淺議新形勢下公司資本制度的改革

王銀卓

摘 要：通過十幾年的司法實踐，我國嚴(yán)格的法定資本制度逐漸顯露出其局限性。2013年國務(wù)院常務(wù)會議提出進行公司注冊資本制度改革，放寬市場準(zhǔn)入，并激發(fā)了社會投資活力。但任何一項新的措施出臺都是有利有弊的，我們應(yīng)同時建立一套與之配套的相關(guān)制度，使新的公司資本制度在整個市場經(jīng)濟良性運行上發(fā)揮重大作用。

關(guān)鍵詞：公司資本制度；法定資本制度；授權(quán)資本制度；變革

1.公司資本制的內(nèi)涵和特征

公司資本制度對保護股東利益、債權(quán)人利益具有重要的作用，因此，世界各國的公司法對資本制度都非常重視。通過公司立法實踐，世界各國形成了授權(quán)資本制、法定資本制和折中資本制三種公司資本制度。

1.1授權(quán)資本制度

授權(quán)資本制，是指在公司設(shè)立時，公司章程雖然明確記載了注冊資本總額，但只要求發(fā)起人認購部分資本，公司就可以正式成立，未認足的那部分股份，可以授權(quán)董事會在公司成立后，根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況和市場行情，再隨時發(fā)行、募足，不必經(jīng)過股東大會批準(zhǔn)。授權(quán)資本制是由英美法系所創(chuàng)立，實行這一制度的國家主要以美國為典型代表。該資本制度刺激了人們的投資熱情，具有更大的靈活、效率的優(yōu)越性：該資本制度并不要求發(fā)起人一次性全部繳足公司注冊資本，便于公司迅速成立，降低了公司的設(shè)立成本；公司隨時可以募集資本，避免了公司資本閑置和浪費，并簡化了公司變更資本的程序。

授權(quán)資本制度對公司資本沒有作嚴(yán)格要求，這就很容易造成公司濫設(shè)、虛假出資，被欺詐行為所利用，從而導(dǎo)致公司債權(quán)保障與經(jīng)營能力的下降，導(dǎo)致公司資信不足，也易于損害債權(quán)人的利益和交易安全，擾亂社會的經(jīng)濟秩序。為彌補授權(quán)資本制度的漏洞和缺陷，美國通過其發(fā)達、靈活的判例規(guī)則，確認了公司資本充實原則、人格否認制度等，在股東和債權(quán)人之間建立了相互制約、相互平衡的利益保護體系，平衡雙方合理的利益，完善了授權(quán)資本制度不足。同時，美國也已經(jīng)建立起了完善的信用管理體系，交易方可以通過信用材料對交易對象進行風(fēng)險評估，從而做出相應(yīng)的決策。

1.2 法定資本制度

法定資本制更注重交易的安全性，在公司設(shè)立時，公司章程必須載明資本總額，同時要求發(fā)起人必須認足或者募足全部資本，否則公司不能成立。法國首創(chuàng)法定資本制，后為意大利、瑞士、奧地利等其他大陸法系國家的公司法所普遍采用，成為大陸法系國家公司法中的一種典型的資本制度。這種資本制度要求公司的注冊資本必須達到法定資本的最低限額，目的是避免空殼公司的設(shè)立，使公司在成立時就具有足夠的資金擔(dān)保債務(wù)履行，確保公司資本真實、可靠，有利于維護債權(quán)人的合法權(quán)益和交易的安全。

由于法定資本制度要求公司在設(shè)立時，必須依據(jù)公司章程一次性認繳全部資本，并且必須達到最低資本額，這明顯增加了公司設(shè)立的難度和成本，在公司設(shè)立初期容易導(dǎo)致公司資本閑置積壓，另外，公司增資的法律程序極其繁瑣嚴(yán)格，但減資的條件卻很寬松。法定資本制度缺乏效率和活力，過于僵硬，嚴(yán)重阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展，一些國家已經(jīng)不再嚴(yán)格遵守這些原則，“60年代之后，大陸法系國家均在一定程度上吸收了授權(quán)資本制” [1]。

