網(wǎng)絡金融發(fā)展的必然性、隱藏的問題與應對之策

〔摘要〕 近年來，伴隨著網(wǎng)絡經(jīng)濟的繁榮和信息技術的迅猛發(fā)展，網(wǎng)絡金融應運而生，正以前所未有的速度在我國擴展。網(wǎng)絡金融在為傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入活力的同時，也逐漸暴露出一些值得關注的問題，如我國網(wǎng)絡金融存在實質(zhì)性創(chuàng)新不足、監(jiān)管缺位、技術落后、缺少協(xié)調(diào)機制等。實現(xiàn)網(wǎng)絡金融的健康發(fā)展，應該采取以下對策：為網(wǎng)絡金融實質(zhì)性的金融創(chuàng)新創(chuàng)造條件；構建科學的網(wǎng)絡金融監(jiān)管體系；規(guī)范網(wǎng)絡金融業(yè)務，樹立網(wǎng)絡金融機構品牌聲譽；努力實現(xiàn)網(wǎng)絡金融的技術升級；建立網(wǎng)絡金融的互助協(xié)調(diào)機制。

〔關鍵詞〕 網(wǎng)絡金融，傳統(tǒng)金融，網(wǎng)絡經(jīng)濟，金融創(chuàng)新

〔中圖分類號〕F830 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號〕1004-4175（2014）05-0090-05

近年來，伴隨著信息技術的迅猛發(fā)展，改變傳統(tǒng)金融舊有運營模式與行業(yè)理念的網(wǎng)絡金融應運而生，正以前所未有的速度在我國擴展。根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2013年，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模已達53729.8億元人民幣，增幅197.6%。與傳統(tǒng)金融業(yè)務相比，網(wǎng)絡金融具有信息對稱強，運作效率高，交易成本低，服務智能化的優(yōu)勢，能讓更多的參與者有機會分享社會金融資源，實現(xiàn)金融的普惠性。但是，網(wǎng)絡金融快速發(fā)展所帶來的也并不全是積極效應。網(wǎng)絡金融在為傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入活力的同時，也逐漸暴露出一些值得關注的問題。因此，在重視網(wǎng)絡金融發(fā)展的同時，應當認真分析研究網(wǎng)絡金融發(fā)展中存在的問題及其可能帶來的負面影響，并針對這些問題提出防范措施。

一、網(wǎng)絡金融迅速發(fā)展的原因分析

我國網(wǎng)絡金融的發(fā)展之所以如此迅速，有很多助推因素，這些因素相互作用，形成了網(wǎng)絡金融相對于傳統(tǒng)金融發(fā)展的動因，具體主要有以下四點：

（一）網(wǎng)絡經(jīng)濟的繁榮帶動網(wǎng)絡金融的發(fā)展。經(jīng)濟的發(fā)展決定金融，這一定律在網(wǎng)絡市場中也同樣適用。各種模式電子商務（如B2B、B2C等）的興起，推動了網(wǎng)絡支付的需求，支付寶等第三方支付平臺應運而生，為網(wǎng)絡支付的安全和流暢，提供了便利化條件。隨著網(wǎng)絡支付的規(guī)模加大，網(wǎng)絡市場中也會產(chǎn)生跨期消費，從而帶動網(wǎng)絡信貸的發(fā)展。為了滿足網(wǎng)絡上的交易動機，企業(yè)或居民經(jīng)常在網(wǎng)絡支付賬戶中預留大量資金，因擔心貨幣的時間價值受損，由此便產(chǎn)生了理財需求。隨著網(wǎng)絡金融活動的規(guī)模越來越大，交易越來越頻繁，其他金融產(chǎn)品也會慢慢在網(wǎng)絡市場中找到自己的位置，并以另外一種形式成為網(wǎng)絡金融的組成部分。由此可見，網(wǎng)絡金融實際上是新興金融或傳統(tǒng)金融的一些方式、工具、觀點等元素在網(wǎng)絡市場的延伸。總之，網(wǎng)絡金融是因網(wǎng)絡經(jīng)濟的壯大而發(fā)展起來的，網(wǎng)絡經(jīng)濟的發(fā)展會和傳統(tǒng)金融一樣，以支付清算中介平臺為起點，逐漸派生出多樣化的金融需求，最終形成完整的網(wǎng)絡市場金融體系。

