企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范

張喆

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，在我國市場經(jīng)濟(jì)與國際市場逐漸接軌的特殊時期，我國企業(yè)發(fā)展進(jìn)程不斷加快，而在企業(yè)自身發(fā)展與業(yè)務(wù)拓展的過程中，各種風(fēng)險與日俱增，形式嚴(yán)峻。其中財務(wù)風(fēng)險成為每個企業(yè)都無法逃避的現(xiàn)實(shí)問題。本文針對企業(yè)發(fā)展過程中存在的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的各種現(xiàn)狀，探討了企業(yè)財政風(fēng)險的存在所揭示的核心問題，并提出相應(yīng)的防范措施和管理辦法。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)危機(jī)；資金籌集；宏觀環(huán)境

在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展過程中，中國市場已與國際市場建立了緊密的聯(lián)系，并逐漸結(jié)合、共同發(fā)展。這樣的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境為我國企業(yè)提供了大量的發(fā)展機(jī)遇，同時也為企業(yè)帶來了諸多挑戰(zhàn)和無法避免的現(xiàn)實(shí)問題。其中企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成為眾多現(xiàn)實(shí)問題與挑戰(zhàn)中的重中之重。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀種類

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在各項(xiàng)財務(wù)活動過程中，由于受到各種難以預(yù)料或控制的因素的影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。也就是說，從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念界定上講，企業(yè)財務(wù)風(fēng)向可以分為廣義和狹義兩個方面。廣義上的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，及在企業(yè)項(xiàng)目活動中企業(yè)的實(shí)際財務(wù)收益與項(xiàng)目預(yù)算中計劃收益偏離，因而造成企業(yè)在項(xiàng)目后續(xù)發(fā)展過程中有可能遭受財務(wù)損失[1]。然而，狹義上的財務(wù)風(fēng)險則主要指企業(yè)因償還債務(wù)而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況而具有的不確定性，也就是說狹義上的企業(yè)財務(wù)問題與負(fù)債經(jīng)營有關(guān)[1]。本文中所采用的是廣義上的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念界定。

依據(jù)專家、學(xué)者對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念界定，可以將當(dāng)今社會，我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀分為以下幾種情況：

1.籌資風(fēng)險。作為企業(yè)活動的起點(diǎn)，籌資活動負(fù)責(zé)為企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展活動籌集活動資金。換句話說，整個籌資活動是最易產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的環(huán)節(jié)。其中資金的供應(yīng)市場、宏觀環(huán)境、資金來源結(jié)構(gòu)和期限機(jī)構(gòu)等是影響資金籌集環(huán)節(jié)的重要因素，資金籌集環(huán)節(jié)是否可以順利進(jìn)行需要這些因素的相互配合。然而在企業(yè)進(jìn)行籌資活動的過程中，各個因素的不確定性常常導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，例如，在進(jìn)行籌資活動前，企業(yè)沒有設(shè)定精準(zhǔn)的籌資活動方案，對于資金預(yù)算、資金來源結(jié)構(gòu)、資金供求市場等方面因素未進(jìn)行周密的設(shè)計，也未進(jìn)行突發(fā)事件的預(yù)判，致使籌資過程中資金無法到位，無法確保企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的正常進(jìn)行，致使企業(yè)因?yàn)轫?xiàng)目擱淺并遭受財務(wù)損失；或者是籌資活動過程中預(yù)算資金與實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)過程中資金金額不相符，從而使建設(shè)項(xiàng)目后期債務(wù)問題無法進(jìn)行清算，企業(yè)日后的運(yùn)行、發(fā)展受到巨大影響。

2.投資風(fēng)險。在企業(yè)的正常經(jīng)營、運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，投資活動是企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的一種方法、手段，其中包括對外投資和對內(nèi)投資[1]。對外投資指國際投資，是企業(yè)以多種經(jīng)營形式、資本形態(tài)在國際市場進(jìn)行投資活動，包括無形資本和有形資本兩個方面，而對內(nèi)投資則是指企業(yè)將資金用于企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的加固，以擴(kuò)大流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等方面[1]。在投資項(xiàng)目中，對外投資是為企業(yè)財務(wù)帶來不確定性的主要原因之一。在進(jìn)行國際投資的過程中，國際市場環(huán)境具有多變性和復(fù)雜性，投資項(xiàng)目的管理者無法準(zhǔn)確的對世界市場的供求關(guān)系作出準(zhǔn)確的判斷；無法對長期投資和短期投資進(jìn)行判斷或決策；無法確定國際投資的形式、形態(tài)都會影響到企業(yè)在對外投資中的收益問題，進(jìn)而影響到企業(yè)財務(wù)問題。

