杜德恒：逃過(guò)“銀行保密”劫

祝躍

一個(gè)多月以來(lái)，杜德恒（Brady Dougan）終于可以松一口氣。

6月17日，瑞士信貸（Credit Suisse）董事會(huì)成員賽巴斯蒂安·特龍（Sebastian Thrun）再次重申董事會(huì)不會(huì)解聘公司CEO杜德恒的立場(chǎng)。很顯然，對(duì)于在美國(guó)等國(guó)掀起的“反銀行保密”風(fēng)暴中處于“下課危機(jī)”的杜德恒來(lái)說(shuō)，董事會(huì)的支持無(wú)疑是他現(xiàn)在最渴望的東西。

杜德恒這次 “下課危機(jī)”起源于美國(guó)等國(guó)對(duì)本國(guó)富豪利用瑞士信貸等瑞士金融機(jī)構(gòu)“保護(hù)客戶(hù)秘密”逃稅的現(xiàn)象所展開(kāi)的調(diào)查。這場(chǎng)曠日持久的“反逃稅”戰(zhàn)爭(zhēng)以瑞士服軟，同意向外國(guó)稅務(wù)部門(mén)開(kāi)放本國(guó)銀行客戶(hù)信息而告終。而逃稅者 “幫兇”之一瑞士信貸也在5月22日承認(rèn)自己幫助過(guò)一些美國(guó)人逃稅，并接受美國(guó)開(kāi)出的26億美元罰單。

雖然美國(guó)司法部門(mén)并沒(méi)有要求杜德恒對(duì)瑞士信貸的失職負(fù)責(zé)，但人們沒(méi)有對(duì)杜德恒心慈手軟，美國(guó)勞工聯(lián)合會(huì)-產(chǎn)業(yè)工會(huì)聯(lián)合會(huì)（AFL-CIO）高級(jí)法律顧問(wèn)希瑟·考卓（Heather Corzo）認(rèn)為瑞士信貸沒(méi)有解雇CEO是很荒誕的事情，因?yàn)椤皬恼呓嵌葋?lái)說(shuō)，人們希望看到有人因?yàn)榉欠ㄐ袨槎袚?dān)后果”。同時(shí)，瑞士《每日導(dǎo)報(bào)》的調(diào)查顯示有78%的讀者認(rèn)為杜德恒和瑞士信貸董事長(zhǎng)烏爾斯·羅內(nèi)爾（Urs Rohner）應(yīng)該下課，而杜德恒因?yàn)槠渖頌槿鹗啃刨J實(shí)際運(yùn)營(yíng)者和美國(guó)人的身份要承受比羅內(nèi)爾更多的壓力。

不過(guò)面對(duì)國(guó)內(nèi)外的壓力時(shí)杜德恒卻選擇了堅(jiān)挺，在出席美國(guó)司法部的聽(tīng)證會(huì)時(shí)，他首先承認(rèn)瑞士信貸幫助過(guò)美國(guó)人逃稅，但隨后他又強(qiáng)調(diào)自己“對(duì)銀行內(nèi)部的某些人士的違法行為并不知情”，因此他不會(huì)為“別人犯的錯(cuò)誤而辭職”。

這看似推脫的說(shuō)法雖然引起了很多外界人士的不滿(mǎn)，但是瑞士信貸董事會(huì)卻從一開(kāi)始就堅(jiān)定地站在自己的CEO一邊，瑞士信貸的新聞發(fā)言人曾明確說(shuō)明“公司將一直支持CEO”，而董事會(huì)成員的態(tài)度則在說(shuō)明：“幫助美國(guó)人逃稅”不會(huì)成為杜德恒下課的理由。

“異類(lèi)”的好人緣

董事會(huì)如此力挺杜德恒的一大原因是出于他們之間良好的工作和私人關(guān)系。雖然身為美國(guó)人，但杜德恒已經(jīng)為瑞士信貸工作了24年的時(shí)間并且擔(dān)任CEO一職超過(guò)7年，而他能夠在這家瑞士銀行機(jī)構(gòu)效力這么長(zhǎng)時(shí)間并且成為第一位單獨(dú)執(zhí)掌瑞士信貸的美國(guó)人在很大程度上要?dú)w功于他與美國(guó)銀行家的不同。

