匯付天下激活P2P“排隊資金”

董莉

北京的積木盒子、邯鄲的投融橋、上海的暢貸網、深圳的合時代……除了都是P2P網絡借貸平臺外，“諸侯割據”的它們似乎并沒有什么關聯。

互聯網金融的發展，讓賬戶這個概念成為鏈接的關鍵點，而基于匯付天下的賬戶托管體系，這些P2P平臺的賬戶完成了獨立的“大一統”。

P2P是指公司作為中介機構，把借貸雙方對接起來，并實現各自借貸和投資需求的一種民間小額借貸模式。實際上，P2P企業和監管單位飽受信息匹配和資金安全困擾，市場長期處于無門檻、無監管、無標準的“三無”狀態。

央行副行長劉士余曾表示：“現在一些P2P網絡借貸平臺沒有建立資金第三方托管機制，會有大量投資者資金沉淀在平臺賬戶里，如果沒有外部監管，就存在資金被挪動甚至攜款跑路的道德風險。”

雖然央行提倡由第三方來托管P2P的資金，這個第三方可以是銀行也可以是第三方支付機構，但看似熱鬧的P2P行業的業務總量卻不大，似乎還沒有引起銀行的興趣。

積木盒子創始人兼CEO董駿堅信“平臺不碰現金，這是底線”。重視合規和風控的積木盒子在前期搭建架構時就確定了委托第三方對投資人的資金進行管理的策略，但尋找合適的合作方并非易事。

彼時，一些第三方支付企業退出了P2P市場。而匯付天下卻迎難而上抓住了時機。

匯付天下總裁周曄坦言，支付行業之前對P2P支付門檻要求太低，甚至把代扣功能放到P2P公司，而匯付天下對P2P定了很多規則，包括何時扣款、付款，身份認證做到什么地步等。“以前P2P公司不愿跟我們合作，因為我們要求太高，現在因為其他公司放棄反主動找我們。”

托管

很多平臺把第三方支付只作為一個網關的支付通道，實際上很多資金還是在這個平臺里面，而投資者對自己不知去向資金的安全性存疑。在這樣的背景前提下，匯付天下的團隊開始琢磨，是不是可以做一個資金托管，建立一套賬戶體系能夠保證投資者資金安全的同時，還能夠讓平臺的信息流和資金流分離。

“P2P平臺實際上起到的是一個信息撮合的作用，因為現在借貸信息不透明、不充分，所以有這樣一個平臺讓它的信息更加的充分。” 匯付天下金融機構事業部助理總經理鐘紅波說，“作為平臺本身是不可以動用這個資金的，在這樣的背景下，只有第三方支付來做托管賬戶體系，為投資人和借款人建立自己的賬戶。”

在與多家P2P平臺持續溝通了近一年后，匯付天下去年5月建立了國內首個P2P托管賬戶體系。P2P托管賬戶通過交易前、交易中和交易后多種風控機制確保資金安全。

交易前，匯付天下通過多重身份驗證，實現信息統一匹配。投資人在P2P平臺注冊要同時開通匯付天下的實名資金賬戶，通過實名認證、銀行卡鑒權和手機號、交易密碼四重驗證。

交易中，P2P平臺根據來自匯付天下的訂單進行交易匹配，嘗試杜絕平臺私自動用資金或繞過投資者的風險。匯付天下對P2P平臺上每一筆賬戶充值、借款、取現等交易進行實時監控，投資人的賬戶資金發生變動時，會第一時間以短信通知的形式提醒到投資人。

交易后，匯付天下會定期對合作平臺的每一筆借款交易實地抽查，一旦發現P2P異常借款交易，比如借款人額度過高、頻次較多、借款過于集中、交易雙方手續費等相關費用超過閥值等情況系統都會預警，匯付天下將立即暫停交易并凍結該平臺的所有資金。

以積木盒子為例，在資金流轉過程中，積木盒子沒有操作投資人資金的權限，本身也就無法形成資金池模式。借款人資金到期后需要進入他本人的匯付天下賬號充值，由積木盒子來通知匯付天下批量處理，把本金利息打到投資人的賬戶。這中間P2P平臺對投資人的資金無法進一步的觸及，等于說借款人必須完全真實，并且必須在匯付天下開設了專用賬戶，這個交易才能達成。

匯付天下開發一部的陳沖介紹說，“在這種操作模式下，資金將分別經過投資方銀行賬戶、匯付托管賬戶、借款銀行賬戶，由于款項是在托管賬戶中流轉，資金始終是在匯付托管賬戶，該賬戶受央行監管，如此很好地避免了資金被挪用的風險。P2P平臺只收取一定的手續費，無法直接支配投資人的資金，不存在資金池及非法集資的政策風險。”

在做賬戶托管體系的時候，鐘紅波和同事們做過一些調研，來明晰賬戶體系怎么來做能符合P2P平臺的運作商業模式，像保證信息真實性的鑒權驗證功能，資金變動的賬戶提醒功能，以及當資金進行劃撥時的訂單匹配功能，都是他們在調研和溝通過程中，基于P2P平臺的需求開發定制的。