（二）網(wǎng)絡市場監(jiān)管的真空狀態(tài)，促進了網(wǎng)絡金融的快速發(fā)展。金融業(yè)務的發(fā)展偏好傾向監(jiān)管薄弱的領域，以此來獲得相對自由的操作空間，提高利潤率和市場占有率。我國網(wǎng)絡金融快速發(fā)展的同時，針對網(wǎng)絡金融的監(jiān)管體系尚未建立，這樣的格局使得網(wǎng)絡金融機構處于野蠻生長狀態(tài)。在缺少規(guī)章制度約束的情況下，網(wǎng)絡金融機構可以相對自由地設計多樣化的金融產(chǎn)品，滿足客戶的各種需求，這些都是實體金融機構所難以做到的，網(wǎng)絡金融也憑借該優(yōu)勢迅速發(fā)展起來。此外，在沒有監(jiān)管約束的情況下，網(wǎng)絡金融還可以在設計出多種產(chǎn)品的基礎上，選擇不同的銷售模式，來擴大業(yè)務規(guī)模，如網(wǎng)絡營銷中常用的海量推介、饑餓營銷等模式也被用于網(wǎng)絡金融產(chǎn)品和服務的銷售，擴大了網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的銷售渠道和銷售量。如果不考慮網(wǎng)絡金融監(jiān)管體系缺失所帶來的各種負面影響，那么可以推斷，正是由于網(wǎng)絡金融市場的這種“自由化”狀態(tài)，才能吸引大量的資金、交易商甚至是機構的進入，活躍了網(wǎng)絡金融市場，推動了網(wǎng)絡金融的發(fā)展。

（三）超高的預期收益和靈活的資金配置吸引了大批投資者關注，推動網(wǎng)絡金融快速發(fā)展。網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的預期收益率經(jīng)常高于其他金融產(chǎn)品，我國監(jiān)管部門對一些金融產(chǎn)品的保證收益有紅線要求，網(wǎng)絡金融為了吸引投資者，保證自身的聲譽，經(jīng)常越過“紅線”通過自有資金補償投資者，實現(xiàn)最初的收益承諾。與此同時，網(wǎng)絡金融的市場準入門檻較低，有時1000元人民幣起價就可參與其中，并且很多網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的操作十分靈活，資金配置十分便利，隨時可以獲得資金流動性，如余額寶產(chǎn)品某些功能類似于活期存款，但卻可以獲得多倍于活期存款的收益。在這種模式的支配下，網(wǎng)絡金融獲得了“門檻低，安全性高，流動性強，收益尚佳”的美譽，這些因素成為投資者關注網(wǎng)絡金融的主要參考內(nèi)容，也成為推動網(wǎng)絡金融發(fā)展的品牌和標簽。

（四）網(wǎng)絡金融特有的經(jīng)濟和技術優(yōu)勢，成為促進其發(fā)展的又一誘因。網(wǎng)絡金融的發(fā)展除了有外部環(huán)境推動之外，其特有的優(yōu)勢足以使其在互聯(lián)網(wǎng)市場中占有一席之地。網(wǎng)絡金融所特有的優(yōu)勢主要包括兩個方面：一方面是經(jīng)濟優(yōu)勢，即投入產(chǎn)出優(yōu)勢。網(wǎng)絡金融可以像實體金融一樣獲得利潤，但其所付出的成本卻十分低廉。網(wǎng)絡金融機構不必像實體金融機構一樣支付大量的固定成本、流動成本甚至是沉沒成本，投入不多，但網(wǎng)絡金融的盈利模式與傳統(tǒng)金融相仿，雖然網(wǎng)絡金融的規(guī)模較小，但交易頻率的加快可以彌補其利潤規(guī)模的不足。另一方面是技術優(yōu)勢。網(wǎng)絡金融的技術優(yōu)勢是大數(shù)據(jù)①處理方式。該方式通過網(wǎng)絡渠道，將種類繁多的、隨機分布的潛在客戶數(shù)據(jù)進行技術處理，歸納這些隨機漫步序列所反映出的一般性規(guī)律，以此來推斷潛在客戶的屬性和偏好，有的放矢地提供金融服務。網(wǎng)絡金融憑借其自身的技術優(yōu)勢，可以生產(chǎn)出很多傳統(tǒng)金融需要支付很高成本才能獲得的信息。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展以及潛在客戶參與互聯(lián)網(wǎng)的深度和廣度增加，網(wǎng)絡市場信息傳遞的有效性將大大增加，可以很好地解決傳統(tǒng)金融市場面對的信息不對稱問題。

