對(duì)中小企業(yè)融資難的問題研究

孫懿

摘 要：中小企業(yè)融資難是個(gè)世界性的難題。隨著一個(gè)行業(yè)與行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步延伸到一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈與一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)，一個(gè)價(jià)值鏈和一個(gè)價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)，一個(gè)生態(tài)圈和一個(gè)生態(tài)圈的競(jìng)爭(zhēng)，中小企業(yè)面臨實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的巨大壓力，必須有金融升級(jí)換代和政策推動(dòng)來服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；成本

對(duì)于地方中小企業(yè)來說，融資困境是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中遇到的最大難題。正如國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)所言：“作為一家商業(yè)銀行，大生意要做，小生意也要做，這樣才能立于不敗之地。有些銀行只做大生意，對(duì)成長(zhǎng)期的中小企業(yè)不肯給一點(diǎn)陽(yáng)光雨露。”由于融資鏈條過長(zhǎng)、收費(fèi)過多，增加了融資成本。有的企業(yè)從小額貸款公司拿到12%的年利率都很不容易。當(dāng)前，針對(duì)融資難的問題，國(guó)務(wù)院部署十項(xiàng)措施緩解中小企業(yè)融資成本高問題，銀監(jiān)會(huì)也推出六大措施引向銀行業(yè)提高中小企業(yè)服務(wù)水平。

融資難問題是比較突出的，中小企業(yè)能夠從銀行體系獲得信貸支持大概是20%左右。由于融資難就導(dǎo)致很多加價(jià)的行為存在。所以，從利息成本加上各種費(fèi)用可能會(huì)超過10%，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)在融資成本由“難”變?yōu)椤百F”，原因就是中間增加了很多加價(jià)的環(huán)節(jié)。

雖然國(guó)家出臺(tái)了一系列政策支持，但由于當(dāng)前新老問題交織，解決中小企業(yè)融資難并不輕松。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)新情況

（一）中小企業(yè)融資成本提高。多數(shù)中小企業(yè)很難為銀行提供有效抵押物，即便提供的抵押物也多以房產(chǎn)為主，貸款金額往往是抵押物評(píng)估價(jià)值的5-7成。另外，一些商業(yè)銀行雖推出純信用貸款、快速貸款，但利息上浮較高。

（二）擴(kuò)大生產(chǎn)的融資需求降低。受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，部分中小企業(yè)特別是傳統(tǒng)制造類中小企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的意愿降低、資金需求也相對(duì)減少。產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品價(jià)格下行、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、需求減少都制約著企業(yè)擴(kuò)大投資。與此同時(shí)，為避免中小企業(yè)盲目投資、脫實(shí)向虛，銀行采取謹(jǐn)慎放貸的態(tài)度。

（三）同樣為中小企業(yè)，政策扶持存差異，部分企業(yè)無法享受。現(xiàn)有財(cái)政扶持設(shè)定范圍較窄。對(duì)于科技型中小企業(yè)將采取完善無償資助、償還性資助、貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、股權(quán)投資、后補(bǔ)助等多樣化財(cái)政資金支持方式。但是，加工制造型中小企業(yè)獲財(cái)政支持較少。

（四）貸款貴和貸款難的原因并非資金供給不足。上半年社會(huì)融資規(guī)模10.57萬億元，已是歷史同期最高水平，企業(yè)信貸卻依然嚴(yán)重不足，說明寬貨幣不能解決內(nèi)生性的融資難問題。而寬松貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不暢又是導(dǎo)致當(dāng)前企業(yè)融資難和貴的一個(gè)重要原因。銀行的一些防風(fēng)險(xiǎn)措施，實(shí)際上是在對(duì)中小企業(yè)制造步步困境。

二、解決中小企業(yè)融資難的出路

（一）銀行“減負(fù)讓利”。通過“減負(fù)讓利”有效解決中小企業(yè)融資成本高的問題。一是直接降低貸款利率，減輕融資成本。近兩年，國(guó)內(nèi)一些地方已將有效降低中小企業(yè)融資成本納入銀行機(jī)構(gòu)年度考核目標(biāo)，并要求銀行機(jī)構(gòu)對(duì)符合優(yōu)質(zhì)條件的中小企業(yè)貸款定價(jià)給予優(yōu)惠，切實(shí)做到“減負(fù)讓利”。二是減免中小企業(yè)服務(wù)費(fèi)用。一般來說，中小企業(yè)向商業(yè)擔(dān)保公司申請(qǐng)貸款擔(dān)保，需要繳納2%以上的年擔(dān)保費(fèi)用，增加了融資成本。目前包括國(guó)有銀行在內(nèi)的多家銀行機(jī)構(gòu)均有減免中小企業(yè)諸如擔(dān)保服務(wù)費(fèi)用方面的規(guī)定。三是創(chuàng)新循環(huán)貸款，提高信貸資金使用效率，降低中小企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低財(cái)務(wù)成本。例如建行依托網(wǎng)銀，特別是“善融商務(wù)”向客戶提供全流程線上“網(wǎng)銀循環(huán)貸”業(yè)務(wù)。

