公允價值計量對盈余管理的影響

楊石寶+葛菁

摘 要：公允價值僅僅是為了提高會計信息質量相關性而引入的一個計量屬性，公允價值計量與盈余管理之間并無必然聯系。但是，由于現階段我國資本市場發展還不完善以及公允價值理論本身在運行中的一些缺陷，公允價值的引入很可能會成為上市公司進行盈余管理的工具。

關鍵詞：公允價值；盈余管理；影響

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）20-0235-02

2006年，財政部新頒布的會計準則重新引入公允價值概念，在金融工具、投資性房地產、非同一控制下的企業合并、非貨幣性交易、債務重組等具體準則中大量引入公允價值計量。由于我國市場體制的不完善和公允價值理論本身的局限性，給盈余管理帶來了更大的空間，上市公司為了達到經濟預期利用公允價值進行盈余管理行為。下面就具體會計準則中公允價值的應用對盈余管理的影響進行理論分析。

一、金融工具中公允價值應用對盈余管理的影響

新會計準則的發布和應用是會計行業的一次制度性變革，對上市公司和資本市場的影響是全方位的。隨著我國資本市場的發展，金融工具、衍生金融工具產品日益豐富。新準則引入了金融工具準則新內容，而且公允價值是金融工具的最優計量屬性，也是金融衍生工具的唯一計量屬性。以下將分析金融工具準則中公允價值計量對盈余管理的影響。

《金融工具確認和計量》準則規范，交易性金融資產初始計量和后續計量都按公允價值計量，后續計量時資產負債表日公允價值變動計入當期損益（公允價值變動損益），處置時將公允價值變動損益轉入投資收益，由于公允價值理論不確定性和可驗證性不足，交易性金融資產很容易成為管理當局進行盈余管理的調節器；持有至到期投資、貸款和應收賬款，初始計量按公允價值和交易費用之和，“后續計量采用實際利率法，按攤余成本計量，處置時售價和賬面價值的差額計入投資收益。”①對于持有至到期投資、貸款和應收賬款也有在初始計量的時候應用到公允價值，由于公允價值理論在現階段存在的缺陷，也給管理當局提供了盈余管理空間；可供出售金融資產，初始計量按公允價值和交易費用之和計量，后續計量，資產負債表日按公允價值計量且其變動計入所有者權益，在處置時，可將所有者權益釋放轉入投資收益。可供出售金融資產盈余管理的一個“蓄水池”，是一種更加隱蔽的管理方法，把公允價值變動損益金額都隱藏在所有者權益中，如有需要，可進行金融資產重分類，釋放利潤。這樣管理當局可以選擇金融資產的出售時間和重分類，來調節利潤。

目前，隨著我國資本市場的發展，金融工具、金融衍生產品日益豐富，越來越多的企業將大量的資金投資于資本市場。根據《金融工具確認和計量》規范，從上面的分析可知金融工具很容易成為管理當局的盈余管理工具。

二、投資性房地產中公允價值應用對盈余管理的影響

根據2006年《企業會計準則第3號——投資性房地產》規定，“投資性房地產應當按照成本法進行初始計量，對于后續計量可以采用成本模式或是公允價值模式進行計量。”新會計準則明確規定，“企業只有存在確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得，才可以采用公允價值模式對投資性房地產進行后續計量，且一經采用公允價值模式計量的投資性房地產，不得從公允價值模式轉回為歷史成本模式”，②這些限制使上市公司對投資性房地產后續計量采是否采用公允價值計量變得更加謹慎。但是在目前，房地產業繁榮的現階段，投資性房地產的公允價值一般都大于其按歷史成本計量的賬面價值，而且公允價值模式下，資產負債表日的公允價值變動入損益，這樣公允價值在投資性房地產中的應用很可能成為管理當局進行盈余管理的工具。