（五）網(wǎng)絡市場是傳統(tǒng)金融尚未完全駛入的“藍海”②，這使網(wǎng)絡金融獲得了市場競爭優(yōu)勢。進入新興市場可以很容易獲得發(fā)展的市場空間，通過競爭優(yōu)勢獲得高額的經(jīng)濟利潤。對于金融業(yè)來說，網(wǎng)絡市場便是這樣一種“新興市場”。我國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展所產(chǎn)生的各種支付、融資、擔保、信用等需求，引領了網(wǎng)絡金融發(fā)展的浪潮。我國互聯(lián)網(wǎng)市場之所以可以促進網(wǎng)絡金融發(fā)展，并為其帶來高額利潤，是因為我國互聯(lián)網(wǎng)市場具有以下幾個特點：第一，我國網(wǎng)民數(shù)量巨大，產(chǎn)生了大量的網(wǎng)絡金融需求。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心發(fā)布的數(shù)據(jù)：截至2013年12月，我國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民規(guī)模達到6.18億，其中手機上網(wǎng)用戶達5億。人數(shù)眾多的網(wǎng)絡市場必須借助金融的力量才能提高運轉效率，維持市場秩序。第二，我國傳統(tǒng)金融的金融機構雖然借助網(wǎng)絡實現(xiàn)支付、管理、風控等業(yè)務模式效率的提升，但實際上并未真正地參與到互聯(lián)網(wǎng)市場中來，網(wǎng)絡某種程度上還只是傳統(tǒng)金融機構提升服務質(zhì)量的工具，還未完全成為其主要的利潤來源渠道。第三，我國金融業(yè)市場尚未完全開放，許多企業(yè)家從事金融的夢想，在網(wǎng)絡世界里得到了實現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)市場中巨大的金融需求，傳統(tǒng)金融的競爭尚未完全介入，以及非金融機構涉足金融的強烈動機，推動了網(wǎng)絡金融的發(fā)展，使更多的網(wǎng)絡金融結構聚焦這片“藍海”。

二、網(wǎng)絡金融高速發(fā)展背后隱藏的問題

我國網(wǎng)絡金融雖然發(fā)展迅速并為傳統(tǒng)金融的發(fā)展注入了活力，但仍然需要審慎對待網(wǎng)絡金融過度發(fā)展所可能導致的若干負面問題。筆者認為，我國網(wǎng)絡金融發(fā)展的動因也正是導致網(wǎng)絡金融產(chǎn)生一些問題的原因所在。第一，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟的主導下，網(wǎng)絡金融發(fā)展雖快，但實質(zhì)性創(chuàng)新不足；第二，監(jiān)管真空雖然可以推進網(wǎng)絡金融自由化發(fā)展，但也會引發(fā)風險控制失效問題；第三，網(wǎng)絡金融雖然收益較高，但能否按期兌現(xiàn)承諾，直接關系到網(wǎng)絡金融的品牌聲譽；第四，網(wǎng)絡金融相對于傳統(tǒng)金融具有技術優(yōu)勢，但網(wǎng)絡金融自身固有的技術缺陷卻會限制網(wǎng)絡金融的進步；第五，網(wǎng)絡金融雖然找到適合自己的發(fā)展空間，但相互之間缺少協(xié)調(diào)和溝通，難以實現(xiàn)由新興機構向新興產(chǎn)業(yè)的轉變。由此可見，網(wǎng)絡金融的發(fā)展長處也正是其短板所在。

