建設銀行現有貿易融資方式對 小微企業客戶的適用性

李昌鋒

摘要：在國際結算業務中，近年來我們遇到越來越多的小微企業客戶，由于它們資產規模較小，缺少足夠大的抵押品和充分的擔保條件，加上管理不夠完善、財務信息不夠健全，在綜合考察中不能滿足我行對其評級授信的條件，難以通過評級授信這一渠道，從銀行獲得資金上的支持。孤立地分析這一類客戶，它們有小、散、弱的特點，但是總量上分析又具有一定規模優勢，在國內和國際市場上擁有眾多的上下游客戶資源。如果我行能在精心篩選的基礎上，對有一定潛力的企業，提供良好的資金支持環境，相信他們經過幾年的發展和積淀，極有可能成為具有一定規模的中小企業，甚至大企業。因此，用發展的眼光，從培養和挖掘新的客戶資源角度出發，我行應當充分利用信貸政策的支持，吃透有關業務上條例規定，在此類小微企業的早期成長階段，給予一定的關注和適當的資金支持，它們會成為對我行忠誠度比較高的客戶，從而在賬戶、存款、中間業務收入、對公產品和個人高端客戶方面對我行有穩定的貢獻度。

關鍵詞：貿易融資 適用性 小微企業

一、適用的幾種貿易融資方式

當前同業競爭激烈，各家銀行在對大中型客戶虎視眈眈。同時，紛紛開始對小微客戶提高了關注度，并采取一些優惠措施來吸引它們的業務。近年來，上級行在傳統貿易產品的基礎上，根據形勢需要，又適時推出了多種新的貿易融資產品，這些貿易融資產品在一定程度上，也滿足了我行對于那些無評級授信小微企業的業務需求。最常用的大致有以下幾種：

1、出口議付。出口議付是指我行根據客戶的要求，以提交以其為受益人的信用證及信用證項下全套單據為條件，將該套出口單據項下應收貨款先行解付給客戶，然后憑單據向開證行索匯，歸還我行的融資行為。

如果信用證的開證行在我行有金融機構額度，我行可以為客戶辦理出口議付業務。客戶收到信用證安排發貨后，根據信用證的要求備齊全套單據，并將全套單據交至我行柜臺。我行在審單后確定單據相符，或雖單證不符但已經開證行確認同意接受不符點的，就可以在產品支持服務系統中申請占用開證行金融機構額度，為客戶辦理出口議付業務。

出口議付期限為合理的寄單索匯時間，即期信用證項下的即期出口議付期限原則上不得超過30天，遠期信用證項下的遠期出口議付期限不得超過180天。該產品的局限性在于：辦理出口議付業務的信用證的開證行在我行必須有金融機構額度。

2、福費廷（FORFAITING）。又稱買斷，是買入行根據客戶的要求，在開證行或保兌行或其他指定銀行對信用證項下的款項做出付款承諾后，對該應收款進行無追索權的融資。福費廷業務根據買入行的不同又分為福費廷自營業務和福費廷轉賣業務。

福費廷自營業務：是指自融資日至付款到期日在180天（含）以下，且承兌行/承諾付款行在我行有金融機構額度，我行根據客戶的要求對該應收款進行無追索權的融資。

福費廷自營業務占用承諾行在我行的金融機構額度。客戶收到遠期信用證之后，先發貨，備齊信用證要求的全套單據，最后將單據交至我行柜臺。經我行審單確認單據無不符之后，將單據寄給信用證指定銀行。我行收到承諾行/承諾付款行的加押電文，確認出口單據款項的到期付款日之后，在產品支持服務系統中為客戶申請占用金融機構額度，辦理福費廷自營業務。

辦理福費廷自營業務，客戶必須與我行簽訂《中國建設銀行福費廷業務協議》。該產品的局限性在于：遠期信用證承兌行/承諾付款行（不限于開證行）在我行必須有金融機構額度。

福費廷轉賣業務：是指自融資日至付款到期日在180天（含）以下但承兌行/承諾付款行在我行無金融機構額度,或自融資日至付款到期日在180天以上，由我行將應收款賣給其他金融機構。