（二）中小企業(yè)融資要門當(dāng)戶對(duì)。進(jìn)一步加大中小企業(yè)金融服務(wù)力度，優(yōu)化中小貸款審批流程。根據(jù)不同類型中小企業(yè)的融資特點(diǎn)和需求，推出股權(quán)質(zhì)押、理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。當(dāng)然，這是“治標(biāo)”，關(guān)鍵還是要“治本”。銀行天性就是避免風(fēng)險(xiǎn)，給大企業(yè)貸款，服務(wù)成本低，貸款抵押品的安全性高、風(fēng)險(xiǎn)小，中小企業(yè)則恰恰相反。所以，“嫌小愛大”是銀行最大化自身利益的理性選擇。不要指望行政命令能讓金融業(yè)成為服務(wù)中小企業(yè)的主力。中小企業(yè)融資也需要門當(dāng)戶對(duì)，充分利用現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)，在企業(yè)提升自身信用、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、現(xiàn)金流、商品庫(kù)存周轉(zhuǎn)等數(shù)據(jù)透明外，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)的水平提高，同時(shí)，治本之道就在于大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展多層次、多渠道的資本市場(chǎng)，為不同風(fēng)險(xiǎn)類型、不同成長(zhǎng)性的中小企業(yè)提供相應(yīng)的融資渠道。這也是發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)。

（三）金融的方法信用貼現(xiàn)。在金融方面，因?yàn)榻鹑诘谋举|(zhì)除了杠桿乘數(shù)的原理還有一個(gè)是在時(shí)間、空間上的調(diào)配安排。針對(duì)中小企業(yè)融資難的問題，有沒有可能做時(shí)間上的調(diào)配安排，在服務(wù)中小企業(yè)的融資過程中，有一些企業(yè)初期起步階段信用非常弱小，幾十萬、幾百萬都需要擔(dān)保才能獲得貸款，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)成長(zhǎng)為很大的企業(yè)時(shí)，銀行給它幾十億、上百億的授信額度用不掉。若把這個(gè)企業(yè)未來可能的信用過剩，和當(dāng)期的信用不足做一個(gè)時(shí)間上的調(diào)配安排，同樣可以解決中小企業(yè)融資難的問題。在信用市場(chǎng)上，能不能把一個(gè)企業(yè)未來的信用貼現(xiàn)到現(xiàn)在來解決當(dāng)期信用不足的問題。只是這種“信用掉期”，把它未來的信用掉期到現(xiàn)在，這需要很多的數(shù)據(jù)、很多的法律條文、很多的對(duì)沖模式的調(diào)配安排。

（四）中小企業(yè)要具有“智慧資產(chǎn)”。中小企業(yè)融資難的背后本質(zhì)是中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展難。即中小企業(yè)資金需求的背后，本質(zhì)是成長(zhǎng)發(fā)展的需求，關(guān)注中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的需求，片面的運(yùn)用金融的手段不能完全解決中小企業(yè)融資難的問題。只有基于它成長(zhǎng)發(fā)展未來有前途，有出路，才有掉期的可能性。同樣，要解決中小企業(yè)融資難的問題，必須要關(guān)注成長(zhǎng)發(fā)展難的問題。企業(yè)成長(zhǎng)解決外援技能，也要解決企業(yè)的自身創(chuàng)新技能，只有兩者真正結(jié)合起來，才能真正讓中小企業(yè)才有很好的發(fā)展。對(duì)此，中小企業(yè)融資模式是人本融資模式。中小企業(yè)面對(duì)的情況是可供抵押的有形資產(chǎn)不足，但它有無形資產(chǎn)，它敢下海創(chuàng)業(yè)，這是無形資產(chǎn)，化無為有的能力，這是無形資產(chǎn)。有形資產(chǎn)只能創(chuàng)造有限利潤(rùn)，而無形資產(chǎn)將有可能創(chuàng)造無限利潤(rùn)。所以，真正決定企業(yè)成敗的是無形資產(chǎn)，是企業(yè)家的膽略。若把企業(yè)家的膽略概括為“智慧資產(chǎn)”，用一套數(shù)學(xué)模型把它量化出來，銀行基于中小企業(yè)的智慧資產(chǎn)做一套積分系統(tǒng)，多少分值以下可以給你貸款，多少積分以上，每一個(gè)積分換算成多少貸款額，不要企業(yè)任何抵押，就憑企業(yè)的膽略智慧給你做貸款。

（五）三個(gè)轉(zhuǎn)型和四個(gè)創(chuàng)新。三個(gè)轉(zhuǎn)型：一是賣方金融向買方金融轉(zhuǎn)型。過去做擔(dān)保是站在我們資金的提供方、賣資金的一方——銀行的角度來把控風(fēng)險(xiǎn)，因此金融管理者用挑剔、懷疑、審視的眼光來看待客戶。現(xiàn)在，若站在中中小企業(yè)角度需要資金、買資金這一方去思考它的資金需要，怎樣徹底能幫助它。即關(guān)注企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的需求，而關(guān)注成長(zhǎng)發(fā)展的需求，可歸納為四大模式、十二項(xiàng)配套服務(wù)。即全面生長(zhǎng)時(shí)代模式上有四個(gè)：文化模式、價(jià)值觀、愿景使命、企業(yè)精神、商業(yè)模式。除如何獲取資金，股權(quán)融資、債權(quán)融資的配比外，以及管理模式。文化模式?jīng)Q定了企業(yè)靈魂，商業(yè)模式?jīng)Q定了企業(yè)市場(chǎng)開發(fā)能力，資本模式解決了企業(yè)資源配置效率，而管理模式就解決了企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，。然后，基于此模式必須具有十二項(xiàng)配套服務(wù)。即：人力資源的配套服務(wù)，財(cái)務(wù)稅務(wù)的配套服務(wù)，信息技術(shù)的配套服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)控制的配套服務(wù)，法律事務(wù)的配套服務(wù)，甚至它有家族傳承的配套服務(wù)，精神修煉的配套服務(wù)，公益事業(yè)的配套服務(wù)等等12套配套服務(wù)，這樣才能全面支持中小企業(yè)的成長(zhǎng)，只有幫助中小企業(yè)的全面成長(zhǎng)，銀行的資金才能更好地服務(wù)于它。

參考文獻(xiàn)：

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