企業專利資產價值評估研究綜述

〔摘要〕隨著知識經濟的快速發展，專利價值評估已經越來越成為企業投資選擇、科研成果評價、并購重組、技術產權轉讓等過程中最核心的問題。通常，對特定的專利資產價值進行準確評估是上述諸多領域成功開展的基石；因此，進行專利價值評估研究意義重大。在系統梳理相關專利評估文獻的基礎上，比較了企業專利資產價值評估的主要方法，分析了企業專利資產價值的相關影響因素，最后總結了現有研究所存在的不足，并對未來相關研究進行了展望。

〔關鍵詞〕專利；專利組合；價值評估

專利信息包含了世界上大部分的技術信息，專利被認為是及時把握技術變革的有效途徑，是占領市場競爭先機的武器[1]，對其有效評價已經成為影響企業技術戰略規劃和創新的重要因素。在企業專利布局中，專利組合是企業目前普遍采取的策略：為確保重點專利技術不受威脅，企業會以重點專利技術為中心，構建基于重點專利技術領域的專利組合，使競爭對手無法避開該專利組合而進入市場，從而使該企業獲得該市場的壟斷利潤。因此準確評價企業的專利組合的價值就顯得尤為重要。

專利是企業知識產權的核心表現，是評估一個公司創新力和獲得競爭優勢的客觀的衡量指標，企業的專利在許多行業中是其獲得市場成功的基石，專利評估方法提供了一個有用的評價尺度去衡量一個公司在市場中的競爭位置。由于專利通常早于商業化應用該技術，這些專利的評估方法也能描繪出具有專利的公司的未來的競爭遠景。在中小科技型企業常用的融資方式——專利權質押融資、專利交易等方面，都需要對專利價值準確評價。同時，專利資產評價也是科技型企業確認、統計、盤活企業知識財產的重要環節。傳統方法圍繞單項專利展開評估，顯然已經不適用于從企業整體層面的認識與確定專利組合價值；研究出針對企業整體層面的專利組合價值衡量方法就顯得意義重大。

企業的每一項專利對企業專利資產總額都有貢獻。目前有關專利的價值評價方法，有針對單項專利也有針對專利組合的價值評價方法。論文將現有相關研究從單項專利價值評價和專利組合評價兩個視角展開評述。

3結論與展望

3.1單項專利資產主要評估方法評價

專利價值評估的傳統方法主要是成本法、市場法、收益法3種[40-42]；目前，采用實物期權法來對單項專利資產評估已經成為該領域研究的熱點。以上4種方法的基本特征如下：

3.1.1成本法

專利從取得方式分類，可以分為自創和外購兩類專利。自創專利資產的成本主要由研究成本、沉沒的相關開發成本、機會成本等構成。外購專利常使用重置成本法，專利的重置成本法是指以被評估專利資產的現行重置成本減去專利的損耗因素后而確定出資產的價格[43-49]。成本法以成本為基礎來核定專利的價值，由于專利的取得成本與專利所能帶來收益的非線性關系，使得在應用成本法對專利價值做評估時，難免會使評估出來的專利價值發生扭曲。

3.1.2收益法

收益法是指將被評估專利的持有期間的預期收益折成現值，據以確定專利價值的方法[43-46，50]。該方法的缺陷是專利的收益折現率受同期銀行利率、通貨膨脹率、專利技術和受專利保護的產品市場的供求關系、現金流、使用壽命等影響，而這些因素較難估測。

3.1.3市場法

市場法是指按市場上同類或者類似專利的交易價格作為價格標準，據以確定被評估專利價格的一種評估方法[43-46，49]。市場法要以相同或者相似的專利交易作為參照基準，要求專利交易的市場環境活躍且交易信息公開，而我國目前尚缺乏充分的公開的專利交易價格信息庫，很難找到相類似的參照物及評估所需要的資料，這限制了專利評估中市價法的運用。

