紅嶺創投2億大標引爭議 破壞行業規則蘊含巨大風險

張詩雨

為獲取更高盈利，類似紅嶺創投這樣的P2P平臺涉足大標項目，但是能否做好風控存疑。業內人士之所以不認可大標模式，因為其破壞了行業的游戲規則

處P2P界第一梯隊的紅嶺創投2億大標受到網友質疑被逼停后，8月11日又恢復發行。隨后紅嶺創投聯合貸款企業舉辦投資人見面會，借以希望消除投資者疑慮。

作為深圳P2P網貸平臺老大，紅嶺創投今年頻發億元大標，率先在行業里實現了從一個大量中小型借款的平臺變身大額借款的類信托發行平臺。但伴隨著億元大標出現的是不間斷的質疑聲。此次2億大標再次將紅嶺創投推至風口浪尖。

紅嶺創投雖然對屢發大標有自己的理由，但市場上仍然擔憂P2P平臺是否能“駕馭”大標項目，推出大標項目的P2P平臺是否劍走偏鋒？

《投資者報》記者向紅嶺創投發出采訪提綱，截至記者發稿時，對方沒有給出合理解釋。

大標風波始末

此次被逼停而又恢復發標的2億大標項目，雖并非是紅嶺創投今年以來發的第一個億元大標，但卻是第一個受到質疑而對項目調查暫停發標的項目。

8月1日，紅嶺創投在其網站上發布了一則融資公告，稱“福建1號項目”將于8月4日開始發標，發標金額為2億元，年化利率為17.5%，期限為18個月。

隨即，網友紛紛對此2億大標紅嶺創投是否有足夠的風險控制能力表示懷疑。接著網友挖出福建1號的貸款企業聯合國際集團將2億元用于投資的項目是福建“漳州澳洲風情園”項目，而聯合國際另一在建項目“龍巖澳洲風情園”其前老板黃水木卷款10億跑路。

聯合國際之前旗下項目也曾通過紅嶺創投發標借入資金，目前有7000萬元尾款尚未償還。進而又引發了投資者和網友更大議論和質疑。原定于8月4日發標融資，紅嶺創投在強大的網絡非議聲中，不得不宣布暫停該融資，稱將對此項目重新調查。

8月8日，紅嶺創投與投資人溝通交流，向投資人解釋前“龍巖澳洲風情園”老板黃水木的確在資金短缺后跑路，而聯合國際只是作為接盤方今年3月正式進駐了該項目。

8月10日，紅嶺創投再次發布公告，從8月11日上午開始恢復發標，但質疑之聲并未平息。

屢設大標，集聚風險高

此次2億大標風波并不是今年以來公司第一次被推至風口浪尖，今年3月24日公司為某控股公司融資1億元，借款用于“收購某公司的100%的股權”，就曾受到質疑。

紅嶺創投是一偏好大標的平臺，網貸風險評估平臺——“貸出去”顯示：8月11日至8月17日，該公司1000萬以上的大標占貸款總金額的52%，100萬以上的大標占貸款總金額的69%。而紅嶺創投也將大單業務作為業務重點，走“類銀行”道路。董事長周世平曾表示，未來80%以上的新增貸款業務都將是大單業務。

紅嶺創投位列P2P平臺第一梯隊，網貸之家數據顯示，紅嶺創投近7日成交量4.8億元，成交量位居第二的陸金所也僅有2.7億元。

在2009年設立之初由于采取凡繳納180元的會員費，便會向會員墊付本金的措施，紅嶺創投的業務規模一直處于急劇擴張中。但此前并未上線達億元的大標。

周世平曾坦言，設置小標的壞賬率非常高，過去壞賬率一度達到7%，而采用本金墊付的形式使得平臺一度微盈利。此后再從銀行“挖人”，加強風控團隊建設后，作為老牌P2P平臺已經有了“群眾基礎”的紅嶺創投為了盈利而將重心放在大標投放上。

“老周在創新方面挺值得肯定，但我認為，紅嶺創投屢發大標這種行為風險很大。我們現在對網貸平臺的評級也會將單個借款比例過大的平臺減分，對于紅嶺創投發大標我們對其在‘分散度這一項減了分，綜合評分由之前的排第二現在降為排第四。”網貸之家CEO徐紅偉對《投資者報》記者說。

對大標模式表示不看好

此番2億大標事件也引起P2P圈內對于設置大標是否符合行業內規則的討論。

而今，在P2P行業逐漸分化出針對個人做小額，單個標金額不超過百萬的平臺，如宜人貸、拍拍貸、人人貸等。除紅嶺創投外，溫州貸大標項目比例也較高，此外還有專注做面向企業貸款的愛投資、積木盒子也注重大額標。

“做大標對平臺的要求非常高，之前若做大標的經驗較少，對于平臺本身是有很大風險的。”拍拍貸公關經理林莉曄對《投資者報》記者說。

對于平臺熱衷于做大標的原因，林莉曄說：“做大標對于網貸平臺最重要的是聚攏資金，現在股市開始回暖，一部分資金開始向股市分流，若股市回暖，對于P2P平臺來說面臨著標很長時間滿不了的可能。”

此外，做大規模也是P2P平臺熱衷大標的原因。“現在已經到了第三季度，平臺面臨著要向風投交成績單，風投會查看平臺的規模，通過做大標方便做大規模。“林莉曄說。

徐紅偉則對P2P平臺做大標明確表示不看好。“我個人是反對做大標的。”徐紅偉說，“小標風險高，成本高，難盈利是沒有錯，做大標的平臺，可能說百萬的標和上億的標需要審核的手續都差不多，他們可以把精力放在一個大標上，做好它的風控。但這并不是問題的關鍵，設置大標違反了這個行業“分散”的游戲規則。世界上哪有那么容易賺的錢，要做生意就要遵守游戲規則。小微信貸本就是個體力活。”徐紅偉解釋說。

而對于分散為什么是P2P平臺設置標的游戲規則，徐紅偉說：“現在整個P2P行業的貸款總量并不是很大，即使認為自己風控能力再好，也不能說哪個項目100%沒有風險，只能通過足夠分散，在大數法則下達到壞賬的平均分布。”

徐紅偉認為，“如果對這種做大標的行為鼓勵，整個P2P行業大家都這么做，這個行業就完蛋了。一些平臺雖聲稱自己努力做好風控，但怎樣算做好風控，目前沒有可執行的清晰的標準。”

徐紅偉期待監管層面上可以監管P2P平臺，“以后P2P網貸平臺監管政策落定了，對有墊付的平臺肯定會對單個借款金額不得超過自有資金的比例做出規定。”他說。