人們傳統(tǒng)印象中的美國(guó)銀行家都是大腹便便、傲慢無(wú)禮、能言善辯甚至擅長(zhǎng)偷換概念的人，這也就是為什么2007年7月瑞士信貸將當(dāng)時(shí)在紐約擔(dān)任瑞信投資銀行總裁的杜德恒帶到蘇黎世，任命他為公司CEO時(shí)，公司股價(jià)大跌，投資者擔(dān)憂(yōu)“高調(diào)、浮夸的美國(guó)人會(huì)與歐洲內(nèi)斂的文化格格不入”。

但是深挖杜德恒的歷史讓他們打消了這樣的顧慮。這個(gè)鐵路工人的兒子展現(xiàn)給人更多的是低調(diào)、謙遜、溫和的一面。他擅長(zhǎng)馬拉松，而且很少喝酒；他的二婚妻子不是更年輕漂亮的女孩，而是自己大學(xué)時(shí)的戀人；他長(zhǎng)年累月開(kāi)著一輛豐田普銳斯，很多部下的座駕都比他的要好上數(shù)倍；他不太愿意接觸媒體——即使在執(zhí)掌世界上最大銀行機(jī)構(gòu)之一的瑞士信貸7年后，他在面對(duì)攝像機(jī)時(shí)依然有轉(zhuǎn)動(dòng)自己無(wú)名指上結(jié)婚戒指來(lái)掩飾自己緊張的習(xí)慣。

不過(guò)在媒體面前的不自在并不意味杜德恒是個(gè)不擅長(zhǎng)交流的人。正相反，杜德恒是個(gè)“交流大師”，在加盟瑞士信貸之前，他曾經(jīng)在信孚銀行（Bankers Trust）日本分部工作過(guò)，在那兒他不僅僅幫助公司建立了債券包銷(xiāo)業(yè)務(wù)，還在一年的時(shí)間里掌握了日語(yǔ)，與周?chē)耐鲁蔀榱撕门笥选?/p>

其中信孚銀行日本分行總裁艾倫·惠特（Allen Wheat）非常欣賞杜德恒的辦事和交流能力。不久之后惠特加盟瑞士信貸第一波士頓（CSFB，瑞士信貸投資銀行的全稱(chēng)），杜德恒也隨之加入瑞士信貸，并且隨著惠特的步步高升逐漸成為瑞士信貸投資銀行部門(mén)在美國(guó)管理團(tuán)隊(duì)中的重要一員。

“在我看來(lái)，杜德恒是一個(gè)進(jìn)化完全的‘公司政治動(dòng)物，他總是能夠與正確的人結(jié)盟，在人們面前展現(xiàn)出一份謙虛的態(tài)度，然后在工作上不斷進(jìn)步。”惠特說(shuō)。即使之后惠特離開(kāi)瑞士信貸，新上任的負(fù)責(zé)人趕走了惠特的很多老部下，但杜德恒卻被留了下來(lái)，并得到了去蘇黎世工作并師從當(dāng)時(shí)擔(dān)任瑞士信貸聯(lián)合CEO的奧斯瓦爾德·格呂貝爾（Oswald Gruebel）的機(jī)會(huì)。

與格呂貝爾的工作經(jīng)歷不僅僅讓杜德恒了解了老前輩如何帶領(lǐng)瑞士信貸在與其他銀行的競(jìng)爭(zhēng)中扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)、脫穎而出，也讓他知道了團(tuán)隊(duì)的重要性。“歐洲人喜歡強(qiáng)調(diào)集體的成功。我曾經(jīng)看到過(guò)一些人在領(lǐng)導(dǎo)崗位上更專(zhuān)注于個(gè)人的成功而不是整個(gè)組織的繁榮。在當(dāng)今社會(huì)，這是一種失敗的姿態(tài)。”杜德恒在2005年在芝加哥大學(xué)的一次演講中表示。

