的投資環境質量的變化趨勢進行模擬和預測（見圖3）。

從圖3可知，經歷了2008—2009年投資環境質量的下降，自2010年開始，新疆投資環境質量逐漸得到提高，其中2014年到2015年改善趨勢更為明顯，雖然在2018年經歷了短暫的下降，但是投資環境質量的總體變化趨勢是改善的。這與當前新疆的發展現狀是相符的，在跨越式發展新疆的時代背景下，無論是經濟增長還是金融發展均迎來了戰略性的發展機遇，同時在“絲綢之路經濟帶”的大背景下，無論是投資數量還是投資環境質量也均將得到明顯改善。

（二）政策模擬

為了能夠找到改善新疆金融生態的有效途徑，本文將分別從金融生態主題、金融生態環境、金融生態調劑三個方面選擇合適的變量進行政策模擬。同樣將投資環境質量這一指標作為衡量新疆金融生態發展水平的標準，將經濟增長率、貸款利率、稅收增長率四個變量作為檢測變量，制定以下三種方案，每種方案都在其他變量不變的情況下，考察其中一種變量的變化對投資環境質量的影響（見表5）。

模擬方案一：在貸款利率和稅收增長率保持不變的情況下，將經濟增長率提高1%，投資環境質量對經濟增長率的敏感性分析如圖4所示。

從圖4中可知，提高經濟增長率能夠改善投資環境質量，但是投資環境質量對經濟增長率的變動并不敏感。當經濟增長率提高1%時，投資環境質量每年的變化率并沒有明顯的提高，但是投資環境質量的實際水平確實得到改善。隨著經濟的快速發展，無論是市場中對資金運轉的需求，還是對投資的促進均具有重要的意義。因此，隨著新疆迎來了良好的發展機遇，經濟水平將會保持快速的增長，投資環境的質量也將因經濟的發展逐漸得到完善，保障金融生態系統的健康、有序運行。

模擬方案二：在經濟增長率和稅收增長率保持不變的情況下，將貸款利率降低1%，投資環境質量對貸款利率的敏感性分析如圖5所示，

從圖5中可知，投資環境質量對貸款利率的變動是比較敏感的，當貸款利率下降1%時，投資環境質量水平無論是在數量方面還是速率方面具有明顯的提高。在我國，中小企業融資難的問題依然存在，當貸款利率下調時，企業的融資成本就會降低，大大增加了企業的投資信心；另一方面，貸款利率下調，使得金融機構依靠存貸利差獲得額外利潤的方式不再有效，迫使金融機構推出新的金融工具、產品和服務，改變傳統的經營模式，推進中間業務的發展，促進完善的金融市場的形成，保障投資環境的穩定。

模擬方案三：在經濟增長率和貸款利率保持不變的情況下，將稅收增長率降低1%，投資環境質量對稅收增長率的敏感性分析如圖6所示，

從圖6中可知，稅收增長率的降低也能改善投資環境的質量，變化趨勢較明顯。稅收是政府收入的主要來源，也是調控宏觀經濟的有效措施。稅收降低時，一方面減少了納稅人的負擔，提高了他們的投資熱情，增加了市場中資金的流動性；另一方面給市場一種寬松財政政策的信號，對于促進消費和投資、提高市場的活力具有重要的意義。因此，降低稅收增長率也是一種改變投資環境質量的有效措施。

四、結論

本文通過建立金融生態系統動力學模型，從新的視角來考察一個地區金融生態系統的演變過程。在模型中，通過建立因果關系圖和存量流量圖將金融生態系統的各種要素聯系起來，以新疆為例，對構建的模型進行仿真預測和政策模擬，找到能夠完善金融生態系統的途徑。

首先要提高金融生態主體的主導地位。增加對金融機構在城市中特別是農村基層中營業點數量的建設，充分利用金融機構的特點，增加資金的來源渠道，調節資金的流動傾向，合理有效的服務于實體經濟的發展；加強對資本市場的建設，充分利用資本市場的融資優勢，提高金融服務水平，有效的解決中小微企業融資難的問題；擴大金融機構對中間業務的交易，創新中間業務品種，增加收入來源。

其次，要完善金融生態環境的制度建設。加強對市場經濟秩序的建設，充分利用政府的核心領導地位，加大媒體的宣傳力度，增加公眾對金融生態環境的了解程度；完善各種規章制度，充分保護經營者的合法權益，提高信息的透明度，促進交易的公平化，營造良好的金融生態環境。

最后，要確保金融生態調節的有效運行。金融機構要充分認識到風險的重要性，合理調節資產負債結構，做到投資主體多元化，定期對內部資產進行評估，制定有效的風險控制和防范措施，將風險降低到可控范圍之內；政府和央行要根據經濟的發展形勢，充分利用財政政策和貨幣政策，確保金融市場發展的有序性和穩定性。

（責任編輯：于明）

參考文獻：

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