銀行“觸電”，電商“淘金”

文/韓漢君

銀行“觸電”，電商“淘金”

文/韓漢君

金融最基本的功能是融通資金，將資金從盈余者轉移到短缺者手中。目前，有兩種模式在資金供需雙方之間進行融資金額、期限和風險收益的匹配：一類是傳統商業銀行的金融中介，即間接融資模式；另一類是股票和債券等的金融市場，即直接融資模式。這兩類融資模式對資源配置和經濟增長有重要作用，但同時也存在巨大交易成本。

而以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等的迅速發展，使得在金融體系中出現了既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯網金融模式”。作為信息網絡技術與現代金融相結合的產物，互聯網金融的出現將對中國現行的金融組織體系形成強烈的沖擊。

互聯網金融還處于起步階段，對于互聯網金融還沒有準確的定義。一般從廣義上講，具備互聯網精神的金融業態統稱為互聯網金融。理論上任何涉及廣義金融的互聯網應用，都應該是互聯網金融，包括但是不限于第三方支付、在線理財產品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務等模式。狹義的金融角度來看，互聯網金融則應該定義在跟貨幣的信用化流通相關層面，也就是資金融通依托互聯網的實現方式方法都可以稱之為互聯網金融。

在認識互聯網金融時要區別兩個詞：金融的互聯網化與互聯網的金融化。金融的互聯網化就是將金融業務通過互聯網來完成，最典型的例子就是商業銀行的網上銀行。互聯網的金融化就是互聯網企業為商戶提供更多的金融增值服務和投融資服務。

互聯網金融與傳統金融的區別不僅僅在于金融業務所采用的媒介不同，更重要的是金融參與者深諳互聯網“開放、平等、協作、分享”的精髓，通過互聯網、移動互聯網等工具，使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作更好、中間成本更低、操作更便捷等一系列特征。通過互聯網技術手段，使得互聯網的分享、公開、透明等理念讓資金直接、高效地在各個主體之間游走，同時運用先進的數據處理技術和風險控制等手段降低違約率，從而使得金融中介的作用不斷弱化。也就是說，互聯網金融模式是一種努力嘗試擺脫金融中介的行為。互聯網金融具體特征包括：

信息化和虛擬化。互聯網金融通過互聯網實現資金融通，無需交易雙方面對面進行交易，實現了交易的虛擬化。對于融資平臺來說，資金供需信息直接在網上發布，資金需求者在網上尋找資金需求者的信息，供需雙方直接在互聯網上聯系、獲取信息，最終實現交易，不需要經過銀行、券商或交易所等中介。

高效性。相對于傳統金融，互聯網金融的網絡技術更加先進，金融業務處理更加快捷，同時沒有時間和空間的束縛，能夠為客戶提供更豐富、更方便的服務，大大提高了服務效率。

低成本。互聯網金融實現網上交易，互聯網金融機構無需構建龐大的辦公場所、雇傭眾多的營業員工、在各地開設分支機構，大大降低投資成本、營業費用和管理費用。互聯網金融借助互聯網技術搜集儲存大量數據，在大數據分析的基礎上有效消除金融服務借貸雙方的信息不對稱情況，給出資金需求者的風險定價，有效降低交易風險。

傳統金融機構的核心資源是物理網點，而互聯網金融企業的核心資源在于平臺節點，也就是它所擁有的邊的數量以及每個邊的規模。雙邊平臺具有交叉網絡外部性的特征，它所擁有的一個邊規模越大，平臺對另外一個邊的吸引力就越強。傳統金融機構受制于網點的服務半徑，服務范圍有限，服務對象有限。但在互聯網金融下，通過互聯網的觸角，擺脫地域的限制，將金融服務延伸到每一個互聯網所覆蓋到的地區，市場參與者更為大眾化。互聯網金融市場交易所引出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。