基于戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)管理研究

摘要：戰(zhàn)略管理是企業(yè)基于過去、面向未來的長期發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)領(lǐng)企業(yè)發(fā)展，戰(zhàn)略管理的最終目標(biāo)是提升企業(yè)價(jià)值，這與財(cái)務(wù)管理的終極目標(biāo)一致。財(cái)務(wù)管理自身的發(fā)展和戰(zhàn)略管理的需要，使二者有機(jī)融合，共同促進(jìn)企業(yè)核心競爭力的提升，提高企業(yè)價(jià)值。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 戰(zhàn)略管理 財(cái)務(wù)管理

制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)管理的起點(diǎn)。發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)在對目前情況和未來趨勢進(jìn)行綜合分析判斷的基礎(chǔ)上，制定并實(shí)施的中長期發(fā)展目標(biāo)與路徑規(guī)劃。企業(yè)能否保持長遠(yuǎn)健康發(fā)展，不僅在于是否能夠制定正確的發(fā)展戰(zhàn)略，更重要的在于能否確保戰(zhàn)略的執(zhí)行。戰(zhàn)略的實(shí)施需要研發(fā)、生產(chǎn)、營銷、人力資源與財(cái)務(wù)等各方面的密切配合，其中財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)綜合價(jià)值管理系統(tǒng)，對戰(zhàn)略的實(shí)施、實(shí)現(xiàn)起著重要的作用，財(cái)務(wù)人員應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，積極學(xué)習(xí)運(yùn)用現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理念與技術(shù)，促進(jìn)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增長。

一、財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略的融合，是企業(yè)內(nèi)在發(fā)展和加強(qiáng)管理的必然要求

（一）發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)在終極本質(zhì)上是統(tǒng)一的。根據(jù)美國管理學(xué)家安索夫的定義，“企業(yè)戰(zhàn)略”是“一個(gè)組織打算如何去實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)和使命，包括各種方案的擬定和評價(jià)，以及最終將要實(shí)施的方案”。企業(yè)不同階段的目標(biāo)可概括為先生存、再發(fā)展、后獲利，企業(yè)制定戰(zhàn)略的過程，也是一個(gè)將自身優(yōu)勢結(jié)合外部環(huán)境進(jìn)行資源整合規(guī)劃的過程，通過生產(chǎn)何種商品或服務(wù)，采用何種技術(shù)，聘用哪些人員，采取什么樣的組織結(jié)構(gòu)，爭取多少市場份額，承擔(dān)什么樣的社會責(zé)任等，最終獲得期望的投資回報(bào)，如果長期不能獲利，企業(yè)也就失去了存在的意義。因而可以說，獲利是企業(yè)的最終目的，是企業(yè)戰(zhàn)略制定最核心的目標(biāo)，產(chǎn)品、技術(shù)、市場、人力資源以及組織結(jié)構(gòu)等都是手段。從財(cái)務(wù)管理的發(fā)展歷程來看，人們對財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的認(rèn)識經(jīng)歷了幾個(gè)階段，首先是利潤最大化，其次是每股收益最大化，以及股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化等，強(qiáng)調(diào)的都是企業(yè)的獲利或者投資的回報(bào)。從上述分析可以看出，作為企業(yè)管理的一個(gè)有機(jī)子系統(tǒng)，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不但從屬于企業(yè)整體發(fā)展目標(biāo)，而且在最終實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)為與發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的一致，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，意味著發(fā)展戰(zhàn)略核心目標(biāo)的達(dá)成。

（二）戰(zhàn)略的制定、實(shí)施需要財(cái)務(wù)會計(jì)信息系統(tǒng)的支持。在戰(zhàn)略制定過程中，需要進(jìn)行縱橫兩方面，即：歷史、未來數(shù)據(jù)的分析預(yù)測，市場、競爭對手的數(shù)據(jù)搜集分析；在戰(zhàn)略規(guī)劃階段，需要將戰(zhàn)略以數(shù)字形式進(jìn)行定量的描述，形成年度預(yù)算；在戰(zhàn)略實(shí)施階段，需要各項(xiàng)收入、銷售量、價(jià)格以及市場占有率、利潤等數(shù)據(jù)，以進(jìn)行戰(zhàn)略有效性分析。這些，都離不開財(cái)務(wù)會計(jì)信息系統(tǒng)的支持。

（三）基于實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的需要，財(cái)務(wù)管理需要借助戰(zhàn)略管理的思想與方法對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行拓展。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)，是對企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行事后的核算與分析，遵循的是會計(jì)準(zhǔn)則，空間范圍上一般限于本企業(yè)范圍，內(nèi)容上一般限于收入、成本、費(fèi)用等。而戰(zhàn)略性的財(cái)務(wù)信息，要根據(jù)管理需要，靈活拓展信息的范圍，從產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的角度審視企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)，內(nèi)容上在傳統(tǒng)的信息之外，要求提供與收入、質(zhì)量、市場占有率以及客戶、競爭對手的信息，大大拓展了財(cái)務(wù)管理的視野。

