互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融比較探究

郝蒙 雷倩

【摘要】 2013年被稱(chēng)為是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，其發(fā)展速度之快、之猛，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成很大影響。早在上世紀(jì)末，微軟創(chuàng)始人比爾蓋茨就曾經(jīng)預(yù)言：傳統(tǒng)銀行將稱(chēng)為21世紀(jì)的“恐龍”。那么互聯(lián)網(wǎng)金融是否真的能取代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)呢？本文將兩者的優(yōu)劣勢(shì)進(jìn)行比較，分析得出，互聯(lián)網(wǎng)金融并不能完全取代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，兩者只有共同發(fā)展才能更好的服務(wù)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 ?傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu) ?優(yōu)勢(shì) ?風(fēng)險(xiǎn)

一、行業(yè)發(fā)展介紹

金融是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“血脈”，金融創(chuàng)新是對(duì)金融要素的有序組合和創(chuàng)造性變革，能夠有力促進(jìn)資源的而優(yōu)化配置，互聯(lián)網(wǎng)金融則是在現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)體制下對(duì)傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融是運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、移動(dòng)通信等服務(wù)的一種新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生一方面有著技術(shù)方面的條件，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融依托于發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)技術(shù)，沒(méi)有技術(shù)方面的條件，互聯(lián)網(wǎng)金融就無(wú)從談起;另一方面，內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)因素是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)新興經(jīng)濟(jì)的反應(yīng)不夠迅速，或者不能很好的滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投融資需求，互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，進(jìn)行創(chuàng)新得以產(chǎn)生和發(fā)展。在支付渠道方面，互聯(lián)支付通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)線上支付渠道完成了從用戶(hù)到商戶(hù)的資金清算行為，解決了跨行跨地支付和信用保證問(wèn)題，是支付服務(wù)更加便捷;提供了像微信理財(cái)通、余額寶等收益高靈活方便的理財(cái)渠道，為投資者提供了多元化的理財(cái)渠道;像P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，通過(guò)競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)機(jī)制，為資金出借人和借款人提供投融資平臺(tái)，并從中收取費(fèi)用，降低了交易成本，減少了道德選擇風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新了投融資渠道提高了資金融通的效率;創(chuàng)新了征信渠道，增加了信用獲取方式。如阿里小貸靠龐大的云計(jì)算能力和多種模型，通過(guò)對(duì)大數(shù)據(jù)的挖掘分析，有效調(diào)查、監(jiān)督客戶(hù)還款意愿和能力，獲得企業(yè)和個(gè)人的信息，據(jù)以信用識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。提高了資金融通的效率。雖然它發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，但發(fā)展的速度卻非常快，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，它能否撼動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重要地位，甚至是取代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)呢。本文將兩者的各自的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡比較，從中得出結(jié)論。

二、優(yōu)勢(shì)比較

與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下特點(diǎn)。

1、在硬件方面或者說(shuō)運(yùn)營(yíng)成本方面

金融業(yè)屬于資金密集型和技術(shù)密集型的行業(yè)，準(zhǔn)入門(mén)檻高。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)隨著開(kāi)展業(yè)務(wù)的增加，也會(huì)形影增加營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以及工作人員的數(shù)量，而互聯(lián)網(wǎng)金融的投入則相對(duì)固定。據(jù)統(tǒng)計(jì)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本占經(jīng)營(yíng)收入的百分之六十左右，而通過(guò)電子渠道進(jìn)行網(wǎng)上經(jīng)營(yíng)，成本僅占收入的百分十五到百分之二十。因此，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的而成本優(yōu)勢(shì)就顯而易見(jiàn)。以一銀行為例，上半年有互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的金融交易量相當(dāng)于4.5萬(wàn)名柜員的工作量，即可節(jié)約4.5萬(wàn)名的人力成本。此外有調(diào)查顯示，通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行的單筆成本是網(wǎng)商銀行單筆交易的6.2倍。互聯(lián)網(wǎng)金融的陳本優(yōu)勢(shì)為金融業(yè)的發(fā)展開(kāi)辟了新的空間。

