集團企業資金集中管理探討

□文/張光輝 王 社

（1.河南能源化工集團有限公司－安徽徐廣樓煤業有限公司 安徽·亳州；2.中鋼集團洛陽耐火材料研究院有限公司 河南·洛陽）

資金是企業發展的命脈，關乎企業的持續發展。資金運作效率的高低直接影響著集團企業戰略目標的規劃和實施，是集團企業提升核心競爭力的重要途徑。尤其是“銀根”緊縮以來，使集團企業的外源性融資受到更為嚴峻的挑戰，因此，集團企業對于加強資金集中管理，提高內部資金的使用效率，防范資金鏈風險的要求更加迫切。對于集團企業來說，如何做到資金聚而不死、分而不散、高效有序、動態平衡，才是本文探討的意義和重點之所在。

一、集團企業資金集中管理過程中存在的問題

1、集團企業資金分散，資金使用效率低。大多數集團公司下屬單位自己比較分散，企業的資金不能集中管理。一些集團企業在執行的過程中缺乏統一管理、統一調度、統一運用和監控，下屬單位各自為政，集團總部沒有嚴格把下屬單位的資金集中于集團企業的層面上來，只是形式上的集中而沒有做到真正意義上的集中。這樣以來就造成集團企業無法了解資金的狀況，導致集團企業的資金管理處于混亂狀態，影響資金的正常運轉，資金的使用效率低。

2、集團企業的資金管理缺乏預算管理。有些集團企業資金管理上仍采用傳統的資金管理辦法，沒有建立全面的預算管理制度，或是雖然建立了預算制度，但沒有付諸實施，使預算成為擺設。對資金的運作缺乏統一的統籌和控制，資金使用比較隨意，缺少全局的管理理念，導致企業現金流量不平衡，支付能力不足。

3、集團企業缺乏統一規范的資金管理，對資金管理的監督力不強。由于在資金監控管理上的不重視，造成資金鏈斷裂，處于破產倒閉的邊緣的現象屢屢發生。集團企業對資金集中管理的認識不足，重視不夠，導致集團企業沒有對下屬單位的資金運營情況進行及時考核和記錄，監督機制不健全，導致企業對資金管理情況及運行狀況實施缺乏有效的監管，對資金管理中出現的問題不能及時發現并給予解決。

4、資金集中管理方式落后，缺乏資金管理意識。一些集團公司采用的是分散式的資金管理，部分子公司為謀取自身利益而不考慮集團公司整體利益，不能合理調配資金、實時監控資金流向，增加了集團公司不必要的財務成本。有些管理者缺少資金時間價值和現金流量觀念，缺乏詳細的資金使用計劃和財務分析方法，不能科學地籌集和使用、分配資金，這都給集團公司的經營帶來了極大的財務風險。

二、集團企業加強資金集中管理的意義

1、對于提高集團企業的資金效率有重要意義。目前，企業價值最大化是我國現代企業財務管理的目標，其能充分考慮企業的風險因素與資金的時間價值。在資金良性循環的條件下，最終表現為企業未來現金流量的最大化達到價值最大化。集團企業在資金管理時通過設置“最佳現金持有量”來滿足日常業務需要，同時還能最大限度地減少企業的機會成本，有助于提高集團企業的資金運作效率。

2、對于實現集團企業的規模效益有重要意義。資金是企業的“血液”，但是只有健康血液才能維持生命的基本需求，并促使其不斷地成長。集團企業正是通過有效的資金管理來實現這一目的。集團企業將其下屬單位的資金集中管理，形成整個集團企業一盤棋的局面。資金的規模效應有助于幫助企業坦然應對市場市場競爭，有助于使有限資金發揮其最大效能，有助于實現集團企業的規模效益。

3、對于集團企業有效降低融資成本和融資風險有重要意義。部分下屬單位由于受企業規模、發展能力、收益能力、償債能力等因素影響，籌資規模受限，很難在金融機構籌資到足夠的資金用于項目運作，制約了企業的發展。在資金集中管理下，對下屬企業在集團內部實現低成本短期融資，解決集團企業財務費用支出居高不下的問題，從而降低融資成本，降低融資風險。

三、集團企業對資金集中管理模式的有效性分析

目前，集團企業運用資金管理模式主要有以下幾種：統收統支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內部銀行模式、財務公司模式和現金池模式。針對集團企業資金管理的模式問題，就結算中心模式、財務公司模式和現金池模式在現代集團企業的運行情況進行具體分析。

1、資金結算中心模式。資金結算中心模式是指在集團企業中設立一個資金結算中心，負責辦理下屬企業資金收付和往來結算業務，是一個獨立運行的職能機構。各下屬企業在集團資金結算中心開立內部賬戶，并使內部賬戶與外部賬戶相銜接。財務結算中心集合了外部擴張和內部擴張的整體優勢，形成內外一體化的集團整體財務模式。在這種模式下，集團總部對下屬企業的資金收付以及往來結算進行統一辦理、統一監督、統一審批，而且還負責對下屬企業的資金使用方向、資金安全風險問題把控。同時，下屬企業也擁有各自對資金的自主經營權和決策權，但集團總部對資金管理、審批、對企業的籌資、融資以及投資決策擁有最高決策權，所以對資金可以起到管理和監督作用。

