對外直接投資結構層次系數和產業結構層次系數的關系

摘 要：首先，對國內外部分相關理論進行了簡單介紹。其次，借鑒了產業結構層次系數這一概念，并對其計算方法進行了改進，還創造了對外直接投資結構層次系數。再次，在此基礎上用實證得出這兩個系數序列都是二階單整序列，并且存在協整關系。

關鍵詞：對外直接投資；產業結構升級；產業結構層次系數；對外直接投資層次系數

中圖分類號：F127 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）02-0039-03

引言

十八大報告中強調了推進經濟結構戰略性調整的重要性，指出這是加快轉變經濟發展方式的主攻方向。提出必須以改善需求結構、優化產業結構、促進區域協調發展、推進城鎮化為重點，著力解決制約經濟持續健康發展的重大結構性問題。同時，也強調了要全面提高開放型經濟水平，加快走出去步伐，增強企業國際化經營能力，培育一批世界水平的跨國公司。

“十一五”期間，我國對外直接投資年均增速達到34.3%。截至2011年底我國對外直接投資累計3 823億美元，當年共對全球132個國家和地區投資651億美元，居發展中國家首位。

2011年國內生產總值471 564億元，比上年增長9.2%。其中，第一產業增加值47 712億元，增長4.5%；第二產業增加值220 592億元，增長10.6%；第三產業增加值203 260億元，增長8.9%。第一產業增加值占國內生產總值的比重為10.1%，第二產業增加值比重為46.8%，第三產業增加值比重為43.1%。

對外直接投資是指企業以跨國經營的方式所形成的國際間資本轉移。一般認為，對外直接投資是一國投資者為取得國外企業經營管理上的有效控制權而輸出資本、設備、技術和技能等無形資產的經濟行為。①從整個國民經濟的產業結構變化看，產業結構升級是指國民經濟重心由第一產業向第二產業，進而向第三產業的升級。②加快產業結構調整，是經濟發展到一定階段的客觀要求。經濟發展的核心是產業結構的高級化。從根本上說，經濟不斷發展的過程就是產業結構逐步優化升級的過程。產業結構升級的主要原因是技術進步和比較優勢的變化，而對外直接投資對于母國技術進步有促進作用，這樣就使對外直接投資對產業結構升級具有促進作用。

一、相關理論

對于這一問題的爭論，國內外學者提出了很多不同的觀點，從理論上主要可以概括為 “產業升級論”與“產業空心化論”之爭。

首先介紹國外的觀點。日本學者小島清（Kojima，1976）提出了邊際產業擴張論，提出一國應從處于比較劣勢的產業（即邊際產業）開始開展對外直接投資，進而將資源用于優勢產業來促進國內產業結構升級。弗農（ ver-non，1966）的產品生命周期理論指出，一國根據產品生命周期的不同，通過對外直接投資將成熟產業向低成本國家轉移，自身則從事高新技術產品的研發與生產，這必然會導致投資母國產業結構的調整與升級。坎特威爾與托蘭惕諾（ Eantwell，Tolentino，1990）的技術創新產業升級理論認為，發展中國家的對外直接投資開始是在周邊國家進行，隨后為了獲得較為復雜的技術會向發達國家投資，可以獲得逆向技術溢出，從而促進母國的產業升級。

相反觀點的主要有如下一些代表。產業空心化理論開始形成是在20世紀60年代。當時，美國為了繞開歐洲市場的關稅壁壘，將汽車、電機等產業向西歐國家直接投資。這些行業在西歐迅速發展，最終導致美國對西歐國家的出口減少，并且要進口西歐的產品。于是，一些美國學者認為，美國出現了產業的“空心化”。PainBarrell （1997）對歐洲國家的研究，發現ODI對母國的貿易和就業產生負面影響。CowlingTomlinson（2000）的研究發現日本的跨國公司對外投資有利于大的跨國公司，但是卻影響了日本國內的工業部門，導致產業的“空心化”現象。

一些中國學者對中國的對外直接投資和產業結構升級的關系進行了研究。范飛龍（ 2002） 提出，在區位比較優勢的前提下，優先選擇產品供求鏈長、產業內貿易量大的產業進行對外直接投資以發揮其對國內產業升級的拉動效應。范歡歡和王相寧（2006）利用自回歸分布滯后模型對中國ODI進行研究，發現ODI與第二產業結構正相關，與第一、三產業結構無關。馮志堅（ 2008）分析了發展中國家通過對外直接投資提高產業競爭力的4個途徑，提出按照梯度轉移原則，實現流出FDI 的產業化和國際化，將國內制造業中的成熟產業轉移至其他發展中國家，為高新技術產業的發展提供空間。江東（2010）基于我國部分省份面板數據的實證分析表明，ODI與投資省份的產業結構升級存在正相關關系，且與投資規模有關。

