銀行存款去哪兒了？

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，三季度末16家上市銀行存款總額合計為75.61萬億元，這一數(shù)據(jù)與半年報的77.13萬億元相比流失了1.52萬億元，降幅1.97%。

存款總額下降在近年來還是首次出現(xiàn)，可謂極其罕見。在去年四季度，16家上市銀行已經(jīng)出現(xiàn)存款增長緩慢的態(tài)勢，去年末16家銀行存款總額合計70.42萬億元，比去年三季末的70.27億多出

1500億元。而時隔九個月后，存款增速終于由正轉(zhuǎn)負(fù)。在三季報數(shù)據(jù)中一些潛在的不安因素讓市場平添了幾分擔(dān)憂與疑慮：存款去哪兒了呢？

存款總額首現(xiàn)下降

上市銀行存款總額首次出現(xiàn)下降。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，三季度末16家上市銀行存款總額合計為75.61萬億元，這一數(shù)據(jù)與半年報的77.13萬億元相比流失了1.52萬億元，降幅1.97%。

個體來看，有13家銀行三季度出現(xiàn)存款流失，流失絕對額最大的是總體量最大的工商銀行，三季度存款流失3884億元，交通銀行流失2594億元，居第二，中信銀行流失1775億元居第三。從流

失比例來看，則是交通銀行和中信銀行最高，三季度分別流失5.93%和5.81%，另外招商銀行和光大銀行的流失比例也達(dá)到了4.5%和3.8%。

在存款結(jié)構(gòu)上，流失率最高的是“個人活期存款”，交通銀行三季度個人活期存款流失471億元，與半年報相比下降了8.38%;而南京銀行個人活期存款流失比例最大，其三季度流失了47.65

億元，環(huán)比下降了25%。三季度光大銀行和浦發(fā)銀行個人活期存量流失率也達(dá)到19.12%和12.36%。

平安證券銀行業(yè)研究員勵雅敏認(rèn)為，存款流失主要是因為9月出臺的存款偏離度管理辦法對超過3%以上的偏離度懲罰過于嚴(yán)厲，導(dǎo)致銀行在季末沖存款時點的沖動大大降低，“同時疊加非

標(biāo)資產(chǎn)增速放緩導(dǎo)致派生存款減少的影響，基礎(chǔ)存款增速同比明顯放緩”。

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)整也是不可忽視的重要因素，多家銀行在“管理層”討論中均提到了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)的措施。如平安銀行推出“橙子銀行”，并認(rèn)為“既是本行順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)趨

勢發(fā)展與客戶金融需求和消費習(xí)慣變化的前瞻布局，也是應(yīng)對各種互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)的創(chuàng)新之舉”。而交通銀行則表示“積極應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的存款流失、客戶分流等挑戰(zhàn)”“著力吸引客

戶，大力拓展儲蓄存款”

存款轉(zhuǎn)移 P2P成新去處

有業(yè)內(nèi)人士表示，個人存款正在被互聯(lián)網(wǎng)金融等產(chǎn)品分流，這對零售存款占比較高的銀行造成了沖擊。

2013年下半年，以余額寶為代表的“草根理財神器”展開了與傳統(tǒng)銀行的“存款爭奪戰(zhàn)”。在層出不窮的“寶寶軍團(tuán)”的夾擊下，銀行活期存款面臨了巨大的流失壓力。上市銀行公布的三季

度報驗證了這一點。

在存款總額中，活期存款的“流失”趨勢較為明顯，這和去年下半年開始異軍突起的“寶寶軍團(tuán)”不無關(guān)系。比如光大銀行零售活期在存款總額中的占比從7.19%下降到6.49%，企業(yè)活

期則下降3.75個百分點。

在“存款轉(zhuǎn)移”的倒逼之下，去年以來不少國有大行也開始陸續(xù)加入到存款利率“上浮到頂”的行列中，有的銀行甚至也推出了T+0的理財產(chǎn)品，和“寶寶軍團(tuán)”們一決高下。

國泰君安銀行業(yè)分析師邱冠華認(rèn)為，貨幣基金與活期存款存在顯著替代關(guān)系，隨著貨幣基金“類現(xiàn)金”功能的完善，預(yù)計我國銀行企業(yè)及個人存款中活期存款占比可能在3年至5年后加速下

滑至30%以下。

"風(fēng)頭正勁的P2P平臺公司，到哪兒都是焦點。記者采訪時發(fā)現(xiàn)，在各類P2P互聯(lián)網(wǎng)理財機構(gòu)里，推出的產(chǎn)品年化收益率動輒超過10%，有的甚至高達(dá)20%，這就表示：如果投入10萬元，一年

就能有1-2萬元的收益，是銀行定期存款收益的3-6倍，著實讓不少銀行儲戶“心動”。

“P2P平臺的理財收益比銀行理財要高出不少，而且門檻低、資金周轉(zhuǎn)也比較靈活。但是，我還是擔(dān)心P2P行業(yè)參差不齊，投資有風(fēng)險啊。”今年45對的張?zhí)χ嬖V記者，她去年年底

