互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新金融

邵平

2013年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融成為中國(guó)最熱門(mén)的詞匯之一。也許是長(zhǎng)期受到金融抑制的原因，中國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情遠(yuǎn)高于世界上其他任何國(guó)家。業(yè)界有一種流行觀點(diǎn)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融，其典型的模式有第三方（移動(dòng)）支付、碎片理財(cái)、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等；金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，如手機(jī)銀行、網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)等，則歸為金融互聯(lián)網(wǎng)。這種概念上的爭(zhēng)論一時(shí)間熱鬧非凡，但喧囂之極必然歸于平靜。僅僅依據(jù)經(jīng)營(yíng)主體的硬性劃分，現(xiàn)在看來(lái)只能是一個(gè)過(guò)渡性的說(shuō)法。互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)，兩者呈現(xiàn)不斷融合的趨勢(shì)，都屬于是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融的內(nèi)涵

我在參加亞布力中國(guó)企業(yè)家論壇和上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)共同主辦的“第二屆外灘國(guó)際金融峰會(huì)”時(shí)提出“互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融”，或者說(shuō)“新金融”這個(gè)概念，這是我今年以來(lái)觀察和思考的結(jié)果，不是在制造新名詞來(lái)進(jìn)行“概念營(yíng)銷”。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融（新金融），不區(qū)分經(jīng)營(yíng)主體是金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)又或者是移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商，是一個(gè)極具包容性的概念。所謂互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融，是指在新的時(shí)代背景下融入了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的所有金融活動(dòng)。它與以往金融的根本區(qū)別在于服務(wù)方式發(fā)生了顛覆性的改變。互聯(lián)網(wǎng)，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成為了金融業(yè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的虛擬應(yīng)用空間，過(guò)去傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)無(wú)法到達(dá)的“天涯海角”變得“近在咫尺”，過(guò)去無(wú)法到達(dá)的低凈值“長(zhǎng)尾”客群，也成為了服務(wù)對(duì)象。如果說(shuō)哥倫布發(fā)現(xiàn)新大陸是地理疆域的拓展，把狹小村落變成了地球，那么互聯(lián)網(wǎng)則是人類交往的又一次走近，把廣袤地球變成了村落。這是革命性的變化，它決定了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代新金融的全部性質(zhì)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融，呼應(yīng)的是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代客戶的各類新興需求。我們正在邁入一個(gè)24小時(shí)在線、信息全面互聯(lián)互通的移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，金融服務(wù)的提供方不可能游離于這樣的時(shí)代而獨(dú)立發(fā)展，必須順應(yīng)時(shí)代需求。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，人們的生活方式、工作方式發(fā)生了很大變化，人們的金融需求也發(fā)生了很大變化。以“80后”、“90后”為主體的年輕一代對(duì)于不受時(shí)空約束的購(gòu)買與支付要求越發(fā)迫切，導(dǎo)致移動(dòng)支付在2013年呈現(xiàn)出爆炸式增長(zhǎng)；從網(wǎng)購(gòu)一族中率先興起并繼而席卷整個(gè)社會(huì)的余額寶，將第三方支付工具余額中的“碎片資金”激活，從而滿足了高、中、低端客戶不受時(shí)限的無(wú)差異化投資需求，最終開(kāi)啟了“絲”碎片化理財(cái)?shù)男聲r(shí)代；基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，無(wú)論是阿里小貸、P2P還是眾籌融資，都讓借貸雙方足不出戶更無(wú)需銀行中介即可實(shí)現(xiàn)借貸目的，投融資渠道被迅速拓展。移動(dòng)互聯(lián)引發(fā)了客戶對(duì)任何時(shí)間、任何地點(diǎn)、任何金額、任何業(yè)態(tài)的金融需求的無(wú)限想象力。