目前已與超過百家P2P平臺與匯付天下達成合作，對于P2P平臺的選擇，匯付天下執行副總裁劉鋼表示，在合作伊始就對平臺資質、實力、金融背景進行篩選，帶著投機目的的P2P平臺無法通過匯付天下近乎苛刻的審核。首先，匯付天下要求合作平臺注冊資本金在500萬元以上，這個資本金要求會將市場上大多數的平臺給篩除掉；另外，匯付天下根據自己的標準對平臺公司進行實地場檢，對人員架構、業務模式等方面進行評估；再有要看會看P2P平臺的風控能力。

當然準入以后并不代表萬事大吉，對于事中匯付天下還有一個數據監控，監控P2P平臺日常的交易數據情況有沒有異常。如果遇到風險事件，如P2P公司攜款潛逃或是接到公安協查通知，匯付天下的P2P資金托管系統有一鍵關停商戶所有賬戶的功能，最大程度控制賬戶資金不被盜用。而且，只要接到用戶投訴，匯付天下就會要求P2P公司在規定時間內進行處理，如果公司不配合，匯付天下將扣減相應保證金用于賠償用戶。

“P2P平臺自己有保證金來抵御壞賬率，我們這邊也會收取。最低保證金50萬元。”鐘紅波說。另外，針對P2P實際運營模式，匯付天下還設計了債權轉讓功能確保交易真實性。

合時代的培訓經理車益寧在談到與匯付天下合作的托管賬戶的原因時表示，首先看中了資金安全，“充值進去就一定是被凍結，不會在任何一個時間被挪用”。另外全面風控，一鍵關停等功能也是他們非常注重的。

生利

如今，一些P2P平臺很火爆，直觀表現在供需不匹配，有的標的剛上線就被哄搶一空，很多投資人投不到標的，閑置資金就這么沉淀下來，這部分資金沒有對應標的，但又可能隨時需要投標，行業內將這部分資金稱為“站崗資金”或者“排隊資金”。

這個時候，自然會有人在怎么讓這筆沉淀資金產生收益上動腦筋，匯付天下就做了那個手快的人，在P2P賬戶托管平臺上疊加了余額理財功能。

據鐘紅波回憶，當他們將這個想法跟很多平臺溝通后，發現非常歡迎，“他們說這個太好了，讓投資者在沒有標的時候能將資金轉化成一種短期的現金理財工具，當有合適標的時候，可以馬上轉到投某一個具體的標，中間不會斷檔。”

因此，匯付天下和國泰基金合作開發了 “生利寶”產品，托管賬戶中的閑置資金可用來購買其旗下基金，享受貨幣基金的收益，實現“錢生錢”。

同基金公司合作互聯網基金產品并非匯付天下的跟風之作，其實匯付天下與基金公司的淵源頗深，不但是業內第一家獲得網上基金銷售支付結算牌照的公司，還在在2010年推出基金銷售支付的“天天盈”平臺。目前，“天天盈”平臺支持33家銀行和50家基金公司的近千只基金產品。

而先發貨幣基金產品也是看到了余額寶的可操作性，那么第一個找誰合作呢？

鐘紅波透露說：“我們有這個想法以后，跟幾家基金公司都有溝通。考慮到產品需要雙方來開發，第一會考慮就近原則，因為我們在上海，團隊在上海的基金公司會優先考慮。另外，基金公司的品牌度、資質、影響度以及去年一年的收益情況都需要考量。國泰是相對來講條件最優惠的，也符合各項綜合評分。”

事實證明同處一地的考慮是多么必要。項目啟動后，匯付天下和國泰基金的團隊基本上是在一起辦公，國泰的研發人員入駐匯付天下總部，由于國泰的IT是外包的，需要外包團隊一同進駐，“大家在一個房間里面，沒日沒夜一起開發”。

對于互聯網來講體驗好是必須的，不需要繁瑣的過程，像余額寶只要一鍵轉入，輸入金額錢直接進賬，但對于傳統的基金公司來講，必須還要輸入賬號、姓名等資料，然后按申購，再輸入網銀等一系列內容。這個時候就要求盡量簡化，但簡化并不是不要，這就需要后臺做繼續的對接。在一間屋子里的團隊需要解決類似的各種技術問題。

“怎么把必要的信息直接通過后臺傳輸給你，你能夠進行確認和驗證數據真實性，這就需要數據對接，但是展現在前臺的話，不能要求說用戶晚上去申購一筆100元，而且還要輸入這么多東西，體驗不好。我們想一鍵轉入，系統甚至能告訴你今天有多少金額可以轉，這些全都是后臺技術。” 鐘紅波說。

托管賬戶一定不是終極的目標，P2P平臺需求也會變，匯付天下也會根據市場的需求，不斷做功能的疊加。鐘紅波舉例說：“比如平臺很多都是通過Web來進行下單，現在慢慢在碎片化的時間利用手機來進行投資，將來也會越來越普遍。很多平臺會考慮去做APPs，我們也會根據平臺需求做手機支付。”

事實上，除了P2P行業，匯付天下賬戶托管運營中所服務的金融行業客戶已經覆蓋了銀行、基金公司、信托、預付費卡等多個細分領域，未來將做到全覆蓋。而“生利寶”不僅可以用在P2P上面，也可以用在POS等其他業務端上。