影響我國壽險有效需求因素的比較分析

李巧玲

摘要：隨著我國壽險業務的恢復，我國的壽險業取得了突破式發展。但自1998年以來，我國的壽險業發展遭遇瓶頸期，增長速度明顯放緩，需求不足問題越來越成為制約我國壽險業發展的重要原因。為保證我國壽險業有效需求的持續穩定增長，本文從經濟學角度對影響壽險有效需求的因素進行了一系列比較和分析，并建立起了一個誤差修正模型（又稱ECM），科學地分析和闡釋了各項影響我國壽險有效需求的因素間的關系，并就如何建立起一整套科學合理的壽險有效需求目標模式，以推動我國壽險有效需求的健康穩定發展提出了相應的解決對策。

關鍵詞：壽險業 有效需求 誤差修正模型 序列數據處理

當前，我國正處于經濟發展方式轉型的重要時期，機遇與挑戰并存。為了保障我國發展方式轉型的順利完成，政府部門必須積極協調各項經濟社會事務間的關系，充分調動各方面積極因素，實現跨越式發展。而保險業作為我國金融的重要組成之一，在推動經濟轉型上發揮著重要的作用。但受地域經濟發展水平的制約，我國的地區保險業，特別是壽險業發展嚴重不均，具有很強的不均衡性，供需矛盾越來越激化，造成了有效需求不足，市場競爭格局難以形成，不利于我國壽險業的長遠發展。因此，為推動我國壽險業的持續穩定發展，我們必須通過一系列科學有效的研究分析，最終找出影響我國壽險有效需求的各項因素，從而有效緩解我國壽險業的供需矛盾。

1 壽險有效需求概念的界定

要想確保壽險有效需求的科學性和合理性，首先就要明確壽險有效需求的基本定義和概念。目前，國際上通用的壽險有效需求一般表述為：壽險需求指的是在一定時期內，整個社會對壽險業的總預期值以及其實際得到的經濟補償。受壽險標得物自身屬性的限制，壽險與財產險相比，其保險對象主要為人的身體和壽命，難以根據保險標得的價值來確定其保險金額，而要根據實際投保人協定的金額來支付保險金額。由此可知，影響壽險需求的因素除社會經濟結構、經濟發展水平、社會文化、人口狀況以及社會保障狀況外，還包括投保人的收入水平、風險意識以及各項社會制度等，與投保人的保險購買力聯系緊密。壽險需求與被保險人的自然死亡率無關，是一種可以實現的需求。其中壽險保費收入（Premium Income of Life Insurance）簡記為PI是衡量我國壽險有效需求的最重要指標。

2 誤差修正（EMC）模型的建立

在研究壽險需求理論時，我們通常會借助一個誤差修正模型來幫助分析，以其更為高效簡介地表現各項壽險需求因素間的邏輯聯系。在建立誤差修正模型時，對于那些非穩定的時間序列，必須先借助差分法將其轉變為穩定序列后，方可建立起分析模型。

2.1 變量的選取 在研究和比較影響壽險的各項有效需求因素時，首先要進行的一項工作就是變量選取，通過分析和篩選確定最終影響因素。在進行選擇時，我們必須要考慮到需求因素的個數和數據限制，通過分類的方式選取不同角度的需求指標。

宏觀經濟因素指標選擇國內生產總值（GDP）、城鄉居民儲蓄存款余額（DCCI）、居民消費水平（PC）、消費價格指數（CPI）；人口因素指標選擇總人口（PC）和贍養系數（CO）；替代產品指標選擇社會保障福利費用（SSW）；經濟體制和經濟結構指標選擇市場化水平（DM）和金融深化度（DF）。

2.2 序列數據的處理及檢驗

2.2.1 樣本數據的來源及處理。本文根據歷年的壽險年鑒統計和金融年鑒統計，收集和整理了自1982年至2012年這一時期內我國壽險年度總收入統計數據，研究了保費收入的變化情況，并分析了影響其變化情況的諸多因素。其中值得注意的是，我國在1994年改變了原有的保費收入統計口徑，不再將儲金收入列入總保費收入范圍。同時，為了保證我國壽險保費統計數據的連續性，我國還取消了原有的總保費收入標準，不再計算短期壽險的儲金收入，使得其收費穩定性進一步加強。

