淺論浙江省中小企業融資難問題

章逸揚

摘 要：作為中小企業最為活躍的地區——浙江省，中小企業的健康發展對浙江省經濟發展起著重大的作用。而制約浙江省中小企業發展的首要問題是融資困難。如何在現在的金融體制和融資渠道上解決融資困難問題，緩解資金緊張狀況，是社會各界關注的焦點。眾所周知，造成融資困難的原因是多方面的，本文就導致浙江省中小企業觸資困難的成因進行了分析，提出了化解觸資困難的對策。

關鍵詞：融資困難；金融體制；融資渠道

截止2012年6月浙江省中小企業的數量有大約330萬家（其中包括個體工商戶），其占到全部企業的比例高達99.8%之多，對浙江省經濟的貢獻我們從提供就業率就可以很明顯的看到，這么多的中小企業為浙江省為1800多人提供了就業機會，占全部企業就業人數的85%以上。所以，要想解決中小企業的發展問題，對其融資情況的分析具有重大意義。

一、浙江省中小企業發展的融資困難成因分析

從總體上說，造成中小企業資金短缺、融資困難的原因是錯綜復雜的。但從根本上說主要有企業、銀行和政府三方面的原因。

（一）中小企業自身原因分析。大部分中小企業自有資本偏少，缺乏自我積累能力，對于市場的沖擊和經濟波動的抵御能力很差，其體現的不穩定性和高倒閉率讓銀行不能不謹慎對待。據權威數據顯示，兩年的退出市場的有近30%，4-5年內倒閉的有近60%。

財務管理水平低。根據資料顯示，目前浙江省中小企業財務管理不健全的達到一半以上。很多中小企業主缺乏財務管理意識，沒有建立一個健全的財務管理機制，必然照成財務管理上的混亂。財務信息不準確不規范，再加上企業可能為了掩蓋不良經營業績而制作的假賬，給銀行的審查、監督帶來了單獨。由于信息的不對稱，貸款的過程企業處于不利的位置，承擔這巨大信用風險。為了避免爛帳壞賬的出現，銀行自然調高信用風險控制系數。

缺乏足夠的抵押物。中小企業經營的不穩定性和信息不對稱問題很難在金融機構獲得授信高的貸款，只能選擇抵押貸款。中小企業的廠房、辦公樓往往是租用，機械設備等固定投資比較少。對銀行而言，缺乏有效的抵押物也就很難放貸。

貸款特點與銀行放款特點相違背。中小企業貸款主要以短期流動資金為主，貸款不高，需求緊迫。而銀行放款時注意安全性和盈利性，對于貸款金額少，又存在高風險的項目缺乏興趣，加上繁雜的審批制度，使得中小企業不能及時融到資金。

（二）銀行方面的原因分析。為中小企業服務的主導銀行實力相對很弱。截止2011年末，三家主導銀行城鄉信用社、城市商業銀行、民生銀行貸款占全部金融機構貸款的比重在20%左右，這完全不符合中小企業在中國經濟貢獻所占的比重。同時，中小企業的的資金需求與銀行的供給之間存在巨大的缺口，

強化信貸管理。近些年來，商業銀行為了規范信貸管理和經濟效益，取消了或部分取消了基層銀行的信貸審批權，這就加大了服務于中小企業的基層銀行的放貸難度。

金融體系效率低。我國的金融結構是銀行主導型的，所有制形式有國有獨資、股份制等。之前也進行過股改，4大國有銀行也在進行，經過統計國家在銀行業的股份達到90%。這種所有制結構實質上帶來的是國家將會對銀行的風險承擔無限責任，再加上缺乏市場競爭，導致銀行業自身發展缺乏動力，銀行從業人員服務效率低下，針對中小企業的金融產品供給不足。

（三）政府方面的原因分析。制度缺乏法律約束力。針對中小企業融資問題通過的法案有《中小企業投資法》、《中小企業標準》、《中小企業信用擔保管理方法》等。這些法律法規的對企業的發展融資創造了制度環境和法律保障。但是，這些法案對企業融資沒有提供實質性的措施，沒有將企業融資與制度內在的聯系一起，使得法案缺乏了應該有的法律約束力。

資本市場建設不夠成熟。發行股票的，在證券法中規定，股份有限公司的凈資產不低于人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣六千萬元。對于注冊資本不多的中小企業而言，這個條件就很難做到。再加上其它的限制條件如具有持續盈利的能力以及繁瑣的審批制度。而債券市場市場的發展比股市更滯后，中小企業的信用等級過低，發行債券不現實。

缺乏對民間資本的有效管理。資本炒作就是缺乏對民間資本的有效管理和引導導致的結果，類似溫州炒房團這樣集資炒作的，炒房團所到之地房價飛速上升。不止房地產有資本炒作，古董藝術品甚至綠豆大蒜這種農產品都因為投機的炒作而身價倍漲。民間資本另外出路就是備受矚目的民間借貸行業。由于政府對銀行業的管制，限制民間資本進入銀行業，大量資金只能隱藏地下成為以放高利貸為主的地下錢莊。在民間資本最活躍的溫州，從中國人民銀行調查中得到的數據顯示，近90%的家庭和60%的企業參與民間借貸市場。

二、中小企業融資的對策

（一）中小企業自身應對策略。提高企業自身經營效益。作為借貸的主體，企業還貸能力差是融資困難的資本。所以提高企業自身經營效益是提高投資人信貸信心，解決融資困境的關鍵。通過建立現代化的制度，規范內部管理，正確的市場戰略，加以技術的革新，配合人力、營銷、物流等多方面因素的協同合作，得到高經濟效益高利潤回報率。企業自身良好的經營會獲得銀行或其他投資人的信任，獲得融資的可能性和融資的金額自然高。

