利率市場化對中小型銀行的影響及對策

陳楚

摘要：近十年，我國利率市場化進程不斷加快，在十八大三中全會上，中央再次強調穩步推進利率市場化，完善金融市場體系。我們國家是以商業銀行為主導的金融市場架構，所以在利率市場化進程中，商業銀行受到的影響最大。相較于大型銀行，中小型銀行的存貸款規模小，依賴利息收入的程度深。所以，受到利率市場化的影響，一方面中小型銀行的主要收入減少，行業競爭加強，信貸和利率風險業上升，生存的壓力大于有政府支持的國有大型銀行。但是，從另一方面來說，中小型銀行面臨著一個轉型發展的契機：發展中間業務，創新金融產品，加強風險監控能力，完成小型銀行兼并以達規模效應等等。

關鍵詞：利率市場化 中小型銀行盈利能力 信貸風險 利率風險

一、引言

中國共產黨十八屆三中全會的報告中指出完善市場體系仍是經濟改革的重點，加快推進利率市場化是完善金融市場體系的要求之一。利率市場化具有儲蓄效應，金融深化效應，投資效率效應，是金融市場化的核心，最終有力促進經濟增長，這也是為什么我們國家重視利率市場化的推進。

本篇文章主要是結合我國中小型銀行的現狀和重要文獻進行分析。

二、利率市場化對中小型銀行的影響

（一）利率市場化對我國中小型銀行的盈利能力影響分析

我國中小型銀行發展仍以信貸業務作為主要業務，自然主要的收入來源是利差。

利率市場化后，如果中小型銀行的主要利息收入仍以利差為主，那么中小型銀行的生存空間將受到空前的擠壓。在利率管制下，銀行同業間的競爭比較小，一旦放開存貸利率管制銀行同業間的競爭會不斷增大。市場上的資金總量是固定的，各個銀行為了爭取到潛在的存款客戶，必然會以升高存款利率為手段，以暫時增加資金成本為代價吸引存款客戶；以降低貸款利率為手段，以暫時減少利息收入為代價吸引優質貸款客戶。相比于國有四大銀行，我國的中小型銀行地域性強，沒有龐大資金量的支持，難以在不斷減少的利息收入中維持生存。

為了改變利息收入減少的狀況，許多中小型銀行會相繼發展中間業務或是資產證券化等業務，調整收入結構，以沖銷由息差縮小帶來的震蕩。利率市場化不僅僅意味著把利率決策權轉移到金融機構手中，它同樣意味著更加自由和寬松的發展空間，中小型銀行可以開拓中間業務，發展有各自特色的客戶個人定制業務或是開發新的金融產品。由此可看出，中小型銀行的非利息收入很有可能因為市場利率化而增加。

開放利率管制后，一方面實際利率會在一段時間內持續上升，各個銀行對穩定增長的存款的爭奪愈演愈烈，存款利率會不斷提高，中小型銀行若不能對利率風險進行有效管理，銀行的籌資成本將不斷上升；另一方面，“金融脫媒”促使銀行系統在整個金融體系中所占的地位下降。銀行之間的存款競爭更加激烈， 除了大打提高存款利率牌減少利息收入之外，非價格競爭方式，比如饋贈禮品、增設網點、給予回扣等都會加大運行的實際資金成本。

（二）利率市場化對中小型銀行風險的影響分析

金融市場中存在著4中風險，分別是信用風險、利率風險、流動性風險和匯率風險。對受利率市場化影響的中小型銀行來說，利率顯著升高之后，信用風險和利率風險成為最主要的風險。

1、信貸風險增加

在利率市場化的進程中，由于存貸利率的放寬，實際利率水平的上升，導致低風險項目的收益往往不足以支付高昂的資金費用，高風險項目的收益水平又遠遠超過實際利率水平。所以，信貸市場上優質的借款人不斷減少而高風險借款人的比例不斷增加。如果中小銀行沒有監管得力，到期后違約的可能性增加。再者，由于低風險項目的收益往往不足以交付高昂的資金費用， 信貸資金就會流入投機性很強的行業，比如房地產，證券投資等等。相比于大型銀行，中小型銀行資金儲備少，政府補貼支持也少，這意味著，一旦有信貸風險，中小型銀行的損失可能會危及到其生存。

2、利率風險增加

利率敏感性缺口分析

選擇5家中小型銀行為參考標準，通過06至09年（受美國金融危機影響，銀行所能反映出利率敏感性的年份）各家銀行一年內短期金融資產和一年內短期金融負債分別代表利率敏感性資產與利率敏感性負債度量我國中小型銀行面臨的利率風險。