3.1.4實物期權法

實物期權的特征是實物資產的擁有者的權利與義務的不對等性，面對某個投資機會，擁有實物期權的投資者有權對該投資機會投資，但沒有義務必須實施投資[51-54]。基于實物期權方法評估專利的價值，專利所有者在其法定有效期內的任意時刻有權選擇立刻實施、等待實施或是不實施專利的獨占性權利，因此專利可以視為一項美式期權[55-56]。發展到現在，期權定價的方法已有很多：B-S期權定價方法、蒙特卡羅模擬方法、二項式期權定價法（二叉樹方法）、有限差分方法、套利定價方法、區間定價方法等方法。

綜上所述，成本法、收益法、市場法都是靜態的，因為它們只考慮一個情景。而且，在對被評估專利的將來情景作出假設時，它們喪失了對不確定性的高敏感度[57-59]。另外，采用這些方法定價僅僅反映了專利價值的一部分。比如，成本法代表了研發成本的目前的價值（重置成本），但是它忽視了被專利保護的產品的收益。收益法聚焦于期望的收益的凈現值，它忽視了正在開發中的產品的成本。這些方法可以作為專利價值的一個粗糙的估值方法。而實物期權法是更現實的，因為它捕捉了成本和收益以及風險和不確定性[60-61]。然而，應用到實踐中時，這些方法通常變的很復雜[62]。

3.2專利組合價值評估方法評價

目前的單項專利評價方法都沒有涉及到專利組合的價值，忽視了專利組合的組合價值大于每項專利的簡單加總的事實。但是單項專利的價值評估方法為研究專利組合的提供了良好的借鑒方法。

大多數評估專利組合的方法都是通過計算一個專利的數量緯度然后乘以專利的平均質量緯度，質量緯度來自于特定的專利指標例如引證，而且現存的專利組合的衡量標準僅僅使用美國專利數據，沒有考慮每項專利在世界范圍內的法律地位[27]。一些公司選擇和給專利指標賦予權重純粹基于它們與專利保持率的統計相關性[63]。然而，當沒有令人信服的專利理論基礎時候，僅僅是數理統計相關性將會產生誤導。

現有的專利價值評價方法在評價一個公司的專利組合的全球市場影響和相關性時是失敗的。現有的專利價值評價方法存在如下缺陷：以美國為中心的專利評價方法忽視了全球性專利組合的地位；集中于已經授權的專利忽略了最近專利組合地位的改變；使用基本的專利價值評價指標，在世界市場的專利保護近期狀態（沒有反映出更精確地專利組合的技術性和商業性價值）被忽略；忽視了專利組合的三要素——技術關聯度、市場覆蓋度與專利的組合度的整體性和相互聯系性等等。

3.3展望

新的專利組合評估方法應考慮克服現存方法的弊端。新專利組合評價方法可以通過使用一個獨特的整合方式來評估企業的專利資產；該整合方法包括研究全部專利組合時采用自上而下（由整體專利到個體專利）的評估方法，而分析一項單獨專利則采用自下而上（由個體專利到整體專利）的評估方法。通過在一個專利資產評估指數中結合自上到下和自下而上方法，使得定量與定質分析的優點被結合起來，并且能捕捉一個公司專利組合的技術信息、質量信息、數量信息；它克服了不同工藝的限制。企業擁有的每一項專利將根據它的“競爭影響力”去計算它對專利組合的貢獻份額；但是一個企業專利資產的總價值不等于每項專利單價的簡單加總，每個企業的專利資產總值應該等于企業所擁有的專利組合的總價值。新的專利組合的評估方法不但能夠表明一個公司層面上的總專利資產，而且能通過它反映公司創造的競爭性優勢和經濟回報；它還能幫助利益相關者去更好的理解沒有在公司資產負債表中反映的競爭性資源，能更精確的評價其競爭對手的專利資產，使其明晰競爭態勢；同時，有助于回答高管的戰略性問題，為企業尋找技術研發伙伴、建立技術聯盟提供了有效的依據。

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（本文責任編輯：孫國雷）