重污染行業上市公司環境信息披露研究
——以遼寧省為例

孫志梅,李秀蓮,張 瑩

(大連民族學院國際商學院，遼寧大連 116605)

重污染行業上市公司環境信息披露研究
——以遼寧省為例

孫志梅,李秀蓮,張 瑩

(大連民族學院國際商學院，遼寧大連 116605)

重污染行業對環境的影響越來越大。以遼寧省重污染行業上市公司為例，對近三年年報中的環境信息披露狀況進行了分析，發現多數公司在其年報中“董事會報告”部分或財務報表主要項目附注中披露了環境方面的定性或定量信息，但是存在行業間差異較大、披露不詳細、定性信息多定量信息少、報喜不報憂等問題。建議應統一環境信息披露的規范，引導上市公司自我披露，促進證監會和環保機構的聯動，加大環境披露不當行為的懲罰力度。

重污染行業;環境信息披露;上市公司

一、重污染行業的界定

關于重污染行業，不同的部門發布的文件給予不同的界定。

2007年8月13日國家環境保護總局辦公廳下發《關于進一步規范重污染行業生產經營公司申請上市或再融資環境保護核查工作的通知》(環辦[2007]105號)中對重污染行業的界定與上述環發[2003]101號文件的規定相同。

2008年6月24日環保部制定了《上市公司環境保護核查行業分類管理名錄》(環辦函[2008] 373號)，規定火電、鋼鐵、水泥、電解鋁、煤炭、冶金、建材、采礦、化工、石化、制藥、輕工(包括釀造、造紙、發酵)、紡織、制革14個行業為上市公司環保核查行業。

2010年環保部頒布的《上市公司環境信息披露指南(征求意見稿)》中所指重污染行業包括火電、鋼鐵、水泥、電解鋁、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造紙、釀造、制藥、發酵、紡織、制革和采礦業，具體按照《上市公司環保核查行業分類管理名錄》認定。

二、中國重污染行業上市公司環境信息披露總體狀況

在轉變經濟增長結構的大背景下，國家環保法規對重污染行業環境信息披露的規定不斷嚴格，使得重污染行業上市公司環境信息披露的數量與比例呈逐年上升的態勢，但是披露內容中缺乏實質性的量化信息。封海燕對2008-2010年上市公司環境信息披露進行了研究，結果是3年間重污染行業上市公司披露環境信息的比例從60%提升到了71.67%，呈上升趨勢。沈洪濤通過研究，得出結論:公司披露的環境信息在數量增加的同時，質量卻出現了下降，存在較為明顯的重數量、輕質量的情況;很少有公司完整地披露了環境信息的全部內容，披露正面的和難以驗證的描述性信息較多，可能有負面影響的資源耗費以及污染物排放的信息則披露較少。

三、遼寧省重污染行業上市公司環境信息披露現狀

1.遼寧省重污染行業上市公司基本信息

參照現有對重污染行業的界定標準，截止2013年4月，遼寧省重污染行業上市公司共有22家，其中在深交所上市的有12家，在上交所上市的有10家。在上述22家公司中，剔除ST公司4家、以及2012年上市的新華龍，共得出樣本公司17家。通過查閱17家樣本公司近三年的年報，以下將從不同角度對其年報中環境信息的披露情況進行分析。

2.遼寧省重污染行業上市公司近三年環境信息披露統計

(1)披露的總體情況。從披露的總體情況來看，17家重污染行業的上市公司中，2010-2012年在其年報中披露環境定性信息或定量信息的公司數量均達到了12家，比例為70.59%，但是未披露任何環境信息的公司數量也占到了近1/3，比例較高，具體見表1。

表1 遼寧省重污染行業上市公司近三年環境信息披露的總體狀況

(2)披露方式。從披露方式來看，環境信息在上市公司年報中主要體現在兩個位置:一是“董事會報告”，在董事會對當年經營情況的討論與分析、對未來的討論與分析中體現，多為文字說明;二是在財務報表附注中，對報表主要項目進行注釋說明，多為具體的量化信息。詳細的統計結果見表2。從中可以看出，在“董事會報告”部分披露環境信息的公司數量呈逐年增加的趨勢，但是以財務報表附注的形式披露量化環境信息的趨勢不容樂觀，近半數的企業會選擇通過兩種方式同時披露。