也有部分學者得出相反的結論。樊綱（2003）認為，當原有產業逐漸衰退時，為了生存向后進國家轉移，而新的產業還沒有發展，補不上轉移出去的缺口，這就會形成產業空心化現象。汪琦（2004）認為，ODI 引發的無序產業外移，會導致海外生產替代國內生產，使國內生產能力下降，從而產生技術流失、就業水平下降、稅源轉移等現象，進而造成國內產業衰退。

綜上所述，國內外已有的研究對對外直接投資與母國產業結構調整的關系從不同角度作了理論與實證分析，其結論大多是對外直接對母國產業結構調整具有顯著作用。但其影響到底是正向還是負向的觀點不同。

二、對外直接投資對產業結構升級作用機理

對外直接投資對母國產業結構升級的影響途徑可以分為以下三大類：一是通過資源尋求型對外直接投資獲取海外豐富的自然資源，從而促進國內產業結構升級。首先，通過對外直接投資，能保障我國資源能源供應的戰略安全，可以為整體產業升級提供資源保障和支持，從而促進產業結構升級。其次，能緩解國內資源型企業原料能源供應緊張的壓力，直接增強其生產能力。再次，資源型企業獲得了更好的發展后，有更多的機會向產業鏈更高的部門轉移。

二是通過戰略資產尋求型對外直接投資，促進國內產業結構升級。對發達國家的高新技術產業進行投資，獲取先進技術及管理經驗，通過逆向技術外溢效應，使母公司獲得相關技術及管理經驗，再通過示范效應和競爭效應促進國內產業內的技術升級，最后通過行業間的波及效應使前后相關聯產業技術得到提升，從而促進國內產業結構升級。

三是效率尋求性和市場尋求性對外直接投資可以促進母國產業結構升級。擴大對外直接投資，轉移國內產能過剩產業和邊際產業到生產要素價格更加低廉的國家或地區，這可以更加有效率的配置資源，提升國際競爭力。企業在他國生產銷售并出口，還可以規避國際貿易壁壘，從而尋求更大的市場。此外，由于將過剩產能轉移到其他國家，國內也可將有限資源集中到更高級的產業，促進國內產業結構優化。

還有，國家的對外直接投資政策和對外直接投資的收益回饋也能促進國內產業結構的升級。盡管存在上述機理，但實踐中兩種相反的影響是客觀存在的，理論上也有兩種相反的聲音。因此，采用新的方法來實證對外直接投資增長對于產業結構升級的影響就有了必要。

三、模型和數據

本文選取了2004—2011年的對外直接投資數據，數據來源是商務部網站。與之對應，產業結構方面的數據也是這8年的，數據來源于國家統計局。

本文對產業結構水平的衡量借鑒了產業結構層次系數，①并對之進行了改造。中國現在正處于工業化中后期階段，第二產業的帶動作用是整個經濟增長的決定主力因素。考慮到中國的第三產業中傳統部門占有較大比重，所以給三產過高的權數不符合中國的實際狀況，有高估中國產業結構之嫌。因此，對原公式進行更合理的修改，將第二產業和第三產業賦予相同的權數為2。因此，改造后的產業結構層次系數為y=2q（3）+2q（2）+q（1）。

為了研究對外直接投資和產業升級的關系，創造了對外直接層次系數，這一系數根據中國可能獲得的逆向技術溢出效應的大小而構造。公式為x=∑ab，a為地區權數，b為該地區的中國對外直接投資額在中國對外直接投資總額中的比重。權數的賦予主要根據這些地區和中國人均GDP的關系，參考在這些地區的投資行業而確定。北美和歐洲權數為10，大洋洲為8，亞洲和拉美為2，非洲為0.5。模型設定為：Y=α+βX+μ，

W=q（j） （i=1，2，3）

x和y都是二階單整序列，存在協整關系。樣本可決系數為0.711908，t檢驗和F檢驗都通過，回歸結果為：y=177.1971+4.676531x。

四、結論

為了使對外直接投資能更好地帶動國內產業升級，政府應從宏觀上把握對外直接投資產業選擇方向。首先，資源尋求型對外直接投資仍是我國對外直接投資的一項主要任務，沒有資源和能源的保證，產業升級無從談起。其次，鼓勵效率尋求型國際直接投資，勞動密集型和成熟適用技術產是這類直接投資的重點。此外，大力推進戰略資本尋求型投資。