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與發(fā)展戰(zhàn)略在企業(yè)生命周期上應(yīng)作反向匹配

企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目的之一就是控制企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營上的原因而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，即財(cái)務(wù)所講的息稅前利潤的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。影響經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括：產(chǎn)品的市場需求、技術(shù)進(jìn)步、銷售價(jià)格、成本、價(jià)格控制能力以及固定成本在整個(gè)產(chǎn)品成本中的比重等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)經(jīng)營過程中與籌資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為喪失償債能力的可能性和股東收益的不確定性。從企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成來看，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都高的戰(zhàn)略，會使企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)處于高位，增加企業(yè)破產(chǎn)的可能性，不利于企業(yè)健康發(fā)展。而經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都低的戰(zhàn)略，盡管會使企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)處于一個(gè)較低的水平，但是也意味著企業(yè)經(jīng)營過于保守。因此，企業(yè)在其整體發(fā)展過程中，應(yīng)該使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)作反向搭配，并且使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

就企業(yè)的生命周期來看，企業(yè)依次要經(jīng)歷初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、衰退期。在初創(chuàng)期，企業(yè)未來的經(jīng)營情況存在很大的不確定性，產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓以及各項(xiàng)固定性資金需求量大，而利潤尚未實(shí)現(xiàn)，沒有內(nèi)部積累，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高。此時(shí)，財(cái)務(wù)人員應(yīng)深刻理解業(yè)務(wù)，積極利用日益發(fā)達(dá)的資本市場，編寫商業(yè)計(jì)劃書，尋求“天使投資”為代表的低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益資本為主，收益上不做或少分配。到了成長期，隨著市場開發(fā)成功，銷售規(guī)模快速增長，公司戰(zhàn)略調(diào)整到營銷管理上來。此時(shí)，由于市場規(guī)模的擴(kuò)大，生產(chǎn)投入增加，企業(yè)仍然有很大的資金需求。但相對于初創(chuàng)期，這時(shí)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)已大大降低，可以進(jìn)行一定的銀行借貸。同時(shí)，由于現(xiàn)金流的產(chǎn)生帶來信用評級的提升，并可適度進(jìn)行利潤分配，可以借助不同層次資本市場選擇一些低成本、高彈性的融資，如發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、引進(jìn)財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者等，或者直接上市。在成熟期，市場基本穩(wěn)定，企業(yè)的戰(zhàn)略出現(xiàn)重大調(diào)整，由以前的關(guān)注市場份額轉(zhuǎn)移到關(guān)注盈利能力和獲取利潤上來。此時(shí)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很小，并產(chǎn)生了大量的現(xiàn)金流。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上可以進(jìn)行大量的負(fù)債融資，以利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，合理避稅。收益分配方面，由于銷售和市場趨于穩(wěn)定，生產(chǎn)投資需求降低，可以提高收益分配水平，把富裕的資金分配給股東。到了衰退期，企業(yè)銷售業(yè)績開始滑坡，逐漸從行業(yè)中退出，高額的固定成本使得企業(yè)很快陷入虧損的境地，企業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)換。此時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略主要應(yīng)以控制成本和費(fèi)用為主，而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略則應(yīng)主要考慮抓好營運(yùn)資金的管理，使用短期負(fù)債。此時(shí)，沒有投資需求，所產(chǎn)生的利潤基本上都會通過收益分配的形式回饋給股東。

三、財(cái)務(wù)管理要著力于建設(shè)能為戰(zhàn)略制定和實(shí)施提供支持的財(cái)務(wù)會計(jì)信息系統(tǒng)

企業(yè)戰(zhàn)略的制定基于對內(nèi)外部信息充分分析后的環(huán)境判斷，這要求財(cái)務(wù)部門從信息相關(guān)性、信息組織體系、傳遞渠道以及時(shí)效等方面對傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)。

（一）信息的相關(guān)性取決于信息內(nèi)容對戰(zhàn)略管理的有用性。與戰(zhàn)略管理相關(guān)的信息包括戰(zhàn)略財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營信息、相關(guān)部門對信息的評價(jià)、計(jì)劃完成情況和未來機(jī)會與風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性信息以及競爭對手的信息。這些信息可細(xì)分為：企業(yè)產(chǎn)品信息、收入和市場占有率信息、質(zhì)量信息以及客戶信息，這些信息是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)無法提供的，需進(jìn)行擴(kuò)展。

