一人有限公司與個人獨資企業的比較與投資選擇

一人有限公司和個人獨資企業都是由一個投資主體設立的企業組織形式，在形式上有近似之處。但是仔細比較兩種企業組織形式，可以發現兩者的法律地位及其權利義務都有很大差別，以致實際投資的效果也會有很大不同。投資者應如何選擇此兩種投資形式？通過分析兩者在法律上的區別，明確其權利義務，比較兩者利弊，投資者對兩種形式的投資選擇會有一個比較清楚的認識。

一、一人有限公司與個人獨資企業的區別

盡管兩者都是一個投資主體設立的組織形式，但是其最顯著的區別就是法人資格的有無，進而影響到其責任的承擔方式的差異。一人有限公司本質屬于有限責任公司，因而具有法人資格，能夠獨立承擔責任。而個人獨資企業屬于非法人組織，盡管可以以自己名義從事活動，但不能獨立承擔責任，其責任承擔還是歸于投資者。除了這個最顯而易見的區別，下面從不同方面來比較兩者的差異，進而比較兩者在法律上的投資利弊。

1.設立主體

我國《公司法》58條第二款規定：“本法所稱一人有限責任公司，是指只有一個自然人股東或者一個法人股東的有限責任公司。”

59條第二款規定：“一個自然人只能投資設立一個一人有限責任公司。該一人有限責任公司不能投資設立新的一人有限責任公司。”

《個人獨資企業法》第二條規定：“本法所稱個人獨資企業，是指依照本法在中國境內設立，由一個自然人投資，財產為投資人個人所有，投資人以其個人財產對企業債務承擔無限責任的經營實體”。

因此，一人有限責任公司的設立主體可以是自然人，也可以是法人，而個人獨資企業的設立主體只能是自然人，一人有限責任公司的設立主體的范圍比個人獨資企業更為廣泛。

2.出資要求

《公司法》59條規定：“一人有限責任公司的注冊資本最低限額為人民幣十萬元。股東應當一次足額繳納公司章程規定的出資額。”并且依公司法規定，股東繳納出資后，必須經依法設立的驗資機構驗資并出具證明。

另外，在出資類型方面，一人有限公司適用公司法規定的出資方式，《公司法》27條規定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外。”全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責任公司注冊資本的百分之三十。”而個人獨資企業因不以企業財產承擔責任，因而對于投資者出資法律并沒有強行規定，比較寬松。

3.財務會計要求

《公司法》第63條規定：“一人有限責任公司應當在每一會計年度終了時編制財務會計報告，并經會計師事務所審計。”一人公司必須建立完備的財務會計制度，必須制定年度財務報表以供檢查。因此對財務方面的人員要求也就比較嚴格。而對于個人獨資企業，法律規定個人獨資企業應當依法設置會計賬簿，進行會計核算。但是并沒有要求其必須經過會計師事務所審計。因此，對于財務會計要求方面，個人獨資企業的嚴格程度要低于一人有限公司。

4.稅收負擔

從投資者的角度而言，設立一人有限公司，其需要繳納的稅收主要有兩種，即企業所得稅和個人所得稅。根據我國《企業所得稅法》的規定，一人公司的企業所得稅為25%。而對于公司利潤分配給股東的部分，投資者需要繳納個人所得稅20%。

而個人獨資企業，根據我國《企業所得稅法》的規定，明確排除了向其征收企業所得稅。投資者比照個體工商戶進行納稅，即只征收個人所得稅。財政部、國家稅務總局關于印發《關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定》的通知（財稅〔2000〕91號）附件1第4條規定：“個人獨資企業和合伙企業（以下簡稱企業）每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以下損失后的余額，作為投資者個人的生產經營所得，比照個人所得稅法的‘個體工商戶的生產經營所得’應稅項目，適用5%-35%的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅。”并且投資者的費用扣除標準按照“工資、薪金所得”項目的費用扣除標準確定。

比較兩者可以看出，對于投資者個人而言，總體上個人獨資企業的稅收負擔比一人有限公司輕。

5.設立程序

公司的設立都首先要由公司創辦人協商訂立公司章程，且有必要的記載事項，確定股東，繳納出資，確立機關，依法提交工商行政管理機關登記；而個人獨資企業只需滿足為一個有完全民事行為能力的自然人，有合法的企業名稱，有投資人申報的出資，有固定的生產經營場所和必要的生產經營條件，有必要的從業人員。從程序上看沒有設立公司的門檻高，這同國家鼓勵中小企業的發展有相當的關聯。

6.法律責任

一人有限公司適用公司法的規定，法律責任承擔方面，公司法法律責任一章規定得比較詳細。而個人獨資企業法的法律責任一章雖然也規定了各種責任，但比較兩者可以很明顯看出，公司法對于企業違法的處罰力度明顯高于個人獨資企業法的規定。這也間接反映出國家對于兩種不同企業組織形式態度有較大的差異。對于公司是著眼于管制，以避免風險。對于個人獨資企業，一方面處罰較輕，另一方面，在其他政策優惠上給予鼓勵。

二、一人有限公司與個人獨資企業的投資利弊分析

一人有限公司制度在我國尚屬于新興的公司制度，國家對于其態度還是比較保守謹慎的，因而在法律規制方面比較嚴格。相比而言，個人獨資企業在我國產生已久，制度可說發展較成熟，國家對此的態度也是持鼓勵和扶持。但是，一人公司作為更先進的一種商業制度，更符合未來我國經濟發展的需求。在此背景之下，對投資者而言，目前兩種形式的利弊需要從各方面加以權衡。