除保費收入之外，名義利率收入也是壽險業的收入來源之一，其計算方式為以一年為期，將銀行的整存整取利率作為其名義利率，按照時間取其加權平均。而在選取居民消費水平時，采取城鎮居民與農村居民的平均消費水平加權平均的方式進行計算，這種處理方式更能體現全國人均消費的實際水平。福利費用則是由中國統計年鑒中保險福利費用的支出和福利救濟組成，并在計算時扣除了二者的交叉部分。

2.2.2 序列平穩性分析。一般情況下，只有在時間序列數據保持穩定的情況下，才能確保其回歸分析結果的真實有效性，否則會導致結果數據無效，影響回歸效果。因此，為提高序列數據的精確性和穩定性，首先要做的工作就是數據平穩性檢驗，選取部分變量對數，使其數據變化趨于平穩。

通過分析對比我們可以得出變量值一般通過一階單整序列排列的方式，一階差分較為平穩，體現了當前金融市場的利率水平、金融深度、市場水平和消費水平等。

2.2.3 協整關系檢驗。另外，我們還可以通過研究變量與壽險保費收入之間的協整檢驗結果，得出我國國內生產總值、總人口、市場水平、利率水平等與壽險保費之間的長效均衡關系，這些變量與壽險保費的變化趨勢具有一致性。

2.2.4 格蘭杰因果關系檢驗（Bivariate Granger Causality Test）。經過以上一系列的數據處理和檢驗，我們可以得出這些變量和壽險保費之間的聯系性，并判定其是否存在格蘭杰因果關系，即變量間的相互依存關系。總體來看，目前我國的國內生產總值、人口狀況、贍養系數、居民消費水平以及金融深度等均與我國的壽險保費存在格蘭杰因果關系，須妥善處理，在不影響整體格局的前提下，適當調整其內部構成關系，從而優化整體布局，充分發揮其整體功效。

2.3 誤差修正（EMC）模型的建立 通過上述分析，我們可以得知目前我國壽險的保費（lnPI）序列是I（1）序列，壽險保費需經過其一階滯后方可做回歸分析，其方程殘差序列較為平穩，數據波動性不明顯。而根據壽險保費與各項變量間的關系可知，壽險保費與各變量間存在長期均衡關系，并最終構成杰蘭格因果聯系。將壽險保費作為主要因變量，對其一階滯后和GDP及其滯后做出回歸分析，建立起一個完整的誤差修正模型，可以得出：endprint

InPIt=0.779InPIt-1-0.203InGDPt+2.163InGDPt-1+εt（1）

其中，三個自變量系數的t檢驗在達到5%時，其水平下降顯著，經過調整后，R2=0.988455。在方程（1）中兩端同時減去InPIt-1，經過一系列整合我們可以最終得到：