利率敏感性缺口統計表

[單位：百萬＼&2006＼&2007＼&2008＼&2009＼&交通銀行＼&-104530＼&-98808＼&-27360＼&-122009＼&華夏銀行＼&-9378＼&17007＼&9371＼&21883＼&興業銀行＼&-44443＼&-18167＼&23083＼&-22420＼&民生銀行＼&-25466＼&-40017＼&44348＼&21970＼&光大銀行＼&-31422＼&10250＼&-1469＼&-24031＼&]

（數據來源：各銀行年報）

利率上升趨勢下，中小型銀行的利率敏感性缺口保持為正值，銀行才能獲利，而在利率下降是，商業銀行的利率敏感性缺口為負值，商業銀行才能獲利。利率還未全面放開管制，我們看到中小型銀行面對利率波動做出的調整還是有些滯后，若全面放開管制，利率風險的影響將成為比較致命的缺陷，所以加強利率風險管制顯得尤為重要

三、對策及結論

針對中小型銀行盈利受影響的對策：一是發展中間業務，調整業務結構；二是中小型銀行可以適當發展投行業務；三是加強中小型銀行之間的合作。

針對中小型銀行風險控制受影響的對策：一是積極推進存款保險制度的建立；二是加強對信用風險的管理和控制；三是加強對利率風險的管理和控制。

利率市場化對中小型銀行的影響來自方方面面，有利也有弊，中小型銀行從傳統銀行發展轉型勢在必行。面對來自市場環境和同業競爭的挑戰，中小型銀行需抓住機遇積極面對，及時制定適合自身特點的發展戰略，最終取得長期和穩定的發展。endprint

摘要：近十年，我國利率市場化進程不斷加快，在十八大三中全會上，中央再次強調穩步推進利率市場化，完善金融市場體系。我們國家是以商業銀行為主導的金融市場架構，所以在利率市場化進程中，商業銀行受到的影響最大。相較于大型銀行，中小型銀行的存貸款規模小，依賴利息收入的程度深。所以，受到利率市場化的影響，一方面中小型銀行的主要收入減少，行業競爭加強，信貸和利率風險業上升，生存的壓力大于有政府支持的國有大型銀行。但是，從另一方面來說，中小型銀行面臨著一個轉型發展的契機：發展中間業務，創新金融產品，加強風險監控能力，完成小型銀行兼并以達規模效應等等。

關鍵詞：利率市場化 中小型銀行盈利能力 信貸風險 利率風險

一、引言

中國共產黨十八屆三中全會的報告中指出完善市場體系仍是經濟改革的重點，加快推進利率市場化是完善金融市場體系的要求之一。利率市場化具有儲蓄效應，金融深化效應，投資效率效應，是金融市場化的核心，最終有力促進經濟增長，這也是為什么我們國家重視利率市場化的推進。

本篇文章主要是結合我國中小型銀行的現狀和重要文獻進行分析。

二、利率市場化對中小型銀行的影響

（一）利率市場化對我國中小型銀行的盈利能力影響分析

我國中小型銀行發展仍以信貸業務作為主要業務，自然主要的收入來源是利差。

利率市場化后，如果中小型銀行的主要利息收入仍以利差為主，那么中小型銀行的生存空間將受到空前的擠壓。在利率管制下，銀行同業間的競爭比較小，一旦放開存貸利率管制銀行同業間的競爭會不斷增大。市場上的資金總量是固定的，各個銀行為了爭取到潛在的存款客戶，必然會以升高存款利率為手段，以暫時增加資金成本為代價吸引存款客戶；以降低貸款利率為手段，以暫時減少利息收入為代價吸引優質貸款客戶。相比于國有四大銀行，我國的中小型銀行地域性強，沒有龐大資金量的支持，難以在不斷減少的利息收入中維持生存。

為了改變利息收入減少的狀況，許多中小型銀行會相繼發展中間業務或是資產證券化等業務，調整收入結構，以沖銷由息差縮小帶來的震蕩。利率市場化不僅僅意味著把利率決策權轉移到金融機構手中，它同樣意味著更加自由和寬松的發展空間，中小型銀行可以開拓中間業務，發展有各自特色的客戶個人定制業務或是開發新的金融產品。由此可看出，中小型銀行的非利息收入很有可能因為市場利率化而增加。

開放利率管制后，一方面實際利率會在一段時間內持續上升，各個銀行對穩定增長的存款的爭奪愈演愈烈，存款利率會不斷提高，中小型銀行若不能對利率風險進行有效管理，銀行的籌資成本將不斷上升；另一方面，“金融脫媒”促使銀行系統在整個金融體系中所占的地位下降。銀行之間的存款競爭更加激烈， 除了大打提高存款利率牌減少利息收入之外，非價格競爭方式，比如饋贈禮品、增設網點、給予回扣等都會加大運行的實際資金成本。