1.設立門檻與自由度

從前文設立程序的比較來看，設立個人獨資企業相較于一人公司顯然簡便得多，后者涉及訂立章程、出資、驗資等程序。從經濟生活要求高效快捷的角度出發，個人獨資企業顯然更符合投資者的需求。從設立的實質要求來看，個人獨資企業的要求比起一人公司對于出資人出資要求等規定也低得多。因此，就設立門檻而言，個人獨資企業具有更大的優勢，更有利于吸引投資者。

2.企業運營成本

根據上文分析，投資者設立一人公司的稅收負擔明顯高于個人獨資企業。除了稅收這個最重要的成本，一人公司的隱形成本也高于個人獨資企業，例如，公司法要求投資者出資后進行驗資，公司需要設立會計賬簿，并且每年需要由會計師事務所進行審計核查。這些均需要花費投資者的時間與精力。基于不同法律的要求及國家的管制程度的差異，一人公司的成本高于個人獨資企業是必然的結果。

3.投資者的自由度

一人公司本質上還是屬于有限公司，而我國對于公司這種商業組織形式的管制目前而言還是比較嚴格的，盡管有逐步放松的趨勢。并且，由于公司制度本身的特殊性質，一人公司同樣需要符合公司法對于公司的強行性的要求，例如股東作出重大事項決定時，必須以書面形式作出，并且需要簽名，置備于公司以備查閱。相較之下，個人獨資企業的投資者進行決策并沒有這些要求，自由得多。

4.國家政策傾向

我國一人公司制度的建立經歷了一個比較復雜的過程，其中由于觀念、傳統、經濟發展程度等各種因素，形成過程中也發生了比較激烈的討論。盡管最終2005年此制度最終確立，但是從公司法對其設置的各項限制可以看出，國家對于一人公司制度的態度還是比較保守的，并且以管制為主，這與國家放權于市場的總體趨勢是不符的。而個人獨資企業長久以來一直屬于國家扶持的對象，各種規章制度趨向成熟，國家為鼓勵個人獨資企業的發展，制定了許多優惠政策，如殘疾人員下崗職工興辦或參與興辦的個人獨資企業的，經本人申請，主管稅務機關審核批準，可按省，自治區，直轄市人民政府規定的減征的范圍和幅度，減征個人所得稅。個人企業的年度虧損，允許用本企業下一年度的生產經營所得彌補，下一年度不足彌補的，允許逐年彌補。這些優惠在《個人獨資企業法》中也有明確的體現。

以上四個方面，個人獨資企業相較于一人公司有明顯的優勢。但是作為一種新興的制度，一人公司也有其自身的優越之處，這主要是以下幾個方面：

（1）經營風險。公司制度的一個重要優勢在于投資者責任的有限性。因而，一人有限公司的投資者的經營風險比起需要承擔無限責任的個人獨資企業的投資者要小得多。這也更有利于激發投資者的創造性，從而創造更多的經濟價值。相比而言，個人獨資企業因需投資者承擔無限責任，一般而言投資者的經營方式比較保守，更追求穩定的經營。對于個人而言，此種方式是最優的。但是長遠來看，此種方式客觀上不利于經濟規模的擴大、效益的提高。

（2）商業信譽。由于公司具有一定的注冊資本，對外以自己的名義從事活動，并且受到國家法律嚴格規制和監督，因此比起個人獨資企業中主要依靠投資者個人信用的方式更具有制度上的穩定性。因此從一般社會觀念而言，公司的商業信譽比起個人獨資企業也更高。這主要帶來的效果是一人公司在金融市場的融資能力更強，持續發展能力也更好。

（3）發展前景。由于以上兩點原因，長遠來看，公司的發展前景更為廣闊，在條件符合時，可以變更其組織形式，從而獲得更強大的資金支持和經營能力。而個人獨資企業則由于其自身的局限，很難滿足經營者擴大規模的要求，更注重追求投資者個人的安全與穩定，因而其前景相較于公司比較狹隘。

三、投資者的選擇與我國一人公司制度的反思

總體而言，兩種企業形式各有利弊。個人獨資企業的優勢在于其設立門檻低，簡便快捷，經營方式比較自由，并且可以享受到國家各種政策優惠，但相應的投資者經營風險更大，長遠來看發展前途沒有公司廣闊。一人公司相比于個人獨資企業，具有更廣闊的發展前景，同時因為股東責任的有限性，更符合未來投資者進一步擴大規模的需求。

因此，對于不同需求的投資者，選擇的策略也是不同的。如果投資者的投資符合：①資金實力比較弱； ②沒有或者缺少相關企業的管理經驗； ③所從事的項目風險和規模都不大； ④投資目的更側重于企業短期利潤等基本特征的話， 那么投資者應以成立個人獨資企業為宜。因為這樣既有國家政策的優惠， 又可以降低經營的難度。投人的資金相對于大企業而言不多，而且經營規模不大， 又可以盡可能獲得企業短期利潤。由于投資者要承擔無限責任， 可以使投資者對企業的管理更加有效， 同時由于所從事的項目風險不大， 可以有效避免投資風險擴展到投資者的個人財產。

而投資者的投資有著：①有一定的資金實力和較強的經濟實力；②或手中掌握一些專利發明、商標許可使用權等可以得到利潤的知識產權；③熟悉有關公司經營管理方法；④對所從事的經營項目盈虧風險預測把握準；⑤企業規模相對較大；⑥企業相關管理人員容易在人力資源市場上招聘；⑦能夠較好地將企業財產與個人財產區分開來等基本特征的，可選擇一人有限公司。

另外，就我國目前的一人公司制度，國家的態度以及公司法中的諸多限制，都大大影響了該制度的實踐價值。在經濟轉型及制度設立之初，基于經濟安全等因素考慮，或許是必要的。但是從經濟進一步發展的要求來看，今后公司法對于一人公司制度也必將進行一定的修正，為投資者創造更自由的法律環境。