1.3 折衷資本制度

“折中資本制度，又稱認可資本制，是指在公司設(shè)立時，對公司章程確定的資本總額不必一次全部發(fā)行完，公司就成立，其余部分授權(quán)董事會，在一定期限內(nèi)根據(jù)需要，隨時發(fā)行新股募集的一種資本制度?！盵2]該種資本制度是介于法定資本制和授權(quán)資本制之間的一種新型資本制度，既放松了對公司設(shè)立資本的要求，又保證公司成立時必要的資本，平衡了公平、安全與效率，既有利于公司的設(shè)立，防止資本閑置和浪費，提高了公司運作的效率。同時又避免了公司的濫設(shè)，維護了市場的交易安全和秩序。原來實行法定資本制的一些大陸法系國家和地區(qū)，如德國、日本和我臺灣地區(qū)都實行了折衷資本制。

2.我國公司注冊資本制度存在的問題

我國絕大多數(shù)的公司由國有企業(yè)改造而來，它們并沒有真正意義上的股東。這樣的公司缺乏遵守市場交易的游戲規(guī)則和保持信譽的動力。因此，為了保護債權(quán)人和社會公眾的利益，維持公司的信譽，《公司法》以“安全”作為首要價值目標(biāo)，確立了嚴(yán)格的法定資本制度。但是在采取嚴(yán)格資本管制之下，不但沒有達到充分保護債權(quán)人、維護交易安全的預(yù)期目標(biāo)，相反虛假出資與大量抽逃出資的情況依然大量存在，而且嚴(yán)格恪守資本三原則，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和對外融資、股東利益的維護、社會經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求等都產(chǎn)生了巨大的阻礙面對法定資本制存在的諸多問題，如何加快資本制度改革，使其適應(yīng)社會發(fā)展的需要，真正發(fā)揮功效，已成為我國公司立法面臨的緊迫問題。

2014年2月7日，國務(wù)院批準(zhǔn)頒布了《注冊資本登記制度改革方案》，此次公司注冊資本制度改革主要有以下五大內(nèi)容：一是放寬注冊資本登記條件。二是將企業(yè)年檢制度改為年度報告制度，任何單位和個人均可以查詢，使企業(yè)相關(guān)信息透明化。三是按照方便注冊和規(guī)范有序的原則，放寬市場主體住所（經(jīng)營場所）登記條件，由地方政府具體規(guī)定。四是大力推進企業(yè)誠信制度建設(shè)。五是推進注冊資本由實繳登記制改為認繳登記制，降低開辦公司的成本。此次公司注冊資本制度的改革符合新經(jīng)濟形勢的需求，必將促進小微企業(yè)特別是創(chuàng)新型企業(yè)的成長。

然而，任何一項制度的實施，其優(yōu)勢均有可能轉(zhuǎn)化為缺陷，我國公司注冊資本制度的改革也不例外。首先，取消對公司最低注冊資本的限制，未限制公司首次發(fā)行股份的最低限額，也未規(guī)定募足章程規(guī)定的股份的時間，易造成公司濫設(shè)，并可能出現(xiàn)大量公司實收資本與資產(chǎn)實力、實際生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模嚴(yán)重脫節(jié)。在我國市場經(jīng)濟發(fā)展還不完善，信用體系尚不完備的情況下，極易發(fā)生公司設(shè)立中的投機和欺詐性商業(yè)行為，對債權(quán)人利益構(gòu)成風(fēng)險。其次，將注冊資本由實繳登記改為認繳登記，公司的實收資本可能是微乎其微，公司缺少穩(wěn)固的財產(chǎn)基礎(chǔ)，這對債權(quán)人來說是很大的風(fēng)險，不利于維護交易的安全。