2、客戶(hù)群方面

無(wú)論是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，作為特殊的企業(yè)，它們的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是保持穩(wěn)定性、流動(dòng)性、盈利性，它們的發(fā)展動(dòng)力也是以營(yíng)利為最終目標(biāo)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)原則是二八原則，即20%的顧客帶來(lái)80%的利潤(rùn)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)往往專(zhuān)注于經(jīng)營(yíng)效益好的大新國(guó)有企業(yè)，而忽視了中小企業(yè)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融正好彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融所忽視的80%的客戶(hù)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融也被稱(chēng)為“草根金融”。互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)參與者相對(duì)平民化，一般民眾可以通過(guò)胡來(lái)農(nóng)網(wǎng)進(jìn)行各種交易。于是中小企業(yè)面臨貸款難問(wèn)題，于是轉(zhuǎn)向操作簡(jiǎn)單，交易流程簡(jiǎn)化的互聯(lián)網(wǎng)金融。

3、信息化方面

傳統(tǒng)金融在發(fā)展過(guò)程中，并不注重交易數(shù)據(jù)的搜集和保存，沒(méi)有建立客戶(hù)資料數(shù)據(jù)庫(kù)，從而沿著就無(wú)法利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，已達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。二胡金融則利用發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將分散的客戶(hù)信息計(jì)劃總處理，分門(mén)別類(lèi)的建立數(shù)據(jù)庫(kù)，為以后的金融服務(wù)提供依據(jù)，提高了信息的利用效率，降低了中小企業(yè)融資、民間金融所面臨的信息不對(duì)稱(chēng)和交易成本，降低了由此產(chǎn)生的逆向選擇。互聯(lián)網(wǎng)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了更多層面的而支持。

三、風(fēng)險(xiǎn)比較

互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融在本質(zhì)上仍然是金融，所以他同樣面臨著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融是以后總創(chuàng)新的金融形式，母親啊證處于發(fā)展的初級(jí)階段，法律法規(guī)的缺失、監(jiān)管體系的不健全、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不成熟、信息系統(tǒng)的危險(xiǎn)性等原因，使互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)同屬于金融業(yè)，金融機(jī)構(gòu)的共同風(fēng)險(xiǎn)有金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)等。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人到期不能或不愿意履行借款協(xié)議，未能償還其債務(wù)，致使銀行遭受損失的可能性，此外還包括，由于借款人信用水平的下降和履約能力的變化導(dǎo)致債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值下降而給銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶(hù)提存，滿(mǎn)足必要貸款需求的能力，包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的額流動(dòng)性。資產(chǎn)流動(dòng)性指持有的資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，負(fù)債流動(dòng)性是指能以較低的成本子啊市場(chǎng)上隨時(shí)獲得所需的追加資金。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由控制、系統(tǒng)、運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的錯(cuò)誤或疏忽而可能引致的潛在風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)給金融主體帶來(lái)?yè)p失的可能性，包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁的風(fēng)險(xiǎn)、遭受金融損失的風(fēng)險(xiǎn)以及因銀行未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則以及相關(guān)慣例標(biāo)準(zhǔn)，而給銀行信譽(yù)帶來(lái)的損失等方面的風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：是指企業(yè)因作出戰(zhàn)略性錯(cuò)誤的決定而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)上的損失。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是業(yè)務(wù)單位、高級(jí)管理層和董事會(huì)的共同責(zé)任。常見(jiàn)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)包括：企業(yè)的目標(biāo)與方針、市場(chǎng)潛在的威脅、業(yè)務(wù)范圍的深度與廣度、品牌及形象的建立。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于公眾的負(fù)面看法而對(duì)銀行造成潛在損害的風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)一樣被排除在操作風(fēng)險(xiǎn)之外。常見(jiàn)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)原因：操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)。

