我國中小企業融資問題研究

國壽安保基金管理有限公司 劉洪伯

中小企業作為我國國民經濟中一個重要的組成部分，在促進我國經濟發展，提供相關的社會服務和不斷擴大我國的社會就業以及在增加財政收入等方面均起到了十分重要的作用。隨著改革開放的步伐，我國的中小企業取得了快速、穩定的發展，但我國中小企業也同樣面臨著來自全球經濟的激烈競爭所帶來的壓力。但相對于國有大型企業，我國中小企業受到的社會關注一直較低，其在融資方面存在著諸多困難，中小企業始終在融資困難地夾縫中艱難的成長。

1 中小企業融資現狀特征分析

中小企業由于其本身存在著一定的局限性，其平均發展壽命在我國僅有3.6年，其中很重要的一個原因為融資難，綜合分析中國中小企業融資，會發現其有以下特點。

1.1 融資頻率高額度小

我國中小企業由于進入市場的門檻較低，其相對于大型企業，經營方式較為靈活，同時規模也較小。這就導致企業融資的額度不會特別大，且會根據經營方式轉變出現頻率較高的特點。這相對于國有大型企業的期限長、金額大的貸款，其融資成本和難度會更大。

1.2 難以取得貸款

我國的很多中小企業并沒有信用評級，本身由于規模受限，缺乏必要財產進行登記，也很難找到相關企業為其擔保。而銀行由于風險控制原因，更樂于向成熟的、破產風險小而且有擔?；蛘叩盅旱钠髽I貸款。

1.3 融資方式單一

對比國外，我國的中小企業更傾向于間接融資，進行直接融資的較少。這使得整個市場對于間接融資的需求很大，導致貸款供不應求，銀行的壓力也會加大，導致銀行在向中小企業貸款時更加謹慎，中小企業的融資問題就更加嚴峻。

1.4 融資成本較高

由于中小企業的經營風險較大，同時信用風險較國有大型企業也較差，這就造成中小企業在向銀行等金融機構貸款時，往往享受不到利率優惠，會付出更高的融資成本。同時當中小企業很難從銀行取得貸款時，往往會選擇其他的金融機構進行融資。而類似于信托公司等金融機構的融資成本更遠遠高于銀行，這就進一步提升了中小企業的融資成本。

2 融資現狀特征的原因分析

我國中小企業在融資方面存在著以上顯著的特點，這些特點對于企業的發展大都不利，而產生這些特點的原因是多方面的。

2.1 信息不對稱現象嚴重

我國中小企業經營的透明度較低，會造成企業經營者和投資者之間信息不對稱。經營透明度低的原因主要有以下幾個方面：第一是部分企業在經營過程中會存在不規范的地方，企業不愿意提高透明度；第二是部分中小企業由于規模有限，其企業的財務管理水平有限，財務制度和財務報表不規范，使投資者很難從財務報表了解企業經營狀況；第三是中小企業普遍對于信用評級不夠重視，使銀行在實行信貸配給時缺乏必要的依據和參考，從而導致信息不對稱。

2.2 企業經營狀況存在問題

我國中小企業在治理結構上普遍落后，大部分屬于“家族式”管理，經營模式較為落后。同時由于中小企業資產較少，經營范圍較窄，不具備多元化經營的條件，其抵抗市場、行業波動的能力較弱。面臨較強的市場競爭時，企業的經營往往容易受到沖擊，造成倒閉的風險加大。上述原因導致銀行等金融機構面臨的信貸風險加大，進而造成了中小企業不得不面臨著融資難、融資成本高的現象。

2.3 金融機構對于中小企業的重視不夠

我國銀行業的主體是國有商業銀行，扶持國有經濟的發展，是國有商業銀行的重要準則。相對于大型企業，中小型企業的貸款頻率高、金額小，處理成本較高。國有大型企業經營較為穩定，同時政府承擔著國有企業的破產風險，金融機構面臨的違約風險較小。國有大型企業貸款的數量較大，部分金融機構為了爭取客戶往往會提供優惠的利率。由于上述原因，金融機構對于中小企業往往未給予足夠的重視，其業務對象還主要集中于大型企業，導致了中小企業融資歧視現象。