2、財務公司模式。財務公司模式是指發展到一定程度的集團企業在人民銀行審核批準后成立財務公司，承擔集團所有企業的融資、投資、資金供應功能，還對下屬企業提供項目資金，并監督資金的使用情況。該模式降低了財務決策時間，調動下屬企業經營管理的積極性，防止資金漏洞的出現，又可以使企業借助資金市場和貨幣市場拓寬融資渠道，緩解企業對內部資金的過度依賴。因此，這種模式適合于比較成熟的大型集團企業。

3、現金池模式。“現金池”，顧名思義，其實就是一個現金庫。是指集團企業以自身名義在銀行開立一個現金池賬戶，該賬戶為主賬戶，由集團企業總部加以控制。各下屬單位每日用款有一定限額，但是如果下屬單位當日支出超過限額，可以通過現金池透支賬戶。這種模式下，能夠使集團各下屬單位的剩余資金統一集中至現金池賬戶，由集團統一調配使用，有利于提高資金的使用效率。這種模式避免了集團下屬單位有些出現資金盈余，而有些單位卻資金緊缺，或者是集團為了發展對外投資而向銀行借款，真正實現了“變外源融資為內源融資”，既能節省集團的融資成本和貸款利息，又能節省人力、物力。通過全面預算管理，能夠實現“日調度、月平衡、年預算”的資金模式，有利于規避風險和控制非正常資金。

四、加強集團企業資金集中管理的相關措施

與單一企業的資金管理相比，集團企業的資金管理有獨特之處。集團企業的資金管理具有整體性，以集團企業的利益最大化為原則；下屬企業具有相對獨立的資金管理，但不能損害集團企業整體利益。加強集團企業的資金集中管理可采取以下措施：

1、建立資金管理中心。建立資金管理中心，對子公司實行收支兩條線管理，控制子公司的資金使用。集團企業資金集中管理有很大的優勢，能促使集團利益的實現。資金集中管理具有資金紐帶的作用，可以增強集團企業對下屬單位的財務控制和管理，發揮集體的資源優勢，加速資金周轉，增強集團在銀行的信譽，節約財務費用。結算方便、貸款方便，在提高資金使用率的同時減少資金使用成本。

2、提高資金使用效率。集團企業應該把資金用在最需要的地方，提高資金的使用效率。首先是明確集團的長期目標；其次根據長遠目標和集團自身的資金狀況確定公司的投資方向，最后留出充足的資金滿足日常的經營運作。在資金充足的情況下，資金的使用就要根據集團企業的長遠目標，考慮開拓新的市場或者是擴大公司規模、對外投資、完善經營條件等；在資金不足的情況下，就要用各種方式投資，以滿足需要。

3、合理規范下屬單位的資金征繳，防范財務風險。集團企業若要加強資金管理的有效性，還應合理規范資金的適用范圍，防范財務風險。首先，集團企業應加強對資金流向與資金流量的控制，以真實把握每一筆資金的實際使用用途，并確保資金使用行為合理規范、符合集團企業發展戰略；其次，集團企業應對資金實行動態管理。審查下屬單位銀行賬戶資金存量的真實性，凡是審查合規的單位，實行一定基礎上“多得多收”、“少得少收”政策，目的是最大限度地合理調度資金，又能有效保證每一個下屬單位的正常運行，有效避免財務風險。

4、建立完善的資金集中管理信息系統。為了保障財務信息的有效傳遞，建立資金集中管理信息系統至關重要，關乎資金集中管理只是流于形式還是真正發揮其應有的作用。集團企業利用網絡和計算機技術建立資金集中管理信息系統，將集團企業與下屬單位的所有資金情況、投融資決策等信息匯總到信息系統中，實現信息共享，并對資金情況進行實時監控，降低違規現象發生的概率，杜絕閑置、浪費現象，提高資金利用率，保障資金安全。

5、完善資金結算流程。內部資金結算需要通過下屬單位銀行賬戶進行實際調撥，若將內部結算交易通過資金管理系統自動處理，資金調撥只是將下屬單位賬戶發生變動，資金并不發生實際調撥。這樣可以有效減少不必要的資金流動，降低內部資金結算費用。另外，外部資金結算也需要注意將資金信息傳遞到管理系統中。

五、結語

在“現金為王”的今天，資金的重要性是顯而易見的，集團企業需要根據自身情況加強資金集中管理。面對資金集中管理過程中出現的問題，集團企業應該發揮自身優勢，迎接挑戰，不斷進行管理創新，促進企業的資金管理得到全面完善。集團企業必須加強其財務的管理能力、建立便捷有效的財務管理體系，通過合理調節資金使用，提高資金的使用效率，規避財務風險，促進集團企業的可持續健康發展。

［1］成俸.集團企業資金管理探討［J］.會計師，2013.9.

［2］張妍.集團公司資金的籌集和運用問題探究［J］.會計師，2013.7.

［3］王詩懷.集團企業資金集中管控平臺構建探討［J］.商業會計，2012.7.

［4］程華.關于集團企業資金集中管理模式的研究［J］.會計師，2012.3.