由此可見(jiàn)，金融本身就是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融又是以發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為依托，所以面臨著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所不具有的特殊風(fēng)險(xiǎn)，分為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和新行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面如信息安全風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)，管理不善等。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是否安全將決定互聯(lián)網(wǎng)金融能否有安全有效的展開(kāi)。開(kāi)放式的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密鑰管理及加密技術(shù)，以及計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙等，這些因素都極易造成交易主體的資金損失。互聯(lián)網(wǎng)屬于技術(shù)性很強(qiáng)的行業(yè)，出于技術(shù)能力的限制或經(jīng)營(yíng)成本的考慮，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)大多依賴(lài)外部的技術(shù)支持來(lái)解決上述問(wèn)題，但是互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)更新?lián)Q代非常快的行業(yè)，技術(shù)如果不及時(shí)更新，則會(huì)造成技術(shù)陳舊，是互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者遭受損失。加之，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)大多數(shù)從國(guó)外進(jìn)口，缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，進(jìn)一步加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)創(chuàng)新的行業(yè)，一方面，尚未制定明確的法律規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，一旦出現(xiàn)法律糾紛，交易雙方的權(quán)利難以得到有效保護(hù)。比如在互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入資質(zhì)、交易者的身份認(rèn)證、個(gè)人電子信息保護(hù)、電子合同有效性的確認(rèn)方面都還沒(méi)有明確的法律規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)電子支付采用的規(guī)則大多數(shù)是協(xié)議嗎，出現(xiàn)糾紛往往通過(guò)仲裁解決。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供者大多數(shù)是非傳統(tǒng)金融行業(yè)，相關(guān)的理論知識(shí)尚未達(dá)到從業(yè)資格的要求，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。而且在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，過(guò)高宣傳理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，二對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的提示不夠，有可能對(duì)投資者造成誤導(dǎo)。在監(jiān)管方面，尚未建立有效的監(jiān)管體系，監(jiān)管跟不上互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展速度。對(duì)于集中較多社會(huì)資金、來(lái)源廣泛的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資金配置方向，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的余額、比例和集中度，還不能進(jìn)行有效的監(jiān)管。我國(guó)也尚未建立健全的信用體系，投資者只能根據(jù)有無(wú)不良信息決定是否進(jìn)行投資，卻無(wú)法根據(jù)不良信息的多寡來(lái)判斷估計(jì)投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。

四、結(jié)論

通過(guò)上文的介紹可以看出，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融有著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法企及的優(yōu)勢(shì)，但是它也面臨著比傳統(tǒng)金融更多、危害更大的風(fēng)險(xiǎn)。所以互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起和發(fā)展會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融的發(fā)展帶來(lái)挑戰(zhàn)，但它不會(huì)完全取代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。政府鼓勵(lì)創(chuàng)新，但是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的必須是有節(jié)制的創(chuàng)新。唯有政府、行業(yè)和投資者齊心協(xié)力共同打造健康的發(fā)展環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融才能在創(chuàng)新中承載更多使命。沒(méi)有健全的法律法規(guī)，在強(qiáng)調(diào)內(nèi)部和外部監(jiān)管都是沒(méi)有意義的，所以對(duì)于政府，應(yīng)該加快制定有關(guān)法律法規(guī)，建立針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展提供一個(gè)透明規(guī)范的環(huán)境。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者而言，應(yīng)提高金融知識(shí)素養(yǎng)和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別防范意識(shí)，積極將設(shè)發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，豐富互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資產(chǎn)配置渠道。擴(kuò)大資本來(lái)源，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展那提供有利的資本環(huán)境。對(duì)于投資者自身而言，應(yīng)該加強(qiáng)理財(cái)知識(shí)和提高投資管理水平，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益要有清醒的認(rèn)識(shí)。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。我國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)量在不斷增加，加之各金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域單一，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，致使金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)白熱化，不能保持長(zhǎng)期的盈利能，所以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該加快創(chuàng)新，例如網(wǎng)上銀行、貸款證券化等金融產(chǎn)品的都是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的反映，但是面對(duì)面對(duì)市場(chǎng)需求多樣化的環(huán)境和機(jī)遇，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境的變化。此外大量的民間資本游離在正規(guī)的金融體系之外，“新36條”在政策上對(duì)民間資本運(yùn)營(yíng)的合法性給予了肯定，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可以將資產(chǎn)狀態(tài)好的民間資本通過(guò)新設(shè)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等方式引導(dǎo)鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，這樣以來(lái)不僅可以擴(kuò)大銀行業(yè)的資本來(lái)源，而且可以可以民間資本的運(yùn)作陽(yáng)光化，減少民間資本運(yùn)作不良向銀行體系傳遞的因民間借貸資金直接或間接流入民間借貸市場(chǎng)產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行員工利用單位身份客戶(hù)資源，充當(dāng)中介人參與民間借貸帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的盈利無(wú)法覆蓋民間借貸的高利率帶來(lái)的資金鏈破裂帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要加快創(chuàng)新，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效信貸支持。互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融共同發(fā)展，才能更好的服務(wù)于經(jīng)濟(jì)。

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