余額寶納入一般性存款不可行

銀行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)家建議，應(yīng)將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定交納存款準(zhǔn)備金。

這一建議對(duì)余額寶的直接影響，還得從同業(yè)存款的性質(zhì)以及利率等管理規(guī)定說(shuō)起。顧名思義，同業(yè)存款是金融同業(yè)與同行機(jī)構(gòu)相互存放的資金。一般是指針對(duì)商業(yè)銀行、信用社以及財(cái)務(wù)公司、信托公司、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦的存款業(yè)務(wù)。有兩個(gè)科目：同業(yè)存放和存放同業(yè)。前者為其他金融機(jī)構(gòu)在本金融機(jī)構(gòu)的存款，后者為本金融機(jī)構(gòu)在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。

關(guān)鍵在于同業(yè)存款的利率管理。央行把同業(yè)存款利率的管理權(quán)下放給了各家商業(yè)銀行總行。一些商業(yè)銀行規(guī)定，小額同業(yè)存款一般不高于目前法定存款準(zhǔn)備金利率存款，目前為1.62%，1000萬(wàn)元以上大額同業(yè)一般存款的利率需經(jīng)總行層級(jí)審批。由于銀行目前吸收存款競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且自身的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款基準(zhǔn)利率，一般情況下同業(yè)一般性大額存款利率都遠(yuǎn)高于一般性存款基準(zhǔn)利率，甚至與銀行理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)比肩。基金公司可以將余額寶的資金拿來(lái)與銀行談判協(xié)議存款，從而獲取高收益存款利息回報(bào)給客戶(hù)，使得客戶(hù)資金購(gòu)物和賺點(diǎn)小錢(qián)兩不誤。

如果將余額寶等貨幣基金存款納入到企業(yè)一般性存款，那么，銀行只能給予余額寶等貨幣基金執(zhí)行0.3%的活期利息，并且銀行還得交納20%的法定存款準(zhǔn)備金。余額寶等貨幣基金收益必將大大下降。可以說(shuō)，年息0.3%的活期利息回報(bào)連余額寶管理手續(xù)費(fèi)都蓋不住。

不僅如此，這種做法還將擾亂現(xiàn)行金融企業(yè)的會(huì)計(jì)科目管理。余額寶是以天弘基金公司的名義在貨幣基金市場(chǎng)投資的，天弘基金公司是經(jīng)過(guò)管理部門(mén)審批的正規(guī)非銀行金融機(jī)構(gòu)，按照同業(yè)存款的定義和性質(zhì)，其旗下賬戶(hù)里的資金屬性是名副其實(shí)的同業(yè)存款，納入同業(yè)存款管理理所當(dāng)然。記得在2005年之前，由于期貨保證金一直按照企業(yè)性質(zhì)的一般性存款對(duì)待。2005年后，央行和證監(jiān)會(huì)專(zhuān)門(mén)下文規(guī)范，將其納入到了同業(yè)存款科目管理。

銀行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)家打著“維護(hù)金融市場(chǎng)秩序公平競(jìng)爭(zhēng)與國(guó)家金融安全”的幌子提出上述建議，著實(shí)有點(diǎn)匪夷所思。余額寶等貨幣基金產(chǎn)生于市場(chǎng)，發(fā)展于市場(chǎng)，公開(kāi)、陽(yáng)光、透明，惠及無(wú)數(shù)客戶(hù)，深受民眾歡迎，為僵死的金融體制帶來(lái)了可喜的鯰魚(yú)效應(yīng)，看不出怎么擾亂金融秩序，更看不出哪里存在不公平競(jìng)爭(zhēng)。傳統(tǒng)金融專(zhuān)家、監(jiān)管部門(mén)和傳統(tǒng)銀行固守僵化思想觀念和死板的管制利率不放，把自己逼到了死角，反過(guò)來(lái)說(shuō)市場(chǎng)化、透明化的余額寶貨幣基金存在不公平競(jìng)爭(zhēng)，怎么能想出這個(gè)歪理？如果按照這些專(zhuān)家的建議，將完全是同業(yè)存款性質(zhì)的余額寶等貨幣基金硬性納入到企業(yè)一般性存款里，才是真正破壞金融會(huì)計(jì)科目制度，擾亂金融秩序。

同樣看不出怎么就“威脅國(guó)家金融安全”了。難道金融資源長(zhǎng)期被國(guó)有金融企業(yè)壟斷，金融利益長(zhǎng)期被國(guó)有金融企業(yè)攫取，使得整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)被盤(pán)剝的奄奄一息，國(guó)家金融就安全了嗎？筆者倒認(rèn)為，像余額寶等貨幣基金破除了金融資源的壟斷局面，提高了金融資源的配置效率，惠及了普通百姓的利益，正在形成可喜的金融公平競(jìng)爭(zhēng)格局，這不僅是為了金融更長(zhǎng)久的安全，而且是為了整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)治久安。

就余額寶本身的安全性來(lái)看，從天弘增利寶貨幣基金公布的2013年第四季度報(bào)告基金資產(chǎn)組合情況看，其資產(chǎn)組合中，銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)占比高達(dá)92.21%。投資者可思考一下：余額寶投資到了銀行存款里有什么不安全的呢？無(wú)非是聚集眾多客戶(hù)資金力量，形成資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)向銀行要價(jià)高一些罷了。當(dāng)然，就個(gè)人投資者而言，個(gè)人余額寶賬戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)在于系統(tǒng)受到黑客攻擊和被盜取的風(fēng)險(xiǎn)，以及假如今后余額寶投資到金融交易類(lèi)較強(qiáng)品種的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。