因為承兌行/承諾付款行在我行無金融機構額度，客戶不能占用，所以我行需要向上級行傳真《福費廷業務詢價單》，上級行向幾家金融機構詢價，確定條件最優的買入行，并傳真《福費廷業務詢價單回執單》給我行。我行在上級行回復的買入行價格的基礎上，加上我行費用—搭橋費向客戶報價。客戶同意我行的報價，提交《福費廷業務申請書》，《轉讓書》及我行要求的其他單據。我行通知上級行，客戶接受報價。上級行通知買入行發送正式要約，我行收到要約后，向買入行發送正式承諾及權益讓渡書，并向承兌行/承諾付款行發送權益讓渡通知書。買入行在正式要約規定的時間內將款項直接劃到我行的指定賬戶。我行收到買入行的付款后，扣除我行相關費用，將凈額按照與客戶約定的方式支付給客戶。

辦理福費廷轉賣業務，客戶必須與我行簽訂《中國建設銀行福費廷業務協議》，我行辦理業務時收取中間業務收入——搭橋費。該業務的局限性在于上級行是否能找到買入行，以及在買入行報價的基礎上加上我行的費用之后，客戶是否可以接受最終的報價。

3、遠期信用證項下匯票貼現。遠期信用證項下匯票貼現指我行根據客戶的要求，在開證行或保兌行或其他指定銀行對遠期信用證項下的匯票承兌后，對該匯票進行有追索權貼現的融資行為。

如果匯票的承兌行在我行有金融機構額度，我們可以在產品支持服務系統中申請占用金融機構額度為客戶辦理業務。

相關業務信用證的付款期限在一年（含一年）以內。辦理貼現業務，我行應與客戶簽訂《遠期信用證項下匯票貼現∕應收款買入協議》。該產品的局限性也在于：匯票的承兌行必須在我行必須有金融機構額度。

4、遠期出口信用證項下開證行自貼現業務。這項業務是在遠期出口信用證結算方式下，我行接受信用證受益人的融資申請，向開證行發送電文，邀請開證行對其已承諾到期付款的遠期信用證向受益人提前付款。開證行在接受我行邀請提前付款時，一般先行扣除其貼現利息和貼現手續費，再向受益人支付款項。

開證行自貼現業務適用于以遠期信用證結算、有融資需求的出口客戶，對于開證行來說，屬于貼現；對于受益人來說，屬于出口項下提前收匯，開證行自貼現業務的利息和貼現手續費均由出口方承擔，我行向受益人的報價參照出口貿易融資（外幣）的利率水平，它與開證行報價之間的差額即為我行的中間業務收入搭橋費。

該產品的局限性在于開證行必須同意貼現，以及客戶同意承擔開證行自貼現業務的利息和貼現手續費和我行的搭橋費。

5、“速貸通”信貸業務。它是指我行為滿足小企業客戶快捷、便利的融資需求，對財務信息不充分的借款人不進行信用評級和一般額度授信，在分析、預測企業第一還款來源可靠的基礎上，主要依據客戶提供足額有效的抵(質)擔保而辦理的信貸業務, 其中包括流動資金，保證和貿易融資等業務。

該業務的條件主要有：企業成立年限在1 年以上(例外情況由一級分行負責核準)；對完全以企業自有房產、土地為抵押物而辦理“速貸通”業務的，如成立年限不滿1年且已經或承諾貸款期間在我行開立基本結算戶的，無需一級分行例外核準；能提供符合建設銀行要求的抵(質)擔保。“速貸通”業務特定抵押物是指產權明晰、變現能力強、市場價格相對穩定的抵押物，主要包括：借款企業、企業主個人或其他第三方擁有完全產權的商品房住宅、商用物業；借款企業、企業主個人擁有完全產權的標準工業廠房；以出讓方式取得的國有土地使用權和建設銀行認可的特定質物。

貸款期限以1年期以內的短期流動資金貸款為主,最長不得超過3年；貿易融資產品的單筆融資期限按照建設銀行相關的產品規定執行，除低信用風險業務外，其它進出口貿易融資期限一般最長不得超過90天（含）。“速貸通”業務包括業務準入、抵押物估價、CLPM業務申請等流程，一般需要5至10天左右的審批時間。

