青海省民間金融發展與中小企業融資困境研究

摘要 中小企業是青海省經濟發展和穩定的重要力量，但是中小企業融資難的瓶頸一直得不到有效突破，嚴重抑制了中小企業的發展。另一方面，豐裕的民間資金又在尋找投資渠道，供需雙方目標存在較強的互補性，但在實際經濟活動中運行效果不理想。當前需要借助青海省金融改革發展的契機，搭建中小企業民間融資服務體系，著力破解中小企業融資難題。

關鍵詞 中小企業；民間金融；融資；青海

中圖分類號S-9文獻標識碼A文章編號0517-6611（2014）29-10409-02

基金項目青海大學中青年科研基金項目（2012QSYB011）。

作者簡介丁春麗（1979- ），女，甘肅蘭州人，講師，碩士，從事金融研究。

近年來，在國家、青海省政府一系列信貸政策、財政政策的扶持下，青海省中小企業一直保持著兩位數的發展速度，成為全省經濟發展中最具有活力和影響力的板塊。截至2011年底，青海省有中小企業28 060家，占全部工業企業的比例為99%；在151.79億元的地方財政一般預算收入中，海西州、海北州、海南州、黃南州、玉樹州、果洛州的地方財政一般預算收入的30%、50%、45%、20%、40%、40%分別來自于中小企業。中小企業最為集中地西寧市，有65%的一般預算收入來自于中小企業；中小企業年產值90.23億元，占全部工業企業年產值比例47.65%；實現利稅總額15.16億元；就業人口59.5萬，占全部工業企業從業人員總數的48.85%。由此可見，中小企業現已成為支撐青海經濟發展的重要力量，在國民經濟和社會發展中的地位和作用日益增強。但中小企業融資難的問題一直客觀存在，與此同時，豐裕的民間資本沒能找到良好的投資渠道，如何搭建民間金融支持中小企業發展的橋梁，成為當前金融研究的熱點。

1青海省中小企業融資現狀及問題

1.1中小企業融資結構單一青海中小企業多是由個體工商業立足于當地資源進一步發展起來的，主要以傳統行業為主，分布于技術和市場相對成熟的勞動密集型產業，因為這些行業進入門檻低，對資金、技術等方面的要求也低，大部分處于培育目標市場或是擴大生產規模的階段，生存基礎弱，存活率不高，在管理上多以家族式管理為主，沒有建立現代企業制度，財務制度不健全，經營風險大，承受外部經濟沖擊的能力薄弱。與大企業相比，在融資渠道的選擇上，中小企業更偏向于內源融資；在融資方式的選擇上，更依賴于債務融資[1]；在債務融資中銀行信貸是中小企業融資的主要渠道。青海省銀監部門調查發現，80%以上的中小企業主要依賴銀行信貸，例如租賃、典當、股權融資、債券融資、風險投資等其他融資手段很少使用。這與青海省經濟不夠發達，證券市場門檻過高，創業投資體制不健全有關，導致中小企業難以通過資本市場公開籌集資金，加之中小企業主求穩怕亂，對銀行以外的融資渠道了解不足，導致中小企業對銀行信貸融資過分依賴。

1.2中小企業融資額度有限2011年以來，青海省對中小企業發展的支持力度不斷加大，出臺了《青海省關于金融支持中小企業發展的實施意見》、《青海省中小企業發展基金設立方案及管理使用辦法》等一系列相關政策，使中小企業金融信貸資金提速增長。截至2012年9月末，全省中型企業貸款余額691.23億元，比年初增加120.55億元，同比增長30.09%；小型企業貸款余額354.95億元，比年初增加50.01億元，同比增長30.26%；微型企業貸款余額41.06億元，比年初增加9億元。信貸資金呈現向中小企業流動的明顯態勢。但是由于我國金融體制存在制度性障礙，使得中小企業貸款難度依然很大。一是青海省以國有銀行為主體的金融機構體系遠未真正市場化與商業化運作，為防范金融風險進行扁平化管理以后，國有商業銀行開始從青海縣域實施戰略性撤退，紛紛撤并縣及縣以下分支機構，基本上只在州府、縣府所在地及經濟相對發達鄉鎮布置網點，客觀上導致了對分布在縣域地區的中小企業信貸服務大量收縮。二是由于資金來源以及自身經營能力有限，城市商業銀行、村鎮銀行和城鄉信用社為了增強持續發展的實力，核心競爭的能力，出于經營風險考慮也是惜貸。再加上中小企業本身抵押物匱乏，信用級別低，單筆貸款金額較小、貸款筆數多、次數頻繁，相對于大企業，銀行提供同樣的貸款金額要付出更多的經營管理成本，所以中小金融機構也不愿意給中小企業提高信貸支持。三是青海省銀行市場化程度有限，中小企業申請貸款時手續繁瑣、程序冗多，造成中小企業獲取信貸融資成本過高。這就使得中小企業實際獲得的信貸資金總額和中小企業自身發展所需資金相比存在很大的缺口，銀行信貸資金支持額度有限。

1.3中小企業民間融資成本高正規金融機構服務的缺位和不足為民間融資的發展提供了廣闊的空間，隨著青海省經濟的發展，中小企業民間融資日益活躍。截至2012年末，青海省融資性擔保機構53家，注冊資本總額87億元，其中民間資本占75%；小額貸款公司41家，注冊資本總額29.45億元，主要為民間資本；典當行33家，注冊資本3.84億元，其中民營資本占97%；拍賣行14家，注冊資本0.15億元，均為民間資本。但這些民間融資的成本較高，調查顯示，青海省民間借貸融資年息最低為36%，普遍為40%～50%[2]。