表2 遼寧省重污染行業上市公司近三年環境信息的披露方式

(3)披露內容。從披露內容來看，董事會報告中披露的環境信息多出現在“管理層討論與分析”，對當年經營情況的討論與分析中多闡述節能減排方面取得的效果，對未來的預測與展望中多闡述環境方面的規劃，涉及到的定性信息多，定量信息少，很多企業尚未認識到國家環保政策逐漸嚴格給公司帶來的風險，單獨以一節披露社會責任情況的公司數量較少，僅在2012年有4家公司開始披露(見表3)。其中，凌鋼股份和撫順特鋼披露較為全面，但凌鋼股份披露的多為定性的信息，缺乏定量的信息，撫順特鋼披露的最為全面，將社會責任的履行情況從“環保指標完成情況”、“環保設施建設運行情況”、“同行業環保參數比較”、“環境污染事故應急預案”、“可持續發展”、“環境管理體系的建立運行”六個方面闡述，且在多個方面都有量化的信息，如“環保指標完成情況”中披露如下:報告期，公司二氧化硫排放量768.11噸，在政府下達的1410.09噸控制指標內;煙、粉塵排放量2611.55噸，在政府下達的3 748.9噸控制指標內;化學耗氧量(COD)排放量5.54噸，在政府下達的9.15噸控制指標內;公司無重大環境污染事故發生。

在財務報表重要項目的注釋說明中，涉及到的環境信息主要是圍繞以下四個方面:第一環保工程信息，主要體現在“在建工程”項目中，披露公司較少;第二排污費或綠化費，多數公司在“管理費用”項目的明細中列示，如本鋼板材、遼通化工、方大化工等;部分公司則在“支付的與經營活動有關的現金”項目的明細中列示，如大連熱電、國電電力;第三政府環保補助，包括與資產相關的政府環保補助、與收益相關的政府環保補助，與資產相關的政府環保補助記為“遞延收益”，多列示在“其他流動負債”項目的明細中，在以后期間進行攤銷，而與收益相關的政府環保補助計入當期損益，列示在“營業外收入”項目的明細中;第四環保罰款支出或環境污染補償費，披露這方面信息的公司數量較少，僅惠天熱電在2010年在“營業外支出”項目中列示了“環境污染補償費”564378. 64元，沈陽化工則在2010-2012年三年間均在“營業外支出”項目中列示了環保罰款支出信息。

表3 遼寧省重污染行業上市公司近三年環境信息的披露內容

3.遼寧省重污染行業上市公司環境信息披露存在的問題

(1)行業間存在差異。從遼寧省重污染行業上市公司環境信息披露的總體情況來看，鋼鐵、電力、化工等行業披露狀況較好，在董事會報告和財務報表中均會披露，定性信息和定量信息均涉及。但是服裝行業披露不佳，缺乏基本的描述性信息。

(2)披露不詳細。在董事會報告中，僅有4家公司單列社會責任情況來進行環境信息的披露，但其中只有兩家公司披露較為詳細，多數公司缺乏全面的披露。有些公司雖然也披露了環境信息，但信息量很少。

在財務報表附注中，披露的內容多集中在排污費、綠化費、政府環保補助等方面，缺乏對環保設施、環保投資、廢棄物回收利用等信息。部分公司管理費用項目無明細信息，半數以上的公司在管理費用中沒有單列排污費、綠化費等信息。

(3)報喜不報憂。董事會報告中，多數公司會披露在過去一年的經營中環保方面取得的成績，但是缺乏對存在問題的披露。對未來的展望中，僅有部分公司提到國家環保政策的嚴格給公司將會帶來的風險，對環保風險的關注并未形成常態。

在財務報表附注中，公司獲得的政府環保補貼、節能減排項目基金、環保獎勵等政府補助這類正面的信息多會在“營業外收入”或“遞延收益”的明細中詳細列示，環保罰款支出、環境污染補償費等負面信息則在“營業外支出”的明細中難覓蹤影。

四、完善重污染行業上市公司環境信息披露的建議

1.統一環境信息披露的規范，增加強制性披露

中國雖然已經由證券交易所或環保機構發布了諸多關于企業環境信息披露的法規，但是缺乏系統性，且多為指導性意見，缺乏對企業環境信息披露要求、披露形式和披露內容的統一規范，導致企業環境信息披露隨意性強，披露內容比較分散。通過作者對遼寧省的研究，也發現重污染行業上市公司的環境信息披露內容不統一、披露口徑不一致、披露程度不相同。因此，需要系統梳理現有的環境信息披露規定，從披露信息的范圍和形式方面加以統一，且增加強制性披露的要求，使得各公司之間的環境信息相互可比，便于信息使用者加以理解和信息獲取。

