中小企業融資困境及對策研究

高斌

摘要：當前，制約中小企業可持續健康發展的關鍵是融資，近年來，銀行等金融機構向中小企業貸款總額呈現上升趨勢，但憑銀行等金融機構貸款是不夠的，還需要其它融資機構支持。基于此，本文通過對中小企業的融資困境、融資過程中存在的問題及原因進行研究分析，同時提出相應的政策建議，進而為解決中小企業融資提供參考依據，在一定程度上幫助中小企業擺脫融資困境。

關鍵詞：中小企業 融資 對策

1 概述

目前，在世界各國經濟中，中小企業起到至關重要的作用，中小企業無論在發達國家，還是發展中國家逐漸成為發展國民經濟的重要支柱。我國中小企業到了20世紀90年代才逐漸發展，截止到2013年底，在工商機構成功注冊的中小企業已經有1000多萬家，占注冊總企業的99%。中小企業已經成為促進我國經濟發展的生力軍，其不僅僅為城鎮居民提供了大量的就業崗位，還起到了優化城鄉經濟結構的作用等。當前，融資問題是影響和制約中小企業持續發展的重要因素，據銀監會相關數據顯示，2013年底，我國銀行等金融機構向中小企業貸款總額達到17.6億元，較2012年，增長了20.8%。從貸款地區看，貸款總額排在前五位的地區是浙江省、江蘇省、廣東省、山東省、上海市，貸款總額占全國貸款總額的43.9%。從貸款總額上看，中小企業的融資稍微得到了一定的緩解，但是，我國中小企業的數量巨大，17.6億元的貸款遠遠不能滿足中小企業貸款的需求，因此，融資問題仍然是制約中小企業可持續健康發展的重要因素，但憑銀行等金融機構貸款是不夠的，還需要其它融資機構支持。基于此背景，本文對中小企業融資困境及對策進行研究，同時對我國中小企業融資過程中存在的問題及原因進行重點分析，提出中小企業融資相應的對策和建議，進而在一定程度上幫助中小企業擺脫融資困境。

2 我國中小企業融資存在的問題及原因

在國民經濟發展過程中，無論是在發達國家，還是在發展中國家，中小企業都發揮著至關重要的作用，究其原因在于：中小企業在我國數量龐大，占企業總數的99%，提供了75%的就業機會，創造了60%的GDP。根據企業的生命周期，中小企業的發展一般經過初創期、成長期、成熟期、衰退期。絕大多數的中小企業壽命是3-5年，較少的中小企業會發展成大型企業，但是中小企業擁有頑強的生命力。然而目前，困擾中小企業發展的最大問題就是融資問題。

2.1 我國中小企業融資現狀分析 在我國，中小企業融資普遍存在著：融資方式多元化、內源融資占主導，并且普遍存在著銀行貸款、民間融資等間接融資。①融資方式多元化。目前，內部積累、銀行貸款、申請財政扶持資金、民間借貸、商業信用融資等是中小企業主要的融資方式，在融資方式上逐漸呈現出多元化的趨勢。②內源融資占據重要地位。我國中小企業融資方式與美國中小企業融資方式相比存在一定的差異，主要表現為以自有資金為主，只有少量的中小企業采用債券或者股票的方式進行融資，可見，中小企業多采用內源融資方式。③間接融資以銀行貸款為主。中小企業采用的間接融資方式主要以銀行貸款為主，多采用抵押或者擔保的方式貸款，60%的中小企業均會向銀行貸款。④民間融資普遍存在。在成立中小企業之初，依靠自有資金和銀行貸款，若中小企業想繼續擴大規模，自有資金和銀行貸款已經無法滿足其融資需要，其會選擇民間融資。