其次，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融，使?jié)M足客戶新的需求成為可能。一是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)跨越時(shí)空的特性。依托全天候覆蓋全球的虛擬網(wǎng)絡(luò)，互聯(lián)網(wǎng)能夠讓客戶在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)，動(dòng)動(dòng)手指，就能支取資金。第三方支付公司和金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)銀，都跟隨著上一輪互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的浪潮獲得了跨越式的發(fā)展。近年來(lái)，隨著有線互聯(lián)網(wǎng)向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的不斷演進(jìn)，銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司、包括運(yùn)營(yíng)商又競(jìng)相拓展手機(jī)銀行（錢包）和移動(dòng)支付，不少銀行還與騰訊公司合作推出微信銀行。二是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)近乎為零的邊際成本帶來(lái)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)可以極大地降低溝通成本和交易成本，客戶邊界可以大大延伸，使得服務(wù)一切有需求的客戶成為可能。傳統(tǒng)銀行原來(lái)不愿涉及的小額理財(cái)、P2P、個(gè)人借貸擔(dān)保、小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款等“尾部”業(yè)務(wù)，迅速成為新的金融領(lǐng)域。客戶也可用更少的錢、花更少的時(shí)間、方便地解決更多問(wèn)題。典型的代表就是余額寶。可以說(shuō)，它的成功，是“庶民”的成功，是“草根金融”的成功。無(wú)產(chǎn)者聯(lián)合起來(lái)的力量是不容忽視的，涓涓細(xì)流終可匯成江河。三是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算有效改善了信息不對(duì)稱問(wèn)題，并使很多實(shí)時(shí)金融創(chuàng)新成為可能。購(gòu)物和社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)積累了海量的交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，從而使信用判斷和業(yè)務(wù)決策成為可能和現(xiàn)實(shí)，其向金融業(yè)的延伸和滲透是水到渠成之事。商業(yè)銀行也開(kāi)始通過(guò)建立自己的電商平臺(tái)或者通過(guò)和電商合作掌握大數(shù)據(jù)，創(chuàng)新獲客模式、定價(jià)模式和風(fēng)控模式。建行的“善融商務(wù)”、交行的“交博匯”和平安的“橙E網(wǎng)”，都是有益的嘗試。

最后，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融是將客戶體驗(yàn)做到極致。“開(kāi)放、平等、互動(dòng)、協(xié)作、分享”的精神和“極致體驗(yàn)、迭代創(chuàng)新、跨界平臺(tái)、簡(jiǎn)約高效、普惠共享”的思維是互聯(lián)網(wǎng)的標(biāo)志，以客戶為中心、尊重客戶體驗(yàn)是“新金融”的突出特點(diǎn)。以余額寶為例，它的創(chuàng)新并非簡(jiǎn)單地利用低成本的互聯(lián)網(wǎng)來(lái)賣基金或理財(cái)，還在于將客戶用于投資的資金，通過(guò)商業(yè)模式的轉(zhuǎn)換，變?yōu)殡S時(shí)可供購(gòu)物的資金。余額寶的用戶大多是年輕人，因此其核心訴求不是單純追求高收益，而是為現(xiàn)金附加上了投資價(jià)值，或者是為投資附加上了現(xiàn)金屬性，實(shí)現(xiàn)了投資與購(gòu)物資金的無(wú)縫轉(zhuǎn)換。平安銀行的“橙E”全產(chǎn)業(yè)鏈一站式的服務(wù)也給客戶帶來(lái)耳目一新的體驗(yàn)。

當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新金融，無(wú)論融合了多少互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的特征，其核心仍落在“金融”二字上。無(wú)論任何性質(zhì)的企業(yè)，凡是從事金融活動(dòng)，就必須按照金融行業(yè)的規(guī)律來(lái)經(jīng)營(yíng)和管理：一是獲取金融經(jīng)營(yíng)牌照，接受監(jiān)管；二是要有資本金防御風(fēng)險(xiǎn)；三是必須擁有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制工具和手段。因?yàn)榻鹑谄髽I(yè)具有不同于一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就可能會(huì)經(jīng)由點(diǎn)及面地傳導(dǎo)至整個(gè)金融系統(tǒng)，并最終沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)，美國(guó)的金融危機(jī)殷鑒不遠(yuǎn)。基本的風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)該是從事金融活動(dòng)所遵循的底線，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的使用，的確能夠幫助我們更好地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，但絕對(duì)不能讓風(fēng)險(xiǎn)憑空消失。

銀行業(yè)“新常態(tài)”遇上互聯(lián)網(wǎng)

有人說(shuō)過(guò)去的十年是銀行業(yè)的黃金十年，而我認(rèn)為那也只是規(guī)模增長(zhǎng)的黃金十年，是外延增長(zhǎng)的黃金十年。目前，銀行業(yè)內(nèi)涵式增長(zhǎng)的黃金十年已悄然來(lái)臨。“經(jīng)營(yíng)分化、內(nèi)涵增長(zhǎng)、特色發(fā)展”將是銀行業(yè)的新常態(tài)。銀行要迅速適應(yīng)“新常態(tài)”，實(shí)現(xiàn)智慧增長(zhǎng)，一個(gè)重點(diǎn)的突破方向在于如何融合好互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

