余額寶發展與銀行應對措施初探

劉馨培

摘要:余額寶的迅速發展給我國現行的金融體系帶來了巨大的沖擊。在這個發展過程中，余額寶的融資優勢和創新讓金融界為之矚目。本文將余額寶的融資優勢和金融創新進行探討，并就銀行的應對措施提出建議。

關鍵詞:余額寶融資優勢金融創新銀行對策

一、余額寶的產生

2013年6月余額寶誕生并迅速發展壯大，截止到2014年2月27日，用戶數量達到8100萬人，4月17日余額寶公布的第一季報數據顯示其規模已達5412.75億元。可觀的數字頻頻引人注目，更令銀行業界深思。余額寶究竟擁有何種魅力能引發如此狂潮，傳統經營模式下的銀行應如何應對，本文就這兩個方面的問題進行粗淺的探討。

二、余額寶的融資優勢

余額寶是支付寶打造的余額增值服務。客戶把資金轉入余額寶，即購買了天弘基金的“增利寶”貨幣基金，并獲得高收益。余額寶內的資金既能隨時用于網購支付，又可靈活取現。與銀行相比，余額寶有著明顯的融資優勢：

(一)高收益

余額寶的實質是余額寶的客戶購買天弘基金的基金產品，獲得較高收益。在經濟理論中存在著“經濟人假設”，經濟人就是以完全追求物質利益為目的而進行經濟活動的主體,希望以盡可能少的付出,獲得最大限度的收益。經濟人的趨利性，使大量資金流向余額寶。

(二)開戶便捷，即用即支

余額寶的開戶及其便利，只要有支付寶賬戶即可開通余額寶，低門檻吸引了大量的小投資者。轉賬兩小時即可到賬，在資金的周轉速率方面，余額寶以 T+0 的快速贖回機制完勝傳統的貨幣基金，對具有同樣靈活性的銀行活期存款亦構成了極大的沖擊。

(三)擴展業務豐富

余額寶的一個顯著優點是“邊賺邊花”，網購時可用余額寶直接支付，還可以用來還信用卡欠款、轉賬等，確保了資金的流動性。余額寶的小額貸款業務是其亮點，整個申請過程都是“零人工參與”，不需要擔保，與復雜的銀行貸款業務相比具有明顯優勢。

三、余額寶的金融創新

(一)網絡技術力量拓展了融資渠道，便利了金融操作

網絡技術力量開拓了新的融資渠道。在傳統基金中，機構投資者所占比重大，但是某個機構投資者的基金大額進出對基金市場的影響很大。余額寶通過便捷的網絡操作，將積累淡薄，這樣就將渴望小額資金理財的客戶吸引過來。

網絡技術力量便捷了金融技術操作。客戶將資金轉入余額寶就即時購買增利寶，而客戶如果選擇將資金從余額寶轉出或進行購物支付時則相當于贖回增利寶基金份額。所有流程操作即時生效，便捷流暢。

(二)大數據降低了流動性風險

余額寶的產生與發展依托于一系列大數據。淘寶網為余額寶提供了大量的潛在用戶的信息，并且借助于淘寶網強大的平臺參與余額寶的管理流程。由此得出的數據對影響基金流動性的因素進行分析，提前預估資金的動向，在支付寶客戶分散的情況下合理化解流動性風險。

(三)跨界金融擴大了金融創新領域

隨著互聯網技術的發展，互聯網與金融發展的結合愈加緊密。余額寶的推出將傳統的銀行業務邊緣化，利用互聯網平臺進行銷售。這正是金融中的“脫媒化”，余額寶的投資者通過直接向余額寶公司投資，削弱了銀行的中介作用，這也是余額寶用戶快速增長的原因之一。這正是一種深度跨界融合的狀態，這種改革創新為金融領域注入新生力量。

四、銀行的應對措施

由上可見，余額寶對傳統銀行業的沖擊不容忽視。那么，作為傳統銀行業應如何應對呢？

(一)擴大受眾客戶，促進銀行轉型

我國銀行業由于政策因素，對小額客戶并不重視，形成了一種以“銀行為中心”的客戶服務模式。在經濟學里，有一個理論叫做“長尾效應”，雖然銀行的大部分客戶構成了銀行的主要需求即流行市場，而在尾部的個性化的零散客戶的需求集中起來是比流行市場還大的市場，銀行應當注重這一部分的數量效應，注重銀行改革，推動銀行從“批發型”銀行向“零售型”銀行轉型。只有利用自身的獨特優勢，為適應個性化的需求推出第三方機構無法推出的需求，才能利用客戶黏性，不斷地吸引資金。

(二)創新金融產品，推出類似產品

順應余額寶趨勢的一個重要途徑就是創新金融產品。傳統銀行業具有多種優勢，只有銀行業發揮這種優勢，才能集攏資金。在現代銀行業的發展中，小額存款賬戶在銀行存放要收取管理費用，一旦賬戶金額低于一定額度的話，就被定義為“睡眠賬戶”。在此背景下，余額寶客戶不會因為資金額度過小而受到歧視，因為余額寶的基金 T+0 贖回的技術已經比較成熟，傳統的銀行業完全可以借鑒這種技術，推出類似的產品，這樣才能應對進一步的沖擊。

(三)利用大數據，跨入電商時代

在余額寶的成功中，我們可以看出余額寶極大的借助了信息網絡技術。在銀行業中，利用電子交易方式進行交易活動和相關活動，實現資金流和貿易流相結合，是商業銀行發展的必然趨勢。而銀行所擁有的大數據將對銀行了解相應時刻客戶對于資金的需求性有著不可忽視的作用，銀行可以利用這一獨特的優勢分析貨幣資金的流動性和收益性。

只有將資金流和貿易流相互結合，才能建立直銷銀行，將客戶直接化，彌補金融空缺地帶。同時也能擴大融資渠道，為銀行的其他業務開展奠定基礎。

五、結束語

馬云曾經說過“如果銀行不改變，我們就要改變銀行”。余額寶的出現為市場帶了新興活力，雖然余額寶自身存在著一定風險并對我國的跨界監管提出了新的挑戰，但是余額寶在打破銀行壟斷，倒逼銀行機構改革和推動利率市場化過程中起到了不可小覷的作用。只有充分認識余額寶，才能促進傳統商業銀行的轉型，才能加快利率市場化進程，才能更清晰的看到我國經濟發展的趨勢和動力。只有不斷的金融創新，才能適應漫長的經濟改革的道路。

參考文獻：

[1]邱勛.互聯網基金對商業銀行的挑戰及其應對策略——以余額寶為例[J].上海金融學院報,2013,04

[2]張微娜.余額寶倒逼傳統銀行業改革和創新[J].中小企業管理與科技(上旬刊),2014,02

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