深知團(tuán)隊(duì)合作重要性的杜德恒在瑞士信貸建立起了一個(gè)巨大的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，從公司最普通的分析師到董事會(huì)成員再到股東當(dāng)中都能找到與杜德恒“稱(chēng)兄道弟”的人，比如，在“反銀行保密風(fēng)波”不久前被任命副總裁的諾林·道爾（Noreen Doyle），在這之后重回瑞信董事會(huì)的雀巢董事長(zhǎng)包必達(dá)（Peter Brabeck）都在不同場(chǎng)合表達(dá)了對(duì)杜德恒的支持。

因此，盡管杜德恒在擔(dān)任瑞士信貸CEO時(shí)期不停有瑞士人抱怨為什么要讓一個(gè)美國(guó)人來(lái)掌管瑞士第二大銀行。他也曾經(jīng)因?yàn)?011年瑞士信貸收益大跌、自己薪酬太高等原因面臨過(guò)下課危機(jī)，但最終都化險(xiǎn)為夷。這讓杜德恒成了瑞士媒體所說(shuō)的“九條命的貓”。

金融危機(jī)幸存者

擁有“不死之身”的杜德恒在瑞士信貸也并非一帆風(fēng)順，他曾在擔(dān)任CEO后的第一次股東大會(huì)上因?yàn)橛糜⒄Z(yǔ)而不是德語(yǔ)向股東匯報(bào)而受到廣泛批評(píng)，這讓他感嘆歐洲人太挑剔。不過(guò)，這樣的麻煩與他在上任幾個(gè)月后開(kāi)始顯露跡象的金融危機(jī)相比，實(shí)在是“小巫見(jiàn)大巫”，而讓瑞士信貸挺過(guò)金融危機(jī)則是杜德恒深得信任最主要的原因。

在杜德恒被任命為CEO的前一個(gè)季度（2006年第四季度），瑞士信貸剛剛獲得史上最好的季度收益，不過(guò)這樣的收益很快就被之后一年內(nèi)迅速變?cè)愕膰?guó)際金融環(huán)境所破壞，到了2008年第一季度，瑞士信貸出現(xiàn)了虧損，人們都在很擔(dān)心47歲的美國(guó)人杜德恒能否在這樣危急的環(huán)境下能否頂住壓力，帶領(lǐng)瑞士信貸走出困境。

不過(guò)杜德恒卻保持了一種實(shí)用的態(tài)度，他首先延續(xù)導(dǎo)師格呂貝爾的政策，拒絕加入次貸證券市場(chǎng)，這保證了瑞士信貸沒(méi)有陷入不久之后就爆發(fā)的次貸危機(jī)（2008年，瑞士最大的銀行瑞銀集團(tuán)因?yàn)樯钕荽钨J危機(jī)而申請(qǐng)政府保護(hù)）。

在前任打下的良好基礎(chǔ)上，杜德恒開(kāi)始著手削減成本，他并沒(méi)有采取其他公司慣用的大規(guī)模裁員，而是去尋找瑞士信貸三大業(yè)務(wù)——個(gè)人銀行、投資銀行和資產(chǎn)管理——之間的相似度并在三大業(yè)務(wù)之間提取“協(xié)同效應(yīng)”。

在杜德恒看來(lái)，一個(gè)公司在處理多項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)往往會(huì)因各個(gè)業(yè)務(wù)之間的文化差異而導(dǎo)致重復(fù)勞動(dòng)和浪費(fèi)，而投資銀行、個(gè)人銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間存在多種“文化上的相似性”。于是讓各個(gè)部門(mén)能夠合作協(xié)同成為杜德恒上任后工作的一個(gè)重心。比如說(shuō)，推廣建立在透明度和公允價(jià)值上的新業(yè)務(wù)模式就被認(rèn)為可以適用于三大業(yè)務(wù)而得到了杜德恒的大力推廣。