2.2 我國中小企業融資存在問題 目前，我國中小企業融資存在問題主要有：內源融資能力不足、股權和債券融資拓展困難、銀行信貸融資困難、民間融資風險極大。①內源融資能力不足。相比較美國的中小企業，我國的中小企業以勞動密集型企業為主，這種形式的企業，經營能力和盈利能力差，絕大多數的中小企業看重的是眼前的短期利益，缺少企業長遠的合理規劃，從而導致內源融資能力不足。②股權和債券融資拓展困難。隨著中小企業創業板的發展，該平臺僅僅為科技型中小企業融資提供有利的平臺，因此，該平臺對其它類型中小企業融資起到的作用微乎其微，此外，股權融資和債券融資也難以有效拓展。③銀行信貸融資困難。中小企業外部融資方式主要以銀行貸款為主，假如中小企業無法從銀行取得貸款，那么該中小企業極容易出現資金鏈的斷裂，此外，中小企業采用抵押或者擔保的方式才能從銀行那里融資，通常情況下，中小企業和銀行多采用短期合作。④民間融資風險極大。除了內部積累、銀行貸款、申請財政扶持資金融資方式外，民間融資也成為中小企業融資的一種重要方式，然而這種融資方式也有很多的局限性，往往民間融資容易受地緣和人緣的影響，跨區域性的民間融資很難實現。在我國，還沒有正式的民間融資法律條文，多數民間融資采用地下操作，此融資方式極容易引起雙方利益的糾紛，這種地下的民間融資在某種情況下擾亂了我國的金融市場，我國政府目前采用嚴厲的措施打擊民間融資，從而使得中小企業在進行民間融資存在一定風險。

3 促進中小企業融資的對策

3.1 挖掘內部融資 目前，中小企業可以從加強應收賬款管理和適當加速折舊融資兩個層面挖掘內部融資：①加強應收賬款管理。目前，越來越多的中小企業出現應收賬款拖欠時間過長現象，從而導致中小企業內部流動資金相對較少，往往影響了中小企業正常的生產和運轉，出現資金鏈的斷鏈，降低了企業的盈利水平，所以有必要加強中小企業應收賬款的管理。②適當加速折舊融資。當所需的資金影響了中小企業正常的生產和運轉時，中小企業可以采用適當加速折舊的方式進行融資，折舊能夠幫助中小企業產生融資效應。

3.2 尋求風險融資 中小企業應該吸收風險投資，風險投資不僅僅可以緩解資金的需求，還可以降低中小企業的負債率，與其他融資方式相比，風險融資有其自身的特點，其屬于一種權益性的融資。中小企業往往存活的壽命3-5年，為了延長其壽命，應該采用現代化的管理方式，風險投資可以促進中小企業實現現代化管理，促進中小企業可持續健康的發展。在開放的市場投資環境下，中小企業可以借助此融資方式進行可行性投資。

3.3 發展融資租賃 中小企業可以發展融資租賃，中小企業只需要花費很少的錢就能夠租到保證中小企業正常生產的機器設備，比購買機器設備相比，能夠省去很多資金，這種租賃方式不僅僅可以分期支付租金，在不影響企業正常運轉的前提下，可以暫時緩解中小企業融資難的難題，目前，美國越來越多的中小企業開始采用此融資方式，但是在我國，這種融資方式開展的力度還不大，應該加強該融資方式的宣傳。

3.4 開辟快捷融資 在我國，隨著典當行業的發展，快捷靈活的典當融資已經在中小企業融資過程中扮演了重要的角色。中小企業可以將企業內部的資產以質押的方式從典當行獲取所需資金，只要按照當時的約定歸還本金和利息，中小企業盡可以贖回當時典當的資產。

4 結論

當前，制約中小企業可持續健康發展的重要因素是融資問題，據銀監會相關數據顯示，2013年底，我國銀行等金融機構向中小企業貸款總額達到17.6億元，較2012年，增長了20.8%。

本文研究了中小企業融資困境與對策，重點分析了我國中小企業融資中存在的問題及原因分析，然后，從挖掘內部融資、尋求風險融資、發展融資租賃、開辟快捷融資四個層面促進中小企業融資的對策，希望通過本文的研究能夠解決中小企業融資難的問題。

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