3.資金回收風(fēng)險。在企業(yè)正常運(yùn)營的過程中，產(chǎn)品能否進(jìn)行正常的銷售活動及各類款項(xiàng)是否能夠足額的進(jìn)行及時的收回成為形成資金回收風(fēng)險的重要因素。市場經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，商業(yè)競爭愈加激烈，這就影響到企業(yè)商品是否可以占領(lǐng)市場，或在市場中進(jìn)行正常的銷售活動。不能占有市場就意味著商品無法實(shí)現(xiàn)其價值，也就是說企業(yè)無法通過正常的銷售活動獲得財務(wù)收益。

當(dāng)然，企業(yè)資金回收風(fēng)險還體現(xiàn)在企業(yè)發(fā)展過程中資金收益分配方面。在企業(yè)不斷發(fā)展擴(kuò)大的過程中，新項(xiàng)目的開發(fā)、運(yùn)行需要大量資金對其進(jìn)行財力的支持。當(dāng)新項(xiàng)目占用企業(yè)資金收益過大就會導(dǎo)致企業(yè)財政收支不平衡且充滿不穩(wěn)定和不確定因素，從而使企業(yè)陷入財務(wù)困境[1]。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在揭示的核心問題

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在源自于各種具有本質(zhì)性、核心性的現(xiàn)實(shí)問題的存在，其中以下問題最具有代表性：

1.市場投資大環(huán)境具有復(fù)雜性。我國企業(yè)的發(fā)展依托于市場經(jīng)濟(jì)整體的發(fā)展，在企業(yè)發(fā)展過程中進(jìn)行的投資活動也受到了市場投資大環(huán)境的影響。在企業(yè)進(jìn)行投資活動的過程中，企業(yè)需要對于國家宏觀經(jīng)濟(jì)、市場供求需求、人文消費(fèi)理念、行政法規(guī)、外幣匯率等諸多外部原因影響，而這些因素具有不確定性。以汽車產(chǎn)業(yè)為例，在進(jìn)行汽車生產(chǎn)線再建設(shè)項(xiàng)目投資時，汽車產(chǎn)業(yè)首先要對當(dāng)時市場供求需求、國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控下與該產(chǎn)業(yè)相關(guān)的各項(xiàng)政策和法律法規(guī)進(jìn)行了解、掌握，隨即決定對于某類別的汽車生產(chǎn)線進(jìn)行擴(kuò)建，如若對這些影響因素?zé)o法做到了解及無法控制擴(kuò)建中各種突發(fā)狀況的出現(xiàn)，將會為企業(yè)財務(wù)帶來不確定性。也就是說，企業(yè)投資過程中財政風(fēng)險的種種表現(xiàn)是對于市場投資大環(huán)境復(fù)雜性的具體體現(xiàn)。

2.我國國家財政政策具有多變性。宏觀調(diào)控和市場經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)是我國特有的經(jīng)濟(jì)調(diào)控方式，在企業(yè)進(jìn)行運(yùn)營的過程中的處理要考慮到市場經(jīng)濟(jì)的大背景，也要對國家宏觀調(diào)控下的財政政策進(jìn)行關(guān)注。這是因?yàn)槲覈鴩邑斦呔叨嘧冃浴視鶕?jù)不同時期社會、政治、經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展情況制定階段性的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，以確保國家的安定團(tuán)結(jié)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展[2]。也就是說，企業(yè)根據(jù)國家政策具有多變性的特點(diǎn)，對于企業(yè)自身的投資、籌資和經(jīng)營策略進(jìn)行相應(yīng)的合理規(guī)劃、管理。

3.通貨膨脹加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。通貨膨脹的出現(xiàn)是由于市場供求關(guān)系不平等而引起的，直接導(dǎo)致貨幣價值下降，貶值。這就導(dǎo)致市場購買力下降，企業(yè)在運(yùn)營過程中固定和流動資金價值下降，運(yùn)營成本增大，資金流動難度增加，利潤收益減少等。因而在通貨膨脹期間，企業(yè)的財務(wù)不穩(wěn)定因素增多，財務(wù)風(fēng)險加大。換句話說，通貨膨脹加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。endprint