（一）網(wǎng)絡金融作為新興行業(yè)發(fā)展速度雖快，但存在實質(zhì)性創(chuàng)新能力不足問題。當前我國網(wǎng)絡金融市場的主要業(yè)務模式大致可以概括為兩種：一種是傳統(tǒng)金融業(yè)務在互聯(lián)網(wǎng)市場的延伸；另一種是現(xiàn)代化的網(wǎng)絡技術在金融業(yè)務上的應用，真正將網(wǎng)絡技術和金融業(yè)務融會貫通的實質(zhì)性創(chuàng)新業(yè)務或產(chǎn)品十分稀少。網(wǎng)絡金融發(fā)展的核心動力應該是創(chuàng)新，但這種創(chuàng)新不應該是簡單的復制或者是拿來，而應該是借助先進的互聯(lián)網(wǎng)技術優(yōu)勢，創(chuàng)造出與傳統(tǒng)金融有本質(zhì)性區(qū)別的產(chǎn)品或服務，而目前我國的網(wǎng)絡金融機構還未能做到這一點。如果不能很好地解決網(wǎng)絡金融創(chuàng)新發(fā)展所存在的問題，將會導致金融資源在互聯(lián)網(wǎng)渠道的浪費，甚至還會引發(fā)以網(wǎng)絡金融為導火索的金融危機。另外，需要說明的一點是，網(wǎng)絡金融出現(xiàn)本身就是一種創(chuàng)新，但網(wǎng)絡金融作為一個新生事物也帶來了一定的負面影響。其負面影響主要有兩點：第一，網(wǎng)絡市場中大量的電子貨幣交易，將會弱化傳統(tǒng)信用貨幣的功能，對貨幣的發(fā)行、監(jiān)管、調(diào)控等制度的健康運行帶來沖擊；第二，網(wǎng)絡金融機構的出現(xiàn)，使金融機構分類的邊界更加模糊，有可能打亂已有的金融業(yè)市場結構秩序。

（二）網(wǎng)絡金融的監(jiān)管存在較為嚴重的缺位問題，影響了網(wǎng)絡經(jīng)濟的安全運行。監(jiān)管缺位問題被認為是制約網(wǎng)絡金融健康發(fā)展的主要因素之一。事實上，網(wǎng)絡金融的運行風險要高過實體金融，維持網(wǎng)絡金融運行，所依仗更多的是信用、數(shù)據(jù)等無形資源，很少涉及可以掌控或監(jiān)管的有形抵押資產(chǎn)，這種無抵押和高杠桿的業(yè)務模式風險水平也較高。具體風險種類主要包括以下幾點：第一，信用風險。信用是支撐網(wǎng)絡金融運行的核心資源，然而我國網(wǎng)絡金融尚未建立公開透明的征信系統(tǒng)。人民銀行征信中心的數(shù)據(jù)庫也暫時無法對接網(wǎng)絡金融，由此形成一種尷尬的境地，即網(wǎng)絡金融依賴信用，但卻沒有一個科學有效的信用評估體系或平臺，這是網(wǎng)絡金融存在較高信用風險的主要原因。第二，流動性風險。網(wǎng)絡金融體系中的資金運轉靈活，變形能力強，但存在較為嚴重的流動性期限錯配問題。由于操作靈活且準入門檻低，網(wǎng)絡金融的資金來源尚不穩(wěn)定，很多資金在網(wǎng)絡金融體系內(nèi)稍作停留就有可能被挪為他用。而網(wǎng)絡金融的產(chǎn)品期間大都相對固定（如有些金融產(chǎn)品期限按月或年計算），這就導致網(wǎng)絡金融機構的資產(chǎn)與負債的期限不匹配，隨時可能出現(xiàn)流動性短缺的償付風險。第三，技術操作風險。互聯(lián)網(wǎng)是可以提高金融運行效率的有效工具，但這個工具主要還是由人來駕馭。如果存在程序監(jiān)管漏洞，很可能會因為操作失誤而產(chǎn)生較大的風險，如光大證券烏龍指事件③。第四，支付結算風險。支付結算，如第三方支付，是網(wǎng)絡金融業(yè)務的主要組成部分，但整個網(wǎng)絡金融的支付結算功能還不成體系，支付結算的方式、資金到賬的期限、客戶信息的保密等工作，還缺少標準化制度或存在很多漏洞，難以保證支付結算的安全。第五，法律風險。法律是監(jiān)管機構管理和約束網(wǎng)絡金融的主要武器，但我國關于網(wǎng)絡金融的法律支持非常薄弱，如網(wǎng)絡信貸出現(xiàn)違約問題時，沒有專門的法律條文可以嚴格地劃清責任界限。法律法規(guī)不完善，網(wǎng)絡金融出現(xiàn)問題的事后處理便會遇到困難。綜合來看，網(wǎng)絡金融的運行存在諸多風險，針對特定風險的監(jiān)管措施大都未能落實，以致我國網(wǎng)絡金融存在較為嚴重的“高風險，低監(jiān)管”問題，為網(wǎng)絡金融的發(fā)展帶來很多隱患。因此，必須完善網(wǎng)絡金融監(jiān)管體系，才能確保網(wǎng)絡金融健康安全的發(fā)展。