2民間金融支持中小企業融資的現狀以及存在的問題

2.1民間融資成為中小企業融資的供給主體隨著青海省經濟的進一步發展，城鄉居民閑置資金多，但是資本市場發展較為滯后，供投資者選擇的投資渠道少，為了實現資金的保值和增值，大量民間資金涌向中小企業成為現實。截至2012年，青海省城鄉居民人民幣儲蓄存款余額達1 275.3億元，較上年末同期增加231.8億元，較上年同期的增長幅度為22.2%；2008年青海省城鄉居民人民幣儲蓄存款余額達754.3億元，較上年末同期增加285.6億元，較上年同期的增長幅度為60.9%。對比以上數據可以看出，銀行的儲蓄存款余額雖呈增長態勢，但儲蓄存款余額增長率卻在下滑，下滑幅度為38.7%，儲蓄存款同期增長額也呈下降趨勢。根本原因就在于民間資本流向的趨利性。西寧市是青海省中小企業最為集中的地方，據調查，除少數中小企業可以從銀行獲得部分或者全部貸款，其余多數企業都因經營資金的短缺而要依靠民間金融，解決對流動資金的需求。

2.2民間金融的供給主體多樣化根據調查，民間金融的供給主體主要有2個。一是企業法人和股東入股集資成為民間金融的主體。例如，截至2012年11月末，青海省法人金融機構股本總額中民間股本占68.85%，同比增長74.32%，而且民營企業中企業法人股東的入股資金成為企業經營發展的主要資金來源。二是個人成為民間資金的主要供給者。富裕的城鄉居民把目光投向民間資本市場，他們通過親緣、血緣、地緣關系以高出銀行貸款利率2倍乃至以上的利率將款項借給急需資金的中小企業主，從而賺取高額利潤。當銀行貸款難以獲得時，民間金融是中小企業的最佳選擇。青海省廣大地區的融資主體中，除商業銀行和農村信用合作社以外，像典當行、小額貸款公司、擔保公司等在民間融資中所占比例很低，因為青海省在有些州縣對金融政策宣傳不到位，致使很多農牧民對此都不了解、不信任，所以較少參與其中，導致青海民間金融的組織化程度低。

2.3民間借貸違約率低，但利率偏高民間金融根源于企業、個體經濟和私人資本中的剩余資本，同源性使之表現出對中小企業的自然適應性。青海省作為欠發達地區，原本金融資源就相對稀少，很多州縣金融資源供給明顯不足，中小企業又處于弱勢地位，急需金融支持，這種供需不均衡催生了民間金融。民間金融的發展以特殊社會人際關系為基礎，信息反饋較為迅速和準確，便于監督和管理，尤其是來自于“圈子”的道德約束力，在很大程度上保障了民間金融的順利發展。民間金融借貸主體基本上都有著親緣、血緣、地緣關系，同時受宗教信仰的影響，一旦借款人違約，會受到輿論譴責和社會排斥，對違約者聲譽造成極大負面影響，違約者的生產經營也會受到制約，這種隱形的軟約束力能夠保證民間金融保持較高的履約率。但是，青海省民間金融的發展很不規范，沒有為民間金融服務的專門中介結構，缺乏風險補救和損失彌補措施，當利益受損時無法得到相應的法律保護，其發展面臨法律困境[3]。同時由于民間金融處于金融監管當局的監管范圍之外，缺乏有效地擔保，資金流向也不受限制，在逐利性的驅使下民間借貸的利率普遍偏高，高利貸特征明顯，因此蘊藏著巨大的經濟風險。

3發展民間金融突破中小企業融資困境的建議

民間金融簡單便捷、時效性強、低成本互動、借貸雙方信息高度對稱、以隱性擔保機制做后盾等特征，使它很好地滿足了中小企業分散化、短期化、非制度化的融資需求。同時，民間金融，與中小企業長期互動發展表明，民間金融是與中小企業最相匹配的有效金融形式，它既內生于中小企業經濟又服務于中小企業，因此使民間金融陽光化、規范化、合法化是解決中小企業融資問題的有效路徑。

3.1完善民間金融的法律法規體系

3.1.1將民間金融納入法制化軌道。建立完善有關民間金融的法律法規，從法律上明確合法融資與非法融資的界限，便于民眾自我判斷[4]。對于目的合法、操作合規的民間金融，政府應予以支持和鼓勵，采用疏導結合的方法，引導民間金融規范有序的發展，實現民間金融與中小企業融資需求的良性互動。

3.1.2完善中小企業民間融資的法律體系。以法律形式明確中小企業在國民經濟中的地位，制定適應中小企業融資的專門法律法規，保障金融體系建設對中小企業權益的維護，同時，中小企業融資和民間金融發展的風險很大，在民間金融發展還未步入正軌之前，政府應該給予中小企業不同程度的政策扶持和財政扶持，為中小企業和民間金融創建好的法律環境，促進民間金融更好地為中小企業服務。

3.2構建多元化中小企業金融服務體系中小企業融資難的根本原因在于銀行業壟斷程度過高。要化解難題就應該在引導民間金融組織公開化、合法化、規范化運作的基礎上，將其逐步演化為為中小企業融資服務的民營金融機構。一是鼓勵民間資本參與地方金融機構改革，推進農村合作社金融機構股份制改造，引導民間資金設立創業投資企業、股份投資企業及相關投資管理機構。二是鼓勵國有銀行和股份制銀行在符合條件的前提下設立中小企業信貸專營機構，創新服務中小企業的金融產品和服務。