（3）式清晰地展示了我國壽險保費與國內生產總值間的長期均衡關系，其中隨著我國的GDP每增長1個單位，其壽險保費金額就相應地增長8.906個單位。

同理，我們將壽險保費作為基礎因變量，建立起一套以滯后項和剩余變量為主體的誤差修正模型，可最終得到以下結果：

InPIt=-1.110InDCCIt+0.724InPIt-1+1.289InDCCIt-1+

εt（4）

InPIt=0.191InSSWt+0.776InPIt-1+εt（5）

InPIt=-39.825InGPt+0.750InPIt-1+40.519InDCCIt-1+

εt（6）

InPIt=4.934+1.548InCOt+0.734InPIt-1+εt（7）

InPIt=-4.329+1.137InPCt-1+0.583InPIt-1+εt（8）

InPIt=0.434-0.576InIRDt+0.782InPIt-1+0.336InIRDt-1+

εt（9）

InPIt=1.231+2.536InDFt+0.717InPIt-1-1.801InDFt-1+

εt（10）

InPIt=2.631+4.627InDMt+0.675InPIt-1+εt（11）

通過上述結果分析，我們可知我國的壽險保與居民儲蓄存款余額水平、利率水平、金融深度以及社會福利情況具有一定的相關性。而壽險的有效需求與人口數量和年齡結構呈正相關關系，年齡越大其壽險需求量就越高。同時，隨著我國銀行利率水平的上升，壽險產品的價格就隨之上調，其有效需求量也就隨之下降。另外，金融深度和居民儲蓄存款余額與壽險有效需求呈正相關關系，金融深度越高，壽險有效需求量越大；居民儲蓄存款余額越大，壽險需求量越大。

3 促進壽險有效需求發展的建議

為進一步調整我國當前的壽險需求結構，統籌兼顧，不斷提升其壽險需求量，具體來說，我們可以從以下幾方面做起：

3.1 加快壽險有效需求增長方式轉型 隨著全球金融危機影響范圍的進一步擴大，我國壽險業的內部和外部發展環境也發生了相應變化，傳統的粗放型增長方式已經不適應新形勢下國民經濟發展對我國壽險業的需求。因此，加快壽險有效需求增長方式，推動粗放型增長方式向集約型增長方式的轉變，對于促進我國壽險業的健康穩定發展意義重大。我國在1982至1998年這一階段，壽險業的有效需求增長過快，造成壽險企業資金充足率持續下降，其償付能力也隨之降低，嚴重地影響了其壽險有效需求的持續穩定性。

3.2 積極拓展融投資渠道，建立健全風險處理機制 目前我國的壽險業融資渠道較為單一，主要依靠銀行等融資機構，融資機制發展不健全，這就嚴重影響了我國壽險業的長效穩定發展。因此，要想解決當前的融資難題，進一步完善融資機制，壽險業應積極利用自身行業優勢，積極拓寬融資渠道，加強與銀行業的合作與交流，建立健全風險處理機制，有效降低金融風險，提高壽險資金投資的回報率。

3.3 建立健全相關法律法規，將壽險業逐步納入法治軌道 目前，我國尚未建立起較為系統完善的壽險法律法規體制，在壽險代理、壽險中介、壽險公估以及營銷上還存在一定的法律空白。因此，加快建立以保險法為核心的壽險法律法規體系，不斷明確我國保險法的實際實施范圍和相關要求，并逐步建立和完善相關配套法律法規體系，從而保障壽險潛在需求人群的合法權益，加快其從潛在需求向有效需求的轉化進程。

3.4 完善壽險監督機制，逐步建立起完善的考評機制 當前，我國的壽險業缺乏有效的監督機制，其市場調節機制功能存在一定的局限性。因此，壽險業必須加快建立和完善其監督機制，確保各項經營活動安全有效。另外，壽險業還要逐步建立起一套覆蓋面廣的考評機制，針對壽險中存在的問題進行及時反饋，不斷提高其償付能力，有效保障壽險人的人身安全，全面提升壽險行業的整體服務水平。

3.5 強化壽險業的風險預防意識，加強壽險宣傳推廣力度 整體來看，我國居民的壽險意識仍有待提高，壽險投保率仍處于較低水平。因此，壽險業應積極通過各種主題活動加強壽險的宣傳推廣力度，使居民逐漸認識到壽險的重要性。

4 小結

本文從經濟學角度入手，綜合分析和研究了影響我國壽險的有效需求因素，在明確壽險有效需求的概念的基礎上，建立起一個誤差修正模型，針對國內當前壽險有效需求當中存在的一系列問題做了量化定性比較，并運用經濟學理論內容進行了深度剖析，為我國今后的壽險有效需求目標模式建立提供了良好借鑒。

參考文獻：

[1]陳之楚.我國壽險需求決定因素分析[J].保險研究·專論，2004.6：7-10.

[2]肯尼恩·布萊克，哈羅德·斯基博，孫祁祥等譯.人壽與健康保險（第十三版）[M].經濟科學出版社，2003年8月第1版.