另外，投資性房地產本身的特殊性，即使在同一市場，由于樓層、格局、面積、采光、朝向等的不同，也增加了公允價值計量主觀判斷的調整。

三、非貨幣性交換中公允價價值的應用對盈余管理的影響

《企業會計準則——非貨幣性資產交換》規定，“非貨幣性交換同時滿足下列兩個條件時，一是該項交易具有商業實質，二是換出資產或換入資產的公允價值能夠可靠的計量，可采用公允價值作為計價基礎，非貨幣性交換準則規定應當以換出資產的公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產的賬面價值的差額計入當期損益。”①

但是，當換入資產和換出資產均沒有可供參考的市場價格，那么雙方必須依靠資產評估機構的價值評估，如何保證這一評估結果的真實、公允是一個難題，資產評估機構的業務素質和評估人員的道德水平都受到考驗，上市公司為了利潤操縱也可以買通資產評估機構，得到利己的評估價格；而且為了達到預期的經濟目的，企業也有可能利用優質資產換取劣質資產來調節當期損益。

四、非同一控制企業合并中公允價值的應用對盈余管理的影響

非同一控制企業合并會計處理的基本原則是購買法，雙方是自愿的處于平等的地位，可以討價還價，有達成公允價值的可能，因此可采取公允價值進行初始計量。“購買方在購買日以支付的資產或承擔的負債的公允價值作為合并對價，投出資產公允價值與賬面價值的差額計入當期損益。”②上市公司可以通過調整對價資產的公允價值或是被購買方資產或負債的公允價值來調節當期損益。

另外，“企業合并成本與合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額差額的處理中，如果這一差額大于零，則應當確認為商譽；”③如果這一差額小于零，則對取得的凈資產公允價值和合并對價進行復議，若復議后仍小于零，則差額計入當期損益。商譽的列示可以優化企業的資產，小于零的差額的調整，可以影響當期損益。

五、債務重組中公允價值的應用對盈余管理的影響

按照《企業會計準則—債務重組》的規定，“債務重組是在債務人確實存在財務困難的情況下，債權人與債務人達成協議或根據法院裁定做出的讓步。債務重組的方式主要有以資產清償、以債務清償、修改其他債務條件或是以上三種方式的組合。”④新會計準則中將債務重組業務重新引入公允價值計量，并規定債務重組中的損益直接計入當期損益，改變了以前計入資本公積的做法。及以非現金資產清償債務的兩類差額損益，直接計入當期損益；以債務轉資本的，把差額收益也直接計入當期損益。公允價值的重新引入，上市公司可能利用債務重組收益進行盈余管理，這樣上司公司可能會因為債務重組獲得巨額利潤，特別是一些債臺高筑的企業可能會因為債務部分或全部豁免，同時取得高額利潤。endprint

根據上面的理論分析，下圖匯總了新會計準則中公允價值應用的會計處理方法，從表中公允價值計量對盈余管理的貢獻一目了然，可知上市公司利用公允價值進行盈余管理的空間較大。

參考文獻：

[1] 中華人民共和國財政部.企業會計準則[M].北京：中國時代經濟出版社，2006.

[2] 康霞，邸叢枝.公允價值應用下的盈余管理[J].財會月刊（會計），2007，（5）：14-16.

[3] 謝華，朱麗萍.公允價值計量對上市公司盈余管理的影響——基于金融行業的研究[J].上海金融學院學報，2011，（5）.

The impact of the fair value measurement on the Earnings Management

YANG Shi-bao，GE Jing

（Engineering and Technology College，Chengdu University of science and Technology，Leshan 641000，China）

Abstract：Fair value is only a measurement attribute in order to improve the quality of accounting information and the correlation，between the fair value and earnings management is not necessarily linked.However，at this stage because of China's capital market development is not perfect and the fair value of the theory itself in the operation of some defects，the introduction of fair value is likely to become a listing Corporation to conduct earnings management tool.

Key words：fair value；earnings management；influence

[責任編輯 柯 黎]endprint