二、幾種貿易融資方式的比較分析

通過對上述5種常用的貿易融資產品的介紹，我們進行綜合比較分析可以看出，它們之間既有差別，又有共同之處，在實際操作中，也都有各自的特點，需要我們加以注意，以便能更準確有效的利用：

1.出口議付、福費廷自營業務和遠期信用證項下匯票貼現三種貿易融資產品，其共同特點都是適合出口結算業務的融資產品，需要占用開證行或承諾行在我行的金融機構額度。其中的不同之處在于，只有出口議付適用于做即期信用證業務，另外兩個產品則適用于做遠期信用證業務。

受金融危機的影響，目前我行的最新結算類金融機構額度名單中只有51家，其中亞洲的香港、日本、韓國、新加坡、臺灣、越南和中國共占有22家，占比44%；歐洲的英國、法國、德國、瑞典、瑞士、荷蘭共占有14家，占比27%；美國和加拿大7家，占比14%；其余澳大利亞3家，南非2家，阿聯酋1家，共占12%。

2. 福費廷轉賣業務和遠期出口信用證項下開證行自貼現業務，同樣作為做出口結算業務的融資產品，用于做遠期信用證業務。福費廷轉賣業務是否可以辦理，取決于上級行能否找到合適的買入行。信用證項下開證行自貼現業務是否可以辦理，則取決于開證行是否愿意貼現。

目前經我行咨詢，有意向辦理信用證項下開證行自貼現業務的銀行主要集中在歐洲國家，主要包括德國、法國、英國、西班牙、意大利、希臘和荷蘭。可以辦理福費廷轉賣業務的銀行所在國家分布比較廣，例如：印度、孟加拉、泰國、俄國、土耳其、蘇丹、蒙古、巴拿馬、智利和利比亞等，都可以找到合適的買入行。對福費廷轉賣業務來說，金額大、期限長的融資業務更有價格優勢。

3.“速貸通”信貸業務：只要客戶有合適的抵/質押物，都可以辦理該業務，而且審批流程手續簡單，時間短。通過“速貸通”信貸業務，可以獲得一年內的流動資金貸款或者貿易融資，用于辦理各種進出口國際結算業務。對于上述提及的幾種有局限性的貿易融資產品，是一種十分有益的補充。

4.產品的風險分析：遠期出口信用證項下開證行自貼現業務，是開證行在信用證項下的付款，根據國際慣例，是終局性的和無追索權的付款，我行無任何風險。福費廷轉賣業務業務，由我行之外的其他金融機構對應收款買入和對客戶進行付款，我行無任何風險。福費廷自營業務、遠期信用證項下匯票貼現和遠期出口議付業務，辦理業務時我行都有付款承諾行的付款承諾電文，占用的是金融機構額度。由于在我行有金融機構額度的承諾行，都是經總行評選的信用好和規模大的銀行，到期不付款的概率極低，我行風險較低。即期出口議付業務，是即期信用證項下，客戶交單后，經審單確認單單一致，單證一致時，我行將單據應收款先行解付給客戶的行為，占用開證行金融機構額度，放款時不可能持有開證行承諾付款的電文。根據國際慣例，只有當我行將單據寄到開證行，開證行認為單單一致，單證一致，沒有發現不符點時，才必須于收到單據之后的5個工作日之內無追索權地付款，用于歸還我行貸款。我行如果要防范業務操作風險，必須雙人審單，嚴格按照國際慣例操作，保證單據單單一致，單證一致，無任何不符點。“速貸通”信貸業務，因為相關融資有抵質押品的擔保，我行風險相對較低。

三、結束語

以上介紹、分析了5種貿易融資產品，這些產品是根據國際結算業務的具體需要適時推出的，在期限、價格、用途、占用額度、資金的提供方，適用的國家和地區，以及我行承擔的不同的風險度方面，能夠互相補充，可以基本滿足我行國際結算客戶的融資需求。通過對上述對各類貿易融資產品的優勢和缺點的評析，在厘清小企業客戶對貿易融資需求的基礎上，我行應在政策允許的范圍內，切實防范風險的前提下，適當調整某些執行細則，并有針對性地組織和開展營銷活動，不斷擴大小微企業客戶我行結算業務中的比例，這是我們積極培育市場的一項重要舉措，也應該是我們未來一個時期努力的方向。