[3]劉珺.農村壽險需求的影響因素分析及營銷策略選擇[J].西北農林科技大學學報（社會科學版），2005，5（4）：49-51.

[4]程杰.長期護理保險在我國的有效需求分析[J].黑龍江對外經貿，2011（11）.

[5]吳祥佑.基于logistic模型的壽險需求實證研究[J].重慶科技學院學報（社會科學版），2013（02）.endprint

InPIt=0.779InPIt-1-0.203InGDPt+2.163InGDPt-1+εt（1）

其中，三個自變量系數的t檢驗在達到5%時，其水平下降顯著，經過調整后，R2=0.988455。在方程（1）中兩端同時減去InPIt-1，經過一系列整合我們可以最終得到：

（3）式清晰地展示了我國壽險保費與國內生產總值間的長期均衡關系，其中隨著我國的GDP每增長1個單位，其壽險保費金額就相應地增長8.906個單位。

同理，我們將壽險保費作為基礎因變量，建立起一套以滯后項和剩余變量為主體的誤差修正模型，可最終得到以下結果：

InPIt=-1.110InDCCIt+0.724InPIt-1+1.289InDCCIt-1+

εt（4）

InPIt=0.191InSSWt+0.776InPIt-1+εt（5）

InPIt=-39.825InGPt+0.750InPIt-1+40.519InDCCIt-1+

εt（6）

InPIt=4.934+1.548InCOt+0.734InPIt-1+εt（7）

InPIt=-4.329+1.137InPCt-1+0.583InPIt-1+εt（8）

InPIt=0.434-0.576InIRDt+0.782InPIt-1+0.336InIRDt-1+

εt（9）

InPIt=1.231+2.536InDFt+0.717InPIt-1-1.801InDFt-1+

εt（10）

InPIt=2.631+4.627InDMt+0.675InPIt-1+εt（11）

通過上述結果分析，我們可知我國的壽險保與居民儲蓄存款余額水平、利率水平、金融深度以及社會福利情況具有一定的相關性。而壽險的有效需求與人口數量和年齡結構呈正相關關系，年齡越大其壽險需求量就越高。同時，隨著我國銀行利率水平的上升，壽險產品的價格就隨之上調，其有效需求量也就隨之下降。另外，金融深度和居民儲蓄存款余額與壽險有效需求呈正相關關系，金融深度越高，壽險有效需求量越大；居民儲蓄存款余額越大，壽險需求量越大。

3 促進壽險有效需求發展的建議

為進一步調整我國當前的壽險需求結構，統籌兼顧，不斷提升其壽險需求量，具體來說，我們可以從以下幾方面做起：

3.1 加快壽險有效需求增長方式轉型 隨著全球金融危機影響范圍的進一步擴大，我國壽險業的內部和外部發展環境也發生了相應變化，傳統的粗放型增長方式已經不適應新形勢下國民經濟發展對我國壽險業的需求。因此，加快壽險有效需求增長方式，推動粗放型增長方式向集約型增長方式的轉變，對于促進我國壽險業的健康穩定發展意義重大。我國在1982至1998年這一階段，壽險業的有效需求增長過快，造成壽險企業資金充足率持續下降，其償付能力也隨之降低，嚴重地影響了其壽險有效需求的持續穩定性。

3.2 積極拓展融投資渠道，建立健全風險處理機制 目前我國的壽險業融資渠道較為單一，主要依靠銀行等融資機構，融資機制發展不健全，這就嚴重影響了我國壽險業的長效穩定發展。因此，要想解決當前的融資難題，進一步完善融資機制，壽險業應積極利用自身行業優勢，積極拓寬融資渠道，加強與銀行業的合作與交流，建立健全風險處理機制，有效降低金融風險，提高壽險資金投資的回報率。