在家人的指導(dǎo)下，從銀行取了3萬元存款，投進(jìn)了一家口碑較好的P2P平臺。

據(jù)“網(wǎng)貸之家”發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)2014年10月月報》數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸行業(yè)10月成交量達(dá)268.36億元，比9月（262.33億元）增長2.30%，成交量增速放緩。數(shù)據(jù)同時顯示，當(dāng)月我國網(wǎng)

貸行業(yè)貸款余額為744.14億元，比9月增長15.18%。

貸款余額居前六位的省市分別為廣東、北京、上海、浙江、江蘇、山東，其中，北京網(wǎng)貸貸款余額環(huán)比上月增加19.41%，增速最為強勁;廣東省次之，增速達(dá)11.35%。而與之相對的是，央行

近期發(fā)布的《2014年前三季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》（以下簡稱《報告》）顯示，截至9月末，本外幣存款余額116.38萬億元，同比增長10%。今年前三季度人民幣存款增加8.27萬億元，同比少

增2.99萬億元。不少券商分析人士表示，從數(shù)據(jù)來看，今年前三季度人民幣存款明顯減少的主要原因在于住戶存款和企業(yè)存款大幅減少。今年前三季度存款同比減少了3萬億元，主要是因為互

聯(lián)網(wǎng)金融以及銀行理財?shù)挠绊憽?/p>

的確，面對比銀行高出較多利率的P2P平臺，市民的銀行存款又怎能不“轉(zhuǎn)移陣地”呢？不過，面對一批又一批新崛起的P2P平臺，不少資深投資人士還是要提醒道，P2P投資并不等同于銀行存

款，投資風(fēng)險較大，儲戶在“存款轉(zhuǎn)移”時需要慎之又慎。

銀行業(yè)將如何應(yīng)對？

以現(xiàn)在“有當(dāng)沒有”的商業(yè)銀行活期存款利率來說，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品動輒10%左右的收益情況，非常具有吸引力。不但交易便捷、準(zhǔn)入門檻低，而且還具備復(fù)利的優(yōu)勢。而更關(guān)鍵的是，互

聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品完成了過去傳統(tǒng)銀行業(yè)難以完成的任務(wù)—專注于小額貸款，為中小微企業(yè)提供貸款，算是為真正的實體經(jīng)濟做把貢獻(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融推高了整個社會的融資成本，這是個大問題。不過挑戰(zhàn)往往也是機遇。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，也成為倒逼銀行放棄傳統(tǒng)利差收益轉(zhuǎn)而關(guān)注服務(wù)以及金融創(chuàng)新的關(guān)鍵性因素。甚至可以

說，助推了利率市場化的進(jìn)程。

交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平直言：“現(xiàn)實情況是，存款增速已明顯跟不上貸款增速。存貸比考核已越來越難以符合以市場化為導(dǎo)向配置資源的原則，逐步取消是大勢所趨。”在存款偏離度考

核下，銀行仍很難改變追逐存款行為。在該監(jiān)管下，銀行存款吸收難度可能增加，不排除階段性存款增速進(jìn)一步放緩、負(fù)債成本難以有效下降、從而限制信貸投放能力的可能性。他進(jìn)一步指

出，降低融資成本的重要一環(huán)在于商業(yè)銀行，而當(dāng)前商業(yè)銀行正面臨著存款增速放緩、資金成本上升的問題，75%的存貸比考核也限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，對存貸比進(jìn)行適當(dāng)?shù)母母?/p>

助于貸款利率的下行。

除了逐步取消存貸比，興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委也建議監(jiān)管層應(yīng)從幾個方面予以轉(zhuǎn)變：一是提高資產(chǎn)流動性，即促進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化;二是提高負(fù)債方的穩(wěn)定性，推進(jìn)同業(yè)存單的發(fā)展，

開拓直接面向企業(yè)和個人的大額存單;三是打破剛性兌付。目前理財市場上有著強烈的剛性兌付預(yù)期，且其收益率是存款利率的十幾倍甚至幾十倍，導(dǎo)致存款安全性的特征沒有彰顯。

事實上，如果按照一般的金融市場發(fā)展規(guī)律而言，利率市場化中最具有風(fēng)險性的過程必然是放寬存款利率，這必將大幅提升傳統(tǒng)商業(yè)銀行的運作成本。也因此，對于相關(guān)的改革，在風(fēng)險

控制以及利益格局的雙重壓力下，已經(jīng)進(jìn)入了一個相對緩慢的瓶頸狀態(tài)。這種瓶頸，肯定不能依賴傳統(tǒng)銀行自身的“覺悟”來推動轉(zhuǎn)型和改革。因此，借助互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，來助推傳統(tǒng)銀

行業(yè)的轉(zhuǎn)型和金融創(chuàng)新提速，弄得好的話，會是一個非常有力的新思路。