海外工程承包項目的財務風險控制

劉峰

摘要：近年來，我國眾多企業參與的國際工程總承包項目。海外工程總承包中財務風險控制，是企業在控制海外工程項目風險的重要環節。承包商要特別注意如成本控制、外匯變化等在內的諸多財務風險。承包商要特別加強對海外工程財務風險的控制，并通過對財務風險的控制，保證項目的最終的獲利。

關鍵詞：海外工程承包 財務風險控制

近年來，我國企業開始大量進入海外市場從事海外工程項目的總承包工作。由于各方面的原因，我國企業進行海外工程進入的企業大多集中在東南亞、非洲、中東等政治、經濟形勢不穩定地區，海外工程項目面臨的情況相對復雜，，導致國內的承包企業在從事海外工程項目在各種風險管理上遇到了更大的困難和挑戰。承包商應加強海外工程承包的風險管理，控制項目執行風險。以下主要從財務風險控制方面，談一談在海外工程項目中財務風險防控的看法和建議。

一、加強項目風險識別，從源頭控制風險

海外工程項目中的合同風險是影響最大的風險。相比于國內的工程項目，大部分國際工程項目的合同管理要更加嚴格，涉及的程序和文件與國內的項目有很大不同，各項目之間的不但項目本身存在差別，各項目所在地區、環境及國際形勢等外部條件也均不相同。

從源頭控制海外項目風險，就是在工程項目未簽訂合同時，財務人員會同工程技術人員，對業主的招標文件進行深入研究，認真審核，一是要分析招標文件所列支的的成本費用內容是否完整，有無應列未列的成本項目，并對項目各成本的支出進行合理的預計，以避免由于成本項目遺漏及成本的測算差異所帶來的風險。二是對招標文件的分析要全面。工程總承包合同不但包括主合同，還包括合同的各項附件。各項附件一般為合同的組成部分，如工程款支付的時間，支付方式、幣種、擔保等。由于工程項目的特點，每一項目的合同條款、施工條件、價格、付款時間及方式都不相同，且對項目的成本影響巨大。因此，在項目投標前，應對招標文件及合同的各項條款進行深入研究，在源頭上控制風險。

合同風險識別不能僅依靠企業管理層及項目經理等少數人員來識別。而在合同簽訂前，組織相關人員對主合同及合同附件進行全面研究評審，由有經驗的項目經理帶領，費用控制人員、合同管理人員、財務人員等按各專業分別對合同及合同附件進行研究，其中：費用控制人員以合同為依據，對該合同的擬產生的施工成本進行測算，對項目實施后將產生的盈虧情況作出初步評價，并分析測算合同條款中可能增加的潛在項目成本，全方面控制控制費用成本。合同管理人員對合同的條款進行研究分析，清理出合同中不利條款，對合同實施的可能風險進行評估；財務人員會同計劃工程師按照合同的工期要求編制項目實施計劃、工期安排、資金收支計劃等，對潛在財務風險作出評價。

二、項目成本管理風險

（一）項目成本內容構成及主要風險

對于海外工程承包合同，當其合同簽訂后，工程成本控制就成為財務管理的一項重要內容。海外承包工程項目主要成本包括：直接費用和間接費用。其中：直接費用是由直接工程費（構成施工工程主體的成本費用）和措施費（工程前期費用和不構成工程主體的其他費用）兩部分組成。海外工程施工工程中，直接費用中的材料費一般站總工程成本60%以上，是主要控制的成本項目。間接費主要是海外項目部組織工程施工發生的費用。海外工程成本控制不僅要在嚴格管理的基礎上控制項目成本，還要注意與之相關的其他風險。主要包括：施工材料價格上漲造成的風險；匯率變化造成各項費用增加的風險；項目所在地稅收及外匯管理政策變化造成的風險。

（二）承包商可采取以下措施控制成本風險

1、建設工程項目預算管理體系

首先對項目成本項目進行分解，分解為采購成本、建設成本、管理成本、資金成本等諸多成本項目。其次按每個成本項目進行成本測算，確定各項目成本。再次，確定各項目成本的責任單位及責任人。要求現場項目部按照項目工程施工成本預算控制成本；要求采購部按設備及材料采購預算控制設備及材料采購成本及設備及材料運輸費用；要求現場項目部按照土建安裝費用預算控制土建安裝成本；要求項目經理按照項目部管理費用預算控制項目管理費用。