3.3 建立健全相關法律法規，將壽險業逐步納入法治軌道 目前，我國尚未建立起較為系統完善的壽險法律法規體制，在壽險代理、壽險中介、壽險公估以及營銷上還存在一定的法律空白。因此，加快建立以保險法為核心的壽險法律法規體系，不斷明確我國保險法的實際實施范圍和相關要求，并逐步建立和完善相關配套法律法規體系，從而保障壽險潛在需求人群的合法權益，加快其從潛在需求向有效需求的轉化進程。

3.4 完善壽險監督機制，逐步建立起完善的考評機制 當前，我國的壽險業缺乏有效的監督機制，其市場調節機制功能存在一定的局限性。因此，壽險業必須加快建立和完善其監督機制，確保各項經營活動安全有效。另外，壽險業還要逐步建立起一套覆蓋面廣的考評機制，針對壽險中存在的問題進行及時反饋，不斷提高其償付能力，有效保障壽險人的人身安全，全面提升壽險行業的整體服務水平。

3.5 強化壽險業的風險預防意識，加強壽險宣傳推廣力度 整體來看，我國居民的壽險意識仍有待提高，壽險投保率仍處于較低水平。因此，壽險業應積極通過各種主題活動加強壽險的宣傳推廣力度，使居民逐漸認識到壽險的重要性。

4 小結

本文從經濟學角度入手，綜合分析和研究了影響我國壽險的有效需求因素，在明確壽險有效需求的概念的基礎上，建立起一個誤差修正模型，針對國內當前壽險有效需求當中存在的一系列問題做了量化定性比較，并運用經濟學理論內容進行了深度剖析，為我國今后的壽險有效需求目標模式建立提供了良好借鑒。

參考文獻：

[1]陳之楚.我國壽險需求決定因素分析[J].保險研究·專論，2004.6：7-10.

[2]肯尼恩·布萊克，哈羅德·斯基博，孫祁祥等譯.人壽與健康保險（第十三版）[M].經濟科學出版社，2003年8月第1版.

[3]劉珺.農村壽險需求的影響因素分析及營銷策略選擇[J].西北農林科技大學學報（社會科學版），2005，5（4）：49-51.

[4]程杰.長期護理保險在我國的有效需求分析[J].黑龍江對外經貿，2011（11）.

[5]吳祥佑.基于logistic模型的壽險需求實證研究[J].重慶科技學院學報（社會科學版），2013（02）.endprint

InPIt=0.779InPIt-1-0.203InGDPt+2.163InGDPt-1+εt（1）

其中，三個自變量系數的t檢驗在達到5%時，其水平下降顯著，經過調整后，R2=0.988455。在方程（1）中兩端同時減去InPIt-1，經過一系列整合我們可以最終得到：

（3）式清晰地展示了我國壽險保費與國內生產總值間的長期均衡關系，其中隨著我國的GDP每增長1個單位，其壽險保費金額就相應地增長8.906個單位。

同理，我們將壽險保費作為基礎因變量，建立起一套以滯后項和剩余變量為主體的誤差修正模型，可最終得到以下結果：

InPIt=-1.110InDCCIt+0.724InPIt-1+1.289InDCCIt-1+

εt（4）

InPIt=0.191InSSWt+0.776InPIt-1+εt（5）

InPIt=-39.825InGPt+0.750InPIt-1+40.519InDCCIt-1+

εt（6）

InPIt=4.934+1.548InCOt+0.734InPIt-1+εt（7）

InPIt=-4.329+1.137InPCt-1+0.583InPIt-1+εt（8）

InPIt=0.434-0.576InIRDt+0.782InPIt-1+0.336InIRDt-1+

εt（9）

InPIt=1.231+2.536InDFt+0.717InPIt-1-1.801InDFt-1+

εt（10）

InPIt=2.631+4.627InDMt+0.675InPIt-1+εt（11）

通過上述結果分析，我們可知我國的壽險保與居民儲蓄存款余額水平、利率水平、金融深度以及社會福利情況具有一定的相關性。而壽險的有效需求與人口數量和年齡結構呈正相關關系，年齡越大其壽險需求量就越高。同時，隨著我國銀行利率水平的上升，壽險產品的價格就隨之上調，其有效需求量也就隨之下降。另外，金融深度和居民儲蓄存款余額與壽險有效需求呈正相關關系，金融深度越高，壽險有效需求量越大；居民儲蓄存款余額越大，壽險需求量越大。