3.我國公司注冊資本制度改革的建議

針對上述公司注冊制度改革后可能存在的問題，我們應(yīng)從以下幾個方面予以完善：

首先，建立健全的社會信用機制。國務(wù)院常務(wù)會議也提出，注重運用信息公示和共享等手段，將企業(yè)登記備案、年度報告、資質(zhì)資格等通過市場主體信用信息系統(tǒng)予以公示。推行電子營業(yè)執(zhí)照和全程電子化登記管理，與紙質(zhì)營業(yè)執(zhí)照具有同等法律效力。完善信用約束機制，將有違規(guī)行為的市場主體列入經(jīng)營異常的“黑名錄”，向社會公布，使其“一處違規(guī)、處處受限”，提高企業(yè)“失信成本”。 [3]可以與質(zhì)檢、稅務(wù)、海關(guān)、公安、法院等監(jiān)管部門建立信息系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)。完善信用管理體系，健全征信數(shù)據(jù)庫，公示企業(yè)信用記錄，方便準(zhǔn)交易方較為準(zhǔn)確的評估風(fēng)險大小，從而做出相應(yīng)的決策。加大處罰力度，提高違規(guī)企業(yè)的違法成本，一旦發(fā)現(xiàn)交易中的違規(guī)失信行為，就要以非常嚴(yán)厲的手段予以制裁和懲罰。建立懲罰機制，及時查處并立即制止違規(guī)失信行為，事先懾阻未來可能產(chǎn)生的違規(guī)失信行為。

完善與信用管理體制相配套的一系列制度，如信用調(diào)查制度、信息披露制度、責(zé)任保險制度、揭穿公司面紗、公司會計審計制度、公司財務(wù)報告制度等等，建立一套完整的債權(quán)人利益防范與保障機制。嚴(yán)格制定行業(yè)規(guī)范，市場主體也應(yīng)提高自律意識，嚴(yán)格依法辦事，誠實守法，合法經(jīng)營，在全國形成一種誠信的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，進而為企業(yè)發(fā)展提供更好的服務(wù)。

其次，加強對企業(yè)的監(jiān)督管理。公司資本制度的改革促使政府管理職能更多的向事中事后監(jiān)管方向轉(zhuǎn)變。放寬公司設(shè)立登記條件，使得公司登記管理機構(gòu)監(jiān)管難度加大，對公司登記管理機構(gòu)的監(jiān)管水平提出了更嚴(yán)格的要求。公司登記管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合運用法律、行政、經(jīng)濟、自律等手段加大對市場主體的監(jiān)管力度。同時，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)規(guī)范自身管理體制，發(fā)揮監(jiān)事會、獨立董事、工會等監(jiān)督職能，加強法制宣傳和教育，增強企業(yè)的法律意識。加強企業(yè)內(nèi)外部監(jiān)督，為新的資本制度創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。

最后，提高法官的法律素質(zhì)。我國實行新的資本制度，將給予法官在個案中較大的自由裁量權(quán)，這就要求法官必須具有極高的專業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)。否則，好的資本制度也會被現(xiàn)實抹去了本來面目，法官的自由裁量權(quán)也將成為其向當(dāng)事人要錢的工具，導(dǎo)致司法更加腐敗。[4]我國對法官的任職條件要求較低，初任法官的學(xué)歷起點是“高等院校法律專業(yè)本科畢業(yè)或高等院校非法律專業(yè)本科畢業(yè)具有法律知識”，沒有任何經(jīng)驗要求。法官不懂法、枉法的案例也頻現(xiàn)。為更好的實施新公司資本制度，我國應(yīng)提高法官的任職要求，聘請具有豐富法律知識和實踐經(jīng)驗，具備高尚人格的人員任職，從法官質(zhì)量和數(shù)量上嚴(yán)格把關(guān)，使得法官精英化。

4.結(jié)語

綜上所述，我國公司注冊資本制度的改革，為降低創(chuàng)業(yè)成本，激發(fā)社會投資活力，促進小微企業(yè)的蓬勃發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。隨著社會信用機制、公司治理機制、監(jiān)督監(jiān)管機制、責(zé)任保險機制等相關(guān)制度的建立與完善，我國公司法律制度將對保護債權(quán)人利益、促進公司發(fā)展、實現(xiàn)整個市場經(jīng)濟的良好運行發(fā)揮更大的作用。

參考文獻

[1]江平，方流芳 《新編公司法教程》[M] 法律出版社 1994年第73-74頁。

[2]楊紫煊 《經(jīng)濟法》 北京大學(xué)出版社、高等教育出版社 1999年第1版。

[3]轉(zhuǎn)引自《解讀國務(wù)院常務(wù)會議部署推進公司注冊資本登記制度改革》 載新華網(wǎng) 2014年3月11日訪問。

[4]參見楊艷秋 《論授權(quán)資本制度與折衷資本制度應(yīng)當(dāng)緩行》 載法律圖書館網(wǎng). 2014年3月12日訪問。