（二）利率市場化對中小型銀行風險的影響分析

金融市場中存在著4中風險，分別是信用風險、利率風險、流動性風險和匯率風險。對受利率市場化影響的中小型銀行來說，利率顯著升高之后，信用風險和利率風險成為最主要的風險。

1、信貸風險增加

在利率市場化的進程中，由于存貸利率的放寬，實際利率水平的上升，導致低風險項目的收益往往不足以支付高昂的資金費用，高風險項目的收益水平又遠遠超過實際利率水平。所以，信貸市場上優質的借款人不斷減少而高風險借款人的比例不斷增加。如果中小銀行沒有監管得力，到期后違約的可能性增加。再者，由于低風險項目的收益往往不足以交付高昂的資金費用， 信貸資金就會流入投機性很強的行業，比如房地產，證券投資等等。相比于大型銀行，中小型銀行資金儲備少，政府補貼支持也少，這意味著，一旦有信貸風險，中小型銀行的損失可能會危及到其生存。

2、利率風險增加

利率敏感性缺口分析

選擇5家中小型銀行為參考標準，通過06至09年（受美國金融危機影響，銀行所能反映出利率敏感性的年份）各家銀行一年內短期金融資產和一年內短期金融負債分別代表利率敏感性資產與利率敏感性負債度量我國中小型銀行面臨的利率風險。

利率敏感性缺口統計表

[單位：百萬＼&2006＼&2007＼&2008＼&2009＼&交通銀行＼&-104530＼&-98808＼&-27360＼&-122009＼&華夏銀行＼&-9378＼&17007＼&9371＼&21883＼&興業銀行＼&-44443＼&-18167＼&23083＼&-22420＼&民生銀行＼&-25466＼&-40017＼&44348＼&21970＼&光大銀行＼&-31422＼&10250＼&-1469＼&-24031＼&]

（數據來源：各銀行年報）

利率上升趨勢下，中小型銀行的利率敏感性缺口保持為正值，銀行才能獲利，而在利率下降是，商業銀行的利率敏感性缺口為負值，商業銀行才能獲利。利率還未全面放開管制，我們看到中小型銀行面對利率波動做出的調整還是有些滯后，若全面放開管制，利率風險的影響將成為比較致命的缺陷，所以加強利率風險管制顯得尤為重要

三、對策及結論

針對中小型銀行盈利受影響的對策：一是發展中間業務，調整業務結構；二是中小型銀行可以適當發展投行業務；三是加強中小型銀行之間的合作。

針對中小型銀行風險控制受影響的對策：一是積極推進存款保險制度的建立；二是加強對信用風險的管理和控制；三是加強對利率風險的管理和控制。

利率市場化對中小型銀行的影響來自方方面面，有利也有弊，中小型銀行從傳統銀行發展轉型勢在必行。面對來自市場環境和同業競爭的挑戰，中小型銀行需抓住機遇積極面對，及時制定適合自身特點的發展戰略，最終取得長期和穩定的發展。endprint

摘要：近十年，我國利率市場化進程不斷加快，在十八大三中全會上，中央再次強調穩步推進利率市場化，完善金融市場體系。我們國家是以商業銀行為主導的金融市場架構，所以在利率市場化進程中，商業銀行受到的影響最大。相較于大型銀行，中小型銀行的存貸款規模小，依賴利息收入的程度深。所以，受到利率市場化的影響，一方面中小型銀行的主要收入減少，行業競爭加強，信貸和利率風險業上升，生存的壓力大于有政府支持的國有大型銀行。但是，從另一方面來說，中小型銀行面臨著一個轉型發展的契機：發展中間業務，創新金融產品，加強風險監控能力，完成小型銀行兼并以達規模效應等等。

關鍵詞：利率市場化 中小型銀行盈利能力 信貸風險 利率風險

一、引言

中國共產黨十八屆三中全會的報告中指出完善市場體系仍是經濟改革的重點，加快推進利率市場化是完善金融市場體系的要求之一。利率市場化具有儲蓄效應，金融深化效應，投資效率效應，是金融市場化的核心，最終有力促進經濟增長，這也是為什么我們國家重視利率市場化的推進。