（三）網(wǎng)絡金融存在品牌聲譽問題。我國網(wǎng)絡金融市場中的部分金融機構，存在通過提高金融產(chǎn)品預期收益來吸引消費者的非正規(guī)盈利問題。這些網(wǎng)絡金融機構往往只談收益不談風險，以此來引導投資者做出錯誤的判斷。事實上，網(wǎng)絡金融高預期收益背后大都潛藏著一些附加的“規(guī)則”，如通過補貼推高收益，收益率雖高但波動較大，通過收益復投④實現(xiàn)高收益等。網(wǎng)絡金融不透明的規(guī)則本質(zhì)上是對投資者的一種欺騙，僅憑借這種短期牟利方式，將會不利于網(wǎng)絡金融機構樹立自身的品牌聲譽。當投資者了解這些“規(guī)則”后，將會對其失去信任，因此，可以預見的是，網(wǎng)絡金融機構的野蠻生長存在較為嚴重的聲譽風險，該問題極有可能制約網(wǎng)絡金融長期持續(xù)的發(fā)展。

（四）網(wǎng)絡金融存在一定的技術問題，影響網(wǎng)絡金融的發(fā)展質(zhì)量。網(wǎng)絡安全可以劃分為系統(tǒng)安全和信息安全兩個部分。信息安全主要指網(wǎng)絡金融運行中訪問、儲存和傳輸信息的安全性，可以通過科學的監(jiān)管體系來保障；而系統(tǒng)安全則涉及到一些技術層面的問題，即如果技術水平達不到，再好的思想、工具和制度也難以發(fā)揮作用。據(jù)相關調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國約80%的網(wǎng)站存在安全隱患，從國外來看，黑客攻擊事件有約40%是針對金融系統(tǒng)，這一數(shù)據(jù)在我國則高達60%。這些問題的存在大都因為我國的互聯(lián)網(wǎng)技術還相對落后。我國網(wǎng)絡金融的技術缺陷主要表現(xiàn)在三個方面：第一，網(wǎng)絡金融的基礎設施裝備較為落后。由于我國網(wǎng)絡金融電子設備的關鍵技術擁有國有知識產(chǎn)權的比率較低，而不得不依賴國外進口，網(wǎng)絡金融發(fā)展過程中內(nèi)部的操作平臺、支付中介系統(tǒng)等環(huán)節(jié)都對國外技術有較強的依賴性，由于很多進口軟件的源代碼尚未公開，導致我國網(wǎng)絡金融的安全基礎十分薄弱。第二，網(wǎng)絡金融存在較多系統(tǒng)漏洞。互聯(lián)網(wǎng)技術本身就存在一定的缺陷，或者說互聯(lián)網(wǎng)存在或發(fā)展方向是與網(wǎng)絡金融的要求相抵觸的。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的方向是提高遠程通信的便利化程度，安全性要求并不是重點，而網(wǎng)絡金融則要求金融實現(xiàn)網(wǎng)絡信息化的同時，要保證信息傳遞的安全性。這一矛盾導致網(wǎng)絡與金融相結合后，由于技術層面對接不利，產(chǎn)生嚴重的信息安全隱患。第三，網(wǎng)絡金融的交易系統(tǒng)存在技術缺陷。我國規(guī)定網(wǎng)絡金融業(yè)務應該達到三級安全標準，目前大多數(shù)網(wǎng)絡金融機構都未能達到該項要求，很多機構自行開發(fā)的交易系統(tǒng)多數(shù)都未通過監(jiān)管機構的檢測和認證，其安全控制和風險防范技術遠未達標，導致授權混亂、虛假信息、指令篡改、資產(chǎn)盜賣等問題。