首先，銀行需要正視互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的跨界競(jìng)爭(zhēng)。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)，顛覆的不僅僅是一個(gè)產(chǎn)品、抑或一個(gè)行業(yè)，而是一個(gè)時(shí)代。工業(yè)革命所締造并維系了上百年的現(xiàn)代文明和市場(chǎng)秩序，正在被信息化的互聯(lián)網(wǎng)革命所解構(gòu)與重塑。過(guò)去幾十年被徹底顛覆的行業(yè)不計(jì)其數(shù)：蘋(píng)果公司的iPhone手機(jī)徹底改變了MP3行業(yè)、音樂(lè)行業(yè)以及手機(jī)行業(yè)；亞馬遜公司的快速崛起截?cái)嗔藢?shí)體書(shū)店的生路；數(shù)碼照相技術(shù)讓整個(gè)膠片行業(yè)作古。顛覆性創(chuàng)新是一種“切換跑道”的創(chuàng)新模式，如果商業(yè)銀行在從規(guī)模增長(zhǎng)的“舊常態(tài)”向智慧增長(zhǎng)的“新常態(tài)”轉(zhuǎn)換過(guò)程中，沒(méi)有能夠把握住移動(dòng)互聯(lián)的機(jī)遇，就可能被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從另外一條新的跑道并軌超車，并最終被擠出競(jìng)爭(zhēng)行列。

其次，商業(yè)銀行應(yīng)該以開(kāi)放的心態(tài)擁抱互聯(lián)網(wǎng)。銀行作為信用中介、理財(cái)中介和風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)商的職能，并不會(huì)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的來(lái)臨而削弱；相反，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變了信息流轉(zhuǎn)和分析的方式，信息不對(duì)稱問(wèn)題藉此得以明顯改善，銀行可以更加從容、輕巧地完成信息的收集、分析、判斷、撮合，以及資金劃轉(zhuǎn)、業(yè)務(wù)決策和風(fēng)險(xiǎn)管理，從而以更輕的方式回歸金融本質(zhì)。商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作空間十分廣闊。銀行的優(yōu)勢(shì)在于資金、經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和專業(yè)人才，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于想象力、創(chuàng)造力、大數(shù)據(jù)和客戶理解。兩者如果能優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，完全可以共生共榮。比如，在融資領(lǐng)域，商業(yè)銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)完全可以優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，網(wǎng)貸平臺(tái)客戶多資金少，商業(yè)銀行資金多但難以延伸至“長(zhǎng)尾”市場(chǎng)客戶。又如，在支付領(lǐng)域，目前無(wú)論是網(wǎng)上第三方支付還是移動(dòng)支付，都還無(wú)法離開(kāi)銀行而獨(dú)立存在，因此可以合作拓展支付結(jié)算的覆蓋領(lǐng)域。再如，在數(shù)據(jù)領(lǐng)域，花旗銀行與Facebook成功合作的范例，說(shuō)明了銀行和社交平臺(tái)合作的潛力巨大。

最后，銀行應(yīng)主動(dòng)借道互聯(lián)網(wǎng)尋求突破。因?yàn)榉菍?duì)稱監(jiān)管的存在，很多金融機(jī)構(gòu)都在呼吁監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的金融活動(dòng)加強(qiáng)管控。一方面是對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管一定程度上削弱了金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)創(chuàng)新；另一方面是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的底線監(jiān)管思維強(qiáng)化了其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。新屆政府希望通過(guò)放開(kāi)金融牌照、打破金融壟斷，并利用利率匯率市場(chǎng)化和多元化的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)不斷推動(dòng)金融自由化和金融服務(wù)水平的整體升級(jí)，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一些金融活動(dòng)加速了利率市場(chǎng)化、優(yōu)化了支付環(huán)境、滿足了草根階層的理財(cái)需求、推動(dòng)了普惠金融的實(shí)現(xiàn)。所以政府對(duì)其創(chuàng)新持鼓勵(lì)態(tài)度。以第三方支付為例，雖然叫停過(guò)二維碼支付和虛擬信用卡，但最近開(kāi)放了線下收單的授權(quán)，說(shuō)明在最終統(tǒng)一并軌監(jiān)管之前，決策層會(huì)劃出一條新的軌道讓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大膽創(chuàng)新。這在一定程度上導(dǎo)致了不公平競(jìng)爭(zhēng)，但這種情況在金融完全自由化之前還將一直持續(xù)，對(duì)此我們要有清醒的認(rèn)識(shí)。不對(duì)稱監(jiān)管環(huán)境下，銀行需要主動(dòng)去轉(zhuǎn)換跑道，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)思維主動(dòng)創(chuàng)新商業(yè)模式。