（二）改進(jìn)信息組織體系，建立集中與分散相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)管理的半徑也隨之?dāng)U大。與經(jīng)營上的分散不同，企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要相對的集中。這里的集中不同于集權(quán)，主要是指對財(cái)務(wù)制度、報(bào)表、核算層級與科目等的規(guī)范，并對這些項(xiàng)目做統(tǒng)一的定義。這樣，有利于提供標(biāo)準(zhǔn)化的信息，為戰(zhàn)略決策打下基礎(chǔ)。同時(shí)，將基礎(chǔ)信息的采集置于基層經(jīng)營單位，這既可提高信息的時(shí)效，又可實(shí)現(xiàn)一次錄入，多層共享。

（三）借助信息系統(tǒng)，改進(jìn)信息傳遞渠道，提供即時(shí)的財(cái)務(wù)信息。傳統(tǒng)的會計(jì)核算系統(tǒng)，需要在歸集原始業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，經(jīng)過分類、篩選、匯總，到期末才能提供本期經(jīng)營信息，而且經(jīng)篩選的數(shù)據(jù)往往已經(jīng)失真。借助信息技術(shù)，企業(yè)可以在將基礎(chǔ)數(shù)據(jù)錄入后，及時(shí)得到目前及任何時(shí)期的信息，免去中間人為加工的過程，大大提高信息的時(shí)效性和準(zhǔn)確性。同時(shí)，可以擺脫會計(jì)準(zhǔn)則的束縛，定義基于管理需要的各類報(bào)表，滿足管理需求。

四、財(cái)務(wù)管理應(yīng)以戰(zhàn)略規(guī)劃為依據(jù)，將戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為全面預(yù)算并據(jù)以進(jìn)行績效考核

企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃確定后，需進(jìn)一步細(xì)化為可操作的年度計(jì)劃，并作為各職能領(lǐng)域制定預(yù)算的基礎(chǔ)。如果說在戰(zhàn)略制定階段財(cái)務(wù)只是起到支持與輔助作用，那么在此階段基本上起著主導(dǎo)作用。

（一）建立與戰(zhàn)略管理相適應(yīng)的預(yù)算管理體系。按照“結(jié)構(gòu)追隨戰(zhàn)略”的觀點(diǎn)，在管理層級與結(jié)構(gòu)方面，財(cái)務(wù)管理要與戰(zhàn)略管理的分層相適應(yīng)。在預(yù)算管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置上，分為董事會下的預(yù)算管理委員會—各單位分管高級領(lǐng)導(dǎo)—財(cái)務(wù)部門（為預(yù)算匯總編制）—各具體預(yù)算單元。

（二）根據(jù)企業(yè)管理的價(jià)值樹，找出影響戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵因素（KPI）。如前所述，企業(yè)的最終目的是獲利，盈利是收入減去支出的剩余，收入受價(jià)格與銷量兩因素影響，并可進(jìn)一步分為產(chǎn)品收入、服務(wù)收入以及投資性收入，支出可以分為成本性支出、經(jīng)營性支出及固定性支出。結(jié)合企業(yè)發(fā)展階段、業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在細(xì)化分解中找到影響企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵因素。將這些關(guān)鍵因素抓好，可以對戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)起到事半功倍的作用。

（三）圍繞戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的KPI，將戰(zhàn)略規(guī)劃細(xì)化為年度預(yù)算。戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展的長期規(guī)劃，戰(zhàn)略管理的成敗，最終要通過財(cái)務(wù)效果來衡量。財(cái)務(wù)預(yù)算是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略做出的數(shù)字化的年度計(jì)劃，對各分部、各產(chǎn)品的銷售收入及資本性投資、期間費(fèi)用在時(shí)間維度上做出預(yù)測，依此計(jì)算資金余缺并制定融資計(jì)劃，模擬經(jīng)營效果。通過細(xì)化和數(shù)字化轉(zhuǎn)化，戰(zhàn)略規(guī)劃成為可操作的年度（或季度）預(yù)算，有利于引導(dǎo)各部門落實(shí)實(shí)施。

（四）以預(yù)算為依據(jù)，制定績效考核機(jī)制。業(yè)績評價(jià)是聯(lián)結(jié)企業(yè)成員的活動(dòng)與企業(yè)戰(zhàn)略之間的紐帶，是激勵(lì)、評價(jià)和控制員工行為的有力工具。在年度預(yù)算基礎(chǔ)上，可以劃分季度、月度預(yù)算，通過過程控制達(dá)成階段成果。每一考核周期結(jié)束后，分析預(yù)算完成情況及偏差原因，并及時(shí)對偏差進(jìn)行糾正，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。在預(yù)算完成分析基礎(chǔ)上，根據(jù)責(zé)任會計(jì)原則，對責(zé)任中心負(fù)責(zé)人（或全員）進(jìn)行考核。這種考核方案一般在年度預(yù)算制定之初便予以確定，以起到正向的激勵(lì)約束效果。S

作者簡介：

王玉洲，男，山東省資產(chǎn)管理有限公司，注冊會計(jì)師、注冊稅務(wù)師。