（五）網(wǎng)絡金融機構各自為政，缺少交流合作的協(xié)同機制。網(wǎng)絡金融在我國市場定位準確，競爭優(yōu)勢突出，且發(fā)展速度較快，但并未形成產(chǎn)業(yè)化的協(xié)同發(fā)展趨勢。網(wǎng)絡金融機構十分零散，考慮到保護商業(yè)機密，各機構相互之間幾乎沒有溝通與合作，不利于該行業(yè)的健康發(fā)展和安全。網(wǎng)絡金融機構彼此隔離和分散所產(chǎn)生的問題，主要可以歸納為以下兩點：第一，網(wǎng)絡金融機構缺少溝通和協(xié)調(diào)，將導致資源配置的失效。任何一個產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，都伴隨著各機構之間技術、知識、觀點等資源的外溢，這不僅能夠推動整個行業(yè)的發(fā)展，也能夠實現(xiàn)自身的進步和行業(yè)市場地位的提升。網(wǎng)絡金融市場的各自為戰(zhàn)，不利于資源的優(yōu)化配置，過分地封鎖自己的優(yōu)勢資源來享受壟斷利潤，只會導致自己的優(yōu)勢在安逸中被蠶食，而整個行業(yè)也會因為缺少資源共享而走向衰落。第二，缺少統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則和標準。雖然網(wǎng)絡金融的安全需要依靠監(jiān)管來實現(xiàn)，但金融市場化改革的要求是，金融機構應該具備自我救贖或者行業(yè)自救的能力，且實現(xiàn)行業(yè)自救的前提是，網(wǎng)絡金融行業(yè)應該通過設立行業(yè)協(xié)會來制定統(tǒng)一的規(guī)則和標準。我國網(wǎng)絡金融行業(yè)目前還不能做到這一點，這直接影響我國網(wǎng)絡金融體系整體抵御沖擊和免疫風險的能力，不利于網(wǎng)絡金融的穩(wěn)定。

三、實現(xiàn)我國網(wǎng)絡金融健康發(fā)展的對策

我國網(wǎng)絡金融快速發(fā)展的過程中存在很多亟需解決的問題，為了實現(xiàn)我國網(wǎng)絡金融的健康發(fā)展，筆者認為，應該采取以下幾點對策措施：

（一）為網(wǎng)絡金融實質(zhì)性的金融創(chuàng)新創(chuàng)造條件。筆者認為，推動網(wǎng)絡金融實質(zhì)性創(chuàng)新發(fā)展的對策措施包括：第一，突出網(wǎng)絡技術優(yōu)勢，使其融入金融體系中，孵化出與傳統(tǒng)金融業(yè)務有本質(zhì)區(qū)別的金融產(chǎn)品或服務；第二，網(wǎng)絡金融創(chuàng)新應該科學地找到屬于自己的那片“藍海”，針對特定的客戶群體推出專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務，避免資源的重復和浪費；第三，我國網(wǎng)絡金融要想實現(xiàn)可持續(xù)的實質(zhì)性創(chuàng)新，必須注重發(fā)展產(chǎn)學研的合作模式，依托科研機構或高校，為網(wǎng)絡金融創(chuàng)新的發(fā)展提供持續(xù)的、強有力的智力支持；第四，政府應該采取相應措施，為實質(zhì)性的網(wǎng)絡金融創(chuàng)新提供評估、推介、補貼等一條龍式的專業(yè)化服務，為網(wǎng)絡創(chuàng)新創(chuàng)造環(huán)境；第五，注重借鑒國際網(wǎng)絡金融創(chuàng)新發(fā)展的先進經(jīng)驗，取長補短，為我國網(wǎng)絡金融創(chuàng)新引入新思維、新方法和新制度。

（二）構建科學的網(wǎng)絡金融監(jiān)管體系。我國網(wǎng)絡金融運行存在諸多風險，構建符合我國網(wǎng)絡金融實際發(fā)展情況的監(jiān)管體系，維護網(wǎng)絡金融安全，已經(jīng)迫在眉睫。完成這一艱巨任務應該采取以下幾點對策措施：第一，明確網(wǎng)絡金融的監(jiān)管邊界，盡快將網(wǎng)絡金融機構和業(yè)務納入現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系之中，界定網(wǎng)絡金融的金融屬性，明確具體的監(jiān)管機構，制定科學的監(jiān)管指標和標準，落實全面的監(jiān)管內(nèi)容（如信用監(jiān)管、流動性監(jiān)管、市場準入監(jiān)管等）。第二，實現(xiàn)征信體系與網(wǎng)絡金融的對接，完善互聯(lián)網(wǎng)市場的信用評估機制，提高監(jiān)管的技術水平，密切追蹤和控制網(wǎng)絡金融機構的操作風險和支付結算風險，保護消費者和投資者的切身利益。第三，完善網(wǎng)絡金融監(jiān)管的法律制度，明確網(wǎng)絡金融業(yè)務違約的權責界限，使監(jiān)管機構具備管理網(wǎng)絡金融的合規(guī)武器。