這一新模式最主要的目的是為了降低風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)此模式，瑞士信貸評(píng)估各個(gè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、縮小業(yè)務(wù)范圍、將重點(diǎn)放在重要客戶(hù)上。“放棄一部分業(yè)務(wù)意味著公司將放棄某些領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，這是一個(gè)很艱難的抉擇，不過(guò)考慮到當(dāng)時(shí)的環(huán)境，這的確是我們所能做的最好的事情。因?yàn)檫@不僅能降低風(fēng)險(xiǎn)，保證業(yè)務(wù)的盈利性，也能降低成本，提升客戶(hù)的滿(mǎn)意度。”杜德恒說(shuō)。需要說(shuō)明的是，這樣的措施是在2008年8月雷曼兄弟破產(chǎn)之前就開(kāi)始的，也就是說(shuō)當(dāng)金融危機(jī)全面爆發(fā)之后，瑞士信貸比世界上大多數(shù)銀行有了更充分的準(zhǔn)備。

在格呂貝爾看來(lái)，杜德恒是一個(gè)“能夠根據(jù)環(huán)境變化改變自己的人”。很顯然，將自己“審時(shí)度勢(shì)”的優(yōu)點(diǎn)也應(yīng)用在了公司管理上。在強(qiáng)調(diào)削減成本，降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，杜德恒還要求在全公司實(shí)行一種注重細(xì)節(jié)的文化，據(jù)其在信孚銀行的同事介紹，杜德恒在早年工作期間就會(huì)在別人泡吧時(shí)仔細(xì)翻閱厚厚的分析文件，不放過(guò)每一個(gè)錯(cuò)誤。在其執(zhí)掌瑞士信貸后，這種文化得以全面推廣——《Euromoney》雜志的記者曾經(jīng)在采訪(fǎng)瑞信工作人員時(shí)就發(fā)現(xiàn)他們?cè)谡f(shuō)出某些數(shù)據(jù)時(shí)都喜歡查閱資料以追求準(zhǔn)確性。

“將自身投入數(shù)字的海洋中不是一件舒服的事情，但這是投資銀行的本質(zhì)。我們已經(jīng)習(xí)慣在一堆數(shù)據(jù)中找到我們想要的東西，然后將其匯報(bào)給上級(jí)或董事會(huì)。”瑞信的一位高管在2009年表示。

憑借著一定的前瞻性和有效的改革措施，瑞士信貸很快就擺脫了虧損，到了2009年第一季度，該公司的凈利潤(rùn)達(dá)到了17億美元，成為一片哀鴻的金融界為數(shù)不多的亮點(diǎn)之一。

也正是因?yàn)槿绱耍诺潞闩c高盛CEO勞埃德·布蘭克凡（Lloyd Blankfein）、摩根大通CEO杰米·迪蒙（Jamie Dimon）成為歐美主要銀行中僅有的平安度過(guò)金融危機(jī)的CEO。

“后銀行保密”時(shí)代

但是，即使在2009年成功扭虧為盈后，杜德恒也表示瑞士信貸已經(jīng)不再會(huì)回到金融危機(jī)爆發(fā)前的水平，以后也許還會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。果然，在2011年第四季度，瑞士信貸曝出2009-2011年三年以來(lái)的第一次季度虧損，6.37億瑞士法郎的虧損額將整個(gè)2011年的凈收入同比拉低62%，而杜德恒也再一次聽(tīng)到下課的聲音，最后董事會(huì)將他2011年的薪水削減了55%來(lái)息事寧人。

格呂貝爾認(rèn)為瑞士信貸的問(wèn)題在于杜德恒將過(guò)多的精力和資源放在投資銀行方面。“他很擅長(zhǎng)這方面，瑞士信貸的投資銀行業(yè)務(wù)也做得很好，不過(guò)他卻忽視了個(gè)人銀行的發(fā)展，而投資銀行在金融危機(jī)后的盈利能力逐漸下降是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。”