4.管理層淡薄的風(fēng)險意識影響整個企業(yè)財政狀況。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在除了對于市場等諸多外部環(huán)境存在的進(jìn)行了直接、深刻的揭示，對于企業(yè)內(nèi)部存在的核心問題也同樣做出了揭示。其中企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在最主要原因在于管理層淡薄的風(fēng)險意識。企業(yè)管理層即企業(yè)管理人員對于企業(yè)的發(fā)展具有決策性的作用，一旦企業(yè)的管理層缺乏風(fēng)險意識，那么將無法起到正常的企業(yè)運(yùn)營引導(dǎo)作用，在進(jìn)行各項(xiàng)企業(yè)活動的過程中存在隱患和過失的可能性就會增大，從而影響企業(yè)的正常運(yùn)營，使企業(yè)受到巨大經(jīng)濟(jì)損失。

三、如何對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范和管理

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)參與市場競爭不可避免的產(chǎn)物。為了實(shí)現(xiàn)利益最大化，企業(yè)只能通過完善財務(wù)管理和對風(fēng)險進(jìn)行防范，以避免財務(wù)風(fēng)險為企業(yè)帶來的財政危機(jī)。針對我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及存在的各種問題，特提出以下幾點(diǎn)建議：

1.加強(qiáng)企業(yè)對市場投資的適應(yīng)能力。市場環(huán)境的復(fù)雜性決定了企業(yè)在進(jìn)行市場投資時存在著諸多不確定因素的存在，從而出現(xiàn)各種類型的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。因市場因素?zé)o法以企業(yè)的意志為轉(zhuǎn)移，所以面對無法更改的市場投資大環(huán)境，企業(yè)自身只能根據(jù)市場環(huán)境進(jìn)行相關(guān)調(diào)整，以更好的適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，進(jìn)行投資活動，保證企業(yè)財政收支平衡。

2.實(shí)時關(guān)注國家政策并進(jìn)行政策預(yù)判。我國具有社會主義特色的市場經(jīng)濟(jì)體制決定了國家宏觀調(diào)控在市場經(jīng)濟(jì)中的重要地位和意義。在進(jìn)行企業(yè)運(yùn)營，財務(wù)管理等企業(yè)活動中，為了確保企業(yè)能夠正常運(yùn)營，單純的依靠市場經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)是不符合我國特殊的國情的，因此，企業(yè)本身要對于我國國家政策進(jìn)行實(shí)時關(guān)注，并且通過對于我國政治、經(jīng)濟(jì)、文化諸多方面的關(guān)注，根據(jù)我國社會政治、經(jīng)濟(jì)的具體發(fā)展情況進(jìn)行企業(yè)運(yùn)營項(xiàng)目的規(guī)劃和管理。

3.拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行金融危機(jī)轉(zhuǎn)嫁。金融危機(jī)或通貨膨脹的出現(xiàn)主要是因?yàn)槭袌龉┣箨P(guān)系不平衡引起的，因此，當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)或通貨膨脹出現(xiàn)時，企業(yè)要依據(jù)當(dāng)時的市場供求關(guān)系進(jìn)行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的調(diào)整和擴(kuò)展，將金融危機(jī)專業(yè)到市場交易中，以確保企業(yè)收支平衡。

4.完善企業(yè)內(nèi)部對于財務(wù)風(fēng)險的評估機(jī)制。為了避免企業(yè)管理層由于風(fēng)險意識淡薄而做出與市場大環(huán)境、國家宏觀政策相反的企業(yè)決定，會為公司帶來不可估量的財務(wù)風(fēng)險，甚至是財務(wù)危機(jī)。企業(yè)要在內(nèi)部建立并完善相應(yīng)的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估機(jī)制，以做到未雨綢繆。

四、結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)全球化的時代背景下，企業(yè)只有在風(fēng)險中尋求生存和發(fā)展才能使自己處于不敗之地。針對企業(yè)運(yùn)營與發(fā)展中遇到的各類財務(wù)風(fēng)險，分析風(fēng)險成因，并及時對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范和管理成了企業(yè)財務(wù)問題中的關(guān)鍵，同時也是企業(yè)進(jìn)行運(yùn)營與發(fā)展活動中無法避免的核心問題。可以說，對于財務(wù)風(fēng)險的實(shí)施防控是確保企業(yè)正常運(yùn)營、健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)保障。

參考資料：

[1]樊繼賢.國有石化工程施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析及防范控制研究[D].山東大學(xué)，2011.

[2]荀淼.中國汽車制造企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究[D].廣西科技大學(xué)，2013.

[3]王娟娟.建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警及防范研究[D].西安建筑科技大學(xué)，2012.endprint