我國金融監管存在的問題及創新研究

徐暉

摘要：黨的十八屆三中全會的召開，吹響了我國金融體制改革的號角，本文從深化金融體制改革，完善金融監管的角度出發，研究了我國金融監管中存在的主要問題，并對創新金融監管體系提出了相關意見建議。

關鍵詞：金融監管；金融體制改革；金融創新

一、引言

黨的十八屆三中全會提出，要深化金融體制改革，建立支持實體經濟發展、維護宏觀經濟穩定的現代金融體系。在世界經濟一體化、全球化的今天，全球經濟正從經濟危機中逐步復蘇，作為新興發展中國家，我國面臨的金融環境并不樂觀，面臨著新的挑戰。同時，我國正處于歷史難得的發展機遇期，也面臨著新的挑戰，在全面深化改革的背景下，加快金融體制改革，建立一個富有活力和競爭力的金融監管體系比任何時候都顯得迫切。

金融不僅包括金融市場上所有貨幣資本的融通還包括信用活動和經濟行為。金融與經濟是相互關聯相互依存的。金融已經成為現代經濟的一部分，金融行業的發展決定了宏觀經濟的整體發展，宏觀經濟的發展對金融行業的發展也產生直接影響。隨著我國經濟的不斷發展，我國已經成為世界第二大經濟體，只有金融市場不斷適應宏觀經濟發展的要求，才能在我國未來的發展中發揮更大的作用。

每一次金融危機的爆發，都孕育著金融創新和金融監管領域的變革。金融創新主要包括金融產品的創新和金融組織的創新。面對金融危機產生的風險，金融監管被推向風口浪尖，對金融創新的監管不力一直是人們對金融危機產生原因的認識。為了避免金融危機的蔓延和再次出現，各國紛紛出臺金融創新和監管改革方案，不可否認金融監管是預防和控制金融危機最有效的手段。

二、金融監管的概念

金融監管從本質上講是一種政府的行政行為。從字面上理解金融監管是金融監督和金融管理。金融監督是金融主管機關對管轄的金融機構實施全面的經常性的檢查和督導，促進金融機構持續穩健運營。金融管理主要是指對金融機構從事的經營活動實施組織、領導、協調和控制。狹義的監管是指中央銀行等對金融行業的監督管理，廣義的金融監管包括金融機構的內部監管、審計，社會中介的監管以及行業自律組織的監管。

金融監管的對象主要是金融機構，金融監管的內容包括金融機構的開設、分立和合并審批，對金融機構業務的核準和指導，對市場利率、市場準入機制的監管，對保險、證券、信托、擔保、再擔保領域的監管，對黃金業務的監管，對典當行業、融資租賃行業的監管，對金融機構會計核算、風險控制、資金管理、流動性管理和危機處理、資本充足率的監管。

目前，我國的金融監管主體主要是中國人民銀行和中國證監會、中國保監會和中國銀監會。近年來，國內專家學者對我國的金融監管問題的研究逐漸增多。這些研究多集中于金融風險產生的原因分析，很少從本質上研究金融監管中存在的問題。

三、金融監管中存在的主要問題

（1）多頭監管效率低下，存在監管盲區

目前，我國對商業銀行和非銀行金融機構的監管主要由銀監會監管，證券公司和證券交易中心由證監會監管，保險公司由保監會監管，實行分業監管。但是隨著企業組織形式的多樣化，金融混業經營成為常態，金融控股公司的出現對現有的監管模式提出了新的挑戰。各個監管主體在組織結構、監控目標、具體操作上都有很大的差別，對于金融控股公司的監管往往陷入兩個極端，一個是人民銀行、證監會、保監會、證監會都插手監管，發生監管沖突，一個是所有的監管主體都不監管，陷入監管空缺，部分金融控股集團借此逃避監管。出現這兩種極端的情況下，目前監管部門之間的協調難度仍較大，監管力度較小。一家金融機構如果從事證券、銀行、保險、信托行業，作為監督主體的銀監會、保監會和證監會都有權利監管，如果混業發生經營風險，風險責任的認定不明確，在具體的監管中，三家監督主體都是平級的，由誰來牽頭負責是主要問題。

金融監管對金融控股公司還存在一定的監管盲區，隨著金融企業集團化、股份化、綜合化，金融控股股份公司成為了中國金融組織的發展新模式。目前金融控股公司組織形式多樣，有的以商業銀行為控股公司，下設銀行、證券、保險和金融服務。在中國這種形式主要是四大國有銀行。有的以保險行業為主業，下設銀行、證券、保險服務，如中國平安集團。有的控股公司為非銀行金融機構，全資控股證券、保險、金融，如中國中信集團、光大集團和民生集團。我國實行的分業監管體制，對于這種新型的金融業務很難有效監管。主要原因是控股公司所屬機構交叉持股，法人機構較為復雜，內部層次復雜化，業務混業經營，信息披露不對稱造成監管缺失。

（2）對于金融創新監管乏力

自從上世紀60年代以來，金融創新不斷涌現，實現了金融業的持續繁榮。然而伴隨著金融創新的是金融監管的乏力。金融創新的快速發展，不斷利用金融監管漏洞，金融監管老是在追逐金融創新修補漏洞，最終導致金融監管滯后。我國的金融創新與西方發達國家相比還具有自身的特點，例如金融創新是從無到有的，監管部門無法在法規上和制度上做到提前約束，金融創新的弊端只有經過一定時間后才能顯現，并不能直接反應。金融創新背后的風險較大，既有金融機構自身的原因，也存在監管不力的原因。在我國當前需要金融創新、又要規范管理和監督，兩者存在一定的矛盾。