忽視個(gè)人銀行的發(fā)展可以被歸因于杜德恒在成為CEO之前都沒(méi)有接觸過(guò)這個(gè)行業(yè)，這也剛好為他“對(duì)（私人銀行部門(mén)中）某些人士（幫助客戶(hù)逃稅的）非法行為并不知情”的說(shuō)辭提供了借口（瑞士信貸所承認(rèn)的幫助美國(guó)人逃稅的案例都是在2007年以前）。

不過(guò)，在形勢(shì)嚴(yán)峻的現(xiàn)在，杜德恒再也無(wú)法忽視個(gè)人銀行業(yè)務(wù)。早在2012年8月，杜德恒就表示瑞士信貸會(huì)將自己的個(gè)人銀行和財(cái)產(chǎn)管理兩大業(yè)務(wù)推廣到中東、中國(guó)、東南亞和南美等潛力巨大的市場(chǎng)，讓“全世界都了解到瑞士信貸在這方面出眾的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)”。2014年初，他再次強(qiáng)調(diào)私人銀行業(yè)務(wù)的重要性并表示將會(huì)利用部分投資銀行的資源來(lái)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)。

不過(guò)，讓瑞士信貸私人銀行業(yè)務(wù)如鯁在喉的正是美國(guó)等國(guó)發(fā)起的“反銀行保密風(fēng)暴”。在上任之后杜德恒就不得不騰出精力來(lái)應(yīng)對(duì)這一麻煩，在分析家看來(lái)，杜德恒美國(guó)人的身份和出色的游說(shuō)技巧讓瑞士信貸成為瑞士銀行業(yè)對(duì)抗美國(guó)的“最后一名戰(zhàn)士”。相比于2009年就接受美國(guó)罰款并交出4450名客戶(hù)名字的瑞銀集團(tuán)來(lái)說(shuō)，杜德恒一直強(qiáng)調(diào)“我很想和美國(guó)合作（把客戶(hù)名單交給美國(guó)），但是瑞士法律不讓我這么做”。這樣的說(shuō)辭在今年瑞士政府同意結(jié)束本國(guó)“銀行保密”政策后自動(dòng)崩潰，瑞士信貸最終也倒在美國(guó)的槍口下。

除了巨額罰款和下課危機(jī)，這次事件帶給杜德恒最大的煩惱是失去了瑞士銀行業(yè)最有特色的“保密功能”之后，瑞士信貸將如何發(fā)展自己的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)來(lái)促進(jìn)整個(gè)集團(tuán)的發(fā)展。

6月2日，杜德恒在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示銀行保密協(xié)議的終結(jié)“對(duì)瑞士信貸不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，而公眾關(guān)注度的提高可以被我們利用來(lái)宣傳我們?cè)趥€(gè)人銀行業(yè)務(wù)方面除了保密之外的優(yōu)勢(shì)”。在他前后，董事長(zhǎng)羅內(nèi)爾和個(gè)人銀行部門(mén)總裁漢斯-烏爾里希·梅思特（Hans-Ulrich Meister）也先后表示“銀行保密協(xié)議的終結(jié)對(duì)瑞士信貸影響有限”。

不過(guò)，到目前為止，杜德恒及其團(tuán)隊(duì)除了口頭上的承諾和安慰外并沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)性的措施來(lái)應(yīng)對(duì)“后銀行保密”時(shí)代的形式。也許杜德恒還不能完全將精力放在這一方面，因?yàn)橥饨缫廊挥胁簧偃讼Ｍ吹剿ɑ蛉疸y其他高管）為“幫助美國(guó)人逃稅”付出代價(jià)。

“我將會(huì)一直關(guān)注這個(gè)公司，看看它的主要管理人員是否要對(duì)逃稅事件 負(fù)責(zé)。”美國(guó)參議員約翰·麥凱恩（John McCain）說(shuō)。