大而言之，金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，甚至更多的跨行業(yè)的公司，最終都會(huì)加入到互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“新金融”中來(lái)，過(guò)去我們所爭(zhēng)論的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)將殊途同歸、相得益彰，成為整個(gè)金融體系的有益組成部分，共同承擔(dān)起把金融服務(wù)惠及到普羅大眾的歷史重任。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的沖擊，銀行業(yè)不應(yīng)妄自菲薄，引喻失義。互聯(lián)網(wǎng)能夠在虛擬的空間拉近距離，但不能帶來(lái)人性化的關(guān)懷；能夠產(chǎn)生海量的數(shù)據(jù)，但不能提供專業(yè)的綜合化金融解決方案。相較于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，銀行具備明顯優(yōu)勢(shì)：第一，銀行懂得識(shí)別、計(jì)量和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)、制度、文化是銀行的基石，它不僅僅是經(jīng)驗(yàn)的積累，更是對(duì)人性深刻的洞察。這是商業(yè)銀行幾百年來(lái)沉淀的基因，年輕的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)難以模仿。第二，銀行同時(shí)具備線上和線下的服務(wù)能力。客戶對(duì)于線下金融服務(wù)的需求依然比較強(qiáng)烈，這一點(diǎn)在高端客戶群體中間尤為明顯，畢竟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)低成本、平臺(tái)化、簡(jiǎn)單化打法，決定了其難以服務(wù)中高端客戶，難以提供復(fù)雜的、專業(yè)化、個(gè)性化的定制服務(wù)。一個(gè)可以迅速擴(kuò)張的金融商業(yè)模式如要走得遠(yuǎn)，良好的風(fēng)險(xiǎn)控制和專業(yè)的金融服務(wù)是其前提條件。任何時(shí)候，金融才是根本，技術(shù)只是手段。銀行業(yè)應(yīng)“不為一事所惑，不為一言所擾”，保持戰(zhàn)略定力，與時(shí)俱進(jìn)，把金融做深做透。

平安銀行兩條腿走路發(fā)展“新金融”

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，商業(yè)銀行的新金融之路在哪里？不同的銀行，歷史傳統(tǒng)不同，資源稟賦不同，文化基因不同，選擇的道路肯定各不相同。平安銀行確立的是兩條腿走路的策略，力圖創(chuàng)造“不一樣”的平安模式。一方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)保持敬畏之心，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思維對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)；另一方面不忘金融本質(zhì)，充分發(fā)揮集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢(shì)。

首先，著力打造四大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。我們攝入更多的“互聯(lián)網(wǎng)基因”，主動(dòng)融入互聯(lián)時(shí)代。平安銀行的四大平臺(tái)，包括橙E平臺(tái)、金橙俱樂(lè)部、行E通、口袋銀行，都是積極運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打造的新金融平臺(tái)。

平安銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)之一，就是供應(yīng)鏈金融。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的模式是“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，完成對(duì)眾多中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。現(xiàn)在業(yè)內(nèi)開(kāi)始把傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融簡(jiǎn)單地搬到線上，但其理念還是停留在“以銀行融資為核心”的層面上，資金安排往來(lái)被默認(rèn)在首位。而平安銀行運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維，搭建的“橙E”平臺(tái)就是一個(gè)電商云服務(wù)平臺(tái)，讓中小企業(yè)的訂單、運(yùn)單、收單、融資、倉(cāng)儲(chǔ)等經(jīng)營(yíng)性行為都集中到這個(gè)平臺(tái)上，同時(shí)引入物流、信息企業(yè)等合作方，共同為客戶提供一站式服務(wù)。這樣平安銀行能隨時(shí)掌握客戶的商流、物流、信息流、資金流，以此為基礎(chǔ)，支付結(jié)算、理財(cái)、信貸決策、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶延展?fàn)I銷等一切便水到渠成，新的商業(yè)模式也會(huì)不斷孕育，想象力也會(huì)不斷涌現(xiàn)。除了橙e網(wǎng)，金橙俱樂(lè)部、行E通、口袋銀行也都是我們用互聯(lián)網(wǎng)精神和思維打造的新金融平臺(tái)。

其次，發(fā)揮集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢(shì)滿足客戶全方位的金融需求。平安集團(tuán)是一個(gè)具備全金融牌照的綜合性金融集團(tuán)，對(duì)金融的理解更加深刻全面，可以為不同層級(jí)的客戶提供涵蓋保險(xiǎn)、銀行、證券、基金、信托、融資租賃等全金融領(lǐng)域的定制化服務(wù)，這是我們無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，我們會(huì)矢志不移地把這一優(yōu)勢(shì)發(fā)揚(yáng)光大。即使在這一傳統(tǒng)領(lǐng)域，我們也借鑒互聯(lián)網(wǎng)流量為王的思維，在各個(gè)子公司之間，對(duì)集團(tuán)所擁有的8000萬(wàn)零售客戶和400萬(wàn)對(duì)公客戶，展開(kāi)交叉營(yíng)銷，未來(lái)我們的有效客群還將呈現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。

“出新意于法度之中，寄妙理于豪邁之外”是我對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代“新金融”的期待。商業(yè)銀行只要遵循金融行業(yè)發(fā)展規(guī)律，積極主動(dòng)地融入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，不僅不會(huì)被終結(jié)，相反可能被催生出無(wú)限的潛能，實(shí)現(xiàn)更快速更可持續(xù)的發(fā)展，成為新時(shí)代的金融之王。

（作者系平安銀行行長(zhǎng)）