（三）規(guī)范網(wǎng)絡金融業(yè)務，樹立網(wǎng)絡金融機構品牌聲譽。網(wǎng)絡金融的良性運轉依靠的是信用，而傳遞信用最好的載體就是品牌，打造網(wǎng)絡金融品牌就要珍視聲譽，解決網(wǎng)絡金融聲譽問題要采取以下幾點措施：第一，規(guī)范網(wǎng)絡金融虛高的預期收益率，不做空頭承諾，防止違約事件的頻繁發(fā)生；第二，提高網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的透明度，正確完整地介紹產(chǎn)品信息，以此建立網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的社會公信力；第三，網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的設計應該操作簡單，便于理解，避免復雜程序、后臺規(guī)則等噪音干擾投資者的判斷，使網(wǎng)絡金融的品牌信譽能夠普及大眾。

（四）實現(xiàn)網(wǎng)絡金融的技術升級。互聯(lián)網(wǎng)技術水平是決定我國網(wǎng)絡金融發(fā)展質(zhì)量的基石，再好的觀點和創(chuàng)意如果遇到了技術性障礙也只能化為泡影。我國網(wǎng)絡技術如何升級，不能只服務于金融的需求，網(wǎng)絡金融要想實現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展，就不能只借助我國現(xiàn)有的、主要服務大眾的互聯(lián)網(wǎng)技術資源，網(wǎng)絡金融應該結合自身的特點，研發(fā)屬于自己的專利技術。第一，要強化網(wǎng)絡金融的基礎設施裝備；第二，要消除我國網(wǎng)絡金融所存在的各種系統(tǒng)漏洞；第三，要修正網(wǎng)絡金融在交易過程中存在的技術缺陷。

（五）建立網(wǎng)絡金融的互助協(xié)調(diào)機制。行業(yè)互助與自律體系的建立，對于網(wǎng)絡金融的未來發(fā)展至關重要。我國實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融機構之間的互助和協(xié)調(diào)應該采取以下措施：第一，成立網(wǎng)絡金融的行業(yè)協(xié)會，制定統(tǒng)一的行業(yè)標準和規(guī)則，轉變網(wǎng)絡金融機構長期野蠻無序的發(fā)展態(tài)勢；第二，政府應該搭建關于網(wǎng)絡金融機構的資源共享平臺（如會議、論壇等），推動網(wǎng)絡金融市場中知識和技術的交流合作，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，提高網(wǎng)絡金融的發(fā)展效率；第三，建立網(wǎng)絡金融與傳統(tǒng)金融機構的相互協(xié)調(diào)機制，這樣既可以推進傳統(tǒng)金融的信息化改造，又可以使虛擬化的網(wǎng)絡金融有所依托，增加網(wǎng)絡金融運行的穩(wěn)定性。

注 釋：

①大數(shù)據(jù)（bigdata），或稱巨量資料，指的是所涉及的資料量規(guī)模巨大到無法通過目前主流軟件工具，在合理時間內(nèi)達到擷取、管理、處理、并整理成為幫助企業(yè)經(jīng)營決策更積極目的的資訊。

②藍海指的是未知的市場空間。

③2013年8月16日11點05分，上證指數(shù)出現(xiàn)大幅拉升，大盤一分鐘內(nèi)漲超5%，最高漲幅5.62%，指數(shù)最高報2198.85點，盤中逼近2200點。11點44分上交所稱系統(tǒng)運行正常。下午2點，光大證券公告稱策略投資部門自營業(yè)務在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題。有媒體將此次事件稱為“光大證券烏龍指事件”。

④收益復投是指網(wǎng)絡金融的純本金收益不能達到預期要求，需要將每期的收益返回再次續(xù)投后，才能實現(xiàn)既定的預期收益。

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責任編輯 于曉媛