2.引導上市公司自我披露

企業披露環境信息多為滿足法規的要求，缺乏自我主動披露的意識和經濟動機，不能從根本上認識到環境信息的披露是助推企業加強環境管理的一個契機，長期來看有助于實現節流，為企業帶來長遠的利益。環境信息披露除了規定基本的強制披露范圍外，還應該鼓勵上市公司進行自我披露，激發上市公司通過對外披露轉化為一種內部動力，形成環境風險意識和戰略管理思維，在重污染行業受國家嚴控、未來環境壓力增大的情形下，能夠形成自我提升的可持續發展推動力。

3.提升社會環保意識，加強環保的社會監督

在中國現階段，居民的環保意識還不是很強，對于重污染行業的企業對環境產生的影響缺乏更多的關注，應通過環保教育、宣傳等方式，提升社會環保意識。此外，促進環保民間組織的發展，使其形成為一種強大的力量，在環保的社會監督中扮演重要的角色。

4.促進證監會和環保機構的聯動，加大環境披露不當行為的懲罰力度

重污染行業上市公司環境信息的披露不同于其他財務信息的披露，一方面其屬于證監會的監管范疇，另一方面也屬于環保機構的監督范圍，但是從現狀來看，證監會和環保機構的聯動機制尚未形成，重污染行業上市公司未按規定披露環境信息的懲罰較輕，違規成本較低。從證券監管和環保監督兩個角度加大對重污染行業上市公司的環境信息披露行為的監督，對應該披露不披露、應該充分披露但選擇性披露的行為進行懲罰，且加大懲罰力度，使得不當披露的后果遠遠大于其潛在的收益，從而不敢不披露。

[1]沈洪濤，李余曉璐.我國重污染行業上市公司環境信息披露現狀分析[J].證券市場導報，2010(6):81-86.

[2]宣杰，胡春曉.重污染行業上市公司環境信息披露狀況研究[J].統計與決策，2010(6):32-36.

[3]封海燕，王瑜.我國重污染行業上市公司環境信息披露研究[J].生產力研究，2012(8):56-59.

[4]唐建，彭玨，周陽.我國企業環境信息披露制度演變與運行狀況——以重污染行業上市公司為例[J].財會月刊，2012(12):11-13.

[5]梁杰，劉婷婷，段家菊.我國重污染行業環境會計信息披露現狀分析[J].沈陽工業大學學報:社會科學版，2012(1):56-58.

[6]王軍會，寇娟娟，張西乾.重污染行業環境會計信息披露問題研究——以山東省上市公司為例[J].會計之友，2012(11):23-26.

(責任編輯 董邦國)

Environmental Information Disclosure of Listed Com panies from Heavy Pollution Industry——Taking Liaoning province as an example

SUN Zhi-mei，LIXiu-lian，ZHANG Ying
(International Business School，Dalian Nationalities University，Dalian Liaoning 116605，China)

High pollution industry hasmore and more impact on environment.It is of great importance to research the environmental information disclosure of listed companies of the industry.This paper takes the listed companies of high pollution industry in Liaoning province as examples，analyzes the disclosure condition in the three years’annual reports.It is found that most companies disclose qualitative or quantitative information in the directors’reports or notes to themain items of financial statements.But problems，such as great differences，between industries，lack of detailed disclosure，more qualitative information and less quantitative information，disclosure of good information rather than bad information，still exist.It is suggested that the norm of environmental information disclosure should be unified，mandatory disclosure be enhanced，self disclosure be induced，the environmental awareness of the society be promoted，social supervision over environmental protection be reinforced andmore severe punishment of improper disclosure be executed.

heavy pollution industry;environmental information disclosure;listed company

F230

A

1009-315X(2014)06-0618-04

企業環境信息是指企業以一定形式記錄、保存的，與企業經營活動產生的環境影響和企業環境行為有關的信息。2007年環保部發布的《環境信息公開辦法(試行)》規定企業應當按照自愿公開與強制性公開相結合的原則，及時、準確地公開企業環境信息。而針對上市公司環境信息披露，交易所和環保部曾發布了一系列規定。2006年深交所發布了《深交所上市公司社會責任指引》，2008年發布了《關于加強上市公司社會責任承擔工作暨發布〈上海證券交易所上市公司環境信息披露指引〉的通知》，2010年環保部下發了《關于進一步嚴格上市環保核查管理制度加強上市公司環保核查后督查工作的通知》，2010年環保部頒布了《上市公司環境信息披露指南(征求意見稿)》。

2013-10-11;

2014-07-03

教育部基金資助項目(13YJA790056);遼寧省教育廳資助項目(W2013305);中央高校基本科研業務費專項資金資助項目(ZJ12RWZD009，DC110411)。

孫志梅(1982-)，女，山西大同人，講師，博士，主要從事會計理論、財務會計、環境會計研究。