3 促進壽險有效需求發展的建議

為進一步調整我國當前的壽險需求結構，統籌兼顧，不斷提升其壽險需求量，具體來說，我們可以從以下幾方面做起：

3.1 加快壽險有效需求增長方式轉型 隨著全球金融危機影響范圍的進一步擴大，我國壽險業的內部和外部發展環境也發生了相應變化，傳統的粗放型增長方式已經不適應新形勢下國民經濟發展對我國壽險業的需求。因此，加快壽險有效需求增長方式，推動粗放型增長方式向集約型增長方式的轉變，對于促進我國壽險業的健康穩定發展意義重大。我國在1982至1998年這一階段，壽險業的有效需求增長過快，造成壽險企業資金充足率持續下降，其償付能力也隨之降低，嚴重地影響了其壽險有效需求的持續穩定性。

3.2 積極拓展融投資渠道，建立健全風險處理機制 目前我國的壽險業融資渠道較為單一，主要依靠銀行等融資機構，融資機制發展不健全，這就嚴重影響了我國壽險業的長效穩定發展。因此，要想解決當前的融資難題，進一步完善融資機制，壽險業應積極利用自身行業優勢，積極拓寬融資渠道，加強與銀行業的合作與交流，建立健全風險處理機制，有效降低金融風險，提高壽險資金投資的回報率。

3.3 建立健全相關法律法規，將壽險業逐步納入法治軌道 目前，我國尚未建立起較為系統完善的壽險法律法規體制，在壽險代理、壽險中介、壽險公估以及營銷上還存在一定的法律空白。因此，加快建立以保險法為核心的壽險法律法規體系，不斷明確我國保險法的實際實施范圍和相關要求，并逐步建立和完善相關配套法律法規體系，從而保障壽險潛在需求人群的合法權益，加快其從潛在需求向有效需求的轉化進程。

3.4 完善壽險監督機制，逐步建立起完善的考評機制 當前，我國的壽險業缺乏有效的監督機制，其市場調節機制功能存在一定的局限性。因此，壽險業必須加快建立和完善其監督機制，確保各項經營活動安全有效。另外，壽險業還要逐步建立起一套覆蓋面廣的考評機制，針對壽險中存在的問題進行及時反饋，不斷提高其償付能力，有效保障壽險人的人身安全，全面提升壽險行業的整體服務水平。

3.5 強化壽險業的風險預防意識，加強壽險宣傳推廣力度 整體來看，我國居民的壽險意識仍有待提高，壽險投保率仍處于較低水平。因此，壽險業應積極通過各種主題活動加強壽險的宣傳推廣力度，使居民逐漸認識到壽險的重要性。

4 小結

本文從經濟學角度入手，綜合分析和研究了影響我國壽險的有效需求因素，在明確壽險有效需求的概念的基礎上，建立起一個誤差修正模型，針對國內當前壽險有效需求當中存在的一系列問題做了量化定性比較，并運用經濟學理論內容進行了深度剖析，為我國今后的壽險有效需求目標模式建立提供了良好借鑒。

參考文獻：

[1]陳之楚.我國壽險需求決定因素分析[J].保險研究·專論，2004.6：7-10.

[2]肯尼恩·布萊克，哈羅德·斯基博，孫祁祥等譯.人壽與健康保險（第十三版）[M].經濟科學出版社，2003年8月第1版.

[3]劉珺.農村壽險需求的影響因素分析及營銷策略選擇[J].西北農林科技大學學報（社會科學版），2005，5（4）：49-51.

[4]程杰.長期護理保險在我國的有效需求分析[J].黑龍江對外經貿，2011（11）.

[5]吳祥佑.基于logistic模型的壽險需求實證研究[J].重慶科技學院學報（社會科學版），2013（02）.endprint