3 改善中小企業融資的思路和建議

面臨我國中小企業的融資現狀，需聯系我國的具體國情，把影響中小企業融資的主要因素作為解決問題的出發點和落腳點，從企業本身、金融機構以及政府多方位出發共同解決融資難的問題。

3.1 從中小企業本身出發

解決中小企業融資問題,歸根結底還要在企業自身上下功夫。提高中小企業的自身素質，提高企業競爭力水平是解決中小企業融資難的關鍵所在。

中小企業管理者要加強學習，掌握現代企業管理的相關知識，提升管理水平。要建立健全企業的財務管理制度和人事管理制度，不斷加強企業的生產和經營及銷售管理以確保中小企業的各項活動及財務收支都能夠在國家的法律和法規以及相關的規章制度所允許的范圍之內進行。要不斷明晰企業的產權，推動企業產權制度的改革。要試著引進新的投資者，保證出資人的利益，解決企業行為短期化和低效率化的問題，調動經營決策者及員工的積極性。要創新經營模式，引進代理制等先進經營形式，改變自身管理缺陷，變革企業管理模式。

中小企業要加強信用意識培養，樹立良好的信用形象。中小企業應按照國家統一的會計制度進行會計核算，禁止弄虛作假的行為發生，確保會計信息的真實和完整性。應及時足額納稅，不偷逃稅款。要按時償還債務，嚴格執行合同規定，遵守相關承諾，以實際行動提升公眾信賴。要積極爭取銀行的信用等級評定，及時清理債務，優化企業的財務狀況，不斷提升自身信用等級。

3.2 從外部角度改善中小企業融資問題

首先，要健全金融機構體系，建立有利于中小企業融資的信貸政策。要完善現有的中小金融機構體系，發揮其服務中小企業的主體作用。充分調動基層銀行放貸的積極性，以增強每筆貸款的針對性、及時性和有效性，更好地支持地方中小企業發展?，F有的城市合作銀行、信用合作社要發揮對本地區經濟情況較為熟悉的優勢，來優先為當地的中小企業提供相應的資金支持。大型商業銀行要改善對中小企業的態度，充分認識我國中小企業發展對于經濟推動和社會穩定的重要性。應當設立專門的部門服務中小企業，制定利于中小企業融資的信貸政策機制。可以制定完善的中小企業的信用評級制度，以科學評價中小企業資信狀況以及自身的償債能力。

其次，要加大對中小企業信用擔保體系建設的重視程度，按照中小企業成長需求，建立起多層次、多結構和多種所有制并存的中小型企業的信用擔保機構，不斷充實和改善我國中小企業融資擔保制度。中小企業融資擔保機構可以由企業和相關主體自愿出資成立，也可以由政府出資成立專門的政策性融資擔保機構，并通過適當制度安排，來在擔保機構和信貸銀行之間達成一個風險共擔的協議。

再次，要加強中小企業立法進度。目前我國針對中小企業的立法還不夠全面，導致中小企業所擁有的法律地位和權利不平等，中小型企業的內部管理和市場行為的法律規范也不健全。各級政府應當結合實際，制定和完善一些支持中小企業融資的法律及稅收政策。同時加強對于中小企業的法律監督，以法律手段規范企業的運營。

最后，政府有關部門要發揮好引導和推動作用，營造好中小企業發展的外部環境。要不斷完善相關政策，扶持和幫助中小企業發展?？梢越⑻峁┱咝再J款的信貸機構，專門為中小企業提供貼息貸款優惠貸款等扶持性的貸款，使中小企業可以從多種渠道獲得發展所需要的資金。要加強在管理咨詢、技術創新、行業指導和稅費政策等方面的服務，為中小企業提供足夠的優惠政策，幫助這些中小企業不斷地提升其產品的技術含量，引導中小企業不斷增強市場競爭力。

4 結語

總之，只有從內部和外部兩個方面來共同努力，才能解決好我國中小企業融資問題。從內部要不斷完善中小企業的各項管理制度，提高自身素質。從外部要加強政府對中小企業的引導和支持力度，建立健全相應的法律法規。只有這樣才能有效地解決中小企業的融資難問題，為其提供一個良好的發展空間。

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