利率市場化對中小銀行影響的研究

高云驄

摘要：本文的研究目的旨在考察利率市場化對我國中小銀行的影響。主要體現在主營業務受到沖擊、利率風險管理存在困難、信用風險增大以及外部風險感染性增強等方面。在此基礎上，提出我國中小銀行應對利率市場化的對策。由此，為我國中小銀行的后續發展提供有益參考。

關鍵詞：利率市場化；中小銀行

一、問題的提出

我國長期執行的利率管制政策使得我國銀行業逐漸形成了依靠規模增長和利差為主的盈利模式，根據巴塞爾監管協議的新要求，我國銀行業迫切需要探索出新的發展方式，而利率市場化為金融產品的創新創造了條件。同時，人民幣的國際化以及資本項目逐步推進的自由化也要求我國加快利率市場化的進程。由此，我國“十二五”規劃文件中明確提出要穩步推進利率市化。

利率市場化有利于提高資金配置效率，轉變微觀主體的發展方式與經營機制，切實提高銀行的經營管理水平與核心競爭力。因此，這是我國金融業發展到一定程度的客觀需要和必然結果，也是我國金融體系改革中的核心問題。但是，隨著利率市場化進程的不斷推進，根據國際經驗，中小銀行會受到一定的影響。

二、利率市場化對中小銀行影響的分析

目前，我國有近3600家銀行，除少數大型銀行外， 絕大部分都是城市商業銀行、農村信用社、村鎮銀行等地方中小銀行。然而，這些銀行將會面臨著利率市場化帶來的各種沖擊。

（一）主營業務受到沖擊

中小銀行與大型銀行相比，中間業務較少，收入來源相對更依賴于傳統的利息收入。而利率市場化后，中小銀行出于自身生存的考慮會單方面提高存款利率，但這同時也增加了存款利息的支出。以2013年為例，JS銀行就執行了1.1 倍的上限存款利率。另一方面，中小銀行為了放出更多的貸款，對于其優質穩定的客戶，貸款利率會有一定的優惠，甚至低于行業平均水平，從而，在一定程度上減少了其貸款利息的收入。由此，存貸款兩者之間的利差收入將呈逐步減少趨勢，從而使得中小銀行的主營業務受到沖擊，甚至進一步演化成經營危機。

從上面的走勢圖中可以看出，隨著時間的推移，各中小銀行的主營收入變化率已經開始出現下降的趨勢。

（二）利率風險管理困難

在傳統利率管制體制下，包括中小銀行在內的所有銀行都按照人民銀行的有關規定，在小范圍內波動的利率水平下辦理存貸款等業務，基本上并不存在利率風險。而利率市場化后，利率波動頻繁，通過杠桿效應迅速影響到銀行的存貸款等敏感性業務領域，從而影響其資產負債結構、現金流和市盈率等，使得銀行的經營面臨更多的不確定性。而中小銀行相對于大型銀行，營業網點較少，技術和業務創新能力相對不足，中間業務的發展一直受到很大的制約，從而無法擴寬其經營收入來源以緩解利率市場化帶來的沖擊，抗風險能力較弱。

（三）信用風險增大

利率市場化后，各銀行利率可自由浮動，均呈現上升趨勢，存款成本增加，競爭異常激烈。中小銀行出于“理性人”原則，會將大量信貸資金投入高風險高收益的項目以期獲取高額回報。而一些信譽較低或存在某些重大問題的高風險貸款者就會利用中小銀行的這種趨利心理申請高利率貸款。但是，由于我國金融市場本身并不完善，存在著大量信息不對稱的現象。中小銀行對貸款者的信譽度和經營狀況等方面缺乏足夠的信息，即使花費大量的人力和財力，獲取的信息也不一定可靠。同時，中小銀行在趨利心理的作用下，往往會產生逆向選擇，改變其客戶結構——排擠低風險貸款者，偏好高利率貸款者。而高利率貸款者通常具有較高的違約風險，很有可能是其不良資產增加的重要來源。

（四）外部風險感染性增強

利率市場化之后，由于失去高利差的保護，為謀求更好的發展空間，中小銀行將加快向以中間業務為導向的綜合化經營戰略轉型。而在推進綜合化經營戰略的同時必將打通其自身與其他金融業的聯系渠道。利率市場化對證券、保險、基金等行業的影響也將更直接地傳染到中小銀行內部，從而增加了銀行業系統性風險的來源。另外，隨著利率的波動，本外幣利差將出現更為頻繁的波動，導致熱錢急速地流入國內經濟體進而對利率的波動產生一定的壓力，使得中小銀行不得不面對更為復雜和難以預測的利率波動狀況，進一步加大其利率管理的難度，從而引發風險。

三、利率市場化條件下中小銀行的防控路徑

利率市場化通過改變中小銀行的運行機制使其未來的經營面臨著很多的不確定性。因此，中小銀行應強化自身的風險管理，最大限度地降低利率市場化帶來的各種風險；監管部門也應抓緊完善宏觀審慎監管框架，阻隔風險的傳染。