本篇文章主要是結合我國中小型銀行的現狀和重要文獻進行分析。

二、利率市場化對中小型銀行的影響

（一）利率市場化對我國中小型銀行的盈利能力影響分析

我國中小型銀行發展仍以信貸業務作為主要業務，自然主要的收入來源是利差。

利率市場化后，如果中小型銀行的主要利息收入仍以利差為主，那么中小型銀行的生存空間將受到空前的擠壓。在利率管制下，銀行同業間的競爭比較小，一旦放開存貸利率管制銀行同業間的競爭會不斷增大。市場上的資金總量是固定的，各個銀行為了爭取到潛在的存款客戶，必然會以升高存款利率為手段，以暫時增加資金成本為代價吸引存款客戶；以降低貸款利率為手段，以暫時減少利息收入為代價吸引優質貸款客戶。相比于國有四大銀行，我國的中小型銀行地域性強，沒有龐大資金量的支持，難以在不斷減少的利息收入中維持生存。

為了改變利息收入減少的狀況，許多中小型銀行會相繼發展中間業務或是資產證券化等業務，調整收入結構，以沖銷由息差縮小帶來的震蕩。利率市場化不僅僅意味著把利率決策權轉移到金融機構手中，它同樣意味著更加自由和寬松的發展空間，中小型銀行可以開拓中間業務，發展有各自特色的客戶個人定制業務或是開發新的金融產品。由此可看出，中小型銀行的非利息收入很有可能因為市場利率化而增加。

開放利率管制后，一方面實際利率會在一段時間內持續上升，各個銀行對穩定增長的存款的爭奪愈演愈烈，存款利率會不斷提高，中小型銀行若不能對利率風險進行有效管理，銀行的籌資成本將不斷上升；另一方面，“金融脫媒”促使銀行系統在整個金融體系中所占的地位下降。銀行之間的存款競爭更加激烈， 除了大打提高存款利率牌減少利息收入之外，非價格競爭方式，比如饋贈禮品、增設網點、給予回扣等都會加大運行的實際資金成本。

（二）利率市場化對中小型銀行風險的影響分析

金融市場中存在著4中風險，分別是信用風險、利率風險、流動性風險和匯率風險。對受利率市場化影響的中小型銀行來說，利率顯著升高之后，信用風險和利率風險成為最主要的風險。

1、信貸風險增加

在利率市場化的進程中，由于存貸利率的放寬，實際利率水平的上升，導致低風險項目的收益往往不足以支付高昂的資金費用，高風險項目的收益水平又遠遠超過實際利率水平。所以，信貸市場上優質的借款人不斷減少而高風險借款人的比例不斷增加。如果中小銀行沒有監管得力，到期后違約的可能性增加。再者，由于低風險項目的收益往往不足以交付高昂的資金費用， 信貸資金就會流入投機性很強的行業，比如房地產，證券投資等等。相比于大型銀行，中小型銀行資金儲備少，政府補貼支持也少，這意味著，一旦有信貸風險，中小型銀行的損失可能會危及到其生存。

2、利率風險增加

利率敏感性缺口分析

選擇5家中小型銀行為參考標準，通過06至09年（受美國金融危機影響，銀行所能反映出利率敏感性的年份）各家銀行一年內短期金融資產和一年內短期金融負債分別代表利率敏感性資產與利率敏感性負債度量我國中小型銀行面臨的利率風險。

利率敏感性缺口統計表

[單位：百萬＼&2006＼&2007＼&2008＼&2009＼&交通銀行＼&-104530＼&-98808＼&-27360＼&-122009＼&華夏銀行＼&-9378＼&17007＼&9371＼&21883＼&興業銀行＼&-44443＼&-18167＼&23083＼&-22420＼&民生銀行＼&-25466＼&-40017＼&44348＼&21970＼&光大銀行＼&-31422＼&10250＼&-1469＼&-24031＼&]

（數據來源：各銀行年報）

利率上升趨勢下，中小型銀行的利率敏感性缺口保持為正值，銀行才能獲利，而在利率下降是，商業銀行的利率敏感性缺口為負值，商業銀行才能獲利。利率還未全面放開管制，我們看到中小型銀行面對利率波動做出的調整還是有些滯后，若全面放開管制，利率風險的影響將成為比較致命的缺陷，所以加強利率風險管制顯得尤為重要

三、對策及結論

針對中小型銀行盈利受影響的對策：一是發展中間業務，調整業務結構；二是中小型銀行可以適當發展投行業務；三是加強中小型銀行之間的合作。

針對中小型銀行風險控制受影響的對策：一是積極推進存款保險制度的建立；二是加強對信用風險的管理和控制；三是加強對利率風險的管理和控制。

利率市場化對中小型銀行的影響來自方方面面，有利也有弊，中小型銀行從傳統銀行發展轉型勢在必行。面對來自市場環境和同業競爭的挑戰，中小型銀行需抓住機遇積極面對，及時制定適合自身特點的發展戰略，最終取得長期和穩定的發展。endprint