（3）金融監管的法律法規不健全

雖然我國制定了《證券法》、《保險法》和《商業銀行法》，但是隨著經濟社會的發展，以及金融領域環境的不斷變化，又出現了許多新的問題，他們鉆法規的漏洞，金融業的發展面臨著巨大的風險。例如保險行業的傭金手續費居高不下，銀行利率市場化已經成熟，但是相關法律仍未修改。法律作為制度的引領者，做到及時修訂完善才能實現金融監管的無縫隙。

（4）金融監管范圍過于狹窄

在金融監管方面，監管部門的監管范圍較為狹窄，認為金融市場自身能夠很好地發揮其作用，政府要盡量少參與市場的自發調節。西方國家也較為推崇市場調節在金融監管中的作用，但是隨著安然事件和金融危機的爆發，西方國家也開始注重金融監管部門的監督。從理論上講，市場可以發揮金融調節作用，但是市場畢竟還是市場，有利益的驅使，需要監管部門認真履行職責，發揮部門調控作用，金融市場才能更完善。正是由于監督不力，過分依賴市場的自我修復功能，銀行詐騙案、票據詐騙、內部交易現象才經常發生。目前我國的金融監管成本較高，造成了經營環境的風險，產生了金融市場的無序競爭。

（5）金融機構自律監管效果不明顯

金融監管要依靠金融市場的自發調節和修復作用，也需要金融監管機構的宏觀調控和具體落實。除此之外，金融機構的自律協會也應該發揮其應有的作用。在我國，金融行業的自律組織和內部控制缺乏應有的作用，無法形成高效、穩定、健全的金融市場體系。具體來說，只依賴于外部的監督，無法滿足當前我國金融監督的需要。

四、金融監管創新研究

在金融創新不斷發展的今天，金融風險也日益凸顯，金融監督擺在了越來越重要的位置，加強金融監管體系建設，是十八屆三中全會確立的總基調，是我國金融改革創新的突破點。

（1）加強金融監管制度建設

有效的金融監管體系，需要與之配套的金融監督制度。要加強企業信息披露制度建設，讓金融機構的信息及時透明。完善金融體系法制建設，及時更新完善相關法律法規，讓法律法規成為金融創新的防火墻，所有的金融創新要嚴格按照法律法規的規定執行。目前對金融控股公司的法律規定還處于初始階段，要進一步明確金融控股公司的法律地位，出臺相關法律法規，明確組織管理方式和監管主體。制定內部管理制度，建立健全內部控制制度。我國金融保險證券機構基本上都有自己的內部控制制度，但是隨著金融市場的不斷發展和金融創新的不斷深化，內部控制制度必須進一步完善，逐步建立金融機構內部控制考核評價制度。

（二）進一步創新金融監管體系

我國目前的監管體系“一行三會”實行分業管理，從整體上來說，符合我國金融業發展要求，當務之急需要解決的就是延伸監管觸角，理清監管職責，防止監管重疊，阻塞監管漏洞，降低監管成本，防止監管套利，提高監管效率，解決好金融控股公司監管責任落實不到位的問題。各監管主體下一步要創新監管體制，建設統一協調機制，實現共享信息，互動交流、互相合作的新模式。要進一步明確各監督主體的任務，由分業監管過渡到功能監管。擴大監管范圍，注重合規性監督的同時要以風險性監督為主，逐步建立金融機構信用等級評價制度，強化金融機構經營水平和風險識別能力，實現自我約束和管理。明確金融控股公司的法律地位和監管主體，制定相應的監督管理辦法。時機成熟時，成立金融監管委員會，負責管理各監督部門，協調各監管部門的職責，負責監管金融領域的重大問題的協調和安排。待條件成熟后，經濟發展到一定水平之后，可以建立直屬于國務院的中國金融監督管理委員會。該委員會下設銀監會、證監會和保監會，另設混業監督委員會。其職責是制定金融監管政策和法規、協調各金融機構之間的關系，密切監管各種類型的金融控股公司。

（三）加強金融信息系統建設

實施金融監管，要對經濟事項進行監督管理，建立多接口、實時持續的監控網絡。各監督主體要定期和不定期的深入各監管單位，發現和查找系統漏洞，發現違法違規行為，及時上報處理。注重系統風險管理，有效化解金融風險。建立控股公司信息共享平臺，及時處理跨行業、跨地區、跨市場的金融風險監測、預警和評估系統。加強國際信息合作，提高跨境跨國金融監管合作水平。隨著我國金融逐步走向世界，要將金融監管與金融發展步伐同步，不斷適應金融全球化帶來的機遇和挑戰，實現金融監管當局信息共享和聯合執法。

（四）加強金融行業自律組織建設

從西方國家的實踐來看，行業自律組織或者行業協會在保護金融業發展、協調各方面關系、創新金融監督管理方式方面發揮著重要的作用。從目前我國行業自律組織建設方面來看，需要進一步明確職責，及時彌補金融監管機構在監管過程中缺位現象，創造良好的行業競爭機制和氛圍，維護行業有序競爭，聯合整個行業對金融風險實施有效的控制。

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