（一）中小銀行強化自身風險管理的路徑

1、多元化經營，加快中間業務的發展

在利率市場化的條件下，中小銀行有必要通過發展中間業務來降低其自身對利息差的高度依賴性，從而將基本贏利模式向存貸利差和中間業務并重的方向轉變。具體可以通過如下途徑：（1）鞏固傳統的中間業務，如代付業務、基金托管以及代客理財等。（2）擴展新興中間業務，如財務顧問、投資咨詢等。（3）進一步加大衍生金融工具的交易。隨著市場準入條件的不斷放松，可以增加衍生業務的經營品種和經營規模。但需要注意的是，發展新型業務應穩步推進、循序漸進，切不可操之過急。

2、建立高效的內部風險管理體系

建立風險管理體系旨在加強中小銀行內部的風險管理體制建設，不斷發展和完善風險管理流程。在利率風險管理方面，利率市場化使得中小銀行把握和預測市場利率水平的難度加大。因此，中小銀行需要加強對利率走勢的預測和分析。主要包括兩個方面：（1）加強宏觀經濟的研究，提高對市場的敏感度，時刻關注國家的貨幣政策。（2）研究自身的利率水平與結構，建立相關的利率預測模型，當市場利率發生變化時能及時調整利率水平。而在信用風險管理方面，需要建立科學的利率分級授權體制。在總行層面確定基準利率的基礎上，規定各分支機構的利率浮動范圍。同時，建立定期的內部自查制度，加強對各分支機構執行情況的監督。避免利率浮動權限下放后，出現信用風險增加的情況。

（二）完善宏觀審慎監管框架的路徑

1、建立健全的外部風險防控機制

主要包括以下幾個方面：（1）提高業務準入標準。對于涉及到其他金融業的業務，監管部門應當建立一套更為嚴格的風險評估體系以確保中小銀行具備相應有效的風險承受能力，對于達不到風險管控要求的業務應及時采取強制退出措施。（2）健全跨境風險監測體系。該體系以本外幣利差和跨境熱錢流動為核心，旨在加大對跨境風險傳染渠道的監測力度， 從而達到保護中小銀行資產的目標。（3）提高監管標準。適當提高對中小銀行資本充足率、大額風險暴露、內部交易等方面的宏觀審慎監管標準，以應對利率市場化帶來的風險；同時，加大對中小銀行市場風險、交易對手信用風險等風險的監督檢查力度，督促其不斷改進風險控制和隔離措施 。

2、建立健全的存款保險制度

目前，基于利率市場化的配套改革，我國正在建立存款保險制度。根據國際經驗，在建立存款保險制度時需要注意以下幾個方面：（1）盡快完成相關法律法規的確立，從而為存款保險制度提供法律基礎及保障。（2）存款保險機構并不應該單單只對存款人和危機銀行進行救助，還可以對救助銀行也提供一定的資金支持。（3）具體實施過程中可以采取限額保險的手段以減輕存款保險制度帶來的負面效應。

3、建立健全的宏觀審慎監管機制

主要包括以下幾個方面：（1）推動金融機構破產條例的立法工作，盡快明確對危機銀行實施接管、重組、清算、破產等處置手段的具體操作程序以及各職能部門在處置過程中的職責和權力。（2）明確中小銀行的監管標準。根據國際經驗并結合我國特殊的國情，明確中小銀行的監管標準，包括杠桿率、動態撥備、附加資本、逆周期資本和應急資本等指標參數。（3）制定有關跨業風險和跨境風險的處置預案。建立相關的監測體系并進一步加大有關傳染渠道的監測力度；針對可能發生的狀況，建立相應的情景分析模型并制定相應的早期預警和監管干預目標、流程、手段及協調溝通機制。

四、結論

我國穩步推進利率市場化改革，對銀行業的發展起到了積極作用。但是，在利率市場化改革的進程中，中小銀行經營將面臨著更多的不確定性。主要表現在主營存貸款業務受到沖擊，利差收入逐步減少；有效控制利率風險存在著一定的困難；信用風險由于逐利心理而不斷增大；跨行業和跨境的外部風險感染性也在不斷增強。因此，有必要通過強化中小銀行自身的風險管理和完善宏觀審慎監管框架這兩條路徑來進行防控。

參考文獻：

[1]劉濤洪.淺析我國推進利率自由化改革[J].經濟問題探索,2001(9).

[2]周小川.逐步推進利率市場化改革[J].中國金融家,2012(1).

[3]楊其益.利率市場化對中小銀行業務策略與經營管理的影響[J].西南金融,2012(7).

[4]陳昆,高昊.商業銀行利率市場化風險分析—以5家股份制商業銀行為例[J].經濟理論與經濟管理,2010(3).

[5]李向紅.利率市場化對銀行的影響及中小銀行對策[J].南方金融,2003(10):23-25.

[6]楊俊林.談利率市場化對商業銀行的影響及應對策略[J].中國農業銀行武漢培訓學院學報,2011(2).

[7]陳征.利率市場化過程中的商業銀行策略[J].知識經濟,2009(17):36-38.

[8]史冰.利率市場化條件下中小商業銀行的對策研究[J].中山大學學報,2003(4).

[9]卓尚進.推進利率市場化：需要綜合配套改革和完善監管政策[N]. 金融時報，2011(1).

[10]賴志堅.利率市場化背景下如何提高銀行監管的有效性[J].中國農村金融，2012(16).