在項目執行過程中，財務人員應加強對項目的成本、資金流進行監控及統計分析，及時報告項目成本控制情況及收付情況，及時預警項目的盈虧風險及資金流風險。

2、注意收款與付款的協調性，以防止財務損失

控制收付款的協調性，首先注意成本費用與所需幣種相匹配。海外工程資金結算支付一般可分為兩部分：當地發生的費用支出，包括管理費用、稅金、當地人員的工資等。這部分支出一般可以用當地貨幣支付；第二部分為材料及設備采購支出。這部分支出要根據事前設定的采購計劃，確定采購地是項目所在國或是其他國家，確定采用當地貨幣或是國際流通貨幣支付。或在訂立采購合同時，采用與承包合同相似的貨幣和支付比例，使供應商分擔部分風險，進而降低工程承包風險。第三部分是承包單位折舊及利潤等，這部分一般為國際硬通貨幣為宜。目前一般單位采取的方法主要的是采用在事前預算所需各種貨幣金額的基礎上，與業主商定工程付款貨幣，基本上是當地幣與美元的組合。如果與業主的商定結果不足以滿足支付的要求，則可通過對外匯的管理手段進行調整。

三、匯率風險

對海外工程項目來說，匯率風險是僅次于工程成本風險的第二大風險。匯率風險主要是受工程款結算幣種選擇、工程款收款規定、工程所在國外匯管理政策及經濟發展趨勢等因素影響。在國際工程承包中，可采取以下措施控制匯率風險。

（一）承包單位在項目投標及合同訂立階段是控制匯率風險，是控制海外工程匯率風險關鍵

首先在投標時，工程款的計量及付款方式、計量金額以及付款條件、匯率變動損益等合同條款的規定是能否有利于承包方是控制外匯風險的關鍵；其次在標書編制時，應盡量把工程款的支付期提前。工程款項的提前收取，不但可以預防匯率風險，還可以提高工程資金的流動性，減少財務風險。

（二）在工程款結算貨幣的選擇上，要求選擇國際通行貨幣

如美元、歐元等國際主要結算貨幣。如果幣種選擇恰當，對未來的趨勢判斷準確，匯率收益將成為承包商獲取的額外收益。

（三）采取適當的方式或金融產品控制、轉移匯率風險

從原則上講，外匯匯率風險的防控或轉移匯率風險的途經包括：對沖、投保和分散化。匯承包商應當根據項目和自身情況選擇適當的方式轉移外匯風險或鎖定一個相對固定的匯率水平，減少匯率損失風險，保證適當的收益。

1、對沖是為降低失暴露程度采取的行動導致放棄了可能收益的風轉移方法

主要是使用遠期合約和期貨合約。即雙方同意在未來按預先安排的價格交易貨物或貨幣。對外匯進行的這種交易包括遠期外匯交易、貨幣掉期交易等。除此之外，對外承包企業還可以通過大宗商品期貨交易鎖定某些原材料的價格，如鋼材。值注意的是，遠期合約的交易品種不僅是交易所中的標準化合約，還可以是其他雙方交易的品種，因此，采用遠期合約的方式幾乎可以對各種商品進行價格鎖定。

2、保險是為了規避遭受更大損失的可能性性而確定支付某些金額的行為

這里所講的保險，除了保險合約外，還包括通常不被稱為保險的其他類型的合約和證券，如信用擔保、貨幣期權等。

3、分散化是通過持有少量多種風險資產，而不是僅集中于一種或數種風險資產來降低風險的方法

在海外工程承包中，用分散化降低風險的方式一是采取一籃子貨幣收款的方式，減少單一貨幣的匯率變化風險；二是以實物（主要是石油）加貨幣的方式；三是通過與分包商或材料采購商簽訂以外幣支付的合同轉移外匯風險。

四、結束語

在海外工程承包中，不僅要在工程項目承包的事前和事中進行財務風險的管理，還需要在每個項目結束時對整個工程項目中的財務風險管理進行后續評價分析。企業通過加深對財務風險管理，增加決策經驗和提升判斷力，以提高在對外工程承包中財務風險管理的有效性，降低企業陷入財務困境的概率，從而提高企業風險控制水平，提升企業經濟價值。endprint