培養企業信用。規范財務管理，保證財務信息的及時、規范、真實。積極配合銀行等相關部門的監督、審查工作，與銀行負責人保持聯系多溝通加深銀行對企業的了解，減少信息不對稱帶來的障礙。最后做到自覺還貸，爭取良好的信用評級

改變融資觀念。單一的依賴銀行借貸的融資觀念只會降低企業融資的可能性，當前市場上存在著多種融資方式，產權交易所、融資租賃、風險投資資金、典當等。當然多種融資方式的選擇需要企業經營者具備相關的金融知識，并根據企業對資金的需求特點。

（二）銀行方面應對策略。下放貸款審批權。應對中小企業對流動資金急的特點，銀行如何能夠靈活的應對，浙商銀行給了很好的例子。浙商銀行在下放貸款審批權時實行風險監控官制度，總行對有授信審批權的分支行都派出風險監控官，明確其最高審批度，其任務就是否決其認為的不良貸款。貸審會通過的，風險監控官也可以否決。分支行行長在授權范圍內，對風險監控官未否決的授信，行使審批權。貸款一經批準，分支行行長為風險的第一責任人，風險監控官為第二責任人。endprint

針對中小企業的特點進行金融產品的創新。中小企業因缺乏抵押物，風險系數大而被銀行拒之門外。為解決這一問題，銀行如何進行金融產品的創新。例如交通銀行對連續3年按時納稅，信用良好但缺少抵押物的中小企業推出了“稅融通”業務，貸款額度高達500萬元。具體貸款金額有兩種選擇，如果申請無抵押、無擔保的信用貸款，可獲得年納稅金額3倍的貸款：如果采取第三方擔保形式，則可獲得年納稅金額5倍的貸款。

針對地區特殊性加大貸款的積極性。從浙江省財政經濟委員會的一份調研報告中看到，2012年7月底溫州3998家中小企業中大約有60%面臨減產或者停產。針對溫州乃至浙江省其它地區中小企業活躍的地區，商業銀行可以適當擴大對中小企業貸款的浮動利率區間，增強企業抵御風險的能力。

（三）政府方面應對策略。 完善中小企業的相關法律。在

2003年我國就制定了《中華人民共和國中小企業促進法》，之后又出臺了相關的法律法規，雖說對中小企業的發展起到了一定的作用，但還是需要在很多地方進行完善。在擔保執行、貸款管理和財政稅收等方面，浙江省應頒布符合經濟發展特色的法規，對于具有鮮明地區特色的例如溫州可另行頒布具體針對的法規。細化具體的法規可以使各項政策方針落到實處，維護企業發展的合法權益。

建立中小企業信用評級體系。為解決企業與銀行之間的信息不對稱問題，政府應建立適合我國中小企業特點的信用評級方法和模型，建立完善中小企業信用數據庫，客觀、科學的反應企業的信用狀況作為銀行放貸的參考依據，有效的降低信貸風險。

完善中小企業信用擔保體系。政府應該加大對信用擔保機構的扶持力度，除了優惠稅收撥付啟動資金外還應該允許其吸納社會資金。擔保機構主要依靠業務經營收入承擔擔保責任，機構難以生存。所以建立信用風險補償機制，保證信用擔保機構有穩定的資金。

支持中小企業的創新研發。之前一直在講的產學研結合，應該加上政府政策支持即產學研政結合。政府可以在兩方面給予支持，一方面直接對研究項目撥付資金。對于你納入浙江省政府計劃的依據項目所處的不同階段如基礎階段或實用研究階段撥付不同數額的資金。同時對指導中小企業研發的高校給予一定的獎勵。另一方面則是政府通過購買為中小企業融資服務的投資公司發行的債券等金融產品，然后投資公司依據法定標準給予中小企業的研發項目一定的優惠利率。

合理引導民間資本流動。可借鑒香港的做法將民間資本，將民間金融納入法律法規管理的體系中來。首先出臺民間資本相關規定，明確民間資本的禁區（高利貸和地下錢莊）。雖然溫州試點改革設立全國第一家民間資本管理公司以及進行了一系列的金融改革，對資本的監管和借貸利率的控制可能導致資本流向周邊其他城市，降低了金融改革的效率。鑒于浙江省各市民間資本量大比較大，例如臺州市、寧波市都有存在大量的民間借貸互動，政府不應該將金融改革局限于溫州，改革覆蓋面需要擴大。

總之，浙江省中小企業融資困難的因素是多方面的。筆者根據企業融資的原理和要求從企業、銀行、政府三個視角逐一分析造成企業融資困難的原因。企業自身經營狀況的好壞，內部機制是否完善，財務等管理方面是否到位，歷年信用是決定它能否從外界融資的關鍵。政府要想推動國家的經濟發展，維護中小企業的穩定發展是關鍵。相關法律和體系的建立完善是保障，為企業開拓融資渠道規范融資市場是必要。銀行和政府同為外部環境，銀行雖然具有趨利性，但在中國社會主義體制之下國有控制，跟政府一樣都是為社會的經濟發展服務。配合政府，完善金融體系和貸款機制，創新產品。三方應對策略的提出看似孤立的，其實是需要多方的協作。加強多方的溝通和深入了解對解決